風險管理:加密貨幣交易平台面臨的挑戰與對策

風險源於意大利語"RISQUE",原指大自然中的客觀危險。在現代社會,風險更多取決於我們的選擇自由度,而非命運。

金融史學家彼得·伯恩斯指出,企業興衰、股市漲跌、戰爭與經濟蕭條等,往往在人們措手不及時來臨。作爲數字貨幣市場流動性提供者,交易所的風控尤爲重要。數字貨幣交易平台集資產托管、交易撮合、清算等多種職能於一身,堪稱超級金融中心。

業內風控負責人普遍認爲,區塊鏈行業風控缺位明顯。這導致了FCoin"暴雷"等悲劇發生。如何做好風控成爲行業關注的重要議題。

風險全景

加密市場最大的系統性風險來自政策監管變化。市場參與者能夠掌控的非系統性風險包括:技術風險、經營風險、流動性風險、信任風險和道德風險等。

風控部門與交易所各個環節密切相連。一位資深從業者表示,風控部門地位較高,實時監測流動性、套利、帳戶異常等風險項目,與各部門緊密協作。

然而,快速發展階段風控無疑會制約速度。行業現狀並不理想。一些中小交易平台風控意識仍顯不足,無論在物理層面、系統層面還是治理層面都相對欠缺。如果區塊鏈行業要進入主流,交易平台必須妥善處理"風控之殤"。

資產安全是核心

2019年數字貨幣平台失竊資產總值高達2.83億美元。"不翼而飛"現象仍時有發生,資產安全備受關注。

一些交易所採取了嚴格的財務審計、實時監控告警、冷熱錢包分離等措施,還爲用戶設立了保護基金。有的平台注重實時與批量對帳,區塊鏈地址實時跟蹤,並加強風控教育。

托管存儲是提升資產安全的重要途徑。一些專家建議,中小企業可考慮引入第三方托管服務或購買保險。此外,平台可選擇公開透明,邀請同行監督,以減少資產被挪用的風險。

合規是基礎

主動擁抱監管、合規經營可減少政策和法律風險。多家平台已建立覆蓋事前、事中、事後的合規風控體系。一些平台還通過分布式運營分攤合規風險,在多個國家申請牌照。

技術是盾牌

技術安全問題較爲普遍,即使頭部平台也難以幸免。一些平台構建了完善的風控系統,運用大數據、AI等技術進行實時風險監控和智能檢測。

內控不容忽視

近2/3的網路安全問題源於內部員工疏忽。多數平台都強調流程規範、職責分工、權限管理和定期審計等措施。有的平台還會進行內部"釣魚執法"或踐行"零信任模型"。

借鑑傳統金融經驗

數字貨幣市場的風控要求可能更高。業內人士建議,區塊鏈領域應努力提取鏈上信息,轉化爲風控決策指標。此外,交易與資產分離、結算清算托管分工等成熟模式也值得借鑑。

數字貨幣平台仍需加大風控投入。有研究顯示,交易所平均僅13%的人員和17%的預算用於安全運行。考慮到行業前景,平台應從長遠考慮,投入更多資源構建先進的風控體系。

正如一位業內人士所言,對風控的投入可視爲機會成本。越重視聲譽和長遠利益的企業,越會注重客戶資產安全。