Последний отчет о стейблкоинах: выдающиеся результаты USDT, USDC и других
Недавно был опубликован всеобъемлющий отчет о рынке стейблкоинов, в котором проведен глубокий анализ работы, рисков и тенденций развития рынка стейблкоинов в первой половине 2025 года. В отчете говорится, что стейблкоины стремительно интегрируются в традиционную финансовую систему, а общий объем предложения стейблкоинов в мире превысил 250 миллиардов долларов, а объем ежемесячных расчетов увеличился на 43% и достиг 1,4 триллиона долларов. С увеличением уровня принятия со стороны традиционных финансовых учреждений и крупных компаний стратегическая позиция стейблкоинов продолжает расти.
Рынок растет стремительно, несколько стейблкоинов показывают отличные результаты
В первой половине 2025 года рынок стейблкоинов продолжит расширяться, общий объем предложения достигнет 252 миллиарда долларов. Активность пользователей значительно возросла, общее количество держателей адресов превысило 120 миллионов. USDT по-прежнему является самым широко распространенным стейблкоином среди держателей, количество адресов превышает 5.8 миллиона, что примерно в 2.6 раза больше, чем у USDC.
Отчет оценил основные стейблкоины по нескольким параметрам. USDT, USDC, PYUSD и RLUSD выделяются своей безопасностью, рыночной динамикой и соответствием нормативным требованиям. USDC благодаря лицензии и успешному выходу на рынок увеличил свою капитализацию до 61 миллиардов долларов, став самым быстрорастущим основным стейблкоином. PYUSD, выпущенный PayPal, за счет интеграции новой сети и запуска программы вознаграждений для держателей токенов, в краткосрочной перспективе удвоил свою капитализацию. RLUSD благодаря своей безопасности и надежности в сценариях применения на уровне учреждений с момента запуска всегда сохранял нулевое количество инцидентов безопасности.
Высокая вероятность ошибок в операциях, новые стейблкоины вводят новые риски
В первой половине 2025 года рисковые формы, с которыми сталкивается индустрия стейблкоинов, претерпели значительные изменения. В целом на крипторынке произошло 344 инцидента безопасности, общие убытки составили 2,47 миллиарда долларов, что стало историческим рекордом. Операционные ошибки, такие как утечка приватного ключа на одной из торговых платформ, стали основным источником убытков, единственный инцидент привел к потерям в 1,5 миллиарда долларов. В отличие от традиционных уязвимостей смарт-контрактов, злоумышленники постепенно смещают свои цели на операционную инфраструктуру централизованных платформ.
Доклад также предупреждает, что стейблкоины становятся основным инструментом для отмывания денег некоторыми хакерами, и некоторые сети из-за низких комиссий и высокой ликвидности становятся предпочтительными. Хотя доля таких сделок в общем объеме交易 снизилась, абсолютная сумма все еще достигает сотен миллиардов долларов, что создает огромные риски соблюдения норм.
Регулирование меняет рыночную структуру
С продвижением соответствующих законопроектов в Конгрессе США, а также полной реализацией новых правил Европейским Союзом, регулирование стало ключевой силой в перестройке ландшафта стейблкоинов. Давление со стороны соблюдения норм способствует углублению рыночной дифференциации: проекты на уровне учреждений с лицензиями и прозрачными резервами получают большее доверие на рынке, в то время как эмитенты, которые еще не завершили процесс соблюдения норм, постепенно оказываются на обочине основных торговых платформ.
Кроме того, традиционные финансовые учреждения и крупные компании также активно испытывали бизнес со стейблкоинами в первой половине года. Некоторые крупные банки уже выпустили или находятся в процессе разработки регулируемых долларовых стейблкоинов, некоторые проекты уже находятся на стадии одобрения регулятором.
Перспективы: новая волна инноваций в стейблкоинах
С прогнозом на вторую половину года, отчет предсказывает, что стабильные монеты, поддерживаемые RWA и приносящие доход, станут основной линией инноваций, и к концу года они могут занять от 8% до 10% на рынке в более чем 300 миллиардов долларов. Стабильные монеты, поддерживаемые RWA, соответствуют текущим тенденциям регулирования по приведению в соответствие стабильных монет в основных экономиках мира, привязываясь к таким внецепочечным активам, как государственные облигации; в то время как стабильные монеты с доходом, обладая свойством "онлайн версии денежного фонда", привлекают инвесторов, ищущих стабильный доход, особенно внимание со стороны институциональных инвесторов и пользователей с высоким чистым капиталом.
Тем не менее, эти новые модели также принесли более сложные риски. В отчете подчеркивается, что строгий риск-менеджмент, прозрачные операционные механизмы и проактивная позиция в области соблюдения норм станут ключом к достижению долгосрочной устойчивой развития проектов стейблкоинов.
На этой странице может содержаться сторонний контент, который предоставляется исключительно в информационных целях (не в качестве заявлений/гарантий) и не должен рассматриваться как поддержка взглядов компании Gate или как финансовый или профессиональный совет. Подробности смотрите в разделе «Отказ от ответственности» .
19 Лайков
Награда
19
5
Поделиться
комментарий
0/400
ProposalDetective
· 07-30 20:19
Вот такое представление? Мой u胖 выиграл все.
Посмотреть ОригиналОтветить0
ProposalManiac
· 07-30 20:19
стейблкоин, похоже, станет зоной повышенного регулирования.
