意图系统或将解决DeFi的复杂性问题

在Luna崩溃之前,我曾为一位朋友管理稳定币收益策略,他想了解2020年1月时那些令人难以置信的高收益率。这位朋友并非加密货币专家,此前甚至从未进行过链上操作。我们的合作方式很简单:他将资金存入自己的硬件钱包,然后我们每周在Zoom上见面一两次,我会逐步指导他需要执行的操作。

从一开始,我们就将资金分散存入各条链上几乎所有可用的DeFi协议。在2-4小时的会话中,我们会进行数十笔交易,包括授权、转账、兑换、存款、领取奖励和提取资金等操作。资金被转入定制的Uniswap LP交易对、Curve投票锁定等多个项目,所有资金都被分散以获得激励。我们几乎使用了所有的跨链桥服务、主流DEX和收益聚合器来转移我们的稳定币组合,以获取加密货币领域能够接触到的任何收益率。

说我让他一头扎进去还是太客气了。在我们的工作中,最具挑战性的部分是试图详细解释我们需要采取的所有步骤。我会发出指令,他则需要执行这些指令,并且必须弄清楚所有这些复杂DeFi工具的用户界面。我们的会议中充满了"点击这里"、"去那里"、"交换这个"之类的操作指示。

以在Polygon上将USDC兑换为FRAX/DAI LP为例,整个过程需要12笔交易:

1. 在某DEX上将USDC兑换为DAI(2笔交易,批准+兑换)
2. 将USDC和DAI跨链至Polygon(4笔交易,批准+跨链)
3. 在Polygon上的某DEX合并USDC和DAI(4笔交易,批准+合并)
4. 将LP代币存入收益池以获得奖励(2笔交易,批准+存入)

我们必须通过协议特定的用户界面提供的信息,直接向EVM查找、创建和执行这些单独的交易。这个过程是手动的、漫长的、艰巨的,尤其是在投资组合规模较大的情况下。回想起来,这些任务只是模仿了几个收益农场DApp的功能,但手动操作起来却极其复杂。

从更高的层面来看,我们执行的所有流程都有明确的预期结果。我们拥有资产,并希望用它们完成X、Y、Z任务。就像上面的例子,我们的目标是"将以太坊上的USDC转换为Polygon上的FRAX/DAI LP,并将其存入质押池"。这就是我们操作的"内容",而我们必须执行的12笔交易则是"如何"操作。从起点到终点需要一系列清晰、合乎逻辑的步骤,所有这些步骤都是可量化的。

专门用于处理交易路由的强大算法可以将这个过程简化为1-2个步骤。我们只需提出我们想要的结果,算法就会为我们返回最佳路径,甚至可能直接处理交易。这种类型的路径映射结构被称为"意图",它是以太坊正在迅速发展的中间件未来的一部分。目前对意图的定义尚未达成共识,但已经有了一些广泛的概念。

一种观点认为:"意图是签署了一组声明性约束,允许用户将交易创建外包给第三方,同时保留对交易的完全控制权。"另一种定义是:"交易是命令性的,而意图是声明性的。换言之,交易是定义明确的消息,指定如何运行EVM以产生状态变化,而意图则指定所需的状态变化,不关注具体实现过程。"

在这两种定义中,意图都是"声明性的",即通过用户和"求解器"之间的数据共享来寻求外部帮助。用户声明他们想要的结果,求解器为他们提供实现它的方法。与具有特定参数的交易不同,意图必须由第三方进行映射。此外,还存在限制可能路径集的约束条件,这有助于将可能性总数集中到一个更小的、可过滤的集合中,用户可以从中进行选择。

以我朋友的情况为例,意图系统允许我们将最终目标广播给一组求解器,然后由它们计算出最佳路径。我们可以选择价格最优的路线并执行交易。所有中间步骤都将由求解器提供的路线处理,用户只需确认1-2笔交易即可。

基于"意图"的基本架构已经构建在EVM上了。当你使用任何DEX时,它都会找到交易执行的最佳路线。在Curve界面中,选择要买卖的资产后,用户界面会自动找到最佳的LP进行路由。由于没有USDT/frxETH LP,订单会经过多个LP来获得最佳执行路径:USDT > sUSD > sETH > ETH > frxETH,全部在一笔交易中完成。它还会粗略地给出价格影响,以及用户可以采取哪些措施来限制滑点。一旦选择了正确的参数,用户界面还可以帮助构建用于广播的原始EVM数据。

这个在Curve上的交易意图,只是一个非常基本的例子。用户界面只是一个有用的工具,用于通过以下逻辑构建交换交易:

FRAX交易:使用5bps的FRAX/USDC Curve LP将100,000 FRAX兑换为至少999,000的USDC,有效期至X区块。相比之下,意图共享期望的结果(获取最大数量的USDC)和约束条件(仅出售100,000 FRAX)。由求解器来确定最佳交换率是多少。

