Enflasyon, iş kârları düştüğünde, tüketici harcamaları durakladığında ve ekonomi yavaşladığında hisse senetlerine zarar verebilir.
Piyasa çöküşlerinin düzenliliğini kabul eden yatırımcılar, uzun vadeli başarı için daha iyi hazırlanmışlardır.
S&P 500 Endeksi'nden daha iyi bulduğumuz 10 hisse ›
21 Ağustos itibarıyla S&P 500 (SNPINDEX: ^GSPC) son bir yılda sağlıklı bir şekilde %18,6 arttı ve bu ay başında belirlediği tüm zamanların en yüksek seviyesinden sadece %1,7 uzaklıkta. Hisse senedi piyasası bir gösterge ise, ABD ekonomisi kesinlikle patlıyor.
Ancak, 14 Ağustos'taki ekonomik veriler yatırımcıları endişelendiriyor. Bu günlerde herkes enflasyondan bahsediyor. Tüketici fiyatları kontrol altına alınıyor gibi görünse de, enflasyon üreticiler için ısınmaya başladı.
Üretici Fiyat Endeksi, Temmuz ayında bir önceki aya göre %0.9 arttı. Bu önemsiz görünebilir, ancak son üç yıldaki en büyük artıştı.
Görüntü kaynağı: Getty Images. Üreticiler için enflasyon olduğunda, bu onların maliyetlerinin arttığı anlamına gelir. Bazı ekonomistler bunun Trump yönetimi tarafından uygulanan gümrük tarifelerinden kaynaklandığını düşünüyor. Üreticiler için artan enflasyon, şirketler maliyetleri dengelemek için fiyatları artırdıkça, yakında tüketiciler için enflasyona yansıyabilir.
Borsa piyasası yükselirken ve enflasyon artarken, hisse senetlerinin tekrar yere çakılması sadece bir zaman meselesi mi?
Enflasyonun hisselere zarar verebileceği
Belki de bir adım geri atıp hisse senetlerinin neden yükseldiğini düşünmek en iyisidir. Genel olarak, kârda uzun vadeli büyüme, uzun vadeli hisse fiyatı artışına yol açar. Amazon hisselerini bir örnek olarak alalım. Son on yılda, işletme kârı fırladı ve bu da hisse için neredeyse %800'lük bir kazanca yol açtı.
YCharts'tan veriler. Burada üreticiler için enflasyonun sorunu yatıyor: Maliyetleri yükseldiğinde, karları düşer. Karlarını geri kazanmak için ya maliyetleri düşürmenin yollarını bulmaları ya da son fiyatları tüketicilere yükseltmeleri gerekir.
Ancak, fiyatları artırmak da zor olabilir. Tüketicilerin sınırsız bütçeleri yoktur. Fiyatlar arttıkça, tüketiciler isteğe bağlı harcamalarda daha seçici hale gelir.
Ayrıca, devam eden enflasyon, Federal Rezerv'in faiz oranlarını artırmasını teşvik ediyor, bu da ekonomiyi yavaşlatıyor.
Yüzeyde, Üretici Fiyat Endeksi'nin kömür madenindeki kanarya gibi göründüğü söylenebilir: Temmuz enflasyonu ısındı, bu da ekonomide dalgalanmalara neden olabilir ve hisse senetlerini batırabilir.
Frenleri biraz yavaşlatırsak
Belki de yatırımcıların panik yapması için mantıklı bir argüman özetlediğimi düşünüyorsunuz. Yine de, bir adım geri atmak ve bu sefer tüm zamanların en büyük yatırımcılarından bazılarıyla biraz perspektif almak mantıklı.
Hikaye Devam Ediyor
Görünüşe göre bir piyasa çöküşü kaçınılmaz, belki de 2025'in sonundan önce. Ancak yatırımcı büyük Warren Buffett, 1992 tarihli Berkshire Hathaway hissedarlarına yazdığı mektupta şunları söylemişti:
Uzun zamandır hisse senedi tahmincilerinin tek değerinin falcıları iyi göstermek olduğunu düşünüyoruz. Hala, Charlie ve ben kısa vadeli piyasa tahminlerinin zehir olduğuna ve çocuklardan uzak, aynı zamanda çocuk gibi piyasalarda davranan yetişkinlerden de uzak bir yerde kilitli tutulması gerektiğine inanıyoruz.
