On-chain Token heyecanında, borsa coinlerinin geleceği nasıl?

Son zamanlarda kripto para piyasası çeşitlenme trendi gösteriyor, Bitcoin'in piyasa payı %60'tan %55'e düştü ve bu, altcoin sezonunun gelişini müjdeliyor. Piyasada her sektörde dikkat çekici noktalar var: AI ile ilgili projeler göz alıcı bir performans sergiliyor, bir protokolün piyasa değeri bir ara 300 milyon doları aştı; bir kamu zinciri ekosistem projesi de 1 milyar dolar piyasa değerini geçti; ve bir likidite protokolünün ekosistem token'ı artış yüzdesi 10 katı aştı. İşlem açısından, bazı platformların açık pozisyonları sürekli olarak yeni zirveler kaydediyor ve 4,3 milyar doları aşıyor. Daha önce görece sessiz olan NFT alanı da canlanmaya başladı, birçok tanınmış proje peş peşe token çıkardı ve bu durum Ethereum ve bir kamu zincirindeki mavi çip NFT projelerinin fiyatlarını yükseltti.

Bu sıcak noktalar çoğunlukla on-chain projelerde yoğunlaşmışken, merkezi borsa token'ları piyasa tarafından unutuldu mu? Gerçek böyle değil. Mevcut boğa piyasasında göz ardı edilemeyecek bir potansiyel faktör daha var: Trump'ın yeniden seçilme olasılığı. Bu, kripto paraların kamuoyunun gözünde daha da görünür hale gelebileceği anlamına geliyor. Düzenlemelerin iyileştirilmesi ve denetimlerin gevşetilmesi, dış sermayenin kripto piyasasına girmesini teşvik edebilir. Bitcoin ve Ethereum spot ETF'lerine sürekli net akışın devam etmesi bu eğilimi göstermektedir.

Dikkate değer bir nokta, Trump ailesine ait finansal projelerin son bir ay içinde bazı DeFi ile ilgili Token'ları, ETH, bazı Bitcoin türevleri, AAVE, LINK, ENA ve ONDO'yu büyük miktarlarda satın almasıdır. Bu satın alma işlemleri piyasanın dikkatini çekti. Bu Token'ların performansına ve aralarındaki ortak özelliklere bakalım ve ayrıca hangi potansiyel kavram coin'leri olduğunu inceleyelim.

Satın Alma Kayıtları Genel Görünümü

Bu finansal proje 30 Kasım'dan itibaren kripto para satın almaya başladı ve toplamda yaklaşık 44.75 milyon dolar yatırdı. 18 Aralık itibarıyla, tüm tutulan coinler kar durumundaydı.

İlginç bir şekilde, geleneksel kurumlara kıyasla, bu projenin sahip olduğu ETH, Bitcoin'den çok daha fazla; bu da onların Ethereum'un gelecekteki hareketlerine daha olumlu baktığını gösterebilir.

AAVE, piyasa üzerindeki kredi verme alanındaki lider proje olarak, toplam kilitli değer (TVL) bakımından zirvede yer almakta ve mevduat büyüklüğü 400 milyar dolara yaklaşarak tarihî bir zirveye ulaşmıştır. Son yedi gün içinde, AAVE fiyatı %35 artış göstermiştir. Ayrıca, bu finansal projenin topluluğu, AAVE ile işbirliği yapan bir öneri aracılığıyla, şu anda AaveDAO'da geçici inceleme aşamasındadır. Öneri nihayetinde kabul edilirse, AAVE'ye yeni kullanıcılar ve daha fazla gerçek gelir getirecektir.

LINK, tanınmış bir oracle projesidir. 14 Kasım'da, bu finansal proje, DeFi'nin kitlesel benimsenmesini teşvik etmek için güvenli bir yol olarak LINK'i on-chain veri ve cross-chain bağlantının standardı olarak benimseyeceğini duyurdu.

ENA'nın gelişimi mevcut boğa piyasasıyla yakından ilişkilidir. Stabilcoin'inin gelir kaynağı olan vadeli işlem-arbitrajı nedeniyle, piyasa hissiyatı ne kadar iyimserse, Ethereum'un fon ücret oranı o kadar yüksek olur ve ENA bundan o kadar fazla fayda sağlar. Son zamanlarda, TVL'si 6 milyar doları aşarak tarihsel bir zirveye ulaştı. Ürün açısından, ENA ayrıca büyük bir varlık yönetim şirketi ile işbirliği yaparak, hazine bonolarını gelir kaynağı olarak kullanan RWA stabilcoin'i tanıttı, bu da belirli bir ölçüde piyasanın fon ücret oranlarının negatif dönüşümünün protokolü ölüm sarmalına sokacağına dair endişelerini hafifletti.

ONDO şu anda RWA alanında lider bir projedir. Büyük bir varlık yönetim şirketinin ilgili fonu başlattığını duyurmasının ardından, ONDO bu fona 95 milyon dolardan fazla yatırım yaparak en büyük yatırımcı haline geldi. Uygunluk, otorite, fon büyüklüğü ve piyasa kabulü açısından, ONDO mevcut RWA alanında en iyi seçimdir.

Yukarıda belirtilen coinlerin dışında, COW da dikkate değerdir. Bu finansal proje, yukarıda belirtilen coinleri satın alırken yalnızca belirli bir protokol kullanarak işlem yapmıştır, bu nedenle COW da bir konsept Token olarak değerlendirilmektedir.

Gelecekte Dikkat Edilebilecek Coinler

Bu finans projesinin yatırım stratejisine dayanarak, gelecekte muhtemelen odaklanacakları coin türlerini tahmin edebiliriz.

Öncelikle, kendileriyle işbirliği ilişkisi olan token'ları tercih ettikleri görünmektedir. İkincisi, "net bir iş modeli" ve "istikrarlı gerçek gelirler"e önem veriyorlar. AAVE, LINK, ENA, ONDO gibi projelerin belirgin ürün konumlandırması, geniş ekosistem kullanıcıları ve gerçek gelir modelleri vardır. Bu, onların "yenilik" veya "sadece konsept" olan token'lara körü körüne yönelmeyeceklerini, daha çok uzun vadeli değer getiren protokollere yatırım yapmayı tercih ettiklerini göstermektedir.

LDO: ETH'ye olan pozisyonlarının BTC'den çok daha yüksek olduğu göz önüne alındığında, Ethereum'un uzun vadeli potansiyeline oldukça olumlu baktıkları anlaşılmaktadır. Ethereum'un staking mekanizmasının olgunlaşmasıyla birlikte, ETF'lerin Ethereum staking oranlarını getirebileceği düşünülmektedir; mevcut lider protokol olan LDO, tercih edilen seçenek haline gelebilir. LDO, Ethereum ekosistemindeki en büyük likit staking protokolüdür ve TVL'si 37 milyar dolara kadar çıkmakta, bu da tüm Ethereum staking pazarının %30'unu oluşturmaktadır.

Pendle: Gelir bölme pazarına odaklanarak kullanıcıların gelecekteki gelir haklarını ticaret yapmalarına olanak tanır. Ethereum staking faiz oranlarının ve bazı protokollerin getiri oranlarının artmasıyla, getiri ticaret pazarına olan talep sürekli artmakta ve Pendle bu boğa piyasasında piyasanın yüksek dikkatini çekmektedir. Son dönemde, Pendle'ın TVL'si 5 milyar doları aşmış ve birçok önde gelen DeFi protokolü ile işbirlikleri kurulmuştur.

UNI: Belirli bir DEX, DeFi Yazı'nın öncüsüdür ve şu anda kullanıcıların en sık kullandığı merkeziyetsiz borsadır, bu alandaki liderdir. Son zamanlarda yeni bir ürün çıkardılar, piyasa tepkisi soğuk olsa da bu, kullanıcıların ürünlerine olan bağımlılığını etkilemiyor.

Sonuç: Mavi çip projelerinin önemi

Bu finans projesinin büyük miktarda kripto para satın almasıyla ilgili olarak, bir veri analiz platformunun analisti medyaya şunları söyledi: "Bu satın alma davranışı muhtemelen daha fazla güven kazanmak veya bu varlıklara dikkat çekerek kendi projesinin gelişimini teşvik etmek amacıyla yapılmıştır. Çünkü bu varlıklar iyi performans gösterirse, bu finans projesi de bundan faydalanabilir."

Bu finansal proje, mavi çip projelerine aktif olarak yatırım yaparak, yalnızca ana akım DeFi protokollerine olan güveni artırmakla kalmadı, aynı zamanda kripto piyasasına daha fazla kurumsal sermaye enjekte etti. Bu tür bir sermaye akışı, piyasayı daha da istikrara kavuşturdu ve ana akım projelerin daha yüksek piyasa değeri ve gelişim potansiyeline ulaşmasını teşvik etti.