Посмотреть ОригиналОтветить0
UncommonNPC
· 07-30 20:14
USDT уверенно занимает свою позицию, это непобедимо.
Посмотреть ОригиналОтветить0
OnChain_Detective
· 07-30 20:13
хм, эти шаблоны кластеризации кошельков выглядят подозрительно... резкий рост новых адресов, но где анализ потока транзакций?
Отчет о стейблкоинах за первую половину 2025 года: USDT на первом месте, новые риски появляются
Последний отчет о стейблкоинах: выдающиеся результаты USDT, USDC и других
Недавно был опубликован всеобъемлющий отчет о рынке стейблкоинов, в котором проведен глубокий анализ работы, рисков и тенденций развития рынка стейблкоинов в первой половине 2025 года. В отчете говорится, что стейблкоины стремительно интегрируются в традиционную финансовую систему, а общий объем предложения стейблкоинов в мире превысил 250 миллиардов долларов, а объем ежемесячных расчетов увеличился на 43% и достиг 1,4 триллиона долларов. С увеличением уровня принятия со стороны традиционных финансовых учреждений и крупных компаний стратегическая позиция стейблкоинов продолжает расти.
Рынок растет стремительно, несколько стейблкоинов показывают отличные результаты
В первой половине 2025 года рынок стейблкоинов продолжит расширяться, общий объем предложения достигнет 252 миллиарда долларов. Активность пользователей значительно возросла, общее количество держателей адресов превысило 120 миллионов. USDT по-прежнему является самым широко распространенным стейблкоином среди держателей, количество адресов превышает 5.8 миллиона, что примерно в 2.6 раза больше, чем у USDC.
Отчет оценил основные стейблкоины по нескольким параметрам. USDT, USDC, PYUSD и RLUSD выделяются своей безопасностью, рыночной динамикой и соответствием нормативным требованиям. USDC благодаря лицензии и успешному выходу на рынок увеличил свою капитализацию до 61 миллиардов долларов, став самым быстрорастущим основным стейблкоином. PYUSD, выпущенный PayPal, за счет интеграции новой сети и запуска программы вознаграждений для держателей токенов, в краткосрочной перспективе удвоил свою капитализацию. RLUSD благодаря своей безопасности и надежности в сценариях применения на уровне учреждений с момента запуска всегда сохранял нулевое количество инцидентов безопасности.
Высокая вероятность ошибок в операциях, новые стейблкоины вводят новые риски
В первой половине 2025 года рисковые формы, с которыми сталкивается индустрия стейблкоинов, претерпели значительные изменения. В целом на крипторынке произошло 344 инцидента безопасности, общие убытки составили 2,47 миллиарда долларов, что стало историческим рекордом. Операционные ошибки, такие как утечка приватного ключа на одной из торговых платформ, стали основным источником убытков, единственный инцидент привел к потерям в 1,5 миллиарда долларов. В отличие от традиционных уязвимостей смарт-контрактов, злоумышленники постепенно смещают свои цели на операционную инфраструктуру централизованных платформ.
Доклад также предупреждает, что стейблкоины становятся основным инструментом для отмывания денег некоторыми хакерами, и некоторые сети из-за низких комиссий и высокой ликвидности становятся предпочтительными. Хотя доля таких сделок в общем объеме交易 снизилась, абсолютная сумма все еще достигает сотен миллиардов долларов, что создает огромные риски соблюдения норм.
Регулирование меняет рыночную структуру
С продвижением соответствующих законопроектов в Конгрессе США, а также полной реализацией новых правил Европейским Союзом, регулирование стало ключевой силой в перестройке ландшафта стейблкоинов. Давление со стороны соблюдения норм способствует углублению рыночной дифференциации: проекты на уровне учреждений с лицензиями и прозрачными резервами получают большее доверие на рынке, в то время как эмитенты, которые еще не завершили процесс соблюдения норм, постепенно оказываются на обочине основных торговых платформ.
Кроме того, традиционные финансовые учреждения и крупные компании также активно испытывали бизнес со стейблкоинами в первой половине года. Некоторые крупные банки уже выпустили или находятся в процессе разработки регулируемых долларовых стейблкоинов, некоторые проекты уже находятся на стадии одобрения регулятором.
Перспективы: новая волна инноваций в стейблкоинах
С прогнозом на вторую половину года, отчет предсказывает, что стабильные монеты, поддерживаемые RWA и приносящие доход, станут основной линией инноваций, и к концу года они могут занять от 8% до 10% на рынке в более чем 300 миллиардов долларов. Стабильные монеты, поддерживаемые RWA, соответствуют текущим тенденциям регулирования по приведению в соответствие стабильных монет в основных экономиках мира, привязываясь к таким внецепочечным активам, как государственные облигации; в то время как стабильные монеты с доходом, обладая свойством "онлайн версии денежного фонда", привлекают инвесторов, ищущих стабильный доход, особенно внимание со стороны институциональных инвесторов и пользователей с высоким чистым капиталом.
Тем не менее, эти новые модели также принесли более сложные риски. В отчете подчеркивается, что строгий риск-менеджмент, прозрачные операционные механизмы и проактивная позиция в области соблюдения норм станут ключом к достижению долгосрочной устойчивой развития проектов стейблкоинов.