Revelando las nuevas tendencias en el mercado de criptomonedas detrás de los cambios en la lista de Grayscale
En el volátil campo de las criptomonedas, los movimientos de los inversores institucionales a menudo presagian la dirección futura del mercado. Como una de las principales compañías de gestión de activos en la industria, el informe trimestral de Grayscale sobre las 20 principales criptomonedas es, sin duda, un "mapa del tesoro" importante para entender el mercado. En el tercer trimestre de 2025, esta lista presentó cambios notables: los recién llegados Avalanche (AVAX) y Morpho (MORPHO) hicieron su entrada con fuerza, mientras que los antiguos gigantes Lido DAO (LDO) y la estrella de Layer 2 Optimism (OP) se retiraron en silencio. Estos aparentemente simples movimientos reflejan, en realidad, las profundas tendencias de cambio en el mercado de criptomonedas.
Avalanche: La nueva fuerza de las cadenas públicas
El auge de Avalanche (AVAX) marca una nueva etapa en la competencia de cadenas públicas. Su único "consenso de avalancha" y la arquitectura de tres cadenas proporcionan una base sólida para aplicaciones a gran escala. En 2025, con la actualización de Etna que reduce las tarifas de transacción en más del 90%, el volumen diario de transacciones de Avalanche se dispara casi 5 veces, mostrando un fuerte impulso de crecimiento.
Avalanche no solo está rompiendo barreras tecnológicas, sino que también está expandiendo activamente su ecosistema. Ha logrado avances significativos en el campo de GameFi, atrayendo a varios proyectos de juegos conocidos. Más importante aún, Avalanche está impulsando el proceso de tokenización de activos del mundo real a través de colaboraciones con gigantes de Web2 como Amazon Web Services, allanando el camino para la fusión de la economía Web3 con el mundo tradicional.
La preferencia de Grayscale Investment por Avalanche refleja la confianza de los inversores institucionales en las cadenas de bloques de alto rendimiento y multifuncionales. Esto indica que la competencia de Layer 1 se está trasladando hacia escenarios de aplicación más amplios y al ámbito de la fusión entre Web2 y Web3.
Morpho: Innovación de nivel institucional en DeFi
La inclusión de Morpho (MORPHO) destaca la tendencia del financiamiento descentralizado (DeFi) hacia una dirección más institucional. Como un protocolo de préstamo en la cadena de Ethereum y Base, Morpho optimiza efectivamente los rendimientos y mejora la seguridad a través de sus innovadores "Morpho Vaults" y el diseño de mercados aislados.
Los resultados de Morpho son impresionantes: los ingresos anuales por tarifas alcanzan los 100 millones de dólares, y el valor total bloqueado (TVL) se ha duplicado a más de 40 mil millones de dólares, convirtiéndose en el segundo protocolo más grande en el campo del préstamo DeFi. Más significativo es el hecho de que Coinbase ha integrado Morpho en su aplicación principal, permitiendo a los usuarios tomar prestado USDC con Bitcoin como garantía, lo que marca una importante fusión entre DeFi y las finanzas tradicionales.
El ascenso de Morpho valida su potencial como "motor de institucionalización de DeFi". Comprende profundamente las necesidades de los inversores institucionales en cuanto a gestión de riesgos y cumplimiento, abordando los puntos críticos de la entrada de las finanzas tradicionales en DeFi a través de un diseño de mercado refinado y el apoyo a mercados autorizados. El reconocimiento de Grayscale Investments es precisamente una señal de confianza en su capacidad para mejorar la eficiencia de DeFi, reducir riesgos y conectarse eficazmente con las finanzas tradicionales.
Lido DAO: la difícil situación de la centralización en el staking líquido
Lido DAO fue una vez el absoluto dominante en el campo de la apuesta líquida de Ethereum, gestionando aproximadamente un tercio del ETH apostado. Sin embargo, los riesgos de centralización ocultos detrás de su éxito han comenzado a generar preocupación. La "colección de validadores" con "licencia", el control del token LDO sobre los permisos centrales, y el evento de seguridad que ocurrió en mayo de 2025, han encendido las alarmas.
Después de la actualización de Shanghai de Ethereum en abril de 2023, los usuarios pueden retirar libremente el ETH apostado, lo que debilita la ventaja de Lido en términos de liquidez. Los usuarios comienzan a recurrir a plataformas centralizadas o a nuevos competidores no custodiales. Al mismo tiempo, innovaciones como el re-apalancamiento también intensifican la competencia.
