全球支付的未來？Web3支付行業深度解析

支付是加密貨幣生態系統中的關鍵場景,每天鏈上鏈下都有數萬筆加密貨幣支付發生。一個新的加密貨幣通常會因其實際的支付用途而增值,支付也成爲連接 Web2 世界和 Web3 世界的重要橋梁。

在 Web3 支付這門生意中,有人靠提供支付通道賺得盆滿鉢滿,另一些人則專注於打造更安全的錢包技術。那麼,在 Web3 世界中,資金究竟是如何轉移的呢?本文將帶你深入了解 Web3 支付行業中的各種業務場景和項目。

爲什麼傳統支付行業巨頭紛紛入局 Web3 支付?

去年 8 月,Paypal 宣布推出與美元掛鉤的穩定幣"Paypal USD",用於轉帳、支付等業務;今年四月,金融基礎設施平台 Stripe 表示,穩定幣支付將在幾周內集成至其支付套件中,並將於今年夏季開始支持 USDC 支付;六月,萬事達卡宣布首次推出點對點交易的基礎設施功能 Mastercard Crypto Credential,以便拉美和歐洲用戶在區塊鏈上實現跨幣種的跨境支付。傳統支付行業巨頭在這兩年紛紛高調入局 Web3 支付行業,原因到底是爲什麼呢?

1. 加密貨幣行業的高利潤

Mastercard 2023 年的淨利潤爲 112 億美元(33,400 人左右),而加密行業發行穩定幣 USDT 的 Tether,該公司 2023 年的淨利潤爲 62 億美元,該公司截至去年也只有員工 100 人左右。相比之下,員工人均創造的財富遠高於傳統支付行業,回報亦是如此。

我們可以從圖中了解到,從 2018 至 2023,加密貨幣佔有水平的復合年增長率達到了 99%,遠遠超過傳統支付方式的增長率 8%。在同一時期,加密貨幣佔有水平的增長率超過了美國幾家支付巨頭。

2022 年,Paypal 面對激烈的行業競爭和相對高的運營成本(2022 年營運成本佔據了毛利的 70.8%),也開始發力加密貨幣業務。加密貨幣業務在 PayPal 整體收入中的重要性正在逐步提高。

一年之間,加密貨幣相關運營費用從 8 億美元增加到 12 億美元,增幅達 50%,加密貨幣相關淨利潤從 7 億美元增長到 11 億美元,增幅爲 57%。加密貨幣相關的新業務運營費用增加反映了 PayPal 在這一領域的持續投入以及其信心,包括技術升級、安全措施以及市場拓展等方面。

其淨利潤增長顯著不僅顯示了加密貨幣的盈利能力,還證明了 PayPal 在加密貨幣市場的有效運營策略,以及看好加密貨幣未來的增長潛力。因此 Paypal 有動機繼續去挖掘新的行業機會。

2. 加密貨幣市場規模快速增長

BTC 減半和 BTC ETF 的合規性爲加密行業帶來了更多的認可和支付需求。比特幣減半事件通過減少新比特幣的生成速度,提高了其稀缺性和價值增長預期,吸引了廣泛的市場關注。比特幣交易所交易基金的推出,爲傳統投資者提供了低門檻、便捷的投資渠道,增強了市場信心。以太坊交易所交易基金的預期落地,進一步引發了對以太坊生態系統和創新應用的興趣。這些因素共同推動了更多人了解和參與 Web3 支付。

此外,出入金需求的增加也推動了法定貨幣與加密貨幣之間的轉換服務需求(出入金是法定貨幣與加密貨幣之間轉換)。提供這些服務的途徑包括中心化交易所、獨立出入金支付機構、加密貨幣 ATM 和支持加密貨幣支付的 POS 機。通過這些途徑,用戶可以方便地在法定貨幣和加密貨幣之間進行轉換,從而促進了加密貨幣的廣泛應用和普及。

3. 跨境電商的需求

Microsoft於 2014 年開始接受比特幣作爲其在線Xbox商店的付款;Twitch 是亞馬遜擁有的領先遊戲流媒體平台,接受比特幣和比特幣現金作爲其服務的付款;Shopify作爲海外的頭部電商平台通過與某支付處理器集成支持比特幣支付。不同行業的頭部公司支持加密貨幣的付款說明了 Web3 支付正在帶來更多可能性。

• 降低匯率風險

跨境電商經常涉及多種貨幣之間的交易,有一定匯率波動風險。使用加密貨幣爲單位的購物可以減少這種風險,因爲加密貨幣不涉及不同貨幣之間兌換的匯損。

• 降低交易成本

傳統的跨境支付通常伴隨着高額的交易費用和層層機構的介入。相比之下,加密貨幣交易的手續費通常更便宜,因爲它們省去了銀行或其他金融機構的中間環節,如果是鏈上支付只需要付一筆網路費,通常比較低。如果該筆交易通過支付服務提供商獲取則有一筆手續費。相對於傳統支付機構的層層加碼,這意味着對於交易量大的跨境電商可以有效的減少手續費。例如,使用傳統方法進行的跨境支付可能會產生 3 -- 5% 的手續費,而通過加密貨幣支付,這個比例可以降到 1% 以下。由於以太主網的交易費比較貴,因此也激發出更多公鏈通過技術創新實現更便宜的網絡費用。如下圖,由於交易的網絡費用跟金額大小無關,和網路擁堵程度有關,因此對於一些大額跨境鏈上支付,只需要付不到 0.5 美元的手續費,極大的降低了手續費的支付成本。

