Sanctumプロトコル分析レポート

はじめに

私たちの以前の研究では、流動的なステーキングがPoSネットワークにおける資産管理をどのように変更するかを探りました。流動的なステーキング技術は、ステーキング資産と引き換えに流動的なステーキングトークン(LSTs)を発行し、ステーキング額と累積報酬を表します。流動的なステーキングにおける総ロックアップ量は急速に増加しており、Solanaのステーキング率は70％を超え、Ethereumの27％を大きく上回っています。しかし、LSTsはSolanaのステーキング供給量の6％に過ぎず、Ethereumは40％を超えています。これにより、SanctumはSolanaエコシステム内で巨大な市場機会を提供しています。

この記事では、Sanctumの最近のエアドロップとその構造、Alpha Vaultの成功、トークンエコノミクス、主要なDeFiパートナーの統合と上場、LSTの成長とそのWeb2への採用に重点を置きます。

トークンエコノミクス

Sanctumは、エコシステムをサポートし強化するためにマルチトークンシステムを採用しています。Infinity Poolは、プール内のすべてのLST間での交換を可能にするマルチLST流動性プールです。ユーザーは、ホワイトリストに登録された任意のLSTを預け入れることで流動性提供者となり、$INFトークンを獲得します。このトークンは、ステーキング報酬を蓄積するだけでなく、プールからの取引手数料の利益も得られ、DeFiプロトコルに直接使用することができます。

Sanctumガバナンストークン$CLOUDは、エコシステム内の資本と注意を制御しています。パートナーは、Sanctum Verified Partner (SVP)プログラムの資格を得るために$CLOUDをステーキングする必要があり、$CLOUDの保有者はどのパートナーが受け入れられるかを投票で決定します。

$CLOUDトークンの総供給量は10億で、配分は以下の通りです:

• 流動性を起動(20%):10%は初回エアドロップに使用され、10%は流動性の起動に使用されます。
• コミュニティリザーブ(30%): コミュニティによって管理され、成長計画に使用されます。
• 戦略的備蓄(11%): チームがエコシステムの成長とパートナーシップのために使用します。
• チーム(25%):創業者とコア貢献者に配分されます。
• 投資家(13%):投資家に配分されます。
• Jupiter LFG(1% ):Jupiter LFG用に予約されています。

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トークン生成イベント、エアドロップとコミュニティフィードバック

Sanctumエアドロップは7月18日に行われ、10%のCLOUDトークンが配布されました。そのうち5%(5000万CLOUD)は資本部分に、もう5%(5000万CLOUD)は誠実部分に割り当てられました。合計で108,185のアカウントがエアドロップの対象となりました。

参加者は「長期アラインメント」方式を選択し、トークンを受け取るのを待ち、時間の経過とともに最大100%の賞金を得ることができます。または、「Sanctum好奇」方式を選択し、ボーナスなしでトークンを即座に受け取ることができます。

資本部分の全100%ボーナスを受け取るには、参加者は14日待つ必要があります。誠実部分の全100%ボーナスは180日後に支給されます。参加者はいつでもトークンを受け取ることができますが、早期に受け取ると残りのボーナスを放棄することになります。

コミュニティのSanctumエアドロップに対する反応は期待外れであり、一部のユーザーは不満を抱いています。特に大量の$SOLを投資したユーザーは、非貨幣的貢献者と比較して不公平に扱われていると考えています。

Sanctumチームはすべてのサポーターに感謝の意を表し、正直な配分が忠実なユーザーコミュニティを築くことを目的としていることを明らかにしました。彼らは多くの正当なユーザーを見逃したことを認め、今後提出されたコンテンツをより慎重に審査することを約束しました。

7月24日現在、12.44百万CLOUDトークンが受領されており、総配分量の24.24%(が放棄されたトークン)を含んでいます。これは、誠実な配分による6.53百万トークンと資本配分による5.91百万トークンを含んでいます。

同一天,Sanctum TGEは10億CLOUDトークンを発行し、60/40の割合でチームのコールドウォレットとコミュニティのコールドウォレットに配分しました。チームのコールドウォレットからは、250百万トークンが流動性のために配分され、そのうち100百万はMeteora DLMMを通じてプールを立ち上げるために使用されます。残りのトークンは、最初の年内に流動性の需要を満たすために使用されます。コミュニティのコールドウォレットからは、150百万トークンがエアドロップとコミュニティのニーズを満たすために指定されました。これにより、最初の年内に利用可能なトークンは300百万に達し、そのうち最大125百万トークンが最初に流通可能です。

