Sıvı Kazıklamanın Devrimi: Sanctum'un Solana Ekosistemindeki Yükselişi
Sıvı kazıklama, proof-of-stake ağlarındaki varlık yönetim biçimini köklü bir şekilde değiştiriyor. Geleneksel olarak statik olan stake varlıklarının sıvı varlıklara dönüştürülmesi, kripto para sahiplerine yeni fırsatlar sunuyor.
Stake süreci genellikle blockchain'in çalışmasını desteklemek için belirli bir miktar kripto paranın bloke edilmesini gerektirir, bu da bu varlıkların stake süresince kullanılamaz hale gelmesine neden olur. Ancak, sıvı kazıklama bu sınırlamayı, stake edilen varlıkları ve bunların birikmiş ödüllerini temsil eden tokenlar çıkararak çözer. Bu sıvı kazıklama tokenları (LST), kullanıcıların stake gelirlerinden vazgeçmeden ticaret, DeFi uygulamalarına katılmaya veya teminat olarak kullanmaya devam etmelerini sağlar.
EigenLayer, Ethereum ağı üzerinde merkeziyetsiz yeniden stake etme protokolü olarak bu kavramı daha da genişletiyor. Kullanıcıların LST yatırarak sıvı kazıklama token'ları (LRT) elde etmelerine olanak tanır; bu token'lar yalnızca orijinal stake değerini ve ödüllerini değil, aynı zamanda ek EigenLayer işlem ödüllerini de içerir, bu da kullanıcılara daha fazla esneklik ve potansiyel kazanç sağlar.
Kısa bir süre içinde, sıvı kazıklamanın toplam kilitli değeri (TVL ) 30 milyon dolardan 57 milyar doların üzerine fırladı ve bu süreçte bir borsa yaklaşık 35 milyar dolarlık bir paya sahip oldu. Yine de, farklı ağlar arasındaki stake oranlarında belirgin farklılıklar bulunmaktadır. Örneğin, Solana'nın stake oranı %70'in üzerindedir ve bu, Ethereum'un %27'sinin çok üzerindedir. Ancak, veri platformlarının istatistiklerine göre, LST yalnızca Solana stake arzının %6'sını oluştururken, Ethereum'da bu oran %40'ı aşmıştır.
Bu farklılık, Sanctum'un Solana ekosisteminde büyük pazar fırsatları yaratmasını sağlıyor. Yenilikçi yeniden stake etme planlarını tanıtarak ve rekabet ortamını geliştirerek, Sanctum'un Solana stake edenlere daha fazla esneklik, likidite ve ek gelir fırsatları sunması bekleniyor. Bu, sadece gelişen DeFi trendleriyle uyumlu olmakla kalmayıp, aynı zamanda piyasada daha verimli ve çeşitli stake çözümlerine olan talebi karşılamaya yardımcı oluyor ve Solana ekosisteminin tek bir baskın protokol tarafından tekelleşmesini önlemeye katkıda bulunuyor.
Sanctum'un Yenilikçi Çözümü
Infinity Havuzu: Likidite'nin Yeni Boyutu
Sanctum Infinity, Solana üzerindeki LST'lerin ticaretini ve stake edilmesini basitleştirmek için tasarlanmış yenilikçi bir likidite havuzudur. Çeşitli LST'lerin sorunsuz bir şekilde takas edilmesini destekleyen esnek bir büyük fon havuzu olarak görülebilir.
Kullanıcılar SOL ile LST satın aldıklarında, elde edilen LST miktarı beklenenden biraz daha az olabilir. Bunun nedeni, LST'nin zamanla biriken Stake ödülleri ile değerinin artmasıdır. Örneğin, belirli bir LST'nin fiyatı SOL'dan yüksektir ve yaklaşık %11'lik bir getiri oranı göstermektedir.
Infinity havuzu, Solana'nın stake havuzu verilerini kullanarak LST'yi doğru bir şekilde fiyatlandırır. Geleneksel AMM'lerin likidite yetersizliği veya yüksek işlem hacimlerinde verimsiz olabileceği durumların aksine, Infinity'nin yaklaşımı, likidite ne olursa olsun doğru fiyatlandırmayı garanti eder çünkü güvenilir zincir üzerindeki verilere dayanır.
