Editör Notu: Finansal teknolojinin hızlı evrimi içinde, geleneksel bankalar sessizce rol değiştiriyor, blok zinciri kenarındaki gözlemcilerden, ekosistem inşasında derin katılımcılara dönüşüyorlar. Ripple ve CB Insights tarafından yayımlanan bu araştırma raporu, 2020 yılından bu yana dünya genelindeki bankaların blok zinciri girişim alanındaki yatırım yollarını sistematik olarak derliyor ve finansal kurumların dijital varlık altyapı inşasındaki stratejik niyetlerini ortaya koyuyor. İster ticaret, ödeme, saklama gibi temel yeteneklere yatırım yaparak, ister birleşme ve iştirak yoluyla aktif bir şekilde ekosistem inşasına katılarak, bankalar geleneksel sınırları yavaş yavaş aşıyor ve "eski finans"tan "on-chain finans"a dönüşüm gerçekleştiriyor.
2020'den 2024'e kadar, dünya genelindeki bankalar toplamda 345 kez Blok Zinciri girişimlerine yatırım yaptı. Bu yatırımların çoğu, tohum aşaması ve A turu finansmanı gibi erken aşamalara odaklanmış durumda ve bankacılık kuruluşlarının Blok Zinciri teknolojisi ve dijital varlık alanına yüksek ilgi ve önceden hazırlık stratejisi seçimini göstermektedir. Bankalar için, bu tür bir risk sermayesi yaklaşımı pek yaygın değildir, özellikle de bu kadar erken aşamadaki şirketler için, bu da onların dijital varlık altyapısının gelişim yönünde bir güven beslediklerini yansıtmaktadır - bunun, bir sonraki nesil finansal sistemin göz ardı edilemeyecek bir parçası olduğuna inanmaktadırlar.
Bu yatırımların 33'ü süper finansman turu olup, her birinin finansman tutarı 100 milyon doları aşmaktadır. Ülke ve bölgeler açısından, ABD, Japonya, Singapur, Fransa ve Birleşik Krallık'taki finansal kurumlar en aktif olanlardır. Özellikle Japonya'daki SBI Grubu, ABD'deki Goldman Sachs ve Tayland'daki SCBX Grubu'na bağlı SCB 10X öne çıkmaktadır. Bu süper finansman turlarındaki fonlar esasen üç alana yönelmektedir: Birincisi, işlem, staking ve tokenizasyon hizmetleri için teknik altyapı olmak üzere kurumsal düzeyde alt yapı, %27 oranında; ikincisi, ödeme sistemleri altyapısı, %24 oranında; üçüncüsü, dijital varlık saklama hizmetleri, %21 oranındadır.
2024 yılında tamamlanan üç büyük finansman anlaşması, pazarın gelişim yönünü daha da net bir şekilde göstermektedir. Brezilyalı finansal teknoloji şirketi CloudWalk, Mayıs ve Aralık aylarında Banco Itaú, BTG Pactual ve Banco Safra'dan toplamda yaklaşık 7.6 milyar dolar finansman aldı. CloudWalk, 2013 yılında kurulduğundan beri Brezilya'nın yerel ödeme hizmetlerini Blok Zinciri teknolojisiyle modernize etmeye çalışmakta ve son yıllarda ABD pazarına genişlemektedir.
Aynı yılın Mart ayında, Japonya'nın SBI Grubu, Almanya'nın entegre finans platformu Solaris'in F-II finansman turuna öncülük etti; toplam miktar 1,04 milyar ABD dolarını aştı. Solaris, Almanya'nın dijital varlık alanında önemli bir oyuncu olarak, ülkenin ilk dijital varlık ticaret platformunu ve ilk düzenlemeye tabi menkul kıymet tokeni ihraç platformunu kurmasına yardımcı oldu. Ayrıca dijital banka hesap hizmetleri ve dijital varlık saklama çözümleri sunmaktadır. Bu finansman turunun ardından SBI Grubu, Solaris'in kontrol hissesini daha da artırarak Avrupa pazarındaki varlığını güçlendirdi.
