山寨幣市場遇冷，投資者該如何應對?

2025年伊始，加密貨幣市場整體表現低迷，不僅交易所上的山寨幣價格持續下跌，就連去年第四季度表現亮眼的鏈上代幣也未能幸免。

以AI相關代幣爲例，短短不到3個月時間內，多個頭部項目跌幅驚人:

• Virtual下跌79.2%
• Ai16z下跌85.5%
• AIXBT下跌68%
• Griffain下跌80.3%
• Buzz下跌72.4%
• Fartcoin下跌67.5%
• ARC下跌62%
• Swarms下跌45%

雖然目前尚不能斷定AI賽道已經失敗,但投資者興趣明顯減弱是不爭的事實,且短期內難以恢復。

與此同時,由川普帶頭的名人幣熱潮也迅速降溫。從高點至今,主要名人幣跌幅如下:

• Trump下跌77.1%
• Melania下跌91%
• Vine下跌92.7%
• jailstool下跌93.5%
• Jellyjelly下跌98%
• CAR下跌98.5%
• Libra下跌94.3%

相較於AI代幣,名人幣跌幅更爲慘重。在缺乏新興熱點的當下,這兩大賽道爲何會遭遇如此困境?市場還有突破口嗎?

當前熱點陷入困境的原因

就AI相關項目而言,多數仍停留在概念展示和未來規劃階段,缺乏實用且易推廣的產品。即便有一些可用的服務,也存在操作復雜、用戶體驗差等問題,難以吸引普通用戶長期使用。更糟糕的是,一些項目方爲迎合投資者期待,過度誇大宣傳,實際落地卻一再延期,導致資金失去耐心,項目熱度迅速下降。

名人幣方面,雖然川普掀起了一波熱潮,但隨後遇到了"名人效應衰減"的問題。後續無論是政要還是明星,都難以復制最初的資金熱情和市場關注度。追隨效應逐漸減弱,導致名人幣賽道曇花一現,投資者信心迅速流失。

這些熱點陷入困境的根本原因在於,大多數項目僅停留在炒作概念層面,缺乏真實且可持續的盈利模式。無論是AI還是名人幣,核心吸引力都依賴於短期資金和熱度的快速湧入,卻沒有讓用戶長期參與的動力。一旦熱度消退,價格就難以維持,也無法吸引新資金進場。

尋找真實收益項目成爲關鍵

在當前市場缺乏強勢敘事的情況下,想要脫穎而出的關鍵在於尋找具有"真實收益"且願意與用戶分享的項目。所謂"真實收益",不僅僅是依靠交易所上市時的投機泡沫,而是能通過實際的業務模式和交易行爲持續產生回報,並將這些收益反饋給代幣持有者或生態參與者。

以某去中心化永續合約交易平台爲例,其業務模式與中心化交易所類似,主要收益來自合約交易手續費。但該平台將全部手續費用於回購平台代幣,將幣價與產品使用度緊密關聯。據數據平台統計,該平台在所有永續合約DEX中24小時交易量佔比約45%,日均交易額達37.8億美元,每日收入約100萬美元。即便在當前市場低迷期,該平台仍保持較高活躍度,其代幣價格也表現相對堅挺。

無論多麼火熱的概念最終都會褪去光環,能夠在加密市場長期存在的,還是那些找到產品與市場匹配度(PMF)、用戶黏性高且具有真實收益的項目。投資者在選擇項目時,應當更加關注項目的實際落地情況和可持續盈利能力,而非僅僅追逐短期熱點。