La influencia de la economía narrativa en el mercado de criptomonedas
Los humanos son naturalmente buenos contando historias, y la economía se basa en las decisiones humanas. Este punto de vista fue propuesto por el ganador del Premio Nobel de Economía Robert J. Shiller, y se manifiesta de manera especialmente evidente en el mercado de criptomonedas.
1. La narrativa como motor del mercado
En diciembre de 2017, apareció un fenómeno interesante. Muchas personas que nunca habían prestado atención al mercado de criptomonedas comenzaron a preguntar cómo comprar Bitcoin. Esto no surgió de su comprensión de la tecnología, sino porque escucharon que alguien a su alrededor había obtenido enormes ganancias a través de Bitcoin.
En la economía narrativa mencionada por Schiller, la encriptación proporciona el terreno más fértil. El comportamiento del mercado está influenciado por estas narrativas contagiosas, cuyo efecto incluso supera a los factores macroeconómicos tradicionales.
Los inversores minoristas han cambiado las reglas del juego. A diferencia de las finanzas tradicionales, el flujo de capital en el mercado de criptomonedas se realiza a través de las redes sociales, la difusión viral y las comunidades en línea. La narrativa se ha convertido en el nuevo fundamento, destacándose especialmente en el ámbito de la encriptación.
Cuando el mercado se calienta, la narrativa se convierte en un factor clave para la asignación de capital. Las decisiones de inversión ya no se basan únicamente en libros blancos o estados financieros, sino que se fundamentan en creencias.
El punto central es: la volatilidad del mercado de criptomonedas depende principalmente de la creencia, y no de la tecnología, el crecimiento de usuarios o los ingresos, al menos en las etapas iniciales. Estas creencias provienen de historias cautivadoras.
2. Mecanismo de difusión de la narrativa: virus con capital
Robert Shiller considera que la difusión de las narrativas económicas es similar a un virus. La narrativa más poderosa no necesariamente es verdadera, pero tiene una gran contagiosidad. Toca las emociones, la identidad y el miedo a perder oportunidades. En el mercado de criptomonedas, esta difusión es instantánea, global y se amplifica a través de algoritmos.
Una narrativa típica comienza con un concepto simple: Bitcoin es el oro digital, Ethereum es la computadora del mundo, y DeFi es el nuevo sistema bancario. Estas ideas son simples, intuitivas y emocionalmente atractivas. Una vez que se popularizan, comienzan a remodelar los valores de las personas.
Una narrativa de encriptación poderosa generalmente sigue la siguiente trayectoria de desarrollo:
Nacimiento de la narrativa: podría originarse de un artículo de blog, una sugerencia de un líder de opinión o la visión expuesta por un fundador carismático.
Difundir a través de redes sociales, plataformas de video y comunidades en línea.
A medida que aumenta la influencia, se cambia la forma de pensar de las personas. Incluso si los datos en la cadena no cambian, los activos relacionados parecen tener más valor.
La afluencia de capital, persiguiendo esta narrativa.
La narrativa en sí misma tiene efectos de red. Cuantas más personas creen en una historia, más real parece, ya sea a nivel social, económico o finalmente financiero.
Dos factores clave pueden hacer que la narrativa sea más impactante:
Personas representativas: figuras icónicas que pueden representar esta narrativa. Por ejemplo, el misterio de Satoshi Nakamoto, la sabiduría de Vitalik o la capacidad de producto de Anatoly.
Trama familiar: Las grandes narrativas a menudo resuenan con tramas conocidas por la gente, como el ascenso de los débiles, los rebeldes o la revolución. La encriptación se ajusta perfectamente a estos temas, representando la idea de estar en contra de los bancos, en contra del sistema y de apoyar la libertad.
En el campo de la encriptación, la narrativa no es solo una capa adicional del producto, sino que es el producto en sí.
3. Análisis de caso: cómo la narración crea mercado
Bitcoin: oro digital
En 2020, la tecnología de Bitcoin no sufrió cambios significativos, pero la percepción de la gente sí cambió. La narrativa principal pasó de "dinero peer-to-peer" a "oro digital". Bitcoin fue repositionado como una herramienta para resistir la inflación, convirtiéndose en un refugio durante la era de la flexibilización monetaria. Las grandes empresas invierten en Bitcoin, no por su tecnología, sino por esta idea.
La misteriosa leyenda de Satoshi Nakamoto también añade atractivo. Este fundador desaparecido hace que todo el proyecto se asemeje más a un movimiento, y no solo a un código.
Ethereum: computadora mundial
Cuando Ethereum fue lanzado, casi no había aplicaciones descentralizadas disponibles. Pero su concepto, una plataforma descentralizada que permite a cualquiera construir aplicaciones inquebrantables, es muy atractivo. La frase "el código es la ley" ha calado hondo. El mercado invierte en potencial, no en el uso real en ese momento.
