Desempeño y desafíos de GMX V2 bajo el programa de incentivos de Arbitrum
Recientemente, GMX obtuvo 12 millones de tokens ARB en el Programa de Incentivos a Corto Plazo (STIP) de Arbitrum, siendo esta la mayor asignación entre los proyectos en Arbitrum. GMX ha declarado que utilizará estos fondos para apoyar el desarrollo conjunto de V2 y el ecosistema DeFi de Arbitrum. Desde que se anunció el plan de inicio el 8 de noviembre, han pasado casi 10 días. Veamos cómo se están utilizando estos fondos y si han ayudado a GMX a alcanzar el crecimiento esperado.
Principales usos del token ARB
Estos 12 millones de tokens ARB se distribuirán en 12 semanas, cada semana como un período. Los principales usos incluyen:
Incentivar la liquidez de los contratos perpetuos y del mercado spot de GMX V2
Fomentar la transferencia de liquidez del pool GLP de V1 al pool GM de V2
Subsidiar los costos de transacción para reducirlos al 0.02% y competir con los intercambios centralizados.
Patrocinar proyectos desarrollados en GMX V2
A través de estas medidas, GMX tiene como objetivo aumentar su competitividad, mientras mantiene la ventaja de las operaciones sin deslizamientos.
Crecimiento de la liquidez de GMX V2
Hasta el 17 de noviembre, la liquidez de GMX V2 alcanzó los 164 millones de dólares, lo que representa un aumento del 69.5% en comparación con los 96.77 millones de dólares del 8 de noviembre. Sin embargo, es importante destacar que este crecimiento ocurrió principalmente en los primeros dos días después del inicio de los incentivos, y luego la tasa de crecimiento se desaceleró notablemente.
En general, la liquidez total de GMX V1 y V2 aumentó de 496 millones de dólares el 8 de noviembre a 528 millones de dólares el 17 de noviembre, lo que representa un incremento del 6.45%. A pesar de que la liquidez de V1 ha disminuido, el notable crecimiento de V2 aún ha tenido un impacto positivo en GMX.
Cambios en el volumen no cerrado y en el volumen de transacciones
El volumen de posiciones no cerradas alcanzó un pico de 182 millones de dólares el 13 de noviembre, pero luego retrocedió a 137 millones de dólares, incluso por debajo del nivel antes del inicio de los incentivos. En cuanto al volumen de transacciones, se destacó más en los días de alta volatilidad del mercado, alcanzando un máximo de 555 millones de dólares el 9 de noviembre.
Problema del desequilibrio entre largas y cortas en la piscina GM
A pesar de que GMX V2 intenta equilibrar las posiciones largas y cortas mediante ajustes de tarifas, algunos pools de GM aún presentan un grave desequilibrio en la proporción de largas y cortas. Por ejemplo, para activos como SOL, DOGE y XRP, las posiciones largas han alcanzado el límite, mostrando una diferencia significativa en comparación con las posiciones cortas.
Tomando como ejemplo el par de trading XRP/USD, aunque la estructura de tarifas parece ofrecer oportunidades de arbitraje a los bajistas, en la práctica aún enfrenta muchos desafíos, lo que hace que el objetivo de equilibrio entre largos y cortos no se haya logrado.
Conclusión
El programa de incentivos de Arbitrum ha ayudado a GMX V2 a lograr un crecimiento significativo en liquidez, pero este crecimiento se ha concentrado principalmente en las primeras etapas del programa. El volumen abierto y el volumen de transacciones no han mostrado un crecimiento sostenido notable, lo que puede estar más influenciado por la situación general del mercado.
Además, GMX V2 sigue enfrentando el problema del desequilibrio en la proporción de posiciones largas y cortas. A pesar de que algunos pools de GM ofrecen un APR más alto, los proveedores de liquidez pueden enfrentar un mayor riesgo debido a que se están negociando activos altamente volátiles.
En general, GMX ha logrado ciertos avances en liquidez a través de este plan de incentivos, pero aún hay espacio para mejorar en la consecución de un equilibrio entre largas y cortas y en el crecimiento sostenido.
