dYdX鞏固去中心化永續合約領先地位，新版本展現強勁勢頭

去中心化永續合約市場競爭日益激烈，dYdX作爲該領域的龍頭企業，近期交易量表現突出。根據數據平台統計，截至2024年1月24日，即便僅考慮Starkware二層（dYdX v3）的數據，dYdX的交易量也遠超其他衍生品協議。值得注意的是，dYdX v4的交易量已與v3相當，在激勵措施的推動下可能具有更大潛力。

dYdX v4即dYdX Chain於2023年10月26日推出，實現了包括訂單簿和匹配引擎在內的完全去中心化，同時開始向DYDX代幣質押者分配交易手續費。

完全去中心化的dYdX Chain

dYdX是一家領先的去中心化永續合約交易所，由Antonio Juliano於2017年創立。初期，dYdX主要提供保證金交易協議（v1和v2），允許用戶借入資金進行加密貨幣槓杆交易。然而，這一產品效率較低，且受以太坊高Gas費影響。

從v3開始，dYdX構建了基於訂單簿的交易系統，利用Starkware技術開發以太坊二層解決方案並發行DYDX代幣後，交易量顯著增長，2023年7月14日總交易量突破1萬億美元。

目前重點推廣的dYdX Chain是一條獨立區塊鏈，採用Cosmos SDK和Tendermint PoS共識協議，支持每秒2000筆交易。與v3相比，v4真正實現了完全去中心化。在v4中，前端由dYdX Operations SubDAO運營，訂單簿和匹配引擎由全球分布的活躍驗證者管理，上線幣種通過鏈上治理決定。

費用全部分配給質押者和驗證者

dYdX Chain產生的所有費用目前全部分配給驗證者和質押者。這些費用包括兩部分：主要是以USDC計價的交易費用，以及以DYDX或USDC計價的Gas費。

費用按區塊逐步累積，平均1.08秒產生一個區塊，用戶需手動領取。由於獎勵主要來自USDC，即使未及時領取也不受市場波動影響。

數據顯示，過去30天共分配了251萬USDC和126 DYDX的獎勵。驗證者收取5%-100%的佣金，用戶可通過錢包將DYDX質押給活躍驗證者獲得獎勵，目前有60個活躍驗證者。

截至1月24日，過去30天的日均質押收益率在6.2%-29.06%之間，平均爲14.97%。當前質押的DYDX價值2.12億美元，過去一個月保持穩定。

某些硬體錢包已與相關軟體錢包集成，使用硬體錢包的用戶也可以連接到Cosmos應用程序進行質押等操作。此外，Cosmos生態系統中的頭部流動性質押服務提供商也推出了DYDX的流動性質押服務，爲用戶提供更多選擇。

多項措施激勵dYdX Chain交易量增長

官方數據顯示，v4在某些指標上已超越v3。過去24小時，v4交易量爲6.88億美元，v3爲5.46億美元；v4交易訂單筆數爲635791筆，v3爲161337筆。未平倉合約方面，v4爲3888萬美元，v3爲2.51億美元。

dYdX採取了一系列措施促進v4交易量增長。在dYdX Chain上線前，就制定了一套激勵計劃，鼓勵交易從v3轉向v4，同時逐步停止v3上的原有激勵。

通過治理，dYdX DAO授權某機構運行爲期6個月的啓動激勵計劃，向dYdX Chain早期用戶分配價值2000萬美元的DYDX代幣。該計劃分爲4個階段（Trading Season），目前進行到第二階段。用戶在dYdX上交易可獲得積分，每個階段結束後根據積分發放DYDX獎勵。每個階段都會根據前一階段反饋優化激勵措施，如第二階段引入了績效獎勵，將交易獎勵的20%（80萬美元）分配給表現優異的交易員。

爲吸引交易量和流動性，dYdX Chain還提供了交易手續費優惠。整體費率略低於主流中心化交易所。對Maker，120天後最高手續費爲0.01%；對Taker，最高爲0.05%。

用戶可通過多種錢包進行交易，也可通過多個網路進行存款。某支付公司已通過特定網路發行原生USDC，未來dYdX的入金流程將更加便捷。在dYdX Chain環境下，市價單交易體驗更爲流暢。

總結

作爲去中心化永續合約領域的領軍者，dYdX Chain自上線以來逐步展現出超越v3版本的競爭力，近期v4交易量已超v3。dYdX Chain實現了全面去中心化，包括前端和匹配引擎，交易手續費全部分配給DYDX質押者和驗證者。目前仍有多項措施激勵v4交易量增長，如Maker返利、交易獎勵、績效獎勵等，有望進一步提升dYdX Chain的交易量和未平倉量。