Finansal Kurumlar Neden Blok Zinciri Üzerine Aktif Oynuyor?
Küresel bankalar dijital varlık hizmetlerini entegre etmeyi hızlandırıyor, bazı kurumlar ise önümüzdeki beş yıl içinde tamamen Blok Zinciri ile ilgili finansal altyapıya geçmeyi planlıyor. CB Insights ve Ripple'ın araştırmasına göre, anketedeki finansal yöneticilerin %57'si, bulundukları kurumların dijital varlık ürün ve hizmetlerini keşfetmekte, test etmekte veya entegre etmekte olduğunu belirtiyor. Henüz bu alanda yer almayan kurumlar arasında ise, üçte birinden fazlası önümüzdeki üç yıl içinde ilgili dağıtımlara başlamayı planlıyor.
Bankaların blok zinciri teknolojisine olan ilgisi, üç ana itici faktöre indirgenebilir:
İlk olarak, küresel ödeme verimliliğinin artmasıdır. Blok zinciri teknolojisi, geleneksel sınır ötesi ödemelerdeki karmaşık aracılık katmanlarını atlayarak, fonların birkaç saniye içinde hesaplanmasını sağlar ve maliyet ile hesaplama riskini büyük ölçüde azaltır. Özellikle, doların hakim olduğu sistemde, blok zinciri teknolojisi, dolar dışındaki ekonomi sistemlerine daha simetrik bir katılım yolu sunmaktadır.
İkincisi, varlık tokenleştirmesinin getirdiği varlık piyasa yapısal yeniden yapılandırmasıdır. Blok Zinciri sayesinde, geleneksel hisse senetleri, tahviller, gayrimenkul ve emtialar dijitalleşmiş biçimde ihraç edilip işlem görebilir hale gelmiştir, bu da varlıkların likiditesini artırmakla kalmaz, aynı zamanda giriş engelini de düşürür. Bu değişim yalnızca yatırım yapısını etkilemekle kalmaz, aynı zamanda varlık fiyatlandırması ve işlem altyapısını da yavaş yavaş yeniden yazmaktadır.
Üçüncüsü, veri şeffaflığı ve regülasyon teknolojisinin entegrasyonu. Geleneksel defter sistemlerine kıyasla, blok zinciri daha yüksek bilgi simetrisi, denetlenebilirlik ve süreç otomasyonu yeteneğine sahiptir. Bu, bankaların uyum, kara para aklamayla mücadele (AML), müşteri doğrulama (KYC) gibi gerekliliklerle karşılaştıklarında incelemeleri daha düşük maliyetle tamamlamasını sağlar.
Geleneksel Bankaların Dijital Varlık Ekosistemindeki Stratejik Rolü
Giderek daha fazla büyük banka sadece yatırımcı veya pilot kullanıcı olmaktan çıkıp, Blok Zinciri altyapı inşasının gerçek katılımcıları haline geliyor. Goldman Sachs, Citibank, JPMorgan gibi Wall Street devleri kendi başlarına veya bir ittifakın liderliğinde Blok Zinciri projeleri başlattı.
Morgan Stanley'nin Onyx platformu ve JPM Coin, kurumsal uzlaşma pazarında belirli bir ölçek oluşturdu. Citigroup ise tokenleştirilmiş menkul kıymetlerin ihraç platformuna odaklanıyor; pilot projeleri ABD tahvilleri, küresel döviz piyasası ve türev temizleme sistemi gibi alanları kapsıyor. HSBC, 2023 yılında R3 Corda platformuna dayalı ilk gayrimenkul tokenleştirme işlemini tamamladı ve hedef, yüksek net değerli müşterilerin geleneksel varlık tahsisinde blok zinciri varlıklarını kullanmalarını teşvik etmek.
