機構資金流入比特幣市場的三大驅動因素

比特幣價格自2017年創下歷史新高以來雖有回落,但機構投資者對其興趣卻大幅增長。目前推動機構資金流向比特幣的三個主要因素可能是:知名投資者的積極態度、比特幣的日益成熟以及不斷增強的基本面。

灰度比特幣信托的資產管理規模(AUM)通常被用來衡量機構投資者對比特幣的參與度。2017年比特幣價格創歷史新高時,該信托的AUM最高達29.66億美元。而截至2020年6月23日,這一數字已超過35億美元,比歷史高點時還高出近20%。

更值得注意的是,機構投資者在灰度產品投資中的佔比顯著提升。2018年上半年,機構投資者佔比爲56%。而2020年第一季度,這一比例高達88%。這表明投資加密貨幣相關產品的機構投資者比例大幅增加。

某評級公司認爲,這意味着大型機構進入比特幣市場的"閘門"已經打開。未來幾個月,主要金融機構態度的轉變可能會進一步刺激更多的機構參與。

近期,一些原本對比特幣持批評態度的大型金融機構也開始轉變看法。某大型投行的分析師認爲比特幣展現出較強韌性,且前景積極。該行還爲一些加密貨幣交易所開設了銀行帳戶,增加了對加密行業的支持。

一些知名投資者也開始認可比特幣作爲對沖法幣通脹風險的潛力。比如某億萬富翁投資者透露將自己1%的淨資產配置到了比特幣上。他表示,比特幣每多存活一天,他對它的信心就會增加。

比特幣網路的不斷成熟也是吸引機構投資者的重要因素。從2019年6月到2020年6月,比特幣網路的哈希率在12個月內從5700萬TH/s上升到了1.05億TH/s。即便在最近一次區塊獎勵減半後,哈希率也很快恢復到了1億多TH/s的水平。

此外,加密貨幣交易所的比特幣儲備量下降,也表明散戶投資者的交易活動在減少。這可能導致專注於機構的交易所市場份額增加,進而改變加密貨幣市場的動態。

不過,並非所有金融機構都看好比特幣的長期前景。某大型投行認爲,對沖基金之所以交易加密貨幣主要是看中其高波動性,而非長期投資價值。

總的來說,機構和高淨值投資者對比特幣的看法仍然存在分歧。有人認爲它將成爲成熟的價值存儲和可靠的避險資產,也有人預計其未來幾年的增長將受到限制。對於投資者而言,在比特幣基本面未發生根本改變的情況下保持長期持有,或許是實現最大化收益的策略。