DeFi領域2024年發展趨勢展望

近年來，去中心化金融(DeFi)經歷了快速發展和變革。從最初的實驗性項目,DeFi已經成長爲加密貨幣領域不可或缺的基礎設施。在這一過程中,湧現出了許多優秀的項目,但同時競爭也日趨激烈。各個項目都在努力開發新產品、降低費用、提高效率,以爭奪更多市場份額。展望2024年,DeFi領域可能呈現以下幾個關鍵趨勢:

協議平台化趨勢加劇

隨着DeFi生態的不斷成熟,主要協議開始從單一功能向綜合性服務平台轉型。過去一年,我們看到許多知名DeFi協議都在拓展業務範圍:某借貸協議推出了自己的穩定幣,某DEX開發了錢包應用並收購了NFT平台。新公鏈上甚至出現了集DEX、穩定幣、Launchpad等多種功能於一體的"全能型"DeFi協議。這種平台化趨勢很可能在未來繼續加劇。

頭部項目優勢地位難以撼動

像某些知名DEX和借貸協議等頭部DeFi項目,大多誕生於上一輪牛市之前。經過市場的長期考驗,它們已經建立了強大的網路效應和品牌影響力,並在不斷更新迭代中鞏固自身地位。短期內,這些項目仍將佔據主要市場份額,難以被輕易取代。數據顯示,某頭部DEX在主要EVM鏈上的市場份額仍保持在55%左右。

資金流向效率更高的項目

在成熟公鏈生態中,簡單的流動性挖礦已成爲過去。項目需要依靠"真實收益"來吸引資金,資金也更傾向於流向效率更高的地方。例如,最近某公鏈上的DEX展現出極高的資本效率,僅靠交易手續費就能爲流動性提供者帶來可觀收益。相比之下,其他鏈上同類項目的收益率就相形見絀。這種效率差異可能會導致專業的流動性提供者轉向收益更高的項目。

流動性質押代幣(LST)引領新公鏈TVL增長

雖然流動性質押並非新鮮事物,但LST在某知名公鏈升級後才開始受到廣泛關注。如今,流動性質押項目已成爲TVL最高的DeFi項目類別。這一趨勢也在其他公鏈上蔓延,多個新興公鏈都在通過激勵LST使用來提升生態TVL。對於想要快速提升TVL的新公鏈來說,LST似乎成爲了一劑良方。

永續合約DEX或迎來突破

去中心化永續合約交易所(Perp DEX)一直備受關注,已誕生了幾個知名項目。但現有項目在使用體驗上仍存在諸多問題,如流動性失衡、高額手續費、交易滑點等。最近,一些新興Perp DEX展現出了吸引人的特點,如極高的流動性收益率、更高效的資金利用方案等。這個細分領域很可能會在未來出現更具競爭力的新項目。

現實世界資產(RWA)前景存疑

RWA雖然備受關注,但也存在爭議。它依賴鏈下實體,可能面臨監管風險,與DeFi去中心化理念並不完全契合。目前看來,美債似乎是唯一能大規模應用的RWA方向。然而,隨着联准会可能降息以及加密市場可能進入牛市,RWA產品的吸引力可能下降。盡管如此,創業者們對這一領域的探索仍在繼續,未來可能會引入傳統金融機構作爲合作夥伴,至少會是一個引人注目的敘事。