Friend.Tech社交平台代幣經濟模型分析與前景探討

Friend.Tech作爲SocialFi領域的代表性應用,於2023年8月推出後迅速走紅。該平台允許意見領袖(KOL)將社交影響力代幣化並進行交易,但其代幣經濟模型和商業策略也面臨挑戰。

本報告基於鏈上數據分析,深入探討了Friend.Tech的代幣經濟模型,主要發現如下:

1. 代幣價格呈冪次上升,爲KOL帶來可觀收益,但也限制了粉絲社群規模。99.94%帳戶代幣持有量在0-100區間,價格基本在4 ETH以下。

2. 剛性定價機制導致高價代幣交易量迅速下降。日均交易次數僅第一天達到7次,之後維持1次及以下。當前模型的持續收益前景不明。

3. 明確的套利空間吸引大量投機者和機器人,貢獻了90.6%的總交易額。僅18.6%投機者收益爲正,其中一半被10.8%純投機者賺取。

綜合分析後,我們對Friend.Tech的問題和前景評論如下:

1. 經濟模型可持續性較低。高價代幣的高持有成本和低獲利會導致交易量下跌。項目方需持續招攬新客戶維持活躍度,但能力有待觀察。建議對高價Keys收取低比例手續費,在保持盈利的同時也能保證交易量。

2. 社交功能具備發展潛力。代幣套利空間可促進用戶自發宣傳。用戶間聯繫較緊密,更傾向互惠行爲,對SocialFi模式是良好示範。但使用體驗和商業模式仍需改進。

Friend.Tech簡介

Friend.Tech是一個區塊鏈社交平台,允許用戶用加密貨幣交易與他人一對一私聊的資格。其玩法如下:

1. 用戶綁定Twitter帳號,每個帳號對應一組Keys(或Shares),數量無上限。

2. 初始Keys數量爲0,用戶免費領取第一個Key激活功能。

3. 用戶可購買他人Keys成爲持有者,獲得一對一私聊資格。

4. 用戶可購買多份Keys,也可向平台賣出已持有Keys。

Friend.Tech運行在Base鏈上,Keys持有信息存儲在智能合約中,交易使用ETH支付。

代幣經濟模型分析

Friend.Tech採用基於當前代幣總持有量的固定價格公式:

• 購買時需向合約存入: price = (supply + amount)^2 / 16000 - (supply)^2 / 16000
• 出售時平台返回: price = (supply)^2 / 16000 - (supply - amount)^2 / 16000

交易時需額外支付10%手續費,其中5%分給創建者,5%分給項目方。

該模型的優勢包括:

1. 避免早期冷啓動時掛單少和價格波動問題。
2. 買賣價差增加持有者推廣積極性。
3. 爲早期識別潛力KOL的投資者創造機會。
4. KOL可獲得豐厚報酬。
5. Keys被無限炒高的可能性較小。

但也存在潛在問題:

1. 吸引大量投機用戶和機器人。
2. Keys持有者數量有上限。
3. 平台活躍度衰減週期短。
4. 難以依靠既有用戶持續獲利。

鏈上數據分析

項目表現

Friend.Tech上線首月表現亮眼:

• 總用戶數206,706名
• Keys創建量203,953
• Keys持有量258,859個
• 交易量3,049,066次
• 交易額139,530.09 ETH

單日最高交易額超10,000 ETH,交易量達52.5萬次,項目方單日收入超500 ETH。

用戶類型分析

平台用戶可分爲三類:

1. 輕度參與者:交易頻次低,收益有限。
2. 加密貨幣KOL:通過協議分成獲利。
3. 投機者:積極交易熱門Keys獲利。

90.2%用戶收益在±0.1 ETH區間,52.6%實現正收益,但僅2.17%超過0.1 ETH。收益最高的100名用戶佔總收益的47.9%。

投機者行爲分析

• 投機者(21.7%用戶)貢獻了78.9%交易量和88.4%交易額。
• 僅18.6%投機者收益爲正,10.8%未綁定社交帳號。
• 約186個疑似機器人用戶完成27,648次"狙擊"交易,實現2553.84 ETH收益。

KOL行爲分析

• 86.5%用戶有協議收入,4,718名超過0.1 ETH。
• 收入最高的3位KOL日收入約6,000-8,000 USD。
• 99.94%帳戶Keys持有量低於100,價格低於0.6 ETH。
• 頂級KOL Keys持有量上限約250,價格低於4 ETH。
• 18.9%用戶自持Keys,29.3%取得正收益,平均0.28 ETH。

平台持久性分析

• Keys價格升高導致交易停滯,日均交易次數從創建當天的7次迅速下降。
• 每日近半數交易額仍由新Keys貢獻。
• 頭部KOL Keys交易量呈下降趨勢。

社交網絡分析

• 79.2%用戶連接在同一社區。
• 平均每用戶有3-4個好友。
• 好友的好友是自己好友的概率爲41.3%。
• 13.5%的社交關係是互惠的。

總結與展望

Friend.Tech面臨以下挑戰:

1. 核心社交功能簡單,缺乏用戶留存亮點。
2. 存在欺詐、網路故障等問題。
3. 無法限制用戶繞過前端直接與合約交互。
4. 用戶隱私保護不足。
5. 商業模式易被復制。

對於Web3驅動的社交網絡:

1. 長遠發展需吸引不受代幣炒作影響的用戶。
2. 社交網絡用戶轉移成本高。
3. 代幣激勵是直接有效的獲客方式。
4. 如何將投機用戶轉化爲真正用戶是難題。

Friend.Tech當前經濟模型可持續性不足,需改進代幣增值拉新策略。Web3項目應思考如何平衡代幣補貼與用戶粘性,推動大規模普及。