Analisis Dampak Perang Dagang China-Amerika Terhadap Siklus Manufaktur dan Inflasi

Dampak Jangka Panjang

Tarif tinggi sebesar 145% akan menekan permintaan dan mempercepat pemisahan ekonomi antara Tiongkok dan Amerika Serikat. Biaya manufaktur di AS diperkirakan akan meningkat sebesar 8%-15%. Pada tahun 2026, tekanan persediaan akan mencapai puncaknya dan tren penurunan siklus industri akan terlihat jelas.

Reaksi Pasar

Sektor industri saham AS mungkin akan naik dalam waktu dekat, tetapi saham teknologi menghadapi tekanan. Pasar cryptocurrency akan berfluktuasi seiring dengan ekspektasi inflasi dan kondisi likuiditas.

Saran Investasi

Perhatikan data PMI dan laporan keuangan kuartal pertama dengan seksama. Tetap berhati-hati terhadap investasi di sektor manufaktur, dan pertimbangkan untuk berinvestasi pada saham terkait Asia Tenggara yang diuntungkan dari pergeseran rantai pasokan.

Analisis Lingkungan Ekonomi Makro

Kedua belah pihak, yaitu Cina dan Amerika, terjebak dalam kebuntuan dalam negosiasi perdagangan, menunjukkan karakteristik "permainan pengecut". Sikap sekitar 80 negara di seluruh dunia akan memainkan peran kunci dalam permainan antara Cina dan Amerika, terutama dalam masalah peningkatan perang dagang dan restrukturisasi rantai pasokan. Permainan antara Cina dan Amerika mungkin beralih dari "permainan pengecut" saat ini menjadi "permainan elang-dove", dukungan dari ekonomi global akan menentukan hasil akhirnya.

Arus Dana dan Struktur Pasar

ETF mengalami aliran dana besar minggu ini sebesar 30.14 miliar, menunjukkan perbaikan di sisi likuiditas. Stablecoin mengalami penerbitan tambahan sebesar 21.7 miliar, berada pada tingkat yang sedang. Premium di luar bursa telah meningkat, tetapi dengan tingkat yang terbatas. Bitcoin berada di posisi tinggi dalam grafik empat jam, perlu waspada terhadap risiko penurunan setelah kenaikan. Pergerakan Ethereum lebih lemah dibandingkan Bitcoin, rasio ETH/BTC menembus ke bawah, dana terus kembali ke Bitcoin.

Dampak Tarif Terhadap Industri Manufaktur

dampak jangka pendek ( Q2-Q3 2025 )

• Ekspor meloncat: Pertumbuhan ekspor dan impor China, Vietnam, dan Amerika Serikat sebesar 20%
• Penumpukan Persediaan: Pelanggan menyimpan banyak persediaan biaya rendah, mendorong tingkat persediaan Q2.
• Perpindahan industri: tekstil dan alas kaki berpindah ke Vietnam/India, industri elektronik berpindah ke Taiwan/Jepang/Korea Selatan/India, suku cadang mobil berpindah ke Meksiko/Kanada

Dampak jangka menengah dan panjang ( Q4-2026)

• Penurunan permintaan: harga elektronik konsumen naik 10%-20%, volume pengiriman pada tahun 2025 tetap; ekspor tekstil dan alas kaki China turun 80%, harga naik 50%, penjualan turun 15%; harga mobil listrik naik 10%-15%, penjualan turun.
• Rekonstruksi rantai pasokan: membentuk "kubu selatan" yang dipimpin oleh China dan "kubu utara" yang dipimpin oleh Amerika Serikat, merombak pola industri manufaktur global.
• Penurunan siklus: tekanan pengurangan persediaan mencapai puncaknya pada tahun 2026, siklus industri memburuk

Indikator Pengamatan Kunci

• Data lunak: PMI, ekspektasi harga mencapai puncaknya di Q2-Q3, menunjukkan perlambatan ekonomi
• Data keras: Pertumbuhan ekspor/produksi industri Q2 20%, laju pertumbuhan melambat setelah Q3
• Laporan Keuangan Perusahaan: Perhatikan petunjuk tentang biaya tarif dan permintaan dalam laporan keuangan Q1 dari Apple, Nike, Tesla, dan lainnya.
• Arah Kebijakan: Reaksi Federal Reserve terhadap inflasi yang mencapai 4%-5%, dampak kebijakan pembebasan bea terhadap persediaan.

Secara keseluruhan, perang dagang akan memiliki dampak yang mendalam pada pola manufaktur global, investor perlu memantau perubahan indikator secara ketat dan dengan hati-hati menempatkan aset terkait.