El valor de Ethereum proviene de su promesa, no de su situación actual.
la ola DeFi de 2020
Durante la ola de DeFi, las altas tasas de rendimiento no eran el único motor. El atractivo central radica en su narrativa: finanzas sin permiso, ser tu propio banco, finanzas que no están sujetas a las restricciones tradicionales. Esta idea se propagó rápidamente. A pesar de que la mayoría de los protocolos tenían casi ningún ingreso, con pocos usuarios y problemas en la economía de tokens, el poder de la narrativa era suficiente para superar la realidad.
NFT como símbolo de propiedad cultural
¿Por qué hay personas dispuestas a gastar grandes sumas de dinero en imágenes digitales? Porque los NFT no solo se refieren a la imagen en sí, sino que se trata más de la identidad. La narrativa central es: la propiedad digital redefinirá el arte, la música y el estatus social. Poseer una obra de un conocido proyecto de NFT es más para resaltar la identidad que por simples consideraciones estéticas.
Aquí, la importancia de la narrativa supera al producto en sí, y esa es la clave de su éxito.
La ola de tokens de IA en 2023-2024
Algunos proyectos con funcionalidades limitadas y sin ingresos han experimentado un crecimiento significativo simplemente por la narrativa sencilla de "IA + criptomonedas = futuro". El concepto de IA se ha extendido desde el sector financiero tradicional al mercado de criptomonedas, atrayendo una gran cantidad de capital especulativo. La aplicación real no importa, la narrativa es la clave.
Los precios de los tokens meme que llevan la palabra "proxy" han aumentado drásticamente, y los fundadores han comenzado a incluir elementos de IA en sus hojas de ruta. Los inversores ven su potencial, aunque actualmente podría ser solo palabrería.
4. Razones por las que el mercado de criptomonedas es especialmente susceptible a la narrativa
Las criptomonedas carecen de estándares de valoración tradicionales: no tienen balances, índices de precios sobre ganancias o documentos regulatorios. Esto hace que el sector sea especialmente susceptible a la narrativa en lugar de a los fundamentos.
Otros factores incluyen:
Un mercado caracterizado por ser dominado por inversores minoristas y depender de la especulación.
Cultura de memes que se propaga rápidamente en las redes sociales.
Las características de alta liquidez de los tokens y su capacidad para ser listados sin permiso.
Estos factores crean un entorno ideal para el comportamiento de precios impulsado por narrativas. En otros mercados, las narrativas pueden ser solo fenómenos secundarios, pero en el campo de las encriptación, son el motor principal.
El precio de las criptomonedas a menudo no se basa en la situación actual, sino en un posible futuro.
5. Estrategia: cómo captar la narrativa
En un mercado impulsado por la narrativa, la ventaja proviene de la identificación temprana.
Los traders y fondos exitosos no solo analizan gráficos o estudian códigos, sino que también prestan mucha atención al aspecto social: las declaraciones de figuras clave, la popularidad de los memes, las interacciones emocionales y si la narrativa pasa de ser de nicho a ser mainstream.
Algunas narrativas populares actuales incluyen:
Blockchain modular: "nuevo espacio de diseño"
Solana como alternativa a Ethereum: "rápido, de bajo costo y ecológico"
Activos del mundo real (RWA): "Compromiso entre rendimiento y cumplimiento"
Finanzas descentralizadas basadas en intermediarios: "Protocolo inteligente impulsado por IA"
Cada narrativa suele pasar por las siguientes etapas:
Germinación: La idea surge en un pequeño círculo.
Difusión: Personas influyentes comienzan a promover.
Frenesí: participación masiva, los precios de los tokens relacionados se disparan.
Desilusión: el producto no cumple con las promesas, el interés disminuye.
Transformación o extinción: la narrativa debe adaptarse a la nueva realidad o desaparecer.
Aprovechar el momento es crucial. La situación ideal es entrar en la segunda fase y salir antes de la cuarta fase. Si se pierde el ciclo, los inversores pueden quedar atrapados.
6. La viabilidad de la inversión narrativa
En las primeras inversiones en encriptación, centrarse en la narrativa es una de las pocas estrategias razonables.
Robert Shiller cree que ignorar la narrativa es ignorar fuerzas macroeconómicas importantes. En el campo de las criptomonedas, esto se amplifica aún más. La narrativa no solo refleja el mercado, sino que también crea el mercado.
A medida que las criptomonedas se acercan gradualmente a las finanzas tradicionales, algunos ruidos pueden disminuir. Pero este campo seguirá atrayendo a aquellos que valoran más la visión que los indicadores: especuladores, soñadores e innovadores.
