La revolución del staking liquido: el ascenso de Sanctum en el ecosistema de Solana
El staking liquido está transformando por completo la gestión de activos en redes proof-of-stake. Al convertir activos de staking que tradicionalmente son estáticos en activos líquidos, esta innovación abre nuevas oportunidades para los poseedores de criptomonedas.
El proceso de stake generalmente requiere bloquear una cierta cantidad de criptomonedas para apoyar el funcionamiento de la blockchain, lo que hace que estos activos no estén disponibles durante el período de stake. Sin embargo, el staking liquido resuelve esta limitación mediante la emisión de tokens que representan los activos en stake y sus recompensas acumuladas. Estos tokens de staking liquido (LST) permiten a los usuarios seguir participando en transacciones, aplicaciones DeFi o usarlos como colateral sin renunciar a las ganancias del stake.
EigenLayer, como un protocolo de re-staking descentralizado en la red de Ethereum, amplía aún más esta idea. Permite a los usuarios obtener tokens de re-staking líquido (LRT) al depositar LST, estos tokens no solo incluyen el valor y las recompensas del staking original, sino que también pueden recibir recompensas adicionales por las operaciones de EigenLayer, ofreciendo a los usuarios mayor flexibilidad y potencial de ganancias.
En solo unos años, el valor total de bloqueo del staking liquido (TVL) se disparó de 30 millones de dólares a más de 57 mil millones de dólares, de los cuales una plataforma de intercambio ocupa aproximadamente 35 mil millones de dólares. A pesar de esto, aún existen diferencias significativas en las tasas de stake entre diferentes redes. Por ejemplo, la tasa de stake de Solana supera el 70%, muy por encima del 27% de Ethereum. Sin embargo, según las estadísticas de la plataforma de datos, los LST solo representan el 6% de la oferta de staking de Solana, mientras que en Ethereum esta proporción ha superado el 40%.
Esta diferencia ha creado una gran oportunidad de mercado para Sanctum en el ecosistema de Solana. Al introducir un innovador esquema de re-staking y fomentar un entorno competitivo, Sanctum espera ofrecer a los stakers de Solana más flexibilidad, liquidez y oportunidades de ingresos adicionales. Esto no solo se alinea con la tendencia en evolución de DeFi, sino que también satisface la demanda del mercado por soluciones de staking más eficientes y diversificadas, ayudando a prevenir que el ecosistema de Solana sea monopolizado por un único protocolo dominante.
Soluciones innovadoras de Sanctum
Infinity Pool: una nueva dimensión de Liquidez
Sanctum Infinity es una piscina de liquidez innovadora, diseñada para simplificar el proceso de intercambio y staking de LST en Solana. Se puede considerar como un gran fondo flexible que apoya el intercambio sin problemas de varios LST.
Cuando los usuarios compran LST con SOL, la cantidad de LST obtenida puede ser ligeramente menor de lo esperado. Esto se debe a que el LST acumula recompensas de staking a lo largo del tiempo, lo que aumenta su valor. Por ejemplo, el precio de un LST es superior al de SOL, mostrando un rendimiento de aproximadamente el 11%.
La piscina Infinity utiliza los datos de la piscina de staking de Solana para fijar con precisión el precio de LST. A diferencia de los AMM tradicionales que pueden ser ineficientes en condiciones de baja liquidez o en transacciones grandes, el enfoque de Infinity garantiza precios precisos independientemente de la liquidez, ya que se basa en datos en cadena confiables.
Después de que los usuarios depositen LST en el fondo Infinity, recibirán tokens INF como recompensa. Estos tokens no solo pueden ganar recompensas por el staking de todos los LST en el fondo, sino que también pueden obtener ingresos adicionales de las tarifas de transacción.
Infinity mantiene el equilibrio del fondo ajustando dinámicamente las tarifas de intercambio, alentando transacciones que ayudan a mantener una buena distribución de diferentes LST en el fondo, asegurando que tanto los nuevos como los viejos tokens puedan aumentar su valor y proporcionar un retorno considerable.