Buffett'ın sağ kolu Charlie Munger bu görüşe katıldı ve yıllar sonra şöyle dedi: "Bazen ekonomiden bir arka rüzgarımız vardı, bazen de bir ön rüzgar. Her halükarda, sadece yüzmeye devam ettik."
Peter Lynch, Beating the Street adlı kitabında şunları söyledi: "Dünyanın en zengin insanları listesindeki bir piyasa zamanlayıcısının adını hatırlamıyorum. Eğer düzeltmeleri tahmin etmek gerçekten mümkün olsaydı, birinin bunu yaparak milyarlar kazanmış olması gerektiğini düşünürdünüz."
Belki de bir borsa çöküşünün önümüzdeki 12 ay içinde olacağını tahmin edebilirsiniz. Belki de üreticiler için enflasyon, bir çöküşün daha erken olacağını gösteriyor. Ancak Buffett, Munger ve Lynch, yatırım yapmış en iyi üç kişiden biri -- bu üçlü kadar bile iyi yapabilmek sizi çok başarılı bir yatırımcı yapar. Yine de, üçü de bir piyasa çöküşünün zamanlamasını tahmin etmenin boşuna olduğunu kabul ediyor.
Bu nedenle, ben kişisel olarak enflasyon veya başka herhangi bir zorluktan beklenen bir düşüşü öngörerek hisse senetlerimi satmam. Kazanan bir yatırım yaklaşımı, sizi iyi ve kötü zamanlarda çoğunlukla yatırımda tutar.
Bununla birlikte, hazırlık yapmanın bir yolu var. Borsa da sık sık çöküşler yaşanır ve mantıksız korku inanılmaz fırsatlara yol açabilir. Geri çekilmelerin normal olduğunu bilmek bu korkuyu azaltmaya yardımcı olabilirken, yanınızda yatırım yapmak için hazır bir miktar nakit bulundurmak, hazırlıklı yatırımcıların fırsatlar çıktıkça bunlardan yararlanmasına olanak tanır.
Üretici fiyatlarındaki artış, sonunda hisse senetlerinde bazı sıkıntılara yol açabilir ve yeni tarifeler bu sorunu kötüleştirebilir. Bu arada, Munger'ın tavsiyesini dikkate almayı ve sadece yüzmeye devam etmeyi düşünün.
Şu anda S&P 500 Endeksi hissesi almalı mısınız?
S&P 500 Endeksi'nde hisse satın almadan önce şunu düşünün:
Motley Fool Stock Advisor analist ekibi, yatırımcıların şu anda satın alması gerektiğine inandıkları en iyi 10 hisse senedini belirledi… ve S&P 500 Endeksi bunlardan biri değildi. Seçilen 10 hisse senedinin önümüzdeki yıllarda devasa getiriler sağlayabileceği düşünülüyor.
Netflix'in bu listeyi 17 Aralık 2004'te yaptığını düşünün... tavsiyemiz sırasında $1,000 yatırım yapsaydınız, $649,657'ınız olurdu!* Ya da Nvidia'nın bu listeyi 15 Nisan 2005'te yaptığını düşünün... tavsiyemiz sırasında $1,000 yatırım yapsaydınız, $1,090,993'ınız olurdu!*
Şimdi, Stock Advisor’ın toplam ortalama getirisi %1.057 olduğuna dikkat etmekte fayda var - bu, S&P 500 için %185'e kıyasla piyasa üzerinde büyük bir üstünlük. Stock Advisor’a katıldığınızda, en son top 10 listesini kaçırmayın.
10 hisse senedini görün »
*Hisse Danışmanı getirileri 18 Ağustos 2025 itibarıyla
Jon Quast'ın bahsedilen hisse senetlerinden herhangi birinde pozisyonu yoktur. Motley Fool, Amazon ve Berkshire Hathaway'de pozisyonlara sahiptir ve bunları önermektedir. Motley Fool'un bir açıklama politikası vardır.
