香港數字資產行業發展潛力巨大

繼美國批準比特幣現貨ETF後，華夏基金（香港）宣布其比特幣ETF和以太幣ETF已獲得香港證監會批準，將於2024年4月29日發行，4月30日在港交所上市。這標志着香港成爲繼美國之後，全球第二個批準此類產品的地區。普通投資者也可通過申購這類ETF來參與數字資產投資。

華夏基金（香港）在傳統資產管理業務基礎上，新增了數字資產管理業務，成爲中國頭部基金公司香港子公司中首次獲此類批準的機構。通過對該公司數字資產管理主管兼家族財富管理主管朱皓康的採訪，我們可以了解香港在數字資產領域的最新進展。

朱皓康表示，自2022年10月香港政府發布相關政策宣言以來，香港正努力成爲全球Web3.0中心。今年3月，香港金管局推出了三個創新沙盒項目，涵蓋央行數字貨幣、穩定幣和數碼港元先導計劃第二階段。即將推出的比特幣和以太幣現貨ETF，顯示了香港政府對加密資產生態合規發展的支持。華夏香港積極研究加密資產行業，特別是現實世界資產證券代幣化和比特幣/以太幣現貨ETF等產品創新，並參與金管局實驗沙盒。他認爲，隨着Web3.0技術在金融創新方面獲得認可，數字資產在市場上變得不可或缺，香港數字資產行業發展潛力巨大。

與美國相比，香港監管機構的做法有顯著差異和優勢。香港允許現金和實物認購，參與交易商可直接使用比特幣或以太幣來認購或贖回ETF份額，而美國僅允許現金交易。盡管目前美國現貨比特幣ETF市場規模較大，但香港作爲首批批準現貨以太坊ETF並允許零售參與的地區之一，可能更具優勢。

香港執行嚴格的監管和許可框架，強調遵守反洗錢和了解你的客戶/代幣標準。這些規定旨在保護投資者，包括安全的資產存儲、詳細的KYC/KYT程序、AML監管和反恐融資措施。相比之下，美國對加密資產交易平台和托管方的監管尚不完善。

目前，香港的合格投資人、機構投資人、零售投資人以及符合規定的國際投資人均可投資加密貨幣ETF。中國內地投資者暫時不能投資香港的加密貨幣ETF。具體投資資格可諮詢券商和銷售渠道，並關注未來可能出臺的相關監管調整。

朱皓康提出了數字資產3D理論，即Defensive（風險防御）、Diversification（投資組合分散）和Decision（投資決策）。他指出，比特幣作爲一種去中心化的數字貨幣，在金融危機時期表現良好，可以減輕傳統金融體系的系統性風險。從長期來看，比特幣與傳統資產的相關性較低，有利於投資組合分散。盡管比特幣具有投機性和短期波動性，但從長期來看，其投資表現優於其他主要資產類別。

華夏基金作爲中國最大的ETF發行人，擁有26年資產管理經驗，截至2024年3月底管理規模超過2.15萬億人民幣。華夏基金（香港）在香港成立16年，管理多個全球或香港最大的ETF產品。團隊擁有豐富的國際資管經驗，在ETF運營和管理方面具有顯著優勢。

朱皓康表示，觀察到美國最大資產管理公司的比特幣現貨ETF在短期內實現了顯著增長，這反映了傳統投資者進入數字資產市場的巨大潛力。作爲中國最大的公募資產管理公司之一和香港頂尖的中資基金公司，華夏基金（香港）對香港在數字資產創新及Web3.0發展的未來充滿信心。

投資者應注意，任何投資都存在風險，數字資產也不例外。投資數字資產或相關ETF產品時，應考慮個人投資目標、風險承受能力以及市場波動性。加密貨幣市場的高波動性意味着高風險與高回報並存。