Bu arada, Asya finansal kurumları da adımlarını hızlandırıyor. SBI Grubu, Japonya'da dijital varlık ticaret platformu TAOTAO'yu piyasaya sürmekle kalmayıp, aynı zamanda İngiltere'deki Copper, Almanya'daki Solaris gibi şirketlere yatırım yaparak Avrupa ile Asya arasında on-chain finansal köprülerin inşasını hızlandırıyor. Singapur'daki DBS Bankası ise, kurumsal müşterilerin kripto varlık ticareti ve suç ortağı hizmetlerini destekleyen dijital borsa (DDEx) hizmetini başlattı.
Havuz alanında, geleneksel bankaların avantajları özellikle belirgindir. Regülasyon lisansına ve uyum yönetimi deneyimine sahip büyük bankalar, birçok Web3 projesinin işbirliği arayışında birinci tercih olmaktadır. Yerel düzenlemelere uygun dijital varlık saklama çözümleri sunabilirler ve denetim, vergi gibi geleneksel finansal hizmetlerle entegre çözümler oluşturabilirler.
Dijital Varlık Regülasyon Ortamı ve Politika Gelişmeleri
Rapor, 2023'ten sonra küresel çapta düzenleyici politikaların belirgin şekilde sıkılaşmasının piyasayı standartlaştırma sürecini hızlandırmaya zorladığını belirtiyor. Örneğin, ABD'de "GENIUS Yasası" stabilcoinler, dijital varlık saklama ve ticaret platformları için ayrıntılı lisans ve rezerv gereksinimleri belirlemiştir. Avrupa'nın MiCA düzenleyici çerçevesi ise tüm dijital varlık hizmet sağlayıcılarının Avrupa Ekonomik Alanı içinde tek bir lisans almasını zorunlu kılmaktadır.
Asya'da, Hong Kong, 2023'te Sanal Varlık Hizmet Sağlayıcıları (VASP) düzenlemesini başlattı ve 2024'te stabilcoin ihraç yönergelerini açıkladı. Singapur Para Otoritesi (MAS) de kripto platformlar için sermaye gereksinimlerini ve bilgi açıklama denetimini artırdı.
Finansal kurumların bu yeni pazarda önde kalabilmek için uyum yetenekleri ve teknik adaptasyon konusunda ayarlamalar yapmaları gerekmektedir. Bu da birçok bankanın, teknolojik kaynaklar ve operasyonel deneyim elde etmek için blok zinciri yerli şirketleriyle işbirliği yapmayı seçmesinin nedenidir.
Sonuç: Dijital finansın geleceğini kim kazanacak?
Dijital varlıklar artık spekülatif bir balon veya "seyirci oyunu" değil. Küresel bankaların yatırım haritasından açıkça görülebilir ki, önümüzdeki beş ila on yılda Blok Zinciri, finansal altyapının vazgeçilmez bir parçası haline gelecektir. Finansal kurumların katılımı, yalnızca kripto ekosistemine yasal bir meşruiyet kazandırmakla kalmayıp, aynı zamanda daha titiz ve uyumlu bir kurumsal evrimi de teşvik etmektedir.
Ancak bu süreç sorunsuz olmayacak. Stabil coin tasarımındaki kusurlar, algoritma mekanizmalarının kontrol edilemezliği, on-chain tasfiye riskleri, teknoloji ile düzenleme arasındaki uçurum, tüm sektörün yüzleşmesi gereken zorluklar olmaya devam ediyor.
Gerçek bir finansal devrim, yalnızca varlık biçimlerinin dönüşümü değil, aynı zamanda sistem mantığı, güven mekanizmaları ve veri yapılandırmasının köklü bir yeniden inşasıdır. Bu dönüşümde, geleneksel bankalar eğer Blok Zinciri'nin yerel güçleriyle etkileşime girip birlikte ilerleyebilirlerse, gelecekteki finansal haritada en merkezi konumu kazanabilirler.
View Original
This page may contain third-party content, which is provided for information purposes only (not representations/warranties) and should not be considered as an endorsement of its views by Gate, nor as financial or professional advice. See Disclaimer for details.