Lido fue eliminado de la lista de Grayscale, lo que refleja la reevaluación por parte de los inversores institucionales del "riesgo de centralización". Esto indica que, en el contexto de una competencia creciente y una regulación más estricta, los inversores institucionales han elevado sus criterios de evaluación para los servicios de staking líquido, valorando más el grado de descentralización, la transparencia en la gobernanza y los posibles riesgos regulatorios.
Optimismo: El dilema de captura de valor de Layer 2
Optimism, como líder en soluciones de escalado Layer 2 de Ethereum, tiene la importante tarea de mejorar el rendimiento de las transacciones y reducir las tarifas de Gas. Su visión de "supercadena" ha atraído a varios proyectos destacados, incluyendo la cadena Base de Coinbase, a través del OP Stack. Sin embargo, en términos de TVL y actividad, Optimism aún se encuentra detrás de su principal competidor, Arbitrum.
Los principales desafíos que enfrenta Optimism radican en su modelo de economía de tokens. Actualmente, los ingresos de los ordenadores pertenecen a la Fundación Optimism, que los utiliza para financiar bienes públicos, en lugar de distribuirlos directamente a los poseedores de tokens OP. A pesar de que este modelo podría cambiar en el futuro, esta incertidumbre afecta la captura de valor directo del token, generando dudas en los inversores institucionales.
Además, la participación en la gobernanza de Optimism es baja, y los contribuyentes clave y los inversores iniciales tienen un fuerte control sobre el proceso de votación, lo que genera cierta contradicción con su compromiso de "descentralización".
Optimism fue eliminado, reflejando las dudas de Grayscale sobre el "mecanismo de captura de valor" de su token OP. Esto indica que los inversores institucionales prefieren rutas de captura de valor de tokens que sean claras y directas. Ante la intensa competencia en la pista de Layer 2, la simple ventaja técnica ya no es suficiente para sostener el valor a largo plazo; los tokens deben contar con mecanismos de captura de valor claros y sostenibles, así como una verdadera gobernanza descentralizada.
Nuevas tendencias en la inversión en encriptación para 2025
Los cambios en la lista de Grayscale delinean una nueva tendencia de inversión institucional en el mercado de criptomonedas para 2025:
Layer 1/Layer 2 impulsado por aplicaciones: el mercado prefiere cadenas de bloques públicas y soluciones de escalado que puedan atraer a grandes usuarios y aplicaciones empresariales a través de la innovación tecnológica.
Infraestructura DeFi de nivel institucional: los protocolos DeFi que pueden resolver los puntos críticos de las finanzas tradicionales y conectar el mundo en cadena y fuera de cadena son más populares.
Captura de valor clara y gobernanza descentralizada: los tokens deben tener mecanismos de captura de valor claros y sostenibles, así como una gobernanza descentralizada efectiva.
Prioridad de cumplimiento: los proyectos que abrazan activamente el cumplimiento y reducen los riesgos legales recibirán la preferencia de las instituciones.
Para los participantes del mundo de la encriptación, esta lista proporciona valiosas orientaciones estratégicas. Los inversores deberían ir más allá de la especulación a corto plazo y profundizar en el estudio de los fundamentos del proyecto, la innovación tecnológica, el ecosistema, la economía de los tokens y la conformidad. Los constructores de proyectos, por su parte, deben construir modelos económicos saludables y sostenibles al mismo tiempo que logran avances tecnológicos, fortalecer la gobernanza descentralizada y fusionarse activamente con el mundo financiero tradicional para aprovechar las oportunidades que brindan los fondos institucionales.
En 2025, el mercado de criptomonedas está pasando de un "crecimiento salvaje" a un "cultivo meticuloso". Solo al comprender los cambios en la estructura del mercado se pueden aprovechar verdaderamente las oportunidades futuras. En este campo de rápida evolución, solo adaptándose e innovando constantemente se puede destacar en la intensa competencia.
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FallingLeaf
· hace22h
Movimiento de gris, otra ola de pérdidas.
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SellLowExpert
· hace22h
Otra vez empezando a atrapar un cuchillo que cae, jajaja
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PanicSeller
· hace23h
Ya debería haberse limpiado. Dispersarse... ¿qué bull run? se rompe con solo tocarlo.