En el campo de la encriptación, las personas más exitosas a menudo no son los ingenieros más destacados, sino los que son mejores para interpretar las emociones del mercado.
Por lo tanto, es crucial prestar atención a la narrativa a largo plazo, estar atento a las dinámicas de la comunidad y seguir las últimas tendencias. El poder de la narrativa puede no lograrse a través del código, sino que se difunde a través de palabras.
Si consideramos todo el mercado de criptomonedas como una gran narrativa, los traders más exitosos probablemente sean aquellos que pueden prever el desarrollo de la trama.
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MetaverseLandlady
· hace9h
¡Los inversores minoristas siempre son los verdaderos jugadores!
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consensus_failure
· hace9h
Otra vez están tomando a la gente por tonta.
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TheMemefather
· hace10h
¿Son tan sabrosos los tontos que entraron siguiendo la tendencia?
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faded_wojak.eth
· hace10h
tomar a la gente por tonta es la boca de tontos
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ProveMyZK
· hace10h
Ya he visto al viejo Schiller salir a marcar el ritmo otra vez.
Economía narrativa: desentrañando los impulsores invisibles de la fluctuación del mercado de criptomonedas
La influencia de la economía narrativa en el mercado de criptomonedas
Los humanos son naturalmente buenos contando historias, y la economía se basa en las decisiones humanas. Este punto de vista fue propuesto por el ganador del Premio Nobel de Economía Robert J. Shiller, y se manifiesta de manera especialmente evidente en el mercado de criptomonedas.
1. La narrativa como motor del mercado
En diciembre de 2017, apareció un fenómeno interesante. Muchas personas que nunca habían prestado atención al mercado de criptomonedas comenzaron a preguntar cómo comprar Bitcoin. Esto no surgió de su comprensión de la tecnología, sino porque escucharon que alguien a su alrededor había obtenido enormes ganancias a través de Bitcoin.
En la economía narrativa mencionada por Schiller, la encriptación proporciona el terreno más fértil. El comportamiento del mercado está influenciado por estas narrativas contagiosas, cuyo efecto incluso supera a los factores macroeconómicos tradicionales.
Los inversores minoristas han cambiado las reglas del juego. A diferencia de las finanzas tradicionales, el flujo de capital en el mercado de criptomonedas se realiza a través de las redes sociales, la difusión viral y las comunidades en línea. La narrativa se ha convertido en el nuevo fundamento, destacándose especialmente en el ámbito de la encriptación.
Cuando el mercado se calienta, la narrativa se convierte en un factor clave para la asignación de capital. Las decisiones de inversión ya no se basan únicamente en libros blancos o estados financieros, sino que se fundamentan en creencias.
El punto central es: la volatilidad del mercado de criptomonedas depende principalmente de la creencia, y no de la tecnología, el crecimiento de usuarios o los ingresos, al menos en las etapas iniciales. Estas creencias provienen de historias cautivadoras.
2. Mecanismo de difusión de la narrativa: virus con capital
Robert Shiller considera que la difusión de las narrativas económicas es similar a un virus. La narrativa más poderosa no necesariamente es verdadera, pero tiene una gran contagiosidad. Toca las emociones, la identidad y el miedo a perder oportunidades. En el mercado de criptomonedas, esta difusión es instantánea, global y se amplifica a través de algoritmos.
Una narrativa típica comienza con un concepto simple: Bitcoin es el oro digital, Ethereum es la computadora del mundo, y DeFi es el nuevo sistema bancario. Estas ideas son simples, intuitivas y emocionalmente atractivas. Una vez que se popularizan, comienzan a remodelar los valores de las personas.
Una narrativa de encriptación poderosa generalmente sigue la siguiente trayectoria de desarrollo:
La narrativa en sí misma tiene efectos de red. Cuantas más personas creen en una historia, más real parece, ya sea a nivel social, económico o finalmente financiero.
Dos factores clave pueden hacer que la narrativa sea más impactante:
En el campo de la encriptación, la narrativa no es solo una capa adicional del producto, sino que es el producto en sí.
3. Análisis de caso: cómo la narración crea mercado
Bitcoin: oro digital
En 2020, la tecnología de Bitcoin no sufrió cambios significativos, pero la percepción de la gente sí cambió. La narrativa principal pasó de "dinero peer-to-peer" a "oro digital". Bitcoin fue repositionado como una herramienta para resistir la inflación, convirtiéndose en un refugio durante la era de la flexibilización monetaria. Las grandes empresas invierten en Bitcoin, no por su tecnología, sino por esta idea.
La misteriosa leyenda de Satoshi Nakamoto también añade atractivo. Este fundador desaparecido hace que todo el proyecto se asemeje más a un movimiento, y no solo a un código.
