El usuario no quiere monedas VC ni monedas memes, ¿qué quiere el usuario?
1. Preámbulo
No solo el fenómeno de las monedas VC y memes ha suscitado más reflexiones entre la gente, sino que muchas personalidades conocidas en la industria también han planteado preguntas similares, todas buscando encontrar soluciones. Por ejemplo, en una actividad en línea de una plataforma de intercambio donde un ejecutivo respondió sobre monedas de influenciadores, una figura conocida en la industria cuestionó si los Tokens lanzados por la plataforma de intercambio tienen algún mecanismo para resolver el problema de los equipos de proyectos que venden monedas y luego se desentienden. Además, recientemente el CEO de una plataforma de intercambio publicó "Una locura de idea de emisión de tokens" que también intenta encontrar formas de abordar los problemas relacionados.
Creo que todos los equipos que realmente están trabajando en proyectos desean que el mercado recompense a los verdaderos contribuyentes, y no que los esquemas Ponzi, estafadores, especuladores, etc., se lleven los beneficios de esta industria y perturben su desarrollo.
Debido a que el VC y los memes tienen un buen papel en el análisis de casos, este artículo se centrará en analizar estos dos fenómenos.
2. La historia de la moneda VC
La moneda VC no se genera de la nada, su aparición tiene razones históricas. Aunque la moneda VC puede no parecer perfecta en la actualidad, en su momento desempeñó un papel bastante importante, y todos los proyectos importantes en la industria han contado con la participación de VC.
2.1. El caos del ICO de 2017 - Danza de demonios
2017 fue un año clave para la explosión de las Ofertas Iniciales de Monedas (ICO) en el campo de la blockchain, según estadísticas, el financiamiento de ICOs ese año superó los 5 mil millones de dólares. Además de los clásicos proyectos de ICO mencionados a continuación, el autor también participó en algunos ICO de pequeños proyectos, sintiendo completamente la locura de la época, describiéndola como un verdadero frenesí. En ese momento, tan pronto como un Token de un proyecto iba a realizar una ICO, si alguien lo apoyaba, y el libro blanco estaba bien redactado, se lanzaba en algunos grupos y de inmediato sería robado de forma frenética. La gente estaba completamente loca e irracional. Para exagerar, incluso si se arrojara un montón de excremento en un grupo, también sería robado de forma frenética. No me creen, busquen la situación del Token de MLGB (Ma Le Ge Moneda). (Esto también refleja el gran poder de las ICOs)
En cuanto a las razones de la explosión, a través de mi comunicación con el asistente de IA y mi propia comprensión, resumo lo siguiente:
(1) La tecnología de emisión de monedas ha madurado: especialmente con el lanzamiento de Ethereum, lo que permite a los desarrolladores crear fácilmente contratos inteligentes y aplicaciones descentralizadas (DApp), impulsando el auge de las ICO.
(2) Hay varias otras razones: la demanda del mercado, la idea de descentralización que empieza a calar en la gente, la promesa de un futuro mejor y factores como la inversión de bajo umbral.
Durante este período se produjeron varios casos clásicos
(1) Ethereum: Aunque la ICO de Ethereum se realizó en 2014, en 2017 la plataforma de contratos inteligentes de Ethereum se utilizó ampliamente para las ICO de numerosos nuevos proyectos, y este proyecto también se llevó a cabo a través de una ICO. En general, este proyecto sigue siendo muy bueno, y hoy en día ha crecido para convertirse en el segundo en el mundo de Crypto.
(2) EOS: EOS recaudó cerca de 4.3 mil millones de dólares a través de un ICO escalonado que duró un año en 2017, convirtiéndose en uno de los mayores ICOs de ese año. Este proyecto ahora prácticamente ha desaparecido, en parte porque no siguió la ruta técnica correcta, y por otro lado, por no tener suficiente control sobre la demanda del mercado.
(3) Tron: El ICO de Tron realizado en 2017 también recaudó una gran cantidad de fondos, durante el cual hubo rumores sobre el intercambio de monedas y copias de otros proyectos, pero su desarrollo posterior fue rápido, atrayendo mucha atención. Desde este punto de vista, en comparación con los proyectos que se han retirado, ¿no ha hecho bastante bien cierta figura famosa? Su comprensión de la demanda del mercado es bastante precisa, por ejemplo, los ingresos de la moneda estable de Tron. La implementación técnica de Tron y su control sobre la demanda del mercado forman un fuerte contraste con EOS. Los logros del desarrollo de Tron son bastante buenos; si al principio el HSR (apodado carne roja) hubiera dejado una parte del intercambio de Tron, los rendimientos habrían sido más altos que los de su propio proyecto.