Los cambios en la lista de Grayscale revelan nuevas tendencias en el mercado de criptomonedas para 2025.
Revelando las nuevas tendencias en el mercado de criptomonedas detrás de los cambios en la lista de Grayscale
En el volátil campo de las criptomonedas, los movimientos de los inversores institucionales a menudo presagian la dirección futura del mercado. Como una de las principales compañías de gestión de activos en la industria, el informe trimestral de Grayscale sobre las 20 principales criptomonedas es, sin duda, un "mapa del tesoro" importante para entender el mercado. En el tercer trimestre de 2025, esta lista presentó cambios notables: los recién llegados Avalanche (AVAX) y Morpho (MORPHO) hicieron su entrada con fuerza, mientras que los antiguos gigantes Lido DAO (LDO) y la estrella de Layer 2 Optimism (OP) se retiraron en silencio. Estos aparentemente simples movimientos reflejan, en realidad, las profundas tendencias de cambio en el mercado de criptomonedas.
Avalanche: La nueva fuerza de las cadenas públicas
El auge de Avalanche (AVAX) marca una nueva etapa en la competencia de cadenas públicas. Su único "consenso de avalancha" y la arquitectura de tres cadenas proporcionan una base sólida para aplicaciones a gran escala. En 2025, con la actualización de Etna que reduce las tarifas de transacción en más del 90%, el volumen diario de transacciones de Avalanche se dispara casi 5 veces, mostrando un fuerte impulso de crecimiento.
Avalanche no solo está rompiendo barreras tecnológicas, sino que también está expandiendo activamente su ecosistema. Ha logrado avances significativos en el campo de GameFi, atrayendo a varios proyectos de juegos conocidos. Más importante aún, Avalanche está impulsando el proceso de tokenización de activos del mundo real a través de colaboraciones con gigantes de Web2 como Amazon Web Services, allanando el camino para la fusión de la economía Web3 con el mundo tradicional.
La preferencia de Grayscale Investment por Avalanche refleja la confianza de los inversores institucionales en las cadenas de bloques de alto rendimiento y multifuncionales. Esto indica que la competencia de Layer 1 se está trasladando hacia escenarios de aplicación más amplios y al ámbito de la fusión entre Web2 y Web3.
Morpho: Innovación de nivel institucional en DeFi
La inclusión de Morpho (MORPHO) destaca la tendencia del financiamiento descentralizado (DeFi) hacia una dirección más institucional. Como un protocolo de préstamo en la cadena de Ethereum y Base, Morpho optimiza efectivamente los rendimientos y mejora la seguridad a través de sus innovadores "Morpho Vaults" y el diseño de mercados aislados.
Los resultados de Morpho son impresionantes: los ingresos anuales por tarifas alcanzan los 100 millones de dólares, y el valor total bloqueado (TVL) se ha duplicado a más de 40 mil millones de dólares, convirtiéndose en el segundo protocolo más grande en el campo del préstamo DeFi. Más significativo es el hecho de que Coinbase ha integrado Morpho en su aplicación principal, permitiendo a los usuarios tomar prestado USDC con Bitcoin como garantía, lo que marca una importante fusión entre DeFi y las finanzas tradicionales.
El ascenso de Morpho valida su potencial como "motor de institucionalización de DeFi". Comprende profundamente las necesidades de los inversores institucionales en cuanto a gestión de riesgos y cumplimiento, abordando los puntos críticos de la entrada de las finanzas tradicionales en DeFi a través de un diseño de mercado refinado y el apoyo a mercados autorizados. El reconocimiento de Grayscale Investments es precisamente una señal de confianza en su capacidad para mejorar la eficiencia de DeFi, reducir riesgos y conectarse eficazmente con las finanzas tradicionales.
Lido DAO: la difícil situación de la centralización en el staking líquido
Lido DAO fue una vez el absoluto dominante en el campo de la apuesta líquida de Ethereum, gestionando aproximadamente un tercio del ETH apostado. Sin embargo, los riesgos de centralización ocultos detrás de su éxito han comenzado a generar preocupación. La "colección de validadores" con "licencia", el control del token LDO sobre los permisos centrales, y el evento de seguridad que ocurrió en mayo de 2025, han encendido las alarmas.