Ethereum: computadora mundial
Cuando Ethereum fue lanzado, casi no había aplicaciones descentralizadas disponibles. Pero su concepto, una plataforma descentralizada que permite a cualquiera construir aplicaciones inquebrantables, es muy atractivo. La frase "el código es la ley" ha calado hondo. El mercado invierte en potencial, no en el uso real en ese momento.
El valor de Ethereum proviene de su promesa, no de su situación actual.
la ola DeFi de 2020
Durante la ola de DeFi, las altas tasas de rendimiento no eran el único motor. El atractivo central radica en su narrativa: finanzas sin permiso, ser tu propio banco, finanzas que no están sujetas a las restricciones tradicionales. Esta idea se propagó rápidamente. A pesar de que la mayoría de los protocolos tenían casi ningún ingreso, con pocos usuarios y problemas en la economía de tokens, el poder de la narrativa era suficiente para superar la realidad.
NFT como símbolo de propiedad cultural
¿Por qué hay personas dispuestas a gastar grandes sumas de dinero en imágenes digitales? Porque los NFT no solo se refieren a la imagen en sí, sino que se trata más de la identidad. La narrativa central es: la propiedad digital redefinirá el arte, la música y el estatus social. Poseer una obra de un conocido proyecto de NFT es más para resaltar la identidad que por simples consideraciones estéticas.
Aquí, la importancia de la narrativa supera al producto en sí, y esa es la clave de su éxito.
La ola de tokens de IA en 2023-2024
Algunos proyectos con funcionalidades limitadas y sin ingresos han experimentado un crecimiento significativo simplemente por la narrativa sencilla de "IA + criptomonedas = futuro". El concepto de IA se ha extendido desde el sector financiero tradicional al mercado de criptomonedas, atrayendo una gran cantidad de capital especulativo. La aplicación real no importa, la narrativa es la clave.
Los precios de los tokens meme que llevan la palabra "proxy" han aumentado drásticamente, y los fundadores han comenzado a incluir elementos de IA en sus hojas de ruta. Los inversores ven su potencial, aunque actualmente podría ser solo palabrería.
4. Razones por las que el mercado de criptomonedas es especialmente susceptible a la narrativa
Las criptomonedas carecen de estándares de valoración tradicionales: no tienen balances, índices de precios sobre ganancias o documentos regulatorios. Esto hace que el sector sea especialmente susceptible a la narrativa en lugar de a los fundamentos.
Otros factores incluyen:
Estos factores crean un entorno ideal para el comportamiento de precios impulsado por narrativas. En otros mercados, las narrativas pueden ser solo fenómenos secundarios, pero en el campo de las encriptación, son el motor principal.
El precio de las criptomonedas a menudo no se basa en la situación actual, sino en un posible futuro.
5. Estrategia: cómo captar la narrativa
En un mercado impulsado por la narrativa, la ventaja proviene de la identificación temprana.
Los traders y fondos exitosos no solo analizan gráficos o estudian códigos, sino que también prestan mucha atención al aspecto social: las declaraciones de figuras clave, la popularidad de los memes, las interacciones emocionales y si la narrativa pasa de ser de nicho a ser mainstream.
Algunas narrativas populares actuales incluyen:
Cada narrativa suele pasar por las siguientes etapas:
Aprovechar el momento es crucial. La situación ideal es entrar en la segunda fase y salir antes de la cuarta fase. Si se pierde el ciclo, los inversores pueden quedar atrapados.
6. La viabilidad de la inversión narrativa
En las primeras inversiones en encriptación, centrarse en la narrativa es una de las pocas estrategias razonables.
Robert Shiller cree que ignorar la narrativa es ignorar fuerzas macroeconómicas importantes. En el campo de las criptomonedas, esto se amplifica aún más. La narrativa no solo refleja el mercado, sino que también crea el mercado.
A medida que las criptomonedas se acercan gradualmente a las finanzas tradicionales, algunos ruidos pueden disminuir. Pero este campo seguirá atrayendo a aquellos que valoran más la visión que los indicadores: especuladores, soñadores e innovadores.
En el campo de la encriptación, las personas más exitosas a menudo no son los ingenieros más destacados, sino los que son mejores para interpretar las emociones del mercado.
Por lo tanto, es crucial prestar atención a la narrativa a largo plazo, estar atento a las dinámicas de la comunidad y seguir las últimas tendencias. El poder de la narrativa puede no lograrse a través del código, sino que se difunde a través de palabras.
Si consideramos todo el mercado de criptomonedas como una gran narrativa, los traders más exitosos probablemente sean aquellos que pueden prever el desarrollo de la trama.