(4) Filecoin: Filecoin recaudó con éxito más de 250 millones de dólares en 2017, y su concepto de almacenamiento distribuido ha recibido una amplia atención, con un equipo fundador bastante lujoso. No se puede decir que este proyecto sea un éxito o un fracaso, pero hay dudas sobre si el proyecto puede desarrollarse de manera saludable.
Personalmente, creo que hay más casos no clásicos y su impacto es mayor, esta también es una gran razón histórica para la aparición de las monedas VC.
Problemas expuestos
(1) Falta de regulación: Debido al rápido desarrollo del mercado de ICO, muchos proyectos carecen de supervisión o no tienen ninguna regulación, lo que lleva a los inversores a enfrentar altos riesgos. Hay muchas estafas y esquemas Ponzi, casi el 99% de los proyectos presentan exageraciones y conductas fraudulentas.
(2) Burbuja del mercado: una gran cantidad de proyectos recaudan enormes fondos en un corto período de tiempo (estos fondos no son bien gestionados), pero muchos de estos proyectos carecen de valor real o los escenarios descritos son completamente inalcanzables, lo que provoca que incluso los proyectos que no buscan estafar también puedan liquidarse y huir o fracasar.
(3) La educación de los inversores es insuficiente, lo que dificulta el juicio: muchos inversores comunes carecen de comprensión sobre blockchain y criptomonedas, lo que los hace susceptibles a ser engañados, llevando a decisiones de inversión equivocadas. O se podría decir que los inversores no tienen forma de medir los proyectos, o de supervisar el progreso de los proyectos después.
2.2. La entrada de VC y el respaldo de la reputación
A través de la descripción anterior, vemos el caos posterior al ICO, en este momento el capital de riesgo (VC) es el primero en salir a resolver el problema, el VC, a través de su propia reputación y recursos, proporciona un apoyo más confiable para el proyecto, ayudando a reducir muchos de los problemas que conlleva un ICO temprano. Al mismo tiempo, se genera un efecto adicional que ayuda a filtrar a una gran cantidad de usuarios.
El papel de VC
(1) Defectos de financiación de base que reemplazan el ICO
Reducir el riesgo de fraude: VC filtra "proyectos de aire" mediante "diligencia debida rigurosa" (antecedentes del equipo, viabilidad técnica, modelo económico) para evitar la proliferación de falsificaciones de libros blancos de la era ICO.
Gestión de fondos estandarizada: adopción de inyecciones de capital por fases (financiación basada en hitos) y cláusulas de período de bloqueo de tokens, para evitar que el equipo retire efectivo y se escape.
Valor vinculado a largo plazo: VC suele poseer participaciones en proyectos o tokens bloqueados a largo plazo, lo que está profundamente vinculado al desarrollo del proyecto, reduciendo la especulación a corto plazo.
(2) Empoderar el ecosistema del proyecto
Importación de recursos: para la conexión del proyecto con intercambios, comunidades de desarrolladores, consultores de cumplimiento y otros recursos clave (como un conocido fondo de capital de riesgo que ayuda a listar proyectos).
Guía estratégica: Asistir en el diseño del modelo económico del token (como el mecanismo de liberación de tokens) y la estructura de gobernanza, evitando el colapso del sistema económico.
Respaldo de confianza: el efecto de marca de los VC conocidos puede aumentar la confianza del mercado en el proyecto.
(3) Promover la conformidad en la industria
VC impulsa a los proyectos a cumplir activamente con las leyes de valores (como la Prueba Howey en EE. UU.), adoptando marcos de financiación conformes como el SAFT (Acuerdo Simple para Futuros Tokens), reduciendo el riesgo legal.
La intervención de VC es una de las soluciones más directas a los problemas del modelo ICO temprano. En general, los VC han desempeñado un papel crucial en el éxito de los proyectos Web3, ayudando a los proyectos a superar numerosos desafíos que enfrentaron durante los ICO tempranos a través de financiamiento, recursos, reputación y orientación estratégica, y también ayudando indirectamente al público a realizar una selección inicial.
