加密市場熱門概念輪動分析

今年加密市場整體處於震蕩調整狀態,流動性持續緊縮。在這種背景下,市場中仍然湧現出一些熱門概念和資產,這些概念的輪動串聯起了今年的行情走勢。在缺乏長期漲趨勢的情況下,追逐不同概念的輪動有可能抓住震蕩市場中的結構性機會,實現超額收益。

經過對14種概念114種資產的價格變化分析,得出以下結論:

1. 今年已過去的32個自然周形成了11個概念的輪動,包括LSD/LSDFi、Appchain/stack、NFT/NFTFi、SocialFi、Layer2、MEME、Social Trading Bot、BTC、香港web3概念、Wallets和BRC-20。各輪動領漲概念每週的平均漲幅達到26.42%。

2. 在漲輪動中,Social Trading Bot、MEME和BRC-20出現次數最多,其次是LSD/LSDFi和SocialFi,分別在4-6個自然周內實現最高平均周漲幅。這爲市場參與者捕捉結構性機會提供了可能。

3. 今年大盤走出了相似的三個上行趨勢段,大部分熱門概念資產走勢與之相似。整體漲趨勢依次減弱,各概念在第一上行趨勢段中的平均持續天數爲48.43天,此後上行趨勢段中的平均持續天數分別爲30.04天、20.48天和14.86天。

4. 對比不同策略發現,持有BTC很可能是收益率處於中間水平的投資策略。若能精準把握每次熱點,今年的理論收益可達20倍。

熱門概念分析

參考今年媒體報道的熱門事件和資產分類,共選定了14種熱門概念:

• 香港Web3概念
• NFT/NFTFi
• Layer
• LSD/LSDFi
• MEME
• Social Trading Bot
• Appchain/stack
• RWA
• Wallets
• SocialFi
• BRC-20
• DEX/Perp DEX
• Lending/Borrowing
• CEX

其中BRC-20和Social Trading Bot爲今年新出現的概念。Layer2、LSD/LSDFi、MEME、NFT/NFTFi這4個概念中也有部分今年發行的新資產入選,表明這些概念今年表現較爲活躍。

概念輪動分析

對每週平均漲幅最高的概念分析發現,今年已形成了11個概念的輪動。RWA、DEX/Perp DEX、Lending/Borrowing、CEX、ETH未曾領漲。領漲概念每週的平均漲幅達到26.42%。

在漲輪動中,Social Trading Bot、MEME和BRC-20出現次數最多,其次是LSD/LSDFi和SocialFi。這5個概念在今年的輪動中表現最佳,其他概念則只在輪動漲中出現過1-2次。

綜合來看,Social Trading Bot屬於波動較爲激烈的熱門概念,多次出現在平均漲跌幅最高的輪動序列中。LSD/LSDFi和SocialFi波動相對較小,更多出現在平均漲幅最高的輪動序列中,屬於相對強勢板塊。Wallets和NFT/NFTFi則屬於相對弱勢板塊。

上行趨勢分析

今年BTC和ETH走出了三個相似的上行趨勢段:

1. 1月1日至2月21日
2. 3月11日至4月17日
3. 6月15日至7月14日

第一個上行趨勢主要受外部監管和金融環境變化影響而中斷。第二和第三個上行趨勢則主要受流動性持續緊縮影響而調整。

對上行持續時間分析發現,整體漲趨勢依次減弱。各概念在四個上行趨勢段中的平均持續天數分別爲48.43天、30.04天、20.48天和14.86天。部分概念如CEX、Layer2、MEME等在第三上行趨勢段仍保持較強漲能力。

投資策略對比

將BTC全年持幣策略作爲基線,理論收益率爲60.22%。

每週追熱點策略:每週買入當周漲幅最高資產類別中的一種,理論收益率約爲2053.20%,但對選擇的資產高度敏感。

按上行趨勢輪換策略:買入漲持續時間最長的資產類別中的一種,理論收益率約爲1536.67%,但主要得益於第四段上行趨勢中BRICK的暴漲。如果只考慮前三個上行趨勢段,收益率約爲44.93%。

綜合來看,持有BTC可能是收益率處於中間水平的策略。每週追熱點理論收益可能顯著高於基線,但波動較大。按上行趨勢輪換策略收益率可能低於基線,取決於參與的上行趨勢段數量。

總體而言,若能把握某個熱門概念的漲,都會明顯提升全年投資的理論收益率。除關注新概念和代幣外,還可關注既往概念再次輪動的機會。