La estrategia de asignación del fondo Infinity fomenta la creación de nuevos LST, reservando el 20% de la capacidad del fondo para nuevos LST aprobados. Cada nuevo LST necesita al menos 1000 SOL y se ajusta según su valor de tenencia y los rendimientos recientes. El 80% restante se utiliza para una mezcla de LST existentes y retornos de negociación, con el objetivo de diversificar los ingresos y alcanzar un alto volumen de negociación, la asignación se basa en el valor de tenencia de cada LST, y los ajustes futuros considerarán los ingresos y el apoyo a los LST más pequeños.
Validadores LST: el futuro del stake
Los LST de los validadores representan la tokenización de la relación de participación con un validador específico. Estos tokens se valoran a medida que se acumulan las recompensas de participación, lo que aporta flexibilidad y eficiencia al proceso de participación.
Al realizar el staking tradicional de SOL, es necesario crear y delegar una cuenta de stake a un validador. Para retirar el stake, se debe desactivar esa cuenta, lo que generalmente requiere un cierto tiempo. En el modo de staking liquido, cuando los usuarios depositan SOL en el pool LST del validador, el sistema crea y delega automáticamente una cuenta de stake, y el usuario recibe un LST del validador que representa su stake.
Las ventajas de LST de los validadores incluyen:
Ayudar a los validadores a diferenciarse emitiendo sus propios tokens y ofreciendo recompensas únicas
Permitir a los stakers participar en una gama más amplia de actividades DeFi y obtener más oportunidades de recompensas.
Reducir la necesidad de crear pools de liquidez, permitiendo que nuevos y pequeños validadores compitan con validadores más grandes.
Simplificar el proceso de stake, ofrecer intercambio instantáneo, evitando el largo período de espera para deshacer el stake en los métodos tradicionales.
Reserva de la piscina: garantía de liquidez profunda
El fondo de reservas de Sanctum proporciona liquidez profunda para todos los LST en Solana, abordando los desafíos clave en el ecosistema de staking.
Los usuarios suelen tener dos formas de canjear LST:
Dejar de usar la cuenta de stake y esperar de 2 a 4 días para obtener SOL
Negocia LST inmediatamente en el DEX para obtener Liquidez
El fondo de reserva de Sanctum simplifica este proceso, permitiendo a los usuarios intercambiar LST por SOL de inmediato. El fondo de reserva luego desactiva la cuenta de stake correspondiente y recupera SOL después del período de enfriamiento. Funciona aceptando SOL en stake y devolviendo SOL, desactivando SOL al final de cada epoch para reabastecer sus reservas.
El fondo de reserva también admite varios protocolos DeFi, lo que les permite aceptar cualquier LST como colateral, aumentando así la utilidad y la tasa de adopción de LST.
Lo que es más importante, el fondo de reserva ayuda a los pequeños validadores a competir más fácilmente con los grandes validadores al proporcionar una fuente de liquidez compartida, lo que promueve la descentralización de la red. Esto democratiza el proceso de staking, ofreciendo a los usuarios más opciones y mayores rendimientos.
Router: El nuevo estándar para el intercambio LST
El enrutador de Sanctum es una herramienta innovadora que simplifica el proceso de intercambio entre diferentes LST en la blockchain de Solana. Permite el intercambio sin problemas entre cualquier LST al mover cuentas de staking entre los pools, unificando la liquidez de todos los LST.
Sanctum cobra una tarifa fija del 0.01% por cada intercambio de LST a SOL realizado a través del enrutador. Este método desbloquea todo el potencial del staking liquido en Solana, mejorando la liquidez y la disponibilidad de LST en el ecosistema DeFi.
Sanctum vs Competidores
A diferencia de la posición dominante de ciertas plataformas de intercambio en Ethereum, Sanctum adopta un enfoque más colaborativo en Solana. Reconocen que los LST son esencialmente intercambiables, solo son empaques de cuentas de stake. Con base en esta percepción, la estrategia de Sanctum se ha vuelto hacia fomentar un entorno multi-LST en lugar de competir directamente con otros pools de stake.
