新兴基金模式引发关注:Investment DAO能否成为下一个十亿美元市场?

近期,随着AI16z及其募资平台daos.fun的火热,Investment DAO这一概念再次引发市场关注。简而言之,Investment DAO是一种由人类或AI管理的去中心化对冲基金,通过筹集资金、产生回报并将利润分配给代币持有者来运作。它可以被视为一种帮助对冲基金经理筹集资金的创新工具。

实际上,Investment DAO并非全新概念。早在2022年DAO概念兴起时,它就作为其中一个分支存在,主要部署在以太坊上,投资方向集中在NFT、DApp、DeFi等当时流行的领域。而在当前周期中,AI Agent和Meme成为了投资主流。

目前,这股热潮已经从Solana逐渐转移到了Base公链上。本文将重点介绍Base上的两个代表性项目:daos.world和Vader AI.fun,并通过分析它们的运作流程和技术特色,来探讨Investment DAO的发展前景。

daos.world:Investment DAO的聚合平台

daos.world的运作逻辑与daos.fun相似,主打Investment DAO的聚合平台。参与者主要分为两类:DAO经理和筹款人(白名单参与者)。

其运作流程如下:

1. DAO经理在平台上发布基金,筹集ETH。
2. 获得白名单的参与者在预售阶段购买DAO基金份额,为基金筹集初始资本。
3. 预售完成后,所有筹集的ETH交给DAO国库,由智能合约托管。平台铸造11亿个ERC20代币代表DAO国库,其中10亿分配给筹款人,1亿添加到Uniswap v3流动性池。
4. 基金经理在BASE上投资或交易筹集的ETH。
5. 基金到期时,交易停止,筹款人按DAO代币比例获得收益或承担损失。

daos.world在技术设计上有一些特色:

• 流动池设计:通过设置Uniswap池子的初始价格,确保资产价值不低于筹集的ETH金额。
• Antipull机制:对DAO基金团队进行背景调查、路线图审核,实施严格的KYC流程,并在最新的DAO中引入多重签名机制,以防止资金被恶意提取。

与daos.fun相比,daos.world目前功能相对较少,但同样保持了资产管理状况的公开透明。

Vader AI fun:AI驱动的垂直领域投资DAO

Vader AI fun是Base公链上AI代理项目Virtuals生态的一员。其愿景是让用户能够便捷地投资特定主题或策略,而无需亲自管理。

Vader AI fun推出了三种规模的DAO基金:

• Micro Cap:投资市值10万-200万美元之间的Agent
• Small Cap:投资市值200万-1000万美元之间的Agent
• Mid Cap:投资市值1000万-1亿美元之间的Agent

这些基金由AI代理管理,集成了数千种基于机器学习的交易策略,明确定义了投资范围、再平衡频率、持仓上限等参数。

参与Vader AI fun的流程为:

1. 质押$VADER代币加入DAO
2. 以$VIRTUAL代币作为投资资金
3. 保留10-20%的$VADER作为流动性储备
4. 收益以$VADER形式分配给参与者

Vader AI fun还设置了主动型和被动型两类DAO,分别由人类和AI管理,收取不同比例的管理费和绩效费。

Investment DAO的特色与风险

Investment DAO旨在实现投资民主化,打破传统金融壁垒。但同时也存在一些风险:

1. 投资成功高度依赖基金经理的能力,存在rug pull风险。
2. 部分项目市值与基金净值比过高,投机氛围浓厚。
3. 对散户参与并不十分友好,白名单获取存在门槛。

结语

随着AI16z的爆发,Investment DAO重新受到关注。未来可能会出现更多针对垂直赛道的Investment DAO,以及解决现有痛点的新型聚合平台。这一领域的发展值得持续关注。