2.3. Problemas con la VC moneda
La aparición de cosas nuevas siempre tiene como objetivo resolver algunos problemas antiguos, pero cuando esta nueva cosa se desarrolla hasta cierto punto, comienza a presentar una serie de problemas por sí misma. La moneda VC es un caso de este tipo, ya que más adelante comenzó a mostrar varias limitaciones.
Principalmente se refleja en:
(1) Conflicto de intereses
VC es una institución de inversión que obtiene ganancias a través de inversiones. Puede impulsar la sobrerrecompensa de los proyectos (como una alta presión de desbloqueo) o priorizar el servicio a su propio portafolio de inversiones (como los proyectos "hijos" apoyados por VC en los intercambios).
(2) Incapacidad para resolver los problemas de desarrollo de proyectos posteriores.
(3) Conspirar con el equipo del proyecto para engañar a los minoristas (esto lo hacen algunos equipos de proyecto y VC, los VC de grandes marcas son relativamente mejores).
Las instituciones VC solo completan la etapa de inversión temprana y la salida de beneficios; no tienen la obligación, ni la capacidad, ni la voluntad de participar en el desarrollo posterior del proyecto. (¿Sería mejor si se limitara el período de desbloqueo prolongado de los VC?)
El principal problema con la moneda VC es que, después de que el proyecto lanza la moneda, falta el impulso para la construcción continua, y tanto VC como el equipo del proyecto tienden a retirar efectivo y desaparecer. Este fenómeno provoca que los inversores minoristas odien la moneda VC, pero la causa esencial sigue siendo la falta de supervisión y gestión efectiva del proyecto, especialmente en lo que respecta a la correspondencia entre los fondos y los resultados.
3. El Fairlanunch de las Inscripciones y el fenómeno de los memecoins
La explosión de las inscripciones y Fairlanunch en 2023, así como el modo pumpfun de memecoin en 2024, revelan algunos fenómenos y también exponen algunos problemas.
3.1. La explosión de los inscripciones y Fairlanunch
En 2023, surgieron dos tendencias significativas en el campo de la blockchain: la explosión de la tecnología de Inscripciones y la difusión del modo de Fair Launch. Estos dos fenómenos son el resultado de una reflexión sobre los modos de financiación temprana (como ICO y el monopolio de VC). En el ámbito de las Inscripciones, la mayoría de los VC reflejan que no tienen oportunidades para participar en el mercado primario, e incluso en el mercado secundario no se atreven a realizar inversiones grandes. Esto refleja la búsqueda de los usuarios y la comunidad por la descentralización y la equidad.
Las inscripciones surgieron primero en la cadena de bloques de Bitcoin, representadas por BRC20, generando inscripciones importantes como ORDI y SATS. La explosión de las inscripciones tiene varias causas: la necesidad de innovación en el ecosistema de Bitcoin; la necesidad de los usuarios de resistencia a la censura y descentralización; la baja barrera de entrada y el efecto riqueza; la resistencia a la moneda VC; y el atractivo de lanzamientos justos.
Las inscripciones también han generado algunos problemas:
Falsa equidad, en realidad, muchas de las direcciones de participación pueden estar disfrazadas por unas pocas instituciones o grandes inversores;
Problemas de liquidez, el uso de inscripciones en la red principal de Bitcoin tiene costos de transacción y de tiempo bastante altos;
Pérdida de valor, las enormes tarifas generadas por la creación de inscripciones son absorbidas por los mineros (pérdida de activos anclados), y no han empoderado el ciclo cerrado de este Token;
Problemas de casos de uso, las inscripciones no han resuelto el problema del desarrollo continuo de un Token, estas inscripciones no tienen casos de uso "útiles".
3.2. La explosión de Pumpfun y el fenómeno de los memes
El origen de los memes es bastante temprano, siendo en sus inicios un fenómeno cultural. El mundo real considera el concepto de NFT propuesto por Hal Finney en 1993 como el origen más temprano. Lo que impulsó la aparición de los NFT fue Counterparty, fundado en 2014, que convirtió el popular meme de la rana triste en una aplicación NFT a través de su creación Rare Pepes. Los memes se traducen como "meme", equivalentes a un paquete de emociones, una frase, o incluso un video o un gif.
