Stablecoin'in Geleceği: Küresel Ödemeler, Hisse Tokenizasyonu ve AI Asistanı

Temel Görüşler

Stablecoin'lar ödeme alanında benzersiz avantajlara sahiptir, piyasa özellikle geleneksel ödeme ve sınır ötesi ödeme alanındaki uