DeFi分散型金融領域の実際の収益プロトコル分析：注目すべき7つのプロジェクト

DeFiエコシステムでは、多くのプロジェクトが高額なトークン報酬を通じて流動性を引き付けています。 このアプローチは短期的にはTVLを増加させる可能性がありますが、潜在的なリスクもあります:まず、過剰な発行はトークンの減価につながる可能性があります。 第二に、ユーザーの忠誠心が低く、インセンティブが減った後に失いやすいです。 その結果、真の価値と持続可能な利益を生み出す契約を探すことがますます重要になります。

リアルリターンプロトコルは以下の特徴を備えているべきです:

1.製品市場の適合性は高く、ユーザーの需要は安定しています 2. 製品を通じてオンチェーンの収益を継続的に生み出す 3. 収益は運用コストとトークン排出量を上回る 4. ETHやステーブルコインなどの高品質な資産で利益を支払う

次の 7 つのプロトコルは注目に値します。

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1. BTRFLY (Redacted Cartel)

V2の発売により、BTRFLYは債券に依存する希薄化モデルから実質インカムモデルに移行しています。 ユーザーはBTRFLYをロックすることでETH配当を得ることができ、収入はそのファンド管理と製品エコロジーから得られます。

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2. ゲインネットワーク(ポリゴン)

暗号通貨、株式、外国為替などのさまざまな資産に対して最大150倍のレバレッジを提供する分散型レバレッジ取引プラットフォーム。 DAI VaultとGNS-DAI LPは現在利用可能であり、シングルトークンGNSステーキングはまもなく利用可能になります。

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3. ウマミ (アービトラム)

ユーザーはUMAMIをmUMAMIに預けることで、プロトコルの収入から約5%の年利WETH収益を得ることができます。また、GLP/TCR USDCプールがあり、年利収益は約20%で、GMX手数料とTracerDaoのヘッジによって実現されています。

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4. くじら(Cosmos)

Kujiraエコシステムには、清算プラットフォームOrca、取引所Fin、エコシステムのコアBlue、安定コインUSKが含まれます。KUJIをステーキングすると、一部のプロトコル収入を得ることができ、現在の年利は約0.49%であり、エコシステムの拡大に伴い向上する見込みです。

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5. Trader Joe (アバランチ)

アバランチはDEXをリードしています。 JOEをステーキングしてUSDC報酬を獲得しましょう。 このプラットフォームは、取引ごとに0.05%の手数料を請求し、ステーブルコインへの変換後24時間ごとにsJOE保有者に分配されます。

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6. Synthetix (イーサリアム/オプティミズム)

革新的な分散型金融プロジェクトで、合成資産の作成と取引を可能にします。SNXをステーキングすると、以下の報酬が得られます:

1. Kwenta先物、Lyraオプションなどの取引から得られるsUSD収益
2. SNXインフレ報酬

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7. GMX (Arbitrum/Avalanche)

分散型永続契約取引所、最高30倍のレバレッジ。プラットフォームは取引から30%の手数料を徴収し、ETH/AVAXに交換してGMXステーキング者に配分します。現在、Arbitrum上で最も人気のあるdAppの一つです。

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研究ツール

• TokenTerminal/CryptoFees:収入源を理解する
• Dune Analytics:プロジェクトデータダッシュボードの表示
• Messari:トークン供給情報
• 公式プロジェクトデータ:内部メトリクス

プロジェクトを評価する際に考慮すべき要素: 収益源、収入規模、トークン供給とインフレーション、収益支払い方法、ユーザーの魅力など。

リスク警告

1. 一部の収益分配モデルは、規制リスクの対象となる場合があります
2. 多くのプロジェクトは金融工学に依存しており、契約やオプション取引などが含まれます。

総じて、DeFiプロジェクトを選択する際には、高額なトークンインセンティブに依存するプロジェクトではなく、持続的に実際の価値を生み出し、真のキャッシュフローを持つプロトコルにフォローすべきです。

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