Üretici Fiyatları Artıyor, Trump Tarife Zammı Etkili Oluyor -- Hisseler Ne Zaman Acıyı Hissedecek? The Motley Fool tarafından yayınlandı.
This page may contain third-party content, which is provided for information purposes only (not representations/warranties) and should not be considered as an endorsement of its views by Gate, nor as financial or professional advice. See Disclaimer for details.
Üretici Fiyatları Trump Tarife Artışları ile Sıçradı -- Hisseler Ne Zaman Acıyı Hissedecek?
Ana Noktalar
21 Ağustos itibarıyla S&P 500 (SNPINDEX: ^GSPC) son bir yılda sağlıklı bir şekilde %18,6 arttı ve bu ay başında belirlediği tüm zamanların en yüksek seviyesinden sadece %1,7 uzaklıkta. Hisse senedi piyasası bir gösterge ise, ABD ekonomisi kesinlikle patlıyor.
Ancak, 14 Ağustos'taki ekonomik veriler yatırımcıları endişelendiriyor. Bu günlerde herkes enflasyondan bahsediyor. Tüketici fiyatları kontrol altına alınıyor gibi görünse de, enflasyon üreticiler için ısınmaya başladı.
Üretici Fiyat Endeksi, Temmuz ayında bir önceki aya göre %0.9 arttı. Bu önemsiz görünebilir, ancak son üç yıldaki en büyük artıştı.
Görüntü kaynağı: Getty Images. Üreticiler için enflasyon olduğunda, bu onların maliyetlerinin arttığı anlamına gelir. Bazı ekonomistler bunun Trump yönetimi tarafından uygulanan gümrük tarifelerinden kaynaklandığını düşünüyor. Üreticiler için artan enflasyon, şirketler maliyetleri dengelemek için fiyatları artırdıkça, yakında tüketiciler için enflasyona yansıyabilir.
Borsa piyasası yükselirken ve enflasyon artarken, hisse senetlerinin tekrar yere çakılması sadece bir zaman meselesi mi?
Enflasyonun hisselere zarar verebileceği
Belki de bir adım geri atıp hisse senetlerinin neden yükseldiğini düşünmek en iyisidir. Genel olarak, kârda uzun vadeli büyüme, uzun vadeli hisse fiyatı artışına yol açar. Amazon hisselerini bir örnek olarak alalım. Son on yılda, işletme kârı fırladı ve bu da hisse için neredeyse %800'lük bir kazanca yol açtı.
YCharts'tan veriler. Burada üreticiler için enflasyonun sorunu yatıyor: Maliyetleri yükseldiğinde, karları düşer. Karlarını geri kazanmak için ya maliyetleri düşürmenin yollarını bulmaları ya da son fiyatları tüketicilere yükseltmeleri gerekir.
Ancak, fiyatları artırmak da zor olabilir. Tüketicilerin sınırsız bütçeleri yoktur. Fiyatlar arttıkça, tüketiciler isteğe bağlı harcamalarda daha seçici hale gelir.
Ayrıca, devam eden enflasyon, Federal Rezerv'in faiz oranlarını artırmasını teşvik ediyor, bu da ekonomiyi yavaşlatıyor.
Yüzeyde, Üretici Fiyat Endeksi'nin kömür madenindeki kanarya gibi göründüğü söylenebilir: Temmuz enflasyonu ısındı, bu da ekonomide dalgalanmalara neden olabilir ve hisse senetlerini batırabilir.
Frenleri biraz yavaşlatırsak
Belki de yatırımcıların panik yapması için mantıklı bir argüman özetlediğimi düşünüyorsunuz. Yine de, bir adım geri atmak ve bu sefer tüm zamanların en büyük yatırımcılarından bazılarıyla biraz perspektif almak mantıklı.
Hikaye Devam Ediyor Görünüşe göre bir piyasa çöküşü kaçınılmaz, belki de 2025'in sonundan önce. Ancak yatırımcı büyük Warren Buffett, 1992 tarihli Berkshire Hathaway hissedarlarına yazdığı mektupta şunları söylemişti:
Buffett'ın sağ kolu Charlie Munger bu görüşe katıldı ve yıllar sonra şöyle dedi: "Bazen ekonomiden bir arka rüzgarımız vardı, bazen de bir ön rüzgar. Her halükarda, sadece yüzmeye devam ettik."