Ripple Raporu: TradFi, Blok Zinciri altyapısına sürekli yatırım yapıyor.
Editör Notu: Finansal teknolojinin hızlı evrimi içinde, geleneksel bankalar sessizce rol değiştiriyor, blok zinciri kenarındaki gözlemcilerden, ekosistem inşasında derin katılımcılara dönüşüyorlar. Ripple ve CB Insights tarafından yayımlanan bu araştırma raporu, 2020 yılından bu yana dünya genelindeki bankaların blok zinciri girişim alanındaki yatırım yollarını sistematik olarak derliyor ve finansal kurumların dijital varlık altyapı inşasındaki stratejik niyetlerini ortaya koyuyor. İster ticaret, ödeme, saklama gibi temel yeteneklere yatırım yaparak, ister birleşme ve iştirak yoluyla aktif bir şekilde ekosistem inşasına katılarak, bankalar geleneksel sınırları yavaş yavaş aşıyor ve "eski finans"tan "on-chain finans"a dönüşüm gerçekleştiriyor.
2020'den 2024'e kadar, dünya genelindeki bankalar toplamda 345 kez Blok Zinciri girişimlerine yatırım yaptı. Bu yatırımların çoğu, tohum aşaması ve A turu finansmanı gibi erken aşamalara odaklanmış durumda ve bankacılık kuruluşlarının Blok Zinciri teknolojisi ve dijital varlık alanına yüksek ilgi ve önceden hazırlık stratejisi seçimini göstermektedir. Bankalar için, bu tür bir risk sermayesi yaklaşımı pek yaygın değildir, özellikle de bu kadar erken aşamadaki şirketler için, bu da onların dijital varlık altyapısının gelişim yönünde bir güven beslediklerini yansıtmaktadır - bunun, bir sonraki nesil finansal sistemin göz ardı edilemeyecek bir parçası olduğuna inanmaktadırlar.
Bu yatırımların 33'ü süper finansman turu olup, her birinin finansman tutarı 100 milyon doları aşmaktadır. Ülke ve bölgeler açısından, ABD, Japonya, Singapur, Fransa ve Birleşik Krallık'taki finansal kurumlar en aktif olanlardır. Özellikle Japonya'daki SBI Grubu, ABD'deki Goldman Sachs ve Tayland'daki SCBX Grubu'na bağlı SCB 10X öne çıkmaktadır. Bu süper finansman turlarındaki fonlar esasen üç alana yönelmektedir: Birincisi, işlem, staking ve tokenizasyon hizmetleri için teknik altyapı olmak üzere kurumsal düzeyde alt yapı, %27 oranında; ikincisi, ödeme sistemleri altyapısı, %24 oranında; üçüncüsü, dijital varlık saklama hizmetleri, %21 oranındadır.
2024 yılında tamamlanan üç büyük finansman anlaşması, pazarın gelişim yönünü daha da net bir şekilde göstermektedir. Brezilyalı finansal teknoloji şirketi CloudWalk, Mayıs ve Aralık aylarında Banco Itaú, BTG Pactual ve Banco Safra'dan toplamda yaklaşık 7.6 milyar dolar finansman aldı. CloudWalk, 2013 yılında kurulduğundan beri Brezilya'nın yerel ödeme hizmetlerini Blok Zinciri teknolojisiyle modernize etmeye çalışmakta ve son yıllarda ABD pazarına genişlemektedir.
Aynı yılın Mart ayında, Japonya'nın SBI Grubu, Almanya'nın entegre finans platformu Solaris'in F-II finansman turuna öncülük etti; toplam miktar 1,04 milyar ABD dolarını aştı. Solaris, Almanya'nın dijital varlık alanında önemli bir oyuncu olarak, ülkenin ilk dijital varlık ticaret platformunu ve ilk düzenlemeye tabi menkul kıymet tokeni ihraç platformunu kurmasına yardımcı oldu. Ayrıca dijital banka hesap hizmetleri ve dijital varlık saklama çözümleri sunmaktadır. Bu finansman turunun ardından SBI Grubu, Solaris'in kontrol hissesini daha da artırarak Avrupa pazarındaki varlığını güçlendirdi.