La filosofía de Sanctum es la cooperación en lugar de la competencia. Se dedican a crear una infraestructura que apoye varios LST. Al centrarse en expandir el mercado de staking en lugar de dominar el mercado, Sanctum espera lograr un mayor éxito.
En comparación, un DEX como protocolo nativo de Solana ha dominado el mercado de LST de Solana a través de su token de gobernanza que incentiva la Liquidez y la integración con otros principales protocolos de Solana. El LST de ese DEX tiene el APY, TVL y volumen de transacciones más altos en múltiples protocolos de Liquidez, y ha establecido colaboraciones con varios principales protocolos DeFi.
Sin embargo, el rápido crecimiento de un DEX también ha generado preocupaciones sobre la salud del ecosistema, similar a la controversia que causó una plataforma de intercambio en Ethereum. En comparación, Sanctum se centra en proporcionar un soporte de infraestructura robusto, asegurando la estabilidad y seguridad del ecosistema de Solana a través de su piscina de liquidez multi-LST Infinity, la piscina de reservas y el enrutador.
Perspectivas de desarrollo de Sanctum
Las ventajas de Sanctum incluyen:
El método único de reservas y enrutadores proporciona a los usuarios una forma de canje y intercambio de LST con alta eficiencia de capital.
El fondo de reserva cuenta con una gran cantidad de liquidez, asegurando el reembolso instantáneo para los titulares de LST y reduciendo el deslizamiento.
Se redujo la barrera de entrada para crear LST, promoviendo la descentralización y aumentando la competencia de validadores en la red Solana.
El rápido crecimiento del TVL muestra una fuerte aceptación y confianza en el mercado.
Sin embargo, Sanctum también enfrenta algunos desafíos:
La feroz competencia de los jugadores establecidos
Está estrechamente relacionado con el crecimiento y la estabilidad del ecosistema Solana
Los posibles cambios en el mecanismo de stake podrían afectar la atractivo del stake.
Los mecanismos innovadores pueden enfrentar desafíos en la comprensión y adopción por parte de los usuarios.
La incertidumbre en el entorno regulatorio podría afectar su operación.
En el futuro, exploraremos en profundidad varios tokens de staking liquido en el ecosistema de Sanctum, comparando sus riesgos y ventajas potenciales, y analizaremos cómo las funciones innovadoras de Sanctum operan en un entorno de blockchain más amplio. Estos conocimientos ayudarán a comprender de manera más integral la posición y el potencial de Sanctum en el campo en constante evolución de DeFi.
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Sanctum lidera la revolución de staking liquido en Solana, creando un ecosistema LST diverso.
La revolución del staking liquido: el ascenso de Sanctum en el ecosistema de Solana
El staking liquido está transformando por completo la gestión de activos en redes proof-of-stake. Al convertir activos de staking que tradicionalmente son estáticos en activos líquidos, esta innovación abre nuevas oportunidades para los poseedores de criptomonedas.
El proceso de stake generalmente requiere bloquear una cierta cantidad de criptomonedas para apoyar el funcionamiento de la blockchain, lo que hace que estos activos no estén disponibles durante el período de stake. Sin embargo, el staking liquido resuelve esta limitación mediante la emisión de tokens que representan los activos en stake y sus recompensas acumuladas. Estos tokens de staking liquido (LST) permiten a los usuarios seguir participando en transacciones, aplicaciones DeFi o usarlos como colateral sin renunciar a las ganancias del stake.
EigenLayer, como un protocolo de re-staking descentralizado en la red de Ethereum, amplía aún más esta idea. Permite a los usuarios obtener tokens de re-staking líquido (LRT) al depositar LST, estos tokens no solo incluyen el valor y las recompensas del staking original, sino que también pueden recibir recompensas adicionales por las operaciones de EigenLayer, ofreciendo a los usuarios mayor flexibilidad y potencial de ganancias.