Peter Lynch, Beating the Street adlı kitabında şunları söyledi: "Dünyanın en zengin insanları listesindeki bir piyasa zamanlayıcısının adını hatırlamıyorum. Eğer düzeltmeleri tahmin etmek gerçekten mümkün olsaydı, birinin bunu yaparak milyarlar kazanmış olması gerektiğini düşünürdünüz."
Belki de bir borsa çöküşünün önümüzdeki 12 ay içinde olacağını tahmin edebilirsiniz. Belki de üreticiler için enflasyon, bir çöküşün daha erken olacağını gösteriyor. Ancak Buffett, Munger ve Lynch, yatırım yapmış en iyi üç kişiden biri -- bu üçlü kadar bile iyi yapabilmek sizi çok başarılı bir yatırımcı yapar. Yine de, üçü de bir piyasa çöküşünün zamanlamasını tahmin etmenin boşuna olduğunu kabul ediyor.
Bu nedenle, ben kişisel olarak enflasyon veya başka herhangi bir zorluktan beklenen bir düşüşü öngörerek hisse senetlerimi satmam. Kazanan bir yatırım yaklaşımı, sizi iyi ve kötü zamanlarda çoğunlukla yatırımda tutar.
Bununla birlikte, hazırlık yapmanın bir yolu var. Borsa da sık sık çöküşler yaşanır ve mantıksız korku inanılmaz fırsatlara yol açabilir. Geri çekilmelerin normal olduğunu bilmek bu korkuyu azaltmaya yardımcı olabilirken, yanınızda yatırım yapmak için hazır bir miktar nakit bulundurmak, hazırlıklı yatırımcıların fırsatlar çıktıkça bunlardan yararlanmasına olanak tanır.
Üretici fiyatlarındaki artış, sonunda hisse senetlerinde bazı sıkıntılara yol açabilir ve yeni tarifeler bu sorunu kötüleştirebilir. Bu arada, Munger'ın tavsiyesini dikkate almayı ve sadece yüzmeye devam etmeyi düşünün.
Şu anda S&P 500 Endeksi hissesi almalı mısınız?
S&P 500 Endeksi'nde hisse satın almadan önce şunu düşünün:
Motley Fool Stock Advisor analist ekibi, yatırımcıların şu anda satın alması gerektiğine inandıkları en iyi 10 hisse senedini belirledi… ve S&P 500 Endeksi bunlardan biri değildi. Seçilen 10 hisse senedinin önümüzdeki yıllarda devasa getiriler sağlayabileceği düşünülüyor.
Netflix'in bu listeyi 17 Aralık 2004'te yaptığını düşünün... tavsiyemiz sırasında $1,000 yatırım yapsaydınız, $649,657'ınız olurdu!* Ya da Nvidia'nın bu listeyi 15 Nisan 2005'te yaptığını düşünün... tavsiyemiz sırasında $1,000 yatırım yapsaydınız, $1,090,993'ınız olurdu!*
Şimdi, Stock Advisor’ın toplam ortalama getirisi %1.057 olduğuna dikkat etmekte fayda var - bu, S&P 500 için %185'e kıyasla piyasa üzerinde büyük bir üstünlük. Stock Advisor’a katıldığınızda, en son top 10 listesini kaçırmayın.
10 hisse senedini görün »
*Hisse Danışmanı getirileri 18 Ağustos 2025 itibarıyla
Jon Quast'ın bahsedilen hisse senetlerinden herhangi birinde pozisyonu yoktur. Motley Fool, Amazon ve Berkshire Hathaway'de pozisyonlara sahiptir ve bunları önermektedir. Motley Fool'un bir açıklama politikası vardır.
Üretici Fiyatları Artıyor, Trump Tarife Zammı Etkili Oluyor -- Hisseler Ne Zaman Acıyı Hissedecek? The Motley Fool tarafından yayınlandı.
Yorumları Görüntüle