Kullanıcılar LST'lerini Infinity havuzuna yatırdıktan sonra, INF tokenleri ile ödüllendirilirler. Bu tokenler, yalnızca havuzdaki tüm LST'lerin stake ödüllerini kazanmakla kalmaz, aynı zamanda işlem ücretlerinden ek gelir elde ederler.
Infinity, havuzun dengesini korumak için değişim ücretlerini dinamik olarak ayarlayarak, havuzda farklı LST'lerin iyi dağılımını sağlamaya yardımcı olan işlemleri teşvik eder, bu da hem yeni hem de eski tokenlerin değer kazanmasını ve önemli getiriler sağlamasını garanti eder.
Infinity havuzunun dağıtım stratejisi, onaylanmış yeni LST'lere havuz kapasitesinin %20'sini ayırarak yeni LST'lerin oluşturulmasını teşvik eder. Her yeni LST'nin en az 1000 SOL'a ihtiyacı vardır ve bu, sahip olduğu değer ve son zamanlardaki kazançlara göre ayarlanır. Kalan %80, mevcut LST'ler ve ticaret getirilerinin karışımı için kullanılır, bu da kazanç çeşitliliği ve yüksek ticaret hacmi sağlamayı amaçlar; dağıtım her LST'nin sahip olduğu değere dayanır ve gelecekteki ayarlamalar kazançlar ve küçük LST'lere destek dikkate alınarak yapılacaktır.
Doğrulayıcı LST: Stake'in geleceği
Doğrulayıcı LST, belirli bir doğrulayıcı ile stake ilişkisini tokenize eden bir varlıktır. Bu varlıklar, stake ödülleriyle birikerek değer kazanır ve stake sürecine esneklik ve verimlilik getirir.
Geleneksel SOL stake ederken, bir stake hesabı oluşturulması ve bu hesabın bir doğrulayıcıya devredilmesi gerekir. Stake işleminin iptal edilmesi ise bu hesabın devre dışı bırakılmasını gerektirir ve bu genellikle belirli bir süre alır. Ancak sıvı kazıklama modunda, kullanıcılar SOL'u doğrulayıcı LST havuzuna yatırdıklarında, sistem otomatik olarak bir stake hesabı oluşturur ve devreder, kullanıcı ise kendi stake'ini temsil eden doğrulayıcı LST alır.
Doğrulayıcı LST'nin avantajları arasında şunlar bulunmaktadır:
Doğrulayıcıların kendi tokenlerini çıkararak ve benzersiz ödüller sunarak kendilerini ayırt etmelerine yardımcı olmak
Stake sahiplerinin daha geniş DeFi etkinliklerine katılmasına ve daha fazla ödül fırsatı elde etmesine izin verir.
Likidite havuzları oluşturma gereksinimini azaltarak, yeni ve daha küçük doğrulayıcıların büyük doğrulayıcılarla rekabet edebilmesini sağlar.
Stake sürecini basitleştirir, anında değişim sağlar, geleneksel yöntemlerdeki stake'i çözme uzun bekleme sürelerini ortadan kaldırır.
Rezerv Havuzu: Derin Likidite Garantisi
Sanctum rezerv havuzu, Solana üzerindeki tüm LST'lere derin likidite sağlayarak, stake ekosistemindeki kritik zorlukları çözmektedir.
Kullanıcıların LST'yi geri almasının genellikle iki yolu vardır:
Stake hesabını devre dışı bırak ve 2-4 gün SOL almak için bekle
DEX'te hemen LST alım satımı yaparak Likidite elde et
Sanctum rezerv havuzu bu süreci basitleştirir, kullanıcıların LST'yi hemen SOL ile değiştirmesine olanak tanır. Rezerv havuzu daha sonra ilgili Stake hesabını devre dışı bırakır ve soğuma süresinin ardından SOL'u geri alır. Stake edilmiş SOL'u kabul ederek ve SOL'u iade ederek çalışır, her epoch'un sonunda Stake edilmiş SOL'u rezervini doldurmak için serbest bırakır.
Rezerve havuzu, çeşitli DeFi protokollerini destekler ve bunların herhangi bir LST'yi teminat olarak kabul etmesine olanak tanır, bu da LST'nin kullanılabilirliğini ve benimsenme oranını artırır.