Debido a que los memes ya han surgido en el ámbito de los NFT, y con la madurez de algunas tecnologías, se están formando los memecoins. En 2024, la plataforma Pump.fun, basada en cierta cadena pública, surgió rápidamente como el núcleo de emisión de memecoins. Esta plataforma, a través de un proceso de servicio de tokens simple y completo (ICO+LP+DEX) y un mecanismo de especulación, hizo que los memecoins tuvieran un gran impacto en 2024. El autor considera que la importante contribución de Pump.fun es que la plataforma compone un ciclo cerrado completo de tres servicios separados: emisión de tokens, construcción de un fondo de liquidez, y un intercambio descentralizado Dex.
La proporción de Token en dex en pumpfun en sus primeras etapas (conocida en la industria como tasa de graduación) es muy baja, solo del 2%-3%, lo que también indica que la función de entretenimiento en las primeras etapas es mayor que la función de comercio, lo que coincide con las características de los memes. Pero luego, en el pico, la tasa de graduación de Token a menudo supera el 20%, convirtiéndose en una máquina de especulación pura.
Un análisis de datos en las redes sociales ilustra bien el problema del patrón de memecoin. (La fiabilidad de estos datos no ha sido confirmada por el autor)
Los ingresos totales de Pumpfun están cerca de 600 millones de dólares, hasta el punto de que el expresidente de Estados Unidos y su familia también han emitido su propio token, lo que demuestra la explosión y el auge de los memecoins. Según el análisis de la plataforma de análisis de datos, los memecoins también están experimentando un ciclo de generación, crecimiento y explosión.
El principal problema de los memecoins
(1) Fraude sistémico y colapso de la confianza: Según los datos de la plataforma de análisis de datos, aproximadamente el 85% de los tokens en Pump.fun son estafas, y el tiempo promedio de retiro de efectivo de los fundadores es de solo 2 horas.
(2) La proliferación de la publicidad falsa: el equipo del proyecto falsifica plataformas KOL y falsifica el volumen de transacciones (a través de robots de compra), por ejemplo, el token MOON.
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pumpamentalist
· 07-28 11:32
Solo quiero ganar dinero, no importa qué moneda.
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ZKProofEnthusiast
· 07-27 21:31
Moneda estable que vale la pena ganar~
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SnapshotBot
· 07-25 12:22
Esta pregunta la conozco bien, para ganar dinero hay que comprar moneda de gato.
Más allá de VC y monedas memes: el camino hacia el desarrollo sostenible de proyectos Web3
El usuario no quiere monedas VC ni monedas memes, ¿qué quiere el usuario?
1. Preámbulo
No solo el fenómeno de las monedas VC y memes ha suscitado más reflexiones entre la gente, sino que muchas personalidades conocidas en la industria también han planteado preguntas similares, todas buscando encontrar soluciones. Por ejemplo, en una actividad en línea de una plataforma de intercambio donde un ejecutivo respondió sobre monedas de influenciadores, una figura conocida en la industria cuestionó si los Tokens lanzados por la plataforma de intercambio tienen algún mecanismo para resolver el problema de los equipos de proyectos que venden monedas y luego se desentienden. Además, recientemente el CEO de una plataforma de intercambio publicó "Una locura de idea de emisión de tokens" que también intenta encontrar formas de abordar los problemas relacionados.
Creo que todos los equipos que realmente están trabajando en proyectos desean que el mercado recompense a los verdaderos contribuyentes, y no que los esquemas Ponzi, estafadores, especuladores, etc., se lleven los beneficios de esta industria y perturben su desarrollo.
Debido a que el VC y los memes tienen un buen papel en el análisis de casos, este artículo se centrará en analizar estos dos fenómenos.
2. La historia de la moneda VC
La moneda VC no se genera de la nada, su aparición tiene razones históricas. Aunque la moneda VC puede no parecer perfecta en la actualidad, en su momento desempeñó un papel bastante importante, y todos los proyectos importantes en la industria han contado con la participación de VC.