如果你曾经使用过某些DEX聚合器,你就会看到用于构建交换交易的意图系统。使用这些聚合器时,你仍然提供所有执行参数,然后获得一组将执行交易的潜在交易中继者。用户可以根据不同中继者提供的费用和gas成本,选择最佳的价格/成本组合。

除了交易聚合器之外,以太坊上还存在其他几种类型的"意图":

1. 限价订单:如果满足条件,则允许从账户中提取资产。
2. 订单拍卖:基于非DEX流动性的第三方订单执行。
3. Gas赞助:允许使用某些代币执行第三方交易,适用于账户抽象钱包。
4. 委托:白名单属于这种情况,在执行交易之前对数据库进行检查。
5. 交易批处理:允许对Gas效率的意图进行批处理。
6. 跨链交换:参见某些跨链协议。

虽然订单类型越来越多样化,但意图最简单的描述方式可能是"限价订单",只是采用了新的营销说法。限价单指希望以特定价格购买特定数量的资产,直到另一方出现并接受订单后,订单本身才会被填写。

与限价订单一样,意图由两部分交易组成。第一部分是用户期望的最终状态。第二部分是求解器发起的交易。当你将两者结合时,就得到了执行交易所需的内容。

基于意图架构的构建方式几乎没有风险。首先,求解器有动机不传播包含他们可以从中获利的MEV意图。"在许多情况下,MEV的提取需要在链上执行用户的订单。在这些情况下,用户订单的执行会暴露区块链状态,提取器可以利用该状态来获利。回溯和三明治交易是常见的一些例子。"

意图的核心特征是数据暴露。通过签署意向消息,表明你愿意以便利为代价提取MEV。由于意图无法直接广播到以太坊内存池(交易在执行前排队的地方),因此它们被填充在私有的链下Interpool中。这些Interpool可以是许可的、无需许可的或两者的混合。

无许可Interpool采用去中心化API,使系统中的节点能够自由共享意图并授予执行者不受限制的访问权限。例子包括某些协议中继器和提出的共享内存池。开放内存池对于DDOS攻击来说已经成熟,并且无法确保阻止不良执行的意图传播。

相比之下,许可内存池采用一种可信的API,可以抵抗DDoS,并且无需意图传播。依靠值得信赖的中介机构,只要维持信任,他们就能保证执行质量。此类中介机构通常享有良好的声誉,这可以激励他们确保一流的执行力。但他们仍然有很强的信任假设,这有损于开放区块链的核心精神。

混合解决方案弥合了无许可系统和许可系统之间的差距。它们可能会采用许可传播与无许可执行相结合,反之亦然。像某些协议这样的订单流拍卖使用可信方(协议链下订单匹配)来操作拍卖,但参与是无需许可的。

当今最受欢迎的Interpool是中心化且经过许可的,没有任何激励措施与竞争对手共享信息。这里的风险是,一方吸收了大部分基于意图的交易,并利用其垄断地位开始引入费用和其他寻租行为,有谈判权力的使用者已经消失在榨取式的中间商手中。

当将意图视为限价订单时,我们可以与某些经纪商的订单流支付(PFOF)进行清晰的比较。这些经纪商向用户提供"免费"交易,其基础是用户可以出售订单流,而不是将其发送到传统交易所。做市商是大量买卖证券的公司,他们提供这笔付款,因为他们可以从订单的买卖价差中获利。批评者因利益冲突而广泛批评这种做法。虽然经纪公司有义务为其客户的订单提供最佳执行,但PFOF的货币激励据称会影响他们将订单发送到何处的决定。

意图是PFOF套利的一种形式,我们称之为MEV。长期未平仓订单(部分订单)创造的套利机会可能比手动添加到以太坊内存池的交易更有价值,因为求解器可以确定路线,而不是在给定区块中与三明治交易竞争获得交易前或交易后MEV。

未经检查、不透明的求解器极有可能提供最差的路线,因为它们的利润率与良好的执行力成反比。用户仍然需要选择求解器,他们可以利用这种谈判能力迫使求解器相互竞价争夺订单流。在约束条件下为用户带来最高回报的求解器赢得拍卖。

某些协议就采用了这种设计,它使用批量拍卖来为交易者找到最佳的结算价格。在这类协议上,订单不是立即执行,而是批量收集和结算。该系统没有使用中央操作员,而是使用求解器的公开竞争来匹配订单。一旦批次结束,这些求解器就会提交用于结算订单的解决方案。

批量拍卖可以使一批内的交易具有相同的价格,从而无需矿工重新安排交易。没有前置运行或后置运行。这些协议使用订单流拍卖来确保交易者获得最佳价格执行。但这些订单中也有一些MEV,因为做市商必须能够在另一个场所进行套利交易才能保持盈利。

目前,一些协议正在开发基于意图的基础设施,以允许混合系统。某些项目正在