• 加強支付安全性

區塊鏈技術的去中心化和分布式帳本特性使得每筆交易都公開透明,並且一旦記錄便不可更改。這減少了欺詐和黑客攻擊的可能性。由於區塊鏈的透明性,商家和消費者對交易的信任度提高。消費者知道他們的支付信息是安全的,而商家則減少了因欺詐和拒付的可能性。

• 打通全球市場

使用加密貨幣進行支付,不受國際銀行系統的限制,交易就可以快速完成;同時,加密貨幣的交易(7 * 24)不受節假日和工作時間的影響。對於許多國家和地區的消費者可能無法從跨境電商平台使用傳統的支付方式,但他們可以用加密貨幣替代。

4. 稅收優惠

不管是加密貨幣行業的企業和個人投資者,都會被稅收優惠所吸引。例如,葡萄牙不對個人加密貨幣收益徵稅;新加坡對加密貨幣不徵收資本利得稅;百慕大憑藉其安全透明的監管環境和《數字資產商業法案》,吸引了代幣發行公司、加密貨幣托管服務提供商和區塊鏈研發企業,成爲數字資產和創新技術的重要樞紐。

並且,自 2019 年起,百慕大政府宣布可以接受以 USDC 形式支付稅金、公共事業和其他行政性服務費用。此外,基於去中心化的網路系統,Web3 的交易本身會繞過許多中心化的機構和銀行,避開常規的稅收流程。因此,一些數字資產的企業內部的獎金也會以穩定幣的形式發放。

5. 貨幣貶值國家的需求

幾十年來,阿根廷一直面臨經濟困境,貨幣極端貶值的週期性損害了居民的儲蓄能力,使日常金融活動變得困難,因此阿根廷也是拉丁美洲加密貨幣最爲活躍的地方。2023 年,阿根廷的通貨膨脹率達到了 211.4%,根據某數據顯示,阿根廷大約有 10.9%,大概500 萬人(總人口爲 4580 萬)使用加密貨幣進行日常生活的支付。

爲了防止比索的貶值,阿根廷人拿到比索計價的薪水後會立即將其兌換成 USDT 或 USDC,每個人幾乎都知道美元和比索的匯率。類似的,土耳其也是加密貨幣發展迅猛的地點之一。因此,在法律法規允許的情況下,存在貶值需求的地方會是加密貨幣成爲"硬通貨"的地方,也更容易展開加密貨幣相關的支付業務。

6. 加密貨幣在政治舞臺上的影響力

對美國來說,加密貨幣是大選的拉票利器。川普在這次的美國大選中,高調宣揚對加密貨幣的友好態度以及抨擊拜登政府對加密貨幣的敵對態度。川普鼓勵他的支持者通過某交易平台進行加密貨幣的捐款,一些列川普概念的 meme 幣也因此一度炙手可熱,六月底的大選辯論前,相關概念 meme 幣也有明顯的異動。

而對委內瑞拉來說,加密貨幣是反對獨裁主義的武器。在 2020 年的新冠疫情期間,瓜伊多領導的臨時政府決定使用加密貨幣向該國的醫生和護士提供直接援助。原因是,馬杜羅政權的腐敗以及對銀行的控制使得國際援助很難通過正常方式提供。該計劃直接幫助了 65,000 名醫生和護士,當時,醫生的平均工資爲每月 5 美元。使用加密貨幣支付進行援助每人可獲得 100 美元。由此,去中心化的加密支付方式有效的支持了當地的民主運動。

Web3 支付與傳統支付有什麼不同?

Web3 支付基於區塊鏈技術,只要有了對方的"錢包地址",加密貨幣便可在區塊網路上進行轉移,並可以即時的查看和追溯,實現去中心化的點對點支付。這一實現路徑解決了傳統支付中透明度低、交易到帳時間長、多層機構介入成本高等問題。

Web3 支付的市場規模有多大?

隨着 BTC ETF 的通過、BTC 減半以及 ETH ETF 的落地預期,越來越多的國家將加密貨幣支付納入監管範疇,更多的個人和機構資金正在湧入加密市。截至 6.23 日,BTC 市場規模已經達到 $1.27 T,而以太坊達到了 $15.2 B。

根據某報告,截至 2024 年,加密貨幣的全球滲透率爲 6.9%,全球範圍內約有 5.6 億人擁有加密貨幣,相比去年的 4.2 億人增長了 33%。其中,亞洲是加密貨幣擁有最多的大洲,南美和大洋洲爲佔有比增長最快的地方(116.5%),迪拜的人口滲透率佔比爲 25.3%,爲加密貨幣擁有人口佔比最高的國家,配合着當地的金融自由區、個人所得稅和資本利得稅減免優勢,這也解釋了爲什麼迪拜會成爲近兩年很多交易所和加密公司的總部。

因此,不管是人口佔有比最高的地域、還是擁有人口佔有比增長最快的地域,本質上是政