Daha da önemlisi, rezerv havuzu paylaşılan likidite kaynağı sağlayarak küçük doğrulayıcıların büyük doğrulayıcılarla daha kolay rekabet etmesine yardımcı olur ve ağın merkeziyetsizliğini teşvik eder. Bu, stake etme sürecini daha demokratik hale getirir, kullanıcılara daha fazla seçenek ve daha yüksek getiri sunar.
Yönlendirici: LST değişiminin yeni standardı
Sanctum'un yönlendiricisi, Solana blockchain'inde farklı LST'ler arasında değişim sürecini basitleştiren yenilikçi bir araçtır. Bu, havuzlar arasında Stake hesaplarını hareket ettirerek, herhangi bir LST arasında kesintisiz bir değişim sağlamakta ve tüm LST'lerin Likidite'sini birleştirmektedir.
Sanctum, yönlendirici üzerinden gerçekleştirilen her LST'den SOL'e değişim için %0,01 sabit bir ücret almaktadır. Bu yöntem, Solana üzerindeki sıvı kazıklamanın tüm potansiyelini açığa çıkararak, LST'nin DeFi ekosistemindeki likiditesini ve kullanılabilirliğini artırmaktadır.
Sanctum vs Rakipler
Ethereum üzerindeki bir ticaret platformunun hakimiyetinden farklı olarak, Sanctum Solana'da daha işbirlikçi bir yaklaşım benimsedi. LST'nin temelde değiştirilebilir olduğunu, sadece stake hesaplarının paketlenmesi olduğunu kabul ettiler. Bu anlayışa dayanarak, Sanctum'un stratejisi, diğer stake havuzlarıyla doğrudan rekabet etmek yerine çoklu LST ortamlarını geliştirmeye yöneldi.
Sanctum'un felsefesi işbirliği ve rekabet değil. Çeşitli LST'leri destekleyen bir altyapı oluşturmayı taahhüt ediyorlar. Pazarın hakimiyetine odaklanmak yerine, genel Stake pazarını genişletmeye odaklanarak, Sanctum daha büyük bir başarı elde etmeyi umuyor.
Buna karşılık, belirli bir DEX, Solana'nın yerel protokolü olarak, yönetişim tokeni aracılığıyla likiditeyi teşvik etmekte ve diğer ana Solana protokolleriyle entegrasyon sağlamaktadır ve Solana'nın LST pazarında hakimiyet kurmaktadır. Belirli bir DEX'in LST'si, birçok likidite protokolünde en yüksek APY, TVL ve işlem hacmine sahiptir ve birçok üst düzey DeFi protokolü ile iş birlikleri kurmuştur.
Ancak, belirli bir DEX'in hızlı büyümesi, Ethereum üzerindeki belirli bir ticaret platformunda ortaya çıkan tartışmalara benzer şekilde, ekosistem sağlığına dair endişeleri de beraberinde getirdi. Buna karşılık, Sanctum, Infinity çoklu LST likidite havuzları, rezerv havuzları ve yönlendirme araçları aracılığıyla Solana ekosisteminin istikrarını ve güvenliğini sağlamak için sağlam bir altyapı desteği sunmaya odaklanmıştır.
Sanctum'un Gelişim Perspektifi
Sanctum'un avantajları şunlardır:
Eşsiz rezerv ve yönlendirici yöntemi kullanıcılar için yüksek sermaye verimliliği sunan LST geri alma ve değiştirme yolları sağlar.
Rezerv havuzu büyük miktarda Likiditeye sahiptir, bu da LST sahiplerinin anlık geri alımını sağlar ve kaymayı azaltır.
LST oluşturma eşiğini düşürdü, merkeziyetsizliği teşvik etti ve Solana ağındaki doğrulayıcı rekabetini artırdı.
TVL hızlı bir şekilde artıyor, güçlü bir piyasa kabulü ve güveni gösteriyor.
