從"老韭菜"視角看2022加密熊市及行業發展

近期，一位加密貨幣行業資深人士接受了新加坡區塊鏈媒體的專訪。作爲經歷過多輪加密貨幣週期的"老韭菜"，他分享了對當前市場、FTX事件影響、DeFi創新、DEX未來等多個話題的看法和思考，還解釋了他對Crypto行業能夠始終保持好奇心的原因。

如何看待當下的熊市週期

2022年的這次熊市和以往幾次相比，絕望程度是不夠的。行業已有10多年的積累和試錯,我們已經基本摸清了區塊鏈技術的能力邊界。圍繞模塊化區塊鏈和二層網路的擴容方案,一些早期方案開始出現。雖然離最終落地還有兩三年,但已能看到曙光。

對行業未來的信心和方向比上幾個週期清晰了很多。這一輪出現了較多黑天鵝事件,導致一些人資產損失嚴重。但對行業未來的信心和方向,比之前幾輪週期清晰得多。

對FTX暴雷事件的看法

該事件的主角是一個資金利用率極高、不允許資金閒置的人。早期從交易所轉移資產做低風險投資,後來隨着自信心增長,風險偏好也在不斷增大。

加密行業還處於早期階段,基礎設施和監管都不完善,導致中心化交易所承擔了過多責任。他們既做交易撮合,又做券商和托管,很容易產生誘惑。監管上也缺乏明確規則。這些因素共同導致了FTX這樣的重大事件發生。

從歷史來看,這種人性問題一直存在,只是規模和暴露時機的問題。未來或許可以通過技術手段來避免類似事件。隨着技術發展和基礎設施完善,這個問題會逐步得到改善。

DeFi的創新空間

DeFi在短短兩年內復制了傳統金融200多年的主要產品。目前DeFi主要包括四個模塊:

1. 穩定幣:處於早期階段,仍有較大探索空間
2. DEX:AMM機制已較成熟,未來可能向訂單簿和衍生品方向發展
3. 借貸:超額質押借貸已相當成熟,風險邊界也基本明確
4. 鏈上衍生品:仍處於早期階段

DeFi底層金融框架已基本成熟,但上層仍有大量可組合性創新空間。未來DeFi核心模塊可能會成爲鏈上標準協議,爲其他應用如NFT、GameFi等提供基礎設施。在前沿應用和風險平衡方面仍有創新空間。

中心化交易所的未來

FTX事件標志着中心化交易所的黃昏。它讓許多機構用戶深刻認識到行業問題,導致大量資產從交易所向鏈上錢包轉移。目前去中心化交易所已能完成大部分中心化交易所的功能,甚至做得更好。

未來可能出現去中心化與中心化相結合的模式,以規避風險。一些長尾需求可能直接在去中心化環境中解決,效率更高。

挖礦行業的未來

挖礦行業經歷了從家庭礦工到工廠化生產的過程。目前大部分算力集中在北美等地區的大型礦場。

理想的未來狀態是大量中小型礦場接入全球電網,幫助調節電網負荷,進行熱能交換,同時有金融機構將挖礦作爲固定收益產品。

隨着芯片迭代放緩,礦機生命週期延長,未來可能重新走向分散化。家庭挖礦收益可能提高,甚至可以通過接入電網獲得額外收益。

保持行業好奇心的原因

加密行業迭代速度快,創新不斷,需要持續學習和成長。這個行業讓人能親身經歷和感受金融歷史的發展,非常有趣。深入了解後很難離開,因爲每天都在發生有趣的事情,能不斷學習和成長。