Derinlik Analizi: Trump Ailesi'nin şifreleme Projesi WLFI'nin İş Durumu, Arka Plan Detayları, Token Mekanizması ve Değerleme Beklentisi

Giriş

Son zamanlarda, Circle'ın halka arz sonrası hisse senedi fiyatı hareketleri dikkat çekiyor, küresel stabilcoin kavramı hisseleri aktif bir şekilde işlem görüyor. ABD stabilcoin yasası "Genius Act" Senato oylamasını geçti ve şu anda Temsilciler Meclisi'nde inceleniyor. Aynı zamanda, Trump ailesinin şifreleme projesi World Liberty Financial'dan, Token'ların muhtemelen erken serbest bırakılacağına dair haberler geldi ve bu durum altcoin piyasasında sıcak bir konu haline geldi.

Bu makale, World Liberty Financial'ın iş durumunu, proje arka planını, Token mekanizmasını ve değerleme beklentilerini çeşitli boyutlardan analiz ederek okuyuculara bu projeyi gözlemleme açısından referans sağlamak amacıyla hazırlanmıştır.

İş: Ürün Durumu ve Temel Rekabet Avantajı

World Liberty Financial(WLFI), merkeziyetsiz bir finans platformudur, ana ürünü ise dolar stabilcoin'i USD1'dir. USD1, 1:1 oranında dolara sabitlenmiş olup, nakit ve ABD tahvili rezervleriyle desteklenen bir stabilcoin'dir. WLFI ayrıca, kredi verme ve DeFi uygulamaları gibi hizmetler sunmayı planlamaktadır, ancak şu anda henüz faaliyete geçmemiştir.

USD1 iş verileri

2025 yılı Haziran ayı itibarıyla, USD1 dolaşımı yaklaşık 2.2 milyar dolar, bunun 97.8'i BNBchain, 2.2'si Ethereum ve Tron'un payı çok küçük.

Kullanıcı açısından, BNBchain cüzdan adresi 248.000, Ethereum 66.000, Tron ise sadece 1.

Token dağılımında, BNBchain üzerinde %93.7'si USD1( yaklaşık 20.2 milyar ) belirli bir işlem platformundaki iki adreste toplanmıştır.

USD1 ölçeği 1 Mayıs 2025'ten önce yalnızca 130 milyon civarındayken, 1 Mayıs'ta aniden 2.13 milyara yükseldi; bu, belirli bir yatırım şirketinin belirli bir ticaret platformuna yaptığı 2 milyar dolarlık yatırımın USD1'i ödeme para birimi olarak kullanmasından kaynaklanıyor.

İşbirliği

WLFI birçok kurumla iş birliği kurmuştur:

• şifreleme fonu Re7 ile işbirliği yaparak, Euler Finance ve Lista üzerinde USD1 hazinesi başlatıldı
• Bir borç verme platformu, USD1'i platformuna dahil etme teklifiyle onay aldı.
• Birçok merkezi ve merkeziyetsiz işlem platformunda yayında

Rekabet Avantajı ve Risk

WLFI'nin ana avantajı, Trump ailesinin siyaset dünyasındaki etkisi olup, bazı menfaat alışverişlerinin kanalı olabileceğidir.

Ana riskler şunlardır:

• Trump ailesinin çıkar aktarım kanalları çoktur, WLFI mutlaka ilk tercih değildir.
• WLFI Token ve proje değeri arasındaki bağlantı kesildi
• Trump ailesi, Token satışı sonrası proje işletiminden vazgeçebilir.

Arka Plan: Çekirdek Ekip ve Finansman Detayları

Çekirdek ekip arka planı

WLFI'nin çekirdek ekibi siyaset ve iş dünyası ile şifreleme sektöründen gelmektedir:

• Trump ve üç oğlu onursal kurucu veya kurucu olarak görev yapıyor.
• Trump'un iş ortağı Steven Witkoff onursal kurucu olarak görev yapacak
• Şifreleme sektörü profesyonelleri, eski Paxos yöneticileri de dahil olmak üzere, teknik ve operasyonel sorumluluk taşır.

Trump ailesinin projedeki hisse oranı başlangıçta %75'ten %40'a düştü.

finansman süreci

WLFI, Eylül 2024'ten bu yana toplam 700 milyon dolardan fazla fon topladı ve değeri hızlı bir şekilde arttı:

• Eylül 2024: Tohum Turu, 10 milyon dolar finansman, 100 milyon dolar değerleme
• 2024 Kasım: A serisi, 50 milyon dolar finansman, 500 milyon dolar değerleme
• Ocak 2025: B turu, 100 milyon dolar yatırım, 1 milyar dolar değerleme
• Mart 2025: C Turu, 250 milyon $ yatırım, 2.5 milyar $ değerleme
• Mayıs 2025: Kamu arzı turu, 250 milyon dolar finansman, 2.5 milyar dolar değerleme
• Haziran 2025: Stratejik finansman, 100 milyon dolar finansman, değerleme açıklanmadı.

Token: Dağıtım Ayrıntıları, Fonksiyonlar ve Protokol Geliri

Token dağıtımı ve kilidinin açılması

WLFI Token toplam arzı 100 milyar adettir, dağıtım planı aşağıdadır:

• Kamu İhalesi: %25
• Özel satış: %10
• Kurucu ekip: %20
• Ekosistem Teşviki: %30
• Rezerv: %15

Şu anda, halka arz dışındaki diğer Token'ların belirli kilit açma şartları henüz net olarak açıklanmadı.

Token işlevi

WLFI, tamamen yönetişim Token'ıdır, temettü veya kazanç hakkı yoktur, proje şirketinin hisse senedini temsil etmez.

Protokol Gelir Dağılımı

Protokol geliri esas olarak WLFI'nin arkasındaki tüzel kişiliğe aittir, WLFI Token'ı ile iş geliri doğrudan bağlantılı değildir.

Değerleme: WLFI Uzun Vadeli Değer Analizi

Referans olarak, listelenmiş rakip bir şirketin "piyasa değeri/istikrar belirteci piyasa değeri" oranı (0.66-0.76), WLFI'nin mevcut 2.2 milyar istikrar belirteci ölçeği ile hesaplandığında, WLFI projesinin değeri yaklaşık 14.52-16.72 milyon dolar olup, buna karşılık gelen token fiyatı 0.0145-0.0167 dolardır.

WLFI değerlemesini etkileyen olumlu faktörler:

• Erken dönem dolaşım miktarı küçük, prim avantajı olabilir
• Büyüme potansiyeli büyük
• Siyasi kaynakların getirdiği prim
• Şifreleme pazarının duyguları daha agresif
• Veya ABD stabil coin yasasının rüzgarından yararlanmak

Olumsuz Faktörler:

• Stabilcoin sektöründe ağ etkisi güçlüdür, sonradan gelenlerin dezavantajı belirgindir.
• Token değer yakalama eksikliği
• Mevcut iş hacmi şüpheli
• Muhtemelen Trump ailesinin birçok projesinden biri.
• Şifreleme parası piyasasında likidite yetersiz

WLFI'nin piyasa işlemine başladıktan sonraki kısa vadeli performansı, ABD stabilcoin yasasının ilerlemesine ve Trump ailesinin bunu bir temel çıkar değişim kanalı olarak kullanıp kullanmayacağına bağlı olacaktır.

WLFI Token'ın, ABD'deki "Genius Act" yasası resmi olarak kabul edildikten kısa bir süre sonra dolaşıma girmesinin beklendiği.