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Análisis de la efectividad del programa de incentivos GMX V2 Arbitrum: crecimiento de la Liquidez y desafíos de equilibrio entre largos y cortos
Desempeño y desafíos de GMX V2 bajo el programa de incentivos de Arbitrum
Recientemente, GMX obtuvo 12 millones de tokens ARB en el Programa de Incentivos a Corto Plazo (STIP) de Arbitrum, siendo esta la mayor asignación entre los proyectos en Arbitrum. GMX ha declarado que utilizará estos fondos para apoyar el desarrollo conjunto de V2 y el ecosistema DeFi de Arbitrum. Desde que se anunció el plan de inicio el 8 de noviembre, han pasado casi 10 días. Veamos cómo se están utilizando estos fondos y si han ayudado a GMX a alcanzar el crecimiento esperado.
Principales usos del token ARB
Estos 12 millones de tokens ARB se distribuirán en 12 semanas, cada semana como un período. Los principales usos incluyen:
A través de estas medidas, GMX tiene como objetivo aumentar su competitividad, mientras mantiene la ventaja de las operaciones sin deslizamientos.
Crecimiento de la liquidez de GMX V2
Hasta el 17 de noviembre, la liquidez de GMX V2 alcanzó los 164 millones de dólares, lo que representa un aumento del 69.5% en comparación con los 96.77 millones de dólares del 8 de noviembre. Sin embargo, es importante destacar que este crecimiento ocurrió principalmente en los primeros dos días después del inicio de los incentivos, y luego la tasa de crecimiento se desaceleró notablemente.
En general, la liquidez total de GMX V1 y V2 aumentó de 496 millones de dólares el 8 de noviembre a 528 millones de dólares el 17 de noviembre, lo que representa un incremento del 6.45%. A pesar de que la liquidez de V1 ha disminuido, el notable crecimiento de V2 aún ha tenido un impacto positivo en GMX.
Cambios en el volumen no cerrado y en el volumen de transacciones
El volumen de posiciones no cerradas alcanzó un pico de 182 millones de dólares el 13 de noviembre, pero luego retrocedió a 137 millones de dólares, incluso por debajo del nivel antes del inicio de los incentivos. En cuanto al volumen de transacciones, se destacó más en los días de alta volatilidad del mercado, alcanzando un máximo de 555 millones de dólares el 9 de noviembre.
Problema del desequilibrio entre largas y cortas en la piscina GM
A pesar de que GMX V2 intenta equilibrar las posiciones largas y cortas mediante ajustes de tarifas, algunos pools de GM aún presentan un grave desequilibrio en la proporción de largas y cortas. Por ejemplo, para activos como SOL, DOGE y XRP, las posiciones largas han alcanzado el límite, mostrando una diferencia significativa en comparación con las posiciones cortas.
Tomando como ejemplo el par de trading XRP/USD, aunque la estructura de tarifas parece ofrecer oportunidades de arbitraje a los bajistas, en la práctica aún enfrenta muchos desafíos, lo que hace que el objetivo de equilibrio entre largos y cortos no se haya logrado.
Conclusión
El programa de incentivos de Arbitrum ha ayudado a GMX V2 a lograr un crecimiento significativo en liquidez, pero este crecimiento se ha concentrado principalmente en las primeras etapas del programa. El volumen abierto y el volumen de transacciones no han mostrado un crecimiento sostenido notable, lo que puede estar más influenciado por la situación general del mercado.
Además, GMX V2 sigue enfrentando el problema del desequilibrio en la proporción de posiciones largas y cortas. A pesar de que algunos pools de GM ofrecen un APR más alto, los proveedores de liquidez pueden enfrentar un mayor riesgo debido a que se están negociando activos altamente volátiles.
En general, GMX ha logrado ciertos avances en liquidez a través de este plan de incentivos, pero aún hay espacio para mejorar en la consecución de un equilibrio entre largas y cortas y en el crecimiento sostenido.