Ancak, Sanctum'un bazı zorluklarla da karşılaştığına dikkat etmek gerekir:
Kurulmuş oyunculardan gelen yoğun rekabet
Solana ekosisteminin büyümesi ve istikrarı ile yakından ilişkilidir
Gelecekte, Sanctum ekosistemindeki çeşitli sıvı kazıklama tokenlerini derinlemesine inceleyeceğiz, bunların risklerini ve potansiyel avantajlarını karşılaştıracağız ve Sanctum'un yenilikçi işlevlerinin daha geniş bir blok zinciri ortamında nasıl çalıştığını analiz edeceğiz. Bu içgörüler, Sanctum'un sürekli gelişen DeFi alanındaki konumunu ve potansiyelini daha kapsamlı bir şekilde anlamaya yardımcı olacaktır.
This page may contain third-party content, which is provided for information purposes only (not representations/warranties) and should not be considered as an endorsement of its views by Gate, nor as financial or professional advice. See Disclaimer for details.
Sanctum, Solana sıvı kazıklama devrimini yönlendiriyor ve çok çeşitli LST ekosistemini oluşturuyor.
Sıvı Kazıklamanın Devrimi: Sanctum'un Solana Ekosistemindeki Yükselişi
Sıvı kazıklama, proof-of-stake ağlarındaki varlık yönetim biçimini köklü bir şekilde değiştiriyor. Geleneksel olarak statik olan stake varlıklarının sıvı varlıklara dönüştürülmesi, kripto para sahiplerine yeni fırsatlar sunuyor.
Stake süreci genellikle blockchain'in çalışmasını desteklemek için belirli bir miktar kripto paranın bloke edilmesini gerektirir, bu da bu varlıkların stake süresince kullanılamaz hale gelmesine neden olur. Ancak, sıvı kazıklama bu sınırlamayı, stake edilen varlıkları ve bunların birikmiş ödüllerini temsil eden tokenlar çıkararak çözer. Bu sıvı kazıklama tokenları (LST), kullanıcıların stake gelirlerinden vazgeçmeden ticaret, DeFi uygulamalarına katılmaya veya teminat olarak kullanmaya devam etmelerini sağlar.
EigenLayer, Ethereum ağı üzerinde merkeziyetsiz yeniden stake etme protokolü olarak bu kavramı daha da genişletiyor. Kullanıcıların LST yatırarak sıvı kazıklama token'ları (LRT) elde etmelerine olanak tanır; bu token'lar yalnızca orijinal stake değerini ve ödüllerini değil, aynı zamanda ek EigenLayer işlem ödüllerini de içerir, bu da kullanıcılara daha fazla esneklik ve potansiyel kazanç sağlar.
Kısa bir süre içinde, sıvı kazıklamanın toplam kilitli değeri (TVL ) 30 milyon dolardan 57 milyar doların üzerine fırladı ve bu süreçte bir borsa yaklaşık 35 milyar dolarlık bir paya sahip oldu. Yine de, farklı ağlar arasındaki stake oranlarında belirgin farklılıklar bulunmaktadır. Örneğin, Solana'nın stake oranı %70'in üzerindedir ve bu, Ethereum'un %27'sinin çok üzerindedir. Ancak, veri platformlarının istatistiklerine göre, LST yalnızca Solana stake arzının %6'sını oluştururken, Ethereum'da bu oran %40'ı aşmıştır.
Bu farklılık, Sanctum'un Solana ekosisteminde büyük pazar fırsatları yaratmasını sağlıyor. Yenilikçi yeniden stake etme planlarını tanıtarak ve rekabet ortamını geliştirerek, Sanctum'un Solana stake edenlere daha fazla esneklik, likidite ve ek gelir fırsatları sunması bekleniyor. Bu, sadece gelişen DeFi trendleriyle uyumlu olmakla kalmayıp, aynı zamanda piyasada daha verimli ve çeşitli stake çözümlerine olan talebi karşılamaya yardımcı oluyor ve Solana ekosisteminin tek bir baskın protokol tarafından tekelleşmesini önlemeye katkıda bulunuyor.
Sanctum'un Yenilikçi Çözümü
Infinity Havuzu: Likidite'nin Yeni Boyutu
Sanctum Infinity, Solana üzerindeki LST'lerin ticaretini ve stake edilmesini basitleştirmek için tasarlanmış yenilikçi bir likidite havuzudur. Çeşitli LST'lerin sorunsuz bir şekilde takas edilmesini destekleyen esnek bir büyük fon havuzu olarak görülebilir.
