近期投資熱點: Web3與傳統商業模式的融合創新

近期一級投資市場的熱門項目呈現出一個明顯趨勢:傾向於"混合創新",即運用Web3技術基礎設施來承載經過驗證的成熟Web2商業邏輯。例如,有項目將傳統股票ETF投資理念引入Web3領域,有的專注於數字資產量化策略,還有一些致力於加密資產的專業配置或開發比特幣日常支付錢包等。

這種融合創新的趨勢實質上與某些Web3項目尋求上市,以及部分美股公司涉足加密貨幣領域的運作邏輯相似。出現這種現象主要有三個原因:

首先,純粹的鏈上創新項目遇到了發展瓶頸。這類項目不僅難以突破用戶規模限制,其商業模式也過度依賴代幣經濟學激勵。更重要的是,它們的敘事和業務設計陷入了自我循環的困境,在當前流動性不足的市場環境下顯得尤爲被動。

其次,監管環境逐漸呈現"加密友好"特性。比特幣和以太坊ETF的推出,相關法案的確立,以及華爾街金融機構的積極入場,都推動加密資產從小衆投機品轉變爲更主流的金融衍生品。在這種背景下,擁抱傳統金融成熟商業模式或尋找Web3實用技術基礎設施的混合創新方向自然成爲熱門選擇。

第三,用戶的投資需求趨於成熟。隨着大量主流Web2用戶的湧入,人們更關注產品的易用性、安全性和盈利能力,而非去中心化程度。因此,操作簡單、效果直接的產品更受市場歡迎。

基於這些趨勢,未來3-5年的主流投資方向可能圍繞"傳統業務的加密化改造"展開:

1. 在投資、支付、資產管理、保險、徵信、供應鏈金融、跨境貿易結算等細分金融市場,將湧現大量結合傳統業務邏輯和加密技術底層的項目。加密基礎設施將趨於隱藏在後端,主要解決成本、效率和透明度問題,而用戶體驗的前端將與傳統產品幾乎無異。

2. 技術標準化和基礎設施的"隱形化"將成爲重要趨勢。支持Web3和Web2融合創新的新型基礎設施不再局限於原有的加密原生範疇,也不追求炫酷的技術概念,而是專注於提供可靠、高效、低成本的加密技術支持。模塊化、鏈抽象等概念雖不再是熱門話題,但會實際成爲一些優秀產品的底層技術。

3. 傳統金融機構將轉向"主動入場"。它們不再僅僅購買加密貨幣或投資Web3項目,而是直接利用自身的牌照、資源和用戶基礎來進行加密業務的本土化改造。例如,銀行可能推出穩定幣支付服務,保險公司開發鏈上保單,券商提供加密資產托管服務等。這種大型機構的參與將帶來更大規模的資金和用戶,同時也會加劇產品化的競爭,推動行業逐步成熟。