加密對沖基金迅速增長，家族辦公室和高淨值人士成主力軍

近期一份調查報告揭示了加密市場中家族辦公室和高淨值人士資金的管理狀況。數據顯示，以加密貨幣爲中心的對沖基金資產管理規模（AUM）在2019年大幅增長，從2018年底的10億美元躍升至20億美元。

2019年全年表現最佳的是全權委托的多頭基金，平均收益率達42%。在對沖基金的資金來源中，家族辦公室佔48%，高淨值個人佔42%，成爲主要投資者羣體。

調查顯示，目前約有150個活躍的加密對沖基金，其中近63%是在2018年或2019年成立的。基金的創立活躍度與比特幣價格走勢密切相關，2018年比特幣價格的飆升成爲推動加密貨幣基金創立的關鍵因素。

這些基金主要採用四種投資策略：全權委托做多、全權委托做多/做空、量化投資和多策略組合。其中，量化基金最爲普遍，佔據市場近一半份額。

從投資者構成來看，家族辦公室和高淨值個人幾乎佔據了所有投資者的90%。令人意外的是，養老基金、基金會和捐贈基金在加密貨幣投資中的參與度極低，傳統風投基金和基金的基金在這一領域的投資比例也很小。

加密對沖基金的投資者數量中位數爲27.5，平均數爲58.5。平均投資規模中位數爲30萬美元，平均數爲310萬美元。約三分之二的加密對沖基金投資規模低於50萬美元。

2019年，加密對沖基金的業績表現出色，中位數漲幅達74%。不同投資策略的基金表現各異，全權委托多頭基金表現最佳，中位數業績爲40%。

隨着衍生品市場的發展和流動性增強，加密對沖基金正在採用更復雜的投資策略。超過半數的基金使用衍生品，約三分之一涉足期貨和期權交易。槓杆交易的使用也有所增加，從2019年的36%上升到2020年的56%。

總的來說，加密對沖基金在降低市場波動方面發揮了重要作用。隨着市場的成熟和工具的豐富，預計未來這一領域將繼續快速發展，吸引更多投資者的關注。