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サンクタム・アルファ・ヴォールトの成功

Alpha VaultはSanctumとMeteoraが共同開発した特別な機能で、長期的な支持者が$CLOUDトークンを潜在的により良い価格で購入できるようにします。参加者はUSDCを保管庫に預けることができ、その見返りとして、割引価格で$CLOUDトークンを受け取ります。ただし、これらのトークンには6か月のベスティング期間があり、長期的なコミットメントを促します。

保管庫の上限は50百万CLOUDトークンで、最大購入上限は7.5百万USDCです。CLOUDの初期価格は保管庫内のUSDCの数量によって設定され、$0.001からLFG曲線上の最高$0.5までの範囲です。USDCの預金が上限を超えると、トークンは比例配分され、余分なUSDCは寄付者に返還されます。

完全に購入が750万ドルのTVLに達した場合、保険庫の買い手が支払う最高価格は1CLOUDあたり$0.15です。達成されない場合、両者の現物価格と保険庫の買い手価格はさらに低くなります。

Alpha Vaultは非常に成功し、416%のオーバーサブスクリプションを達成し、長期的な支持者を引き付け、Sanctumプロジェクトに対する強い関心と信頼を示しました。

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サンクタムの今後の展望

Exchangeの上場とDeFiパートナーの統合

$CLOUDは、Kraken、Bybit、Bitgetなどの主要な取引所での戦略的上場を通じて、市場での存在感を成功裏に高めました。これらの取り組みにより流動性が向上し、トレーダーや投資家がトークンにアクセスしやすくなりました。今後さらに上場があるという噂もあり、これによりトークンの知名度やDeFi領域での統合がさらに進む可能性があります。

SanctumはDeFi分野で貴重なパートナーシップを築き、エコシステムを拡張しています。Kamino、Drift、Texture、Orcaなどのプラットフォームとの協力は、Sanctumネットワークに独自の利点をもたらしています。

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サンクタムローンチパッド

SanctumはLaunchpadを作成し、Sanctumコミュニティ内のオンチェーン経済を立ち上げます。このプラットフォームは、流動性を利用して(LSTs)トークンをサポートし、コミュニティが興味を持つ新しいプロジェクトや革新的な製品を支援します。SanctumはJupiterと協力して、これらのプロジェクトに必要なインフラを開発し、各成功がより多くの成功への道を開く循環経済を促進し、最終的には活気あるオンチェーンエコシステムを育成します。

サンクタムプロファイル V2

Sanctumはそのプロファイル機能のアップグレードを発表し、Sanctum宇宙内のアイデンティティを再定義することを目的としています。近日公開予定のSanctum Profiles V2では、カスタマイズ可能なレイヤーが導入され、Solanaブロックチェーン上のソーシャルインタラクションとロイヤリティプログラムが変わります。

ユーザーは自分自身のLSTを作成でき、それによってさまざまな方法で自分の活動をマネタイズできるようになります。たとえば、そのLSTの保有者のみがアクセスできる研究レポートを生成し、ソーシャルメディアや他のウェブサイトに公開することができます。この改善により、ユーザーはユニークなコンテンツを通じてフォロワーを特定し、報酬を与え、コミュニティ内のつながりを深めることができます。

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サンクタムペイ

Sanctum PayはBasedAppと協力して、Web3.0金融プラットフォームを開発しています。この革新的なプロジェクトは、LSTによってサポートされる初のデビットカードの作成に関係しています。cardSOLのステーキング収益を直接USDCに変換することで、Sanctum PayはユーザーがSOLの保有を清算することなく購入を行うことを可能にします。この統合は、従来の現金決済の必要性を排除し、ユーザーがデビットカードを通じて取引を直接管理できるようにし、便利な使用体験を提供することを目的としています。

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まとめ

Sanctumは、従来のステーキングにおける流動性の問題に対して新しく説得力のある解決策を提供します。流動性のバックボーンとして機能することで、ステーキングされたSOLはDeFi内でより柔軟に使用でき、ステーキング資産の効用とアクセス性を大幅に向上させます。

TVLの健全性が上昇し、10億ドルに近づき、(5.54百万SOL)に達したことで、Sanctumは複数のプラットフォームと統合されました。これらの統合は、より多くのユーザーを引き付け、その採用と成長を促進する可能性があります。

SanctumプロジェクトはDAOを設立して分散型ガバナンスを実現し、コミュニティのコンセンサスに基づいて発展することを保証します。このアプローチは、成長し続けるSolanaコミュニティからの信頼と参加をもたらしました。

これらの要因を考慮すると、Sanctumの$CLOUDガバナンストークンは、時価総額5300万ドル、FDVは3億ドル未満で、注目に値する興味深いプロトコルを示しています。

しかし、SolanaのDeFi分野では競争が激しく、複数のプロジェクトが流動性とユーザーの採用を競っています。Sanctumは常に革新し、より高い価値を提供して先行し続ける必要があり、これは挑戦となるでしょう。

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