Kullanıcılar SOL ile LST satın aldıklarında, elde edilen LST miktarı beklenenden biraz daha az olabilir. Bunun nedeni, LST'nin zamanla biriken Stake ödülleri ile değerinin artmasıdır. Örneğin, belirli bir LST'nin fiyatı SOL'dan yüksektir ve yaklaşık %11'lik bir getiri oranı göstermektedir.
Infinity havuzu, Solana'nın stake havuzu verilerini kullanarak LST'yi doğru bir şekilde fiyatlandırır. Geleneksel AMM'lerin likidite yetersizliği veya yüksek işlem hacimlerinde verimsiz olabileceği durumların aksine, Infinity'nin yaklaşımı, likidite ne olursa olsun doğru fiyatlandırmayı garanti eder çünkü güvenilir zincir üzerindeki verilere dayanır.
Kullanıcılar LST'lerini Infinity havuzuna yatırdıktan sonra, INF tokenleri ile ödüllendirilirler. Bu tokenler, yalnızca havuzdaki tüm LST'lerin stake ödüllerini kazanmakla kalmaz, aynı zamanda işlem ücretlerinden ek gelir elde ederler.
Infinity, havuzun dengesini korumak için değişim ücretlerini dinamik olarak ayarlayarak, havuzda farklı LST'lerin iyi dağılımını sağlamaya yardımcı olan işlemleri teşvik eder, bu da hem yeni hem de eski tokenlerin değer kazanmasını ve önemli getiriler sağlamasını garanti eder.
Infinity havuzunun dağıtım stratejisi, onaylanmış yeni LST'lere havuz kapasitesinin %20'sini ayırarak yeni LST'lerin oluşturulmasını teşvik eder. Her yeni LST'nin en az 1000 SOL'a ihtiyacı vardır ve bu, sahip olduğu değer ve son zamanlardaki kazançlara göre ayarlanır. Kalan %80, mevcut LST'ler ve ticaret getirilerinin karışımı için kullanılır, bu da kazanç çeşitliliği ve yüksek ticaret hacmi sağlamayı amaçlar; dağıtım her LST'nin sahip olduğu değere dayanır ve gelecekteki ayarlamalar kazançlar ve küçük LST'lere destek dikkate alınarak yapılacaktır.
Doğrulayıcı LST: Stake'in geleceği
Doğrulayıcı LST, belirli bir doğrulayıcı ile stake ilişkisini tokenize eden bir varlıktır. Bu varlıklar, stake ödülleriyle birikerek değer kazanır ve stake sürecine esneklik ve verimlilik getirir.
Geleneksel SOL stake ederken, bir stake hesabı oluşturulması ve bu hesabın bir doğrulayıcıya devredilmesi gerekir. Stake işleminin iptal edilmesi ise bu hesabın devre dışı bırakılmasını gerektirir ve bu genellikle belirli bir süre alır. Ancak sıvı kazıklama modunda, kullanıcılar SOL'u doğrulayıcı LST havuzuna yatırdıklarında, sistem otomatik olarak bir stake hesabı oluşturur ve devreder, kullanıcı ise kendi stake'ini temsil eden doğrulayıcı LST alır.
Doğrulayıcı LST'nin avantajları arasında şunlar bulunmaktadır:
Rezerv Havuzu: Derin Likidite Garantisi
Sanctum rezerv havuzu, Solana üzerindeki tüm LST'lere derin likidite sağlayarak, stake ekosistemindeki kritik zorlukları çözmektedir.
Kullanıcıların LST'yi geri almasının genellikle iki yolu vardır:
Sanctum rezerv havuzu bu süreci basitleştirir, kullanıcıların LST'yi hemen SOL ile değiştirmesine olanak tanır. Rezerv havuzu daha sonra ilgili Stake hesabını devre dışı bırakır ve soğuma süresinin ardından SOL'u geri alır. Stake edilmiş SOL'u kabul ederek ve SOL'u iade ederek çalışır, her epoch'un sonunda Stake edilmiş SOL'u rezervini doldurmak için serbest bırakır.