Finansal Kurumlar Neden Blok Zinciri Üzerine Aktif Oynuyor?
Küresel bankalar dijital varlık hizmetlerini entegre etmeyi hızlandırıyor, bazı kurumlar ise önümüzdeki beş yıl içinde tamamen Blok Zinciri ile ilgili finansal altyapıya geçmeyi planlıyor. CB Insights ve Ripple'ın araştırmasına göre, anketedeki finansal yöneticilerin %57'si, bulundukları kurumların dijital varlık ürün ve hizmetlerini keşfetmekte, test etmekte veya entegre etmekte olduğunu belirtiyor. Henüz bu alanda yer almayan kurumlar arasında ise, üçte birinden fazlası önümüzdeki üç yıl içinde ilgili dağıtımlara başlamayı planlıyor.
Bankaların blok zinciri teknolojisine olan ilgisi, üç ana itici faktöre indirgenebilir:
İlk olarak, küresel ödeme verimliliğinin artmasıdır. Blok zinciri teknolojisi, geleneksel sınır ötesi ödemelerdeki karmaşık aracılık katmanlarını atlayarak, fonların birkaç saniye içinde hesaplanmasını sağlar ve maliyet ile hesaplama riskini büyük ölçüde azaltır. Özellikle, doların hakim olduğu sistemde, blok zinciri teknolojisi, dolar dışındaki ekonomi sistemlerine daha simetrik bir katılım yolu sunmaktadır.
İkincisi, varlık tokenleştirmesinin getirdiği varlık piyasa yapısal yeniden yapılandırmasıdır. Blok Zinciri sayesinde, geleneksel hisse senetleri, tahviller, gayrimenkul ve emtialar dijitalleşmiş biçimde ihraç edilip işlem görebilir hale gelmiştir, bu da varlıkların likiditesini artırmakla kalmaz, aynı zamanda giriş engelini de düşürür. Bu değişim yalnızca yatırım yapısını etkilemekle kalmaz, aynı zamanda varlık fiyatlandırması ve işlem altyapısını da yavaş yavaş yeniden yazmaktadır.
Üçüncüsü, veri şeffaflığı ve regülasyon teknolojisinin entegrasyonu. Geleneksel defter sistemlerine kıyasla, blok zinciri daha yüksek bilgi simetrisi, denetlenebilirlik ve süreç otomasyonu yeteneğine sahiptir. Bu, bankaların uyum, kara para aklamayla mücadele (AML), müşteri doğrulama (KYC) gibi gerekliliklerle karşılaştıklarında incelemeleri daha düşük maliyetle tamamlamasını sağlar.
Geleneksel Bankaların Dijital Varlık Ekosistemindeki Stratejik Rolü
Giderek daha fazla büyük banka sadece yatırımcı veya pilot kullanıcı olmaktan çıkıp, Blok Zinciri altyapı inşasının gerçek katılımcıları haline geliyor. Goldman Sachs, Citibank, JPMorgan gibi Wall Street devleri kendi başlarına veya bir ittifakın liderliğinde Blok Zinciri projeleri başlattı.
Morgan Stanley'nin Onyx platformu ve JPM Coin, kurumsal uzlaşma pazarında belirli bir ölçek oluşturdu. Citigroup ise tokenleştirilmiş menkul kıymetlerin ihraç platformuna odaklanıyor; pilot projeleri ABD tahvilleri, küresel döviz piyasası ve türev temizleme sistemi gibi alanları kapsıyor. HSBC, 2023 yılında R3 Corda platformuna dayalı ilk gayrimenkul tokenleştirme işlemini tamamladı ve hedef, yüksek net değerli müşterilerin geleneksel varlık tahsisinde blok zinciri varlıklarını kullanmalarını teşvik etmek.
