Análisis de datos operativos de Bit小鹿 de noviembre y perspectivas de negocio
Bit小鹿 (código de acciones en EE.UU. BTDR) recientemente publicó los datos operativos de noviembre, donde lo más destacado para el mercado es que la máquina minera A2 (Sealminer A2) ha comenzado oficialmente la producción en masa, con una primera venta externa de 30,000 unidades. Esto marca un importante avance de la empresa en el campo de la producción de chips autodesarrollados y máquinas mineras.
En el último medio año, Xiao Lu ha completado con éxito el primer lote de chips de minería A2 y A3. Según la información pública, los parámetros operativos del minero A2 están en una posición líder en el mercado actual. Por otro lado, el minero A3, que aún no se ha lanzado oficialmente, tiene la posibilidad de convertirse en el minero con la mayor potencia de hash individual y la mejor relación de consumo de energía, según los parámetros conocidos. Se espera que el minero A3 se utilice principalmente para desplegar la potencia de cálculo propia de la empresa en el corto plazo, con una probabilidad baja de venta externa.
En cuanto a la construcción de parques eléctricos, hasta finales de noviembre, la empresa ha completado un total de 895 MW de despliegue de parques eléctricos en Estados Unidos, Noruega y Bután. Además, hay 1645 MW de proyectos en construcción, de los cuales se espera que 1415 MW se completen en la segunda mitad de 2025. La empresa también ha establecido un departamento dedicado a la adquisición de más proyectos de parques eléctricos, y se espera que en 2026 se añadan más de 1 GW de capacidad de parques eléctricos. Cabe destacar que el precio medio de la electricidad de todos los parques eléctricos de la empresa es de menos de 0.04 dólares/kWh, lo que representa una ventaja significativa en la industria.
Según el modelo de predicción, el precio de cierre del minado autónomo de Bitdeer es de aproximadamente 35,000 dólares por Bit. Cuando el precio de Bit supera los 150,000 dólares, la tasa de crecimiento de las ganancias antes de impuestos del minado autónomo superará la tasa de aumento del precio de Bit. Si el precio de Bit alcanza los 200,000 dólares, se espera que la tasa de ganancias antes de impuestos del minado autónomo se acerque al 80%.
Sin embargo, el mercado todavía tiene dos grandes dudas sobre la primera curva de crecimiento de Bit小鹿:
Problemas de la proporción entre la venta de máquinas mineras y su uso propio. Se espera que para mediados de 2025, la reserva de energía de la empresa alcance 2.3GW. Si se equipan todas las máquinas mineras A3, la capacidad de auto-minado estará cerca de 220EH/s, lo que representará aproximadamente el 20% del poder de minado total en ese momento. Teniendo en cuenta la situación actual de efectivo de la empresa y las necesidades potenciales de financiamiento, se prevé que después de 2025, el flujo de caja general de la empresa ya no será un problema, y la combinación de la venta de máquinas mineras y el negocio de minería permitirá a la empresa mantener el Bit producido sin necesidad de vender.
Relación de competencia con otros principales fabricantes de máquinas mineras. Según datos públicos y datos de laboratorio, Xiao Lu tiene una fuerte ventaja competitiva en términos de rendimiento de las máquinas mineras y costos operativos.
Además de su negocio tradicional de minería, Bit小鹿 también está explorando nuevos campos de crecimiento. La empresa ha comenzado a implementar chips Nvidia H200 en su centro de datos TIER3 de servicios en la nube inteligente, para la construcción de potencia de IA. Esto está en consonancia con la filosofía de "la belleza de la potencia de cálculo" propuesta por el fundador de la empresa, el Sr. Wu Jihan, en 2018, y muestra el pensamiento prospectivo de la empresa sobre el desarrollo tecnológico futuro.
Según un informe de investigación de la industria, los principales servicios de minería de Bit en América del Norte tienen planes de despliegue de energía que superan 1 GW, y se espera que para 2028 se complete casi 6000 MW de despliegue, lo que satisfará el 56% de la demanda de energía de los centros de datos en América del Norte. Bitdeer planea usar al menos 200 MW de energía para desplegar chips de alta gama de Nvidia en el corto plazo y comenzar a ofrecer servicios de llamada en la nube a clientes como MEGA 7, adoptando un modelo operativo similar al de COREWEAVE.
Desde el punto de vista de la inversión, Bit小鹿 se encuentra actualmente en una etapa de desarrollo con un gran potencial. La primera curva de crecimiento de la empresa (venta de máquinas mineras y minas propias) y la segunda curva de crecimiento (potencia de cálculo AI) se espera que aumenten simultáneamente, formando una sinergia que lo convierte en uno de los activos más rentables en acciones mineras de EE.UU.
Sin embargo, la valoración precisa de la empresa sigue siendo un desafío. Considerar por separado las ventas de máquinas de minería o las ganancias de las minas de propiedad no refleja completamente la verdadera situación operativa de la empresa. Basado en el método de valoración actual de las principales empresas de minería en América del Norte, que es de 170 millones de dólares/EHs, se espera que en los próximos dos años, la escala real de las minas de propiedad de Xiao Lu alcance entre 120-220EH/s, lo que correspondería a un valor de mercado de aproximadamente 20.4 a 37.4 mil millones de dólares, lo que representa un potencial de aumento de 4.8 a 9.7 veces en comparación con el precio de las acciones actual.
Los principales riesgos que los inversores deben tener en cuenta incluyen el riesgo de volatilidad del precio de Bitcoin y el riesgo de la producción de TSMC potencialmente afectada por sanciones.
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EyeOfTheTokenStorm
· 08-09 02:43
El mercado bajista no se basa en palabras, el bull run no se basa en fanfarronadas, un veterano cuantitativo de 5 años, Bots entienden mejor el mercado que tú.