2.1. El caos del ICO de 2017 - Danza de demonios
2017 fue un año clave para la explosión de las Ofertas Iniciales de Monedas (ICO) en el campo de la blockchain, según estadísticas, el financiamiento de ICOs ese año superó los 5 mil millones de dólares. Además de los clásicos proyectos de ICO mencionados a continuación, el autor también participó en algunos ICO de pequeños proyectos, sintiendo completamente la locura de la época, describiéndola como un verdadero frenesí. En ese momento, tan pronto como un Token de un proyecto iba a realizar una ICO, si alguien lo apoyaba, y el libro blanco estaba bien redactado, se lanzaba en algunos grupos y de inmediato sería robado de forma frenética. La gente estaba completamente loca e irracional. Para exagerar, incluso si se arrojara un montón de excremento en un grupo, también sería robado de forma frenética. No me creen, busquen la situación del Token de MLGB (Ma Le Ge Moneda). (Esto también refleja el gran poder de las ICOs)
En cuanto a las razones de la explosión, a través de mi comunicación con el asistente de IA y mi propia comprensión, resumo lo siguiente:
(1) La tecnología de emisión de monedas ha madurado: especialmente con el lanzamiento de Ethereum, lo que permite a los desarrolladores crear fácilmente contratos inteligentes y aplicaciones descentralizadas (DApp), impulsando el auge de las ICO.
(2) Hay varias otras razones: la demanda del mercado, la idea de descentralización que empieza a calar en la gente, la promesa de un futuro mejor y factores como la inversión de bajo umbral.
Durante este período se produjeron varios casos clásicos
(1) Ethereum: Aunque la ICO de Ethereum se realizó en 2014, en 2017 la plataforma de contratos inteligentes de Ethereum se utilizó ampliamente para las ICO de numerosos nuevos proyectos, y este proyecto también se llevó a cabo a través de una ICO. En general, este proyecto sigue siendo muy bueno, y hoy en día ha crecido para convertirse en el segundo en el mundo de Crypto.
(2) EOS: EOS recaudó cerca de 4.3 mil millones de dólares a través de un ICO escalonado que duró un año en 2017, convirtiéndose en uno de los mayores ICOs de ese año. Este proyecto ahora prácticamente ha desaparecido, en parte porque no siguió la ruta técnica correcta, y por otro lado, por no tener suficiente control sobre la demanda del mercado.
(3) Tron: El ICO de Tron realizado en 2017 también recaudó una gran cantidad de fondos, durante el cual hubo rumores sobre el intercambio de monedas y copias de otros proyectos, pero su desarrollo posterior fue rápido, atrayendo mucha atención. Desde este punto de vista, en comparación con los proyectos que se han retirado, ¿no ha hecho bastante bien cierta figura famosa? Su comprensión de la demanda del mercado es bastante precisa, por ejemplo, los ingresos de la moneda estable de Tron. La implementación técnica de Tron y su control sobre la demanda del mercado forman un fuerte contraste con EOS. Los logros del desarrollo de Tron son bastante buenos; si al principio el HSR (apodado carne roja) hubiera dejado una parte del intercambio de Tron, los rendimientos habrían sido más altos que los de su propio proyecto.
(4) Filecoin: Filecoin recaudó con éxito más de 250 millones de dólares en 2017, y su concepto de almacenamiento distribuido ha recibido una amplia atención, con un equipo fundador bastante lujoso. No se puede decir que este proyecto sea un éxito o un fracaso, pero hay dudas sobre si el proyecto puede desarrollarse de manera saludable.
Personalmente, creo que hay más casos no clásicos y su impacto es mayor, esta también es una gran razón histórica para la aparición de las monedas VC.
Problemas expuestos
(1) Falta de regulación: Debido al rápido desarrollo del mercado de ICO, muchos proyectos carecen de supervisión o no tienen ninguna regulación, lo que lleva a los inversores a enfrentar altos riesgos. Hay muchas estafas y esquemas Ponzi, casi el 99% de los proyectos presentan exageraciones y conductas fraudulentas.
(2) Burbuja del mercado: una gran cantidad de proyectos recaudan enormes fondos en un corto período de tiempo (estos fondos no son bien gestionados), pero muchos de estos proyectos carecen de valor real o los escenarios descritos son completamente inalcanzables, lo que provoca que incluso los proyectos que no buscan estafar también puedan liquidarse y huir o fracasar.
(3) La educación de los inversores es insuficiente, lo que dificulta el juicio: muchos inversores comunes carecen de comprensión sobre blockchain y criptomonedas, lo que los hace susceptibles a ser engañados, llevando a decisiones de inversión equivocadas. O se podría decir que los inversores no tienen forma de medir los proyectos, o de supervisar el progreso de los proyectos después.