Bu arada, Asya finansal kurumları da adımlarını hızlandırıyor. SBI Grubu, Japonya'da dijital varlık ticaret platformu TAOTAO'yu piyasaya sürmekle kalmayıp, aynı zamanda İngiltere'deki Copper, Almanya'daki Solaris gibi şirketlere yatırım yaparak Avrupa ile Asya arasında on-chain finansal köprülerin inşasını hızlandırıyor. Singapur'daki DBS Bankası ise, kurumsal müşterilerin kripto varlık ticareti ve suç ortağı hizmetlerini destekleyen dijital borsa (DDEx) hizmetini başlattı.
Havuz alanında, geleneksel bankaların avantajları özellikle belirgindir. Regülasyon lisansına ve uyum yönetimi deneyimine sahip büyük bankalar, birçok Web3 projesinin işbirliği arayışında birinci tercih olmaktadır. Yerel düzenlemelere uygun dijital varlık saklama çözümleri sunabilirler ve denetim, vergi gibi geleneksel finansal hizmetlerle entegre çözümler oluşturabilirler.
Dijital Varlık Regülasyon Ortamı ve Politika Gelişmeleri
Rapor, 2023'ten sonra küresel çapta düzenleyici politikaların belirgin şekilde sıkılaşmasının piyasayı standartlaştırma sürecini hızlandırmaya zorladığını belirtiyor. Örneğin, ABD'de "GENIUS Yasası" stabilcoinler, dijital varlık saklama ve ticaret platformları için ayrıntılı lisans ve rezerv gereksinimleri belirlemiştir. Avrupa'nın MiCA düzenleyici çerçevesi ise tüm dijital varlık hizmet sağlayıcılarının Avrupa Ekonomik Alanı içinde tek bir lisans almasını zorunlu kılmaktadır.
Asya'da, Hong Kong, 2023'te Sanal Varlık Hizmet Sağlayıcıları (VASP) düzenlemesini başlattı ve 2024'te stabilcoin ihraç yönergelerini açıkladı. Singapur Para Otoritesi (MAS) de kripto platformlar için sermaye gereksinimlerini ve bilgi açıklama denetimini artırdı.
Finansal kurumların bu yeni pazarda önde kalabilmek için uyum yetenekleri ve teknik adaptasyon konusunda ayarlamalar yapmaları gerekmektedir. Bu da birçok bankanın, teknolojik kaynaklar ve operasyonel deneyim elde etmek için blok zinciri yerli şirketleriyle işbirliği yapmayı seçmesinin nedenidir.
Sonuç: Dijital finansın geleceğini kim kazanacak?
Dijital varlıklar artık spekülatif bir balon veya "seyirci oyunu" değil. Küresel bankaların yatırım haritasından açıkça görülebilir ki, önümüzdeki beş ila on yılda Blok Zinciri, finansal altyapının vazgeçilmez bir parçası haline gelecektir. Finansal kurumların katılımı, yalnızca kripto ekosistemine yasal bir meşruiyet kazandırmakla kalmayıp, aynı zamanda daha titiz ve uyumlu bir kurumsal evrimi de teşvik etmektedir.
Ancak bu süreç sorunsuz olmayacak. Stabil coin tasarımındaki kusurlar, algoritma mekanizmalarının kontrol edilemezliği, on-chain tasfiye riskleri, teknoloji ile düzenleme arasındaki uçurum, tüm sektörün yüzleşmesi gereken zorluklar olmaya devam ediyor.
Gerçek bir finansal devrim, yalnızca varlık biçimlerinin dönüşümü değil, aynı zamanda sistem mantığı, güven mekanizmaları ve veri yapılandırmasının köklü bir yeniden inşasıdır. Bu dönüşümde, geleneksel bankalar eğer Blok Zinciri'nin yerel güçleriyle etkileşime girip birlikte ilerleyebilirlerse, gelecekteki finansal haritada en merkezi konumu kazanabilirler.