Bit小鹿迎来转折点 Rig de Minera量产与AI Potencia computacional双线布局
Análisis de datos operativos de Bit小鹿 de noviembre y perspectivas de negocio
Bit小鹿 (código de acciones en EE.UU. BTDR) recientemente publicó los datos operativos de noviembre, donde lo más destacado para el mercado es que la máquina minera A2 (Sealminer A2) ha comenzado oficialmente la producción en masa, con una primera venta externa de 30,000 unidades. Esto marca un importante avance de la empresa en el campo de la producción de chips autodesarrollados y máquinas mineras.
En el último medio año, Xiao Lu ha completado con éxito el primer lote de chips de minería A2 y A3. Según la información pública, los parámetros operativos del minero A2 están en una posición líder en el mercado actual. Por otro lado, el minero A3, que aún no se ha lanzado oficialmente, tiene la posibilidad de convertirse en el minero con la mayor potencia de hash individual y la mejor relación de consumo de energía, según los parámetros conocidos. Se espera que el minero A3 se utilice principalmente para desplegar la potencia de cálculo propia de la empresa en el corto plazo, con una probabilidad baja de venta externa.
En cuanto a la construcción de parques eléctricos, hasta finales de noviembre, la empresa ha completado un total de 895 MW de despliegue de parques eléctricos en Estados Unidos, Noruega y Bután. Además, hay 1645 MW de proyectos en construcción, de los cuales se espera que 1415 MW se completen en la segunda mitad de 2025. La empresa también ha establecido un departamento dedicado a la adquisición de más proyectos de parques eléctricos, y se espera que en 2026 se añadan más de 1 GW de capacidad de parques eléctricos. Cabe destacar que el precio medio de la electricidad de todos los parques eléctricos de la empresa es de menos de 0.04 dólares/kWh, lo que representa una ventaja significativa en la industria.
Según el modelo de predicción, el precio de cierre del minado autónomo de Bitdeer es de aproximadamente 35,000 dólares por Bit. Cuando el precio de Bit supera los 150,000 dólares, la tasa de crecimiento de las ganancias antes de impuestos del minado autónomo superará la tasa de aumento del precio de Bit. Si el precio de Bit alcanza los 200,000 dólares, se espera que la tasa de ganancias antes de impuestos del minado autónomo se acerque al 80%.
Sin embargo, el mercado todavía tiene dos grandes dudas sobre la primera curva de crecimiento de Bit小鹿:
Problemas de la proporción entre la venta de máquinas mineras y su uso propio. Se espera que para mediados de 2025, la reserva de energía de la empresa alcance 2.3GW. Si se equipan todas las máquinas mineras A3, la capacidad de auto-minado estará cerca de 220EH/s, lo que representará aproximadamente el 20% del poder de minado total en ese momento. Teniendo en cuenta la situación actual de efectivo de la empresa y las necesidades potenciales de financiamiento, se prevé que después de 2025, el flujo de caja general de la empresa ya no será un problema, y la combinación de la venta de máquinas mineras y el negocio de minería permitirá a la empresa mantener el Bit producido sin necesidad de vender.
Relación de competencia con otros principales fabricantes de máquinas mineras. Según datos públicos y datos de laboratorio, Xiao Lu tiene una fuerte ventaja competitiva en términos de rendimiento de las máquinas mineras y costos operativos.
Además de su negocio tradicional de minería, Bit小鹿 también está explorando nuevos campos de crecimiento. La empresa ha comenzado a implementar chips Nvidia H200 en su centro de datos TIER3 de servicios en la nube inteligente, para la construcción de potencia de IA. Esto está en consonancia con la filosofía de "la belleza de la potencia de cálculo" propuesta por el fundador de la empresa, el Sr. Wu Jihan, en 2018, y muestra el pensamiento prospectivo de la empresa sobre el desarrollo tecnológico futuro.
Según un informe de investigación de la industria, los principales servicios de minería de Bit en América del Norte tienen planes de despliegue de energía que superan 1 GW, y se espera que para 2028 se complete casi 6000 MW de despliegue, lo que satisfará el 56% de la demanda de energía de los centros de datos en América del Norte. Bitdeer planea usar al menos 200 MW de energía para desplegar chips de alta gama de Nvidia en el corto plazo y comenzar a ofrecer servicios de llamada en la nube a clientes como MEGA 7, adoptando un modelo operativo similar al de COREWEAVE.
Desde el punto de vista de la inversión, Bit小鹿 se encuentra actualmente en una etapa de desarrollo con un gran potencial. La primera curva de crecimiento de la empresa (venta de máquinas mineras y minas propias) y la segunda curva de crecimiento (potencia de cálculo AI) se espera que aumenten simultáneamente, formando una sinergia que lo convierte en uno de los activos más rentables en acciones mineras de EE.UU.
Sin embargo, la valoración precisa de la empresa sigue siendo un desafío. Considerar por separado las ventas de máquinas de minería o las ganancias de las minas de propiedad no refleja completamente la verdadera situación operativa de la empresa. Basado en el método de valoración actual de las principales empresas de minería en América del Norte, que es de 170 millones de dólares/EHs, se espera que en los próximos dos años, la escala real de las minas de propiedad de Xiao Lu alcance entre 120-220EH/s, lo que correspondería a un valor de mercado de aproximadamente 20.4 a 37.4 mil millones de dólares, lo que representa un potencial de aumento de 4.8 a 9.7 veces en comparación con el precio de las acciones actual.
Los principales riesgos que los inversores deben tener en cuenta incluyen el riesgo de volatilidad del precio de Bitcoin y el riesgo de la producción de TSMC potencialmente afectada por sanciones.
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