En solo unos años, el valor total de bloqueo del staking liquido (TVL) se disparó de 30 millones de dólares a más de 57 mil millones de dólares, de los cuales una plataforma de intercambio ocupa aproximadamente 35 mil millones de dólares. A pesar de esto, aún existen diferencias significativas en las tasas de stake entre diferentes redes. Por ejemplo, la tasa de stake de Solana supera el 70%, muy por encima del 27% de Ethereum. Sin embargo, según las estadísticas de la plataforma de datos, los LST solo representan el 6% de la oferta de staking de Solana, mientras que en Ethereum esta proporción ha superado el 40%.
Esta diferencia ha creado una gran oportunidad de mercado para Sanctum en el ecosistema de Solana. Al introducir un innovador esquema de re-staking y fomentar un entorno competitivo, Sanctum espera ofrecer a los stakers de Solana más flexibilidad, liquidez y oportunidades de ingresos adicionales. Esto no solo se alinea con la tendencia en evolución de DeFi, sino que también satisface la demanda del mercado por soluciones de staking más eficientes y diversificadas, ayudando a prevenir que el ecosistema de Solana sea monopolizado por un único protocolo dominante.
Soluciones innovadoras de Sanctum
Infinity Pool: una nueva dimensión de Liquidez
Sanctum Infinity es una piscina de liquidez innovadora, diseñada para simplificar el proceso de intercambio y staking de LST en Solana. Se puede considerar como un gran fondo flexible que apoya el intercambio sin problemas de varios LST.
Cuando los usuarios compran LST con SOL, la cantidad de LST obtenida puede ser ligeramente menor de lo esperado. Esto se debe a que el LST acumula recompensas de staking a lo largo del tiempo, lo que aumenta su valor. Por ejemplo, el precio de un LST es superior al de SOL, mostrando un rendimiento de aproximadamente el 11%.
La piscina Infinity utiliza los datos de la piscina de staking de Solana para fijar con precisión el precio de LST. A diferencia de los AMM tradicionales que pueden ser ineficientes en condiciones de baja liquidez o en transacciones grandes, el enfoque de Infinity garantiza precios precisos independientemente de la liquidez, ya que se basa en datos en cadena confiables.
Después de que los usuarios depositen LST en el fondo Infinity, recibirán tokens INF como recompensa. Estos tokens no solo pueden ganar recompensas por el staking de todos los LST en el fondo, sino que también pueden obtener ingresos adicionales de las tarifas de transacción.
Infinity mantiene el equilibrio del fondo ajustando dinámicamente las tarifas de intercambio, alentando transacciones que ayudan a mantener una buena distribución de diferentes LST en el fondo, asegurando que tanto los nuevos como los viejos tokens puedan aumentar su valor y proporcionar un retorno considerable.
La estrategia de asignación del fondo Infinity fomenta la creación de nuevos LST, reservando el 20% de la capacidad del fondo para nuevos LST aprobados. Cada nuevo LST necesita al menos 1000 SOL y se ajusta según su valor de tenencia y los rendimientos recientes. El 80% restante se utiliza para una mezcla de LST existentes y retornos de negociación, con el objetivo de diversificar los ingresos y alcanzar un alto volumen de negociación, la asignación se basa en el valor de tenencia de cada LST, y los ajustes futuros considerarán los ingresos y el apoyo a los LST más pequeños.
Validadores LST: el futuro del stake
Los LST de los validadores representan la tokenización de la relación de participación con un validador específico. Estos tokens se valoran a medida que se acumulan las recompensas de participación, lo que aporta flexibilidad y eficiencia al proceso de participación.
Al realizar el staking tradicional de SOL, es necesario crear y delegar una cuenta de stake a un validador. Para retirar el stake, se debe desactivar esa cuenta, lo que generalmente requiere un cierto tiempo. En el modo de staking liquido, cuando los usuarios depositan SOL en el pool LST del validador, el sistema crea y delega automáticamente una cuenta de stake, y el usuario recibe un LST del validador que representa su stake.