Después de la actualización de Shanghai de Ethereum en abril de 2023, los usuarios pueden retirar libremente el ETH apostado, lo que debilita la ventaja de Lido en términos de liquidez. Los usuarios comienzan a recurrir a plataformas centralizadas o a nuevos competidores no custodiales. Al mismo tiempo, innovaciones como el re-apalancamiento también intensifican la competencia.
Lido fue eliminado de la lista de Grayscale, lo que refleja la reevaluación por parte de los inversores institucionales del "riesgo de centralización". Esto indica que, en el contexto de una competencia creciente y una regulación más estricta, los inversores institucionales han elevado sus criterios de evaluación para los servicios de staking líquido, valorando más el grado de descentralización, la transparencia en la gobernanza y los posibles riesgos regulatorios.
Optimismo: El dilema de captura de valor de Layer 2
Optimism, como líder en soluciones de escalado Layer 2 de Ethereum, tiene la importante tarea de mejorar el rendimiento de las transacciones y reducir las tarifas de Gas. Su visión de "supercadena" ha atraído a varios proyectos destacados, incluyendo la cadena Base de Coinbase, a través del OP Stack. Sin embargo, en términos de TVL y actividad, Optimism aún se encuentra detrás de su principal competidor, Arbitrum.
Los principales desafíos que enfrenta Optimism radican en su modelo de economía de tokens. Actualmente, los ingresos de los ordenadores pertenecen a la Fundación Optimism, que los utiliza para financiar bienes públicos, en lugar de distribuirlos directamente a los poseedores de tokens OP. A pesar de que este modelo podría cambiar en el futuro, esta incertidumbre afecta la captura de valor directo del token, generando dudas en los inversores institucionales.
Además, la participación en la gobernanza de Optimism es baja, y los contribuyentes clave y los inversores iniciales tienen un fuerte control sobre el proceso de votación, lo que genera cierta contradicción con su compromiso de "descentralización".
Optimism fue eliminado, reflejando las dudas de Grayscale sobre el "mecanismo de captura de valor" de su token OP. Esto indica que los inversores institucionales prefieren rutas de captura de valor de tokens que sean claras y directas. Ante la intensa competencia en la pista de Layer 2, la simple ventaja técnica ya no es suficiente para sostener el valor a largo plazo; los tokens deben contar con mecanismos de captura de valor claros y sostenibles, así como una verdadera gobernanza descentralizada.
Nuevas tendencias en la inversión en encriptación para 2025
Los cambios en la lista de Grayscale delinean una nueva tendencia de inversión institucional en el mercado de criptomonedas para 2025:
Layer 1/Layer 2 impulsado por aplicaciones: el mercado prefiere cadenas de bloques públicas y soluciones de escalado que puedan atraer a grandes usuarios y aplicaciones empresariales a través de la innovación tecnológica.
Infraestructura DeFi de nivel institucional: los protocolos DeFi que pueden resolver los puntos críticos de las finanzas tradicionales y conectar el mundo en cadena y fuera de cadena son más populares.
Captura de valor clara y gobernanza descentralizada: los tokens deben tener mecanismos de captura de valor claros y sostenibles, así como una gobernanza descentralizada efectiva.
Prioridad de cumplimiento: los proyectos que abrazan activamente el cumplimiento y reducen los riesgos legales recibirán la preferencia de las instituciones.
Para los participantes del mundo de la encriptación, esta lista proporciona valiosas orientaciones estratégicas. Los inversores deberían ir más allá de la especulación a corto plazo y profundizar en el estudio de los fundamentos del proyecto, la innovación tecnológica, el ecosistema, la economía de los tokens y la conformidad. Los constructores de proyectos, por su parte, deben construir modelos económicos saludables y sostenibles al mismo tiempo que logran avances tecnológicos, fortalecer la gobernanza descentralizada y fusionarse activamente con el mundo financiero tradicional para aprovechar las oportunidades que brindan los fondos institucionales.
En 2025, el mercado de criptomonedas está pasando de un "crecimiento salvaje" a un "cultivo meticuloso". Solo al comprender los cambios en la estructura del mercado se pueden aprovechar verdaderamente las oportunidades futuras. En este campo de rápida evolución, solo adaptándose e innovando constantemente se puede destacar en la intensa competencia.