Rezerve havuzu, çeşitli DeFi protokollerini destekler ve bunların herhangi bir LST'yi teminat olarak kabul etmesine olanak tanır, bu da LST'nin kullanılabilirliğini ve benimsenme oranını artırır.
Daha da önemlisi, rezerv havuzu paylaşılan likidite kaynağı sağlayarak küçük doğrulayıcıların büyük doğrulayıcılarla daha kolay rekabet etmesine yardımcı olur ve ağın merkeziyetsizliğini teşvik eder. Bu, stake etme sürecini daha demokratik hale getirir, kullanıcılara daha fazla seçenek ve daha yüksek getiri sunar.
Yönlendirici: LST değişiminin yeni standardı
Sanctum'un yönlendiricisi, Solana blockchain'inde farklı LST'ler arasında değişim sürecini basitleştiren yenilikçi bir araçtır. Bu, havuzlar arasında Stake hesaplarını hareket ettirerek, herhangi bir LST arasında kesintisiz bir değişim sağlamakta ve tüm LST'lerin Likidite'sini birleştirmektedir.
Sanctum, yönlendirici üzerinden gerçekleştirilen her LST'den SOL'e değişim için %0,01 sabit bir ücret almaktadır. Bu yöntem, Solana üzerindeki sıvı kazıklamanın tüm potansiyelini açığa çıkararak, LST'nin DeFi ekosistemindeki likiditesini ve kullanılabilirliğini artırmaktadır.
Sanctum vs Rakipler
Ethereum üzerindeki bir ticaret platformunun hakimiyetinden farklı olarak, Sanctum Solana'da daha işbirlikçi bir yaklaşım benimsedi. LST'nin temelde değiştirilebilir olduğunu, sadece stake hesaplarının paketlenmesi olduğunu kabul ettiler. Bu anlayışa dayanarak, Sanctum'un stratejisi, diğer stake havuzlarıyla doğrudan rekabet etmek yerine çoklu LST ortamlarını geliştirmeye yöneldi.
Sanctum'un felsefesi işbirliği ve rekabet değil. Çeşitli LST'leri destekleyen bir altyapı oluşturmayı taahhüt ediyorlar. Pazarın hakimiyetine odaklanmak yerine, genel Stake pazarını genişletmeye odaklanarak, Sanctum daha büyük bir başarı elde etmeyi umuyor.
Buna karşılık, belirli bir DEX, Solana'nın yerel protokolü olarak, yönetişim tokeni aracılığıyla likiditeyi teşvik etmekte ve diğer ana Solana protokolleriyle entegrasyon sağlamaktadır ve Solana'nın LST pazarında hakimiyet kurmaktadır. Belirli bir DEX'in LST'si, birçok likidite protokolünde en yüksek APY, TVL ve işlem hacmine sahiptir ve birçok üst düzey DeFi protokolü ile iş birlikleri kurmuştur.
Ancak, belirli bir DEX'in hızlı büyümesi, Ethereum üzerindeki belirli bir ticaret platformunda ortaya çıkan tartışmalara benzer şekilde, ekosistem sağlığına dair endişeleri de beraberinde getirdi. Buna karşılık, Sanctum, Infinity çoklu LST likidite havuzları, rezerv havuzları ve yönlendirme araçları aracılığıyla Solana ekosisteminin istikrarını ve güvenliğini sağlamak için sağlam bir altyapı desteği sunmaya odaklanmıştır.
Sanctum'un Gelişim Perspektifi
Sanctum'un avantajları şunlardır:
Ancak, Sanctum'un bazı zorluklarla da karşılaştığına dikkat etmek gerekir:
Gelecekte, Sanctum ekosistemindeki çeşitli sıvı kazıklama tokenlerini derinlemesine inceleyeceğiz, bunların risklerini ve potansiyel avantajlarını karşılaştıracağız ve Sanctum'un yenilikçi işlevlerinin daha geniş bir blok zinciri ortamında nasıl çalıştığını analiz edeceğiz. Bu içgörüler, Sanctum'un sürekli gelişen DeFi alanındaki konumunu ve potansiyelini daha kapsamlı bir şekilde anlamaya yardımcı olacaktır.
Stake ile böyle de oynanır