2.2. La entrada de VC y el respaldo de la reputación
A través de la descripción anterior, vemos el caos posterior al ICO, en este momento el capital de riesgo (VC) es el primero en salir a resolver el problema, el VC, a través de su propia reputación y recursos, proporciona un apoyo más confiable para el proyecto, ayudando a reducir muchos de los problemas que conlleva un ICO temprano. Al mismo tiempo, se genera un efecto adicional que ayuda a filtrar a una gran cantidad de usuarios.
El papel de VC
(1) Defectos de financiación de base que reemplazan el ICO
Reducir el riesgo de fraude: VC filtra "proyectos de aire" mediante "diligencia debida rigurosa" (antecedentes del equipo, viabilidad técnica, modelo económico) para evitar la proliferación de falsificaciones de libros blancos de la era ICO.
Gestión de fondos estandarizada: adopción de inyecciones de capital por fases (financiación basada en hitos) y cláusulas de período de bloqueo de tokens, para evitar que el equipo retire efectivo y se escape.
Valor vinculado a largo plazo: VC suele poseer participaciones en proyectos o tokens bloqueados a largo plazo, lo que está profundamente vinculado al desarrollo del proyecto, reduciendo la especulación a corto plazo.
(2) Empoderar el ecosistema del proyecto
Importación de recursos: para la conexión del proyecto con intercambios, comunidades de desarrolladores, consultores de cumplimiento y otros recursos clave (como un conocido fondo de capital de riesgo que ayuda a listar proyectos).
Guía estratégica: Asistir en el diseño del modelo económico del token (como el mecanismo de liberación de tokens) y la estructura de gobernanza, evitando el colapso del sistema económico.
Respaldo de confianza: el efecto de marca de los VC conocidos puede aumentar la confianza del mercado en el proyecto.
(3) Promover la conformidad en la industria
VC impulsa a los proyectos a cumplir activamente con las leyes de valores (como la Prueba Howey en EE. UU.), adoptando marcos de financiación conformes como el SAFT (Acuerdo Simple para Futuros Tokens), reduciendo el riesgo legal.
La intervención de VC es una de las soluciones más directas a los problemas del modelo ICO temprano. En general, los VC han desempeñado un papel crucial en el éxito de los proyectos Web3, ayudando a los proyectos a superar numerosos desafíos que enfrentaron durante los ICO tempranos a través de financiamiento, recursos, reputación y orientación estratégica, y también ayudando indirectamente al público a realizar una selección inicial.
2.3. Problemas con la VC moneda
La aparición de cosas nuevas siempre tiene como objetivo resolver algunos problemas antiguos, pero cuando esta nueva cosa se desarrolla hasta cierto punto, comienza a presentar una serie de problemas por sí misma. La moneda VC es un caso de este tipo, ya que más adelante comenzó a mostrar varias limitaciones.
Principalmente se refleja en:
(1) Conflicto de intereses
VC es una institución de inversión que obtiene ganancias a través de inversiones. Puede impulsar la sobrerrecompensa de los proyectos (como una alta presión de desbloqueo) o priorizar el servicio a su propio portafolio de inversiones (como los proyectos "hijos" apoyados por VC en los intercambios).
(2) Incapacidad para resolver los problemas de desarrollo de proyectos posteriores.
(3) Conspirar con el equipo del proyecto para engañar a los minoristas (esto lo hacen algunos equipos de proyecto y VC, los VC de grandes marcas son relativamente mejores).
Las instituciones VC solo completan la etapa de inversión temprana y la salida de beneficios; no tienen la obligación, ni la capacidad, ni la voluntad de participar en el desarrollo posterior del proyecto. (¿Sería mejor si se limitara el período de desbloqueo prolongado de los VC?)
El principal problema con la moneda VC es que, después de que el proyecto lanza la moneda, falta el impulso para la construcción continua, y tanto VC como el equipo del proyecto tienden a retirar efectivo y desaparecer. Este fenómeno provoca que los inversores minoristas odien la moneda VC, pero la causa esencial sigue siendo la falta de supervisión y gestión efectiva del proyecto, especialmente en lo que respecta a la correspondencia entre los fondos y los resultados.
3. El Fairlanunch de las Inscripciones y el fenómeno de los memecoins
La explosión de las inscripciones y Fairlanunch en 2023, así como el modo pumpfun de memecoin en 2024, revelan algunos fenómenos y también exponen algunos problemas.
3.1. La explosión de los inscripciones y Fairlanunch
En 2023, surgieron dos tendencias significativas en el campo de la blockchain: la explosión de la tecnología de Inscripciones y la difusión del modo de Fair Launch. Estos dos fenómenos son el resultado de una reflexión sobre los modos de financiación temprana (como ICO y el monopolio de VC). En el ámbito de las Inscripciones, la mayoría de los VC reflejan que no tienen oportunidades para participar en el mercado primario, e incluso en el mercado secundario no se atreven a realizar inversiones grandes. Esto refleja la búsqueda de los usuarios y la comunidad por la descentralización y la equidad.
Las inscripciones surgieron primero en la cadena de bloques de Bitcoin, representadas por BRC20, generando inscripciones importantes como ORDI y SATS. La explosión de las inscripciones tiene varias causas: la necesidad de innovación en el ecosistema de Bitcoin; la necesidad de los usuarios de resistencia a la censura y descentralización; la baja barrera de entrada y el efecto riqueza; la resistencia a la moneda VC; y el atractivo de lanzamientos justos.
Las inscripciones también han generado algunos problemas:
Falsa equidad, en realidad, muchas de las direcciones de participación pueden estar disfrazadas por unas pocas instituciones o grandes inversores;
Problemas de liquidez, el uso de inscripciones en la red principal de Bitcoin tiene costos de transacción y de tiempo bastante altos;
Pérdida de valor, las enormes tarifas generadas por la creación de inscripciones son absorbidas por los mineros (pérdida de activos anclados), y no han empoderado el ciclo cerrado de este Token;
Problemas de casos de uso, las inscripciones no han resuelto el problema del desarrollo continuo de un Token, estas inscripciones no tienen casos de uso "útiles".
3.2. La explosión de Pumpfun y el fenómeno de los memes
El origen de los memes es bastante temprano, siendo en sus inicios un fenómeno cultural. El mundo real considera el concepto de NFT propuesto por Hal Finney en 1993 como el origen más temprano. Lo que impulsó la aparición de los NFT fue Counterparty, fundado en 2014, que convirtió el popular meme de la rana triste en una aplicación NFT a través de su creación Rare Pepes. Los memes se traducen como "meme", equivalentes a un paquete de emociones, una frase, o incluso un video o un gif.
Debido a que los memes ya han surgido en el ámbito de los NFT, y con la madurez de algunas tecnologías, se están formando los memecoins. En 2024, la plataforma Pump.fun, basada en cierta cadena pública, surgió rápidamente como el núcleo de emisión de memecoins. Esta plataforma, a través de un proceso de servicio de tokens simple y completo (ICO+LP+DEX) y un mecanismo de especulación, hizo que los memecoins tuvieran un gran impacto en 2024. El autor considera que la importante contribución de Pump.fun es que la plataforma compone un ciclo cerrado completo de tres servicios separados: emisión de tokens, construcción de un fondo de liquidez, y un intercambio descentralizado Dex.
La proporción de Token en dex en pumpfun en sus primeras etapas (conocida en la industria como tasa de graduación) es muy baja, solo del 2%-3%, lo que también indica que la función de entretenimiento en las primeras etapas es mayor que la función de comercio, lo que coincide con las características de los memes. Pero luego, en el pico, la tasa de graduación de Token a menudo supera el 20%, convirtiéndose en una máquina de especulación pura.
Un análisis de datos en las redes sociales ilustra bien el problema del patrón de memecoin. (La fiabilidad de estos datos no ha sido confirmada por el autor)
Los ingresos totales de Pumpfun están cerca de 600 millones de dólares, hasta el punto de que el expresidente de Estados Unidos y su familia también han emitido su propio token, lo que demuestra la explosión y el auge de los memecoins. Según el análisis de la plataforma de análisis de datos, los memecoins también están experimentando un ciclo de generación, crecimiento y explosión.
El principal problema de los memecoins
(1) Fraude sistémico y colapso de la confianza: Según los datos de la plataforma de análisis de datos, aproximadamente el 85% de los tokens en Pump.fun son estafas, y el tiempo promedio de retiro de efectivo de los fundadores es de solo 2 horas.
(2) La proliferación de la publicidad falsa: el equipo del proyecto falsifica plataformas KOL y falsifica el volumen de transacciones (a través de robots de compra), por ejemplo, el token MOON.