新興基金模式引發關注:Investment DAO能否成爲下一個十億美元市場?

近期,隨着AI16z及其募資平台daos.fun的火熱,Investment DAO這一概念再次引發市場關注。簡而言之,Investment DAO是一種由人類或AI管理的去中心化對沖基金,通過籌集資金、產生回報並將利潤分配給代幣持有者來運作。它可以被視爲一種幫助對沖基金經理籌集資金的創新工具。

實際上,Investment DAO並非全新概念。早在2022年DAO概念興起時,它就作爲其中一個分支存在,主要部署在以太坊上,投資方向集中在NFT、DApp、DeFi等當時流行的領域。而在當前週期中,AI Agent和Meme成爲了投資主流。

目前,這股熱潮已經從Solana逐漸轉移到了Base公鏈上。本文將重點介紹Base上的兩個代表性項目:daos.world和Vader AI.fun,並通過分析它們的運作流程和技術特色,來探討Investment DAO的發展前景。

daos.world:Investment DAO的聚合平台

daos.world的運作邏輯與daos.fun相似,主打Investment DAO的聚合平台。參與者主要分爲兩類:DAO經理和籌款人(白名單參與者)。

其運作流程如下:

1. DAO經理在平台上發布基金,籌集ETH。
2. 獲得白名單的參與者在預售階段購買DAO基金份額,爲基金籌集初始資本。
3. 預售完成後,所有籌集的ETH交給DAO國庫,由智能合約托管。平台鑄造11億個ERC20代幣代表DAO國庫,其中10億分配給籌款人,1億添加到Uniswap v3流動性池。
4. 基金經理在BASE上投資或交易籌集的ETH。
5. 基金到期時,交易停止,籌款人按DAO代幣比例獲得收益或承擔損失。

daos.world在技術設計上有一些特色:

• 流動池設計:通過設置Uniswap池子的初始價格,確保資產價值不低於籌集的ETH金額。
• Antipull機制:對DAO基金團隊進行背景調查、路線圖審核,實施嚴格的KYC流程,並在最新的DAO中引入多重籤名機制,以防止資金被惡意提取。

與daos.fun相比,daos.world目前功能相對較少,但同樣保持了資產管理狀況的公開透明。

Vader AI fun:AI驅動的垂直領域投資DAO

Vader AI fun是Base公鏈上AI代理項目Virtuals生態的一員。其願景是讓用戶能夠便捷地投資特定主題或策略,而無需親自管理。

Vader AI fun推出了三種規模的DAO基金:

• Micro Cap:投資市值10萬-200萬美元之間的Agent
• Small Cap:投資市值200萬-1000萬美元之間的Agent
• Mid Cap:投資市值1000萬-1億美元之間的Agent

這些基金由AI代理管理,集成了數千種基於機器學習的交易策略,明確定義了投資範圍、再平衡頻率、持倉上限等參數。

參與Vader AI fun的流程爲:

1. 質押$VADER代幣加入DAO
2. 以$VIRTUAL代幣作爲投資資金
3. 保留10-20%的$VADER作爲流動性儲備
4. 收益以$VADER形式分配給參與者

Vader AI fun還設置了主動型和被動型兩類DAO,分別由人類和AI管理,收取不同比例的管理費和績效費。

Investment DAO的特色與風險

Investment DAO旨在實現投資民主化,打破傳統金融壁壘。但同時也存在一些風險:

1. 投資成功高度依賴基金經理的能力,存在rug pull風險。
2. 部分項目市值與基金淨值比過高,投機氛圍濃厚。
3. 對散戶參與並不十分友好,白名單獲取存在門檻。

結語

隨着AI16z的爆發,Investment DAO重新受到關注。未來可能會出現更多針對垂直賽道的Investment DAO,以及解決現有痛點的新型聚合平台。這一領域的發展值得持續關注。