Las ventajas de LST de los validadores incluyen:
Reserva de la piscina: garantía de liquidez profunda
El fondo de reservas de Sanctum proporciona liquidez profunda para todos los LST en Solana, abordando los desafíos clave en el ecosistema de staking.
Los usuarios suelen tener dos formas de canjear LST:
El fondo de reserva de Sanctum simplifica este proceso, permitiendo a los usuarios intercambiar LST por SOL de inmediato. El fondo de reserva luego desactiva la cuenta de stake correspondiente y recupera SOL después del período de enfriamiento. Funciona aceptando SOL en stake y devolviendo SOL, desactivando SOL al final de cada epoch para reabastecer sus reservas.
El fondo de reserva también admite varios protocolos DeFi, lo que les permite aceptar cualquier LST como colateral, aumentando así la utilidad y la tasa de adopción de LST.
Lo que es más importante, el fondo de reserva ayuda a los pequeños validadores a competir más fácilmente con los grandes validadores al proporcionar una fuente de liquidez compartida, lo que promueve la descentralización de la red. Esto democratiza el proceso de staking, ofreciendo a los usuarios más opciones y mayores rendimientos.
Router: El nuevo estándar para el intercambio LST
El enrutador de Sanctum es una herramienta innovadora que simplifica el proceso de intercambio entre diferentes LST en la blockchain de Solana. Permite el intercambio sin problemas entre cualquier LST al mover cuentas de staking entre los pools, unificando la liquidez de todos los LST.
Sanctum cobra una tarifa fija del 0.01% por cada intercambio de LST a SOL realizado a través del enrutador. Este método desbloquea todo el potencial del staking liquido en Solana, mejorando la liquidez y la disponibilidad de LST en el ecosistema DeFi.
Sanctum vs Competidores
A diferencia de la posición dominante de ciertas plataformas de intercambio en Ethereum, Sanctum adopta un enfoque más colaborativo en Solana. Reconocen que los LST son esencialmente intercambiables, solo son empaques de cuentas de stake. Con base en esta percepción, la estrategia de Sanctum se ha vuelto hacia fomentar un entorno multi-LST en lugar de competir directamente con otros pools de stake.
La filosofía de Sanctum es la cooperación en lugar de la competencia. Se dedican a crear una infraestructura que apoye varios LST. Al centrarse en expandir el mercado de staking en lugar de dominar el mercado, Sanctum espera lograr un mayor éxito.
En comparación, un DEX como protocolo nativo de Solana ha dominado el mercado de LST de Solana a través de su token de gobernanza que incentiva la Liquidez y la integración con otros principales protocolos de Solana. El LST de ese DEX tiene el APY, TVL y volumen de transacciones más altos en múltiples protocolos de Liquidez, y ha establecido colaboraciones con varios principales protocolos DeFi.
Sin embargo, el rápido crecimiento de un DEX también ha generado preocupaciones sobre la salud del ecosistema, similar a la controversia que causó una plataforma de intercambio en Ethereum. En comparación, Sanctum se centra en proporcionar un soporte de infraestructura robusto, asegurando la estabilidad y seguridad del ecosistema de Solana a través de su piscina de liquidez multi-LST Infinity, la piscina de reservas y el enrutador.
Perspectivas de desarrollo de Sanctum
Las ventajas de Sanctum incluyen:
Sin embargo, Sanctum también enfrenta algunos desafíos:
En el futuro, exploraremos en profundidad varios tokens de staking liquido en el ecosistema de Sanctum, comparando sus riesgos y ventajas potenciales, y analizaremos cómo las funciones innovadoras de Sanctum operan en un entorno de blockchain más amplio. Estos conocimientos ayudarán a comprender de manera más integral la posición y el potencial de Sanctum en el campo en constante evolución de DeFi.