加密对冲基金迅速增长，家族办公室和高净值人士成主力军

近期一份调查报告揭示了加密市场中家族办公室和高净值人士资金的管理状况。数据显示，以加密货币为中心的对冲基金资产管理规模（AUM）在2019年大幅增长，从2018年底的10亿美元跃升至20亿美元。

2019年全年表现最佳的是全权委托的多头基金，平均收益率达42%。在对冲基金的资金来源中，家族办公室占48%，高净值个人占42%，成为主要投资者群体。

调查显示，目前约有150个活跃的加密对冲基金，其中近63%是在2018年或2019年成立的。基金的创立活跃度与比特币价格走势密切相关，2018年比特币价格的飙升成为推动加密货币基金创立的关键因素。

这些基金主要采用四种投资策略：全权委托做多、全权委托做多/做空、量化投资和多策略组合。其中，量化基金最为普遍，占据市场近一半份额。

从投资者构成来看，家族办公室和高净值个人几乎占据了所有投资者的90%。令人意外的是，养老基金、基金会和捐赠基金在加密货币投资中的参与度极低，传统风投基金和基金的基金在这一领域的投资比例也很小。

加密对冲基金的投资者数量中位数为27.5，平均数为58.5。平均投资规模中位数为30万美元，平均数为310万美元。约三分之二的加密对冲基金投资规模低于50万美元。

2019年，加密对冲基金的业绩表现出色，中位数涨幅达74%。不同投资策略的基金表现各异，全权委托多头基金表现最佳，中位数业绩为40%。

随着衍生品市场的发展和流动性增强，加密对冲基金正在采用更复杂的投资策略。超过半数的基金使用衍生品，约三分之一涉足期货和期权交易。杠杆交易的使用也有所增加，从2019年的36%上升到2020年的56%。

总的来说，加密对冲基金在降低市场波动方面发挥了重要作用。随着市场的成熟和工具的丰富，预计未来这一领域将继续快速发展，吸引更多投资者的关注。