Pemulihan ekonomi memicu kekhawatiran inflasi, AI dan enkripsi aset terus menguat

Dalam beberapa bulan terakhir, sektor manufaktur Amerika Serikat menunjukkan tanda-tanda pemulihan selama dua bulan berturut-turut, yang memicu kekhawatiran pasar tentang inflasi yang kembali meningkat. Sementara itu, terobosan besar di bidang AI dan kinerja kuat pasar enkripsi memberi peluang dan tantangan baru bagi para investor.

Pemulihan ekonomi Amerika Serikat kuat, tekanan inflasi muncul kembali

Data yang dirilis oleh Departemen Tenaga Kerja AS menunjukkan bahwa pada bulan Januari, jumlah pekerjaan non-pertanian meningkat sebesar 353.000, mencatat peningkatan terbesar sejak Januari 2023, jauh melebihi perkiraan sebanyak 185.000. Data ketenagakerjaan ini memicu kekhawatiran pasar tentang inflasi yang meningkat.

Indeks Harga Konsumen yang diumumkan kemudian (CPI) lebih lanjut mengkonfirmasi kekhawatiran ini. CPI bulan Januari meningkat 3,1% dibandingkan tahun lalu, lebih tinggi dari perkiraan 2,9%; CPI inti meningkat 3,9% dibandingkan tahun lalu, juga melewati ekspektasi. Data ini menyebabkan reaksi pasar yang kuat, indeks Nasdaq turun 1,8% pada hari itu, dan imbal hasil obligasi AS jangka 10 tahun meningkat tajam.

Perlu dicatat bahwa Indeks Manajer Pembelian Sektor Manufaktur AS (PMI) telah berada di zona ekspansi selama dua bulan berturut-turut, dengan nilai awal PMI manufaktur Markit bulan Februari mencapai 51,5, mencetak rekor tertinggi sejak September 2022. Jumlah pesanan di sektor manufaktur juga meningkat ke level tertinggi sejak Juni 2022. Tanda-tanda ini menunjukkan bahwa AS mungkin sedang memasuki siklus persediaan baru, yang pada gilirannya dapat mendorong peningkatan pekerjaan dan inflasi.

Meskipun demikian, pasar umumnya percaya bahwa kemungkinan Federal Reserve untuk terus menaikkan suku bunga cukup rendah. Saat ini, investor memperkirakan bahwa Federal Reserve mungkin memulai penurunan suku bunga paling cepat pada bulan Juni, tetapi jumlah penurunan suku bunga mungkin lebih sedikit dari yang diperkirakan sebelumnya.

Terobosan Teknologi AI Memimpin Kenaikan Saham Teknologi

Bulan ini, alat video berbasis teks yang dirilis oleh OpenAI, Sora, menarik perhatian global. Video berkualitas tinggi yang dihasilkan oleh Sora menunjukkan potensi besar teknologi AI, mengisyaratkan perubahan besar yang mungkin dihadapi oleh industri kreatif dan media. Kemajuan revolusioner ini melampaui harapan banyak ahli, menunjukkan bahwa laju perkembangan teknologi AI jauh lebih cepat dari yang dibayangkan.

Sementara itu, data laporan keuangan yang diumumkan oleh Nvidia semakin membuktikan perkembangan pesat industri AI. Pendapatan perusahaan pada kuartal keempat mencapai 22,1 miliar USD, tumbuh 265% dibandingkan tahun lalu, dan laba bersih melonjak 769% dibandingkan tahun lalu. Kinerja yang mencolok ini mendorong harga saham Nvidia melonjak, membuatnya sempat menjadi perusahaan dengan nilai pasar terbesar ketiga di bursa saham AS.

Perlu dicatat bahwa preferensi generasi muda investor terhadap saham teknologi semakin jelas. Data menunjukkan bahwa investor remaja di Amerika lebih cenderung memilih saham teknologi yang diwakili oleh "Big 7". Tren investasi ini mengindikasikan bahwa, didorong oleh teknologi AI, raksasa teknologi dan kelas aset baru mungkin akan mendapatkan pengakuan dan dukungan yang lebih luas di masa depan.

Pasar enkripsi mata uang kripto menyambut "Angpao Tahun Baru"

Selama periode Tahun Baru Imlek, harga Bitcoin terus naik, dari sekitar 43000 dolar AS naik menjadi lebih dari 53000 dolar AS, dengan kenaikan lebih dari 23%. "Pasar Tahun Baru" ini tampaknya telah menjadi suatu kebiasaan di pasar enkripsi. Dalam 9 tahun terakhir, Bitcoin telah menunjukkan kenaikan dalam berbagai tingkat sebelum dan sesudah Tahun Baru Imlek.

Kenaikan ini terutama didorong oleh dua faktor: pertama, tekanan jual dari Grayscale Bitcoin Trust (GBTC) yang berkurang; kedua, aliran dana ke dalam ETF Bitcoin spot yang terus berlanjut. Hingga saat ini, total aliran bersih 11 ETF Bitcoin telah mencapai 6,15 miliar dolar, dan kepemilikan Bitcoin menyumbang 3,81% dari total kapitalisasi pasar, melebihi jumlah kepemilikan dari salah satu platform perdagangan besar.

Selain ETF, investor institusi juga aktif menambah kepemilikan Bitcoin. Sebuah perusahaan terkenal membeli 3000 Bitcoin antara tanggal 15 hingga 25 Februari, dengan harga rata-rata 51813 dolar. Saat ini, perusahaan tersebut memiliki total 193.000 Bitcoin, dengan biaya kepemilikan rata-rata sekitar 31544 dolar.

Keberhasilan peluncuran ETF spot Bitcoin telah memberikan kepercayaan yang kuat kepada pasar, dan sekarang investor mengalihkan perhatian mereka ke potensi persetujuan ETF spot Ethereum. Beberapa lembaga telah mengajukan dokumen aplikasi untuk ETF Ethereum, dengan tanggal kunci pada 23 Mei, saat regulator akan membuat keputusan akhir mengenai ETF Ethereum dari suatu perusahaan.

Beberapa analis berpendapat bahwa potensi pengembangan Bitcoin belum mencapai batas maksimal. Saat ini, nilai pasar Bitcoin baru saja melampaui 1 triliun dolar AS, masih memiliki jarak yang sangat besar dibandingkan dengan aset tradisional seperti emas dan properti. Sementara itu, industri sedang berusaha untuk memperluas fungsi Bitcoin melalui teknologi Layer 2 dan inskripsi, sambil mempertahankan nilai inti sebagai "emas digital".

Meskipun data ekonomi menunjukkan tekanan inflasi mulai meningkat, pasar tetap mempertahankan momentum kenaikan berkat dorongan kuat dari revolusi teknologi AI. Saat ini, perhatian investor telah beralih dari kekhawatiran kenaikan suku bunga ke kapan penurunan suku bunga akan dimulai. Dalam konteks ini, apakah Bitcoin dapat menembus titik tertinggi sejarah 69000 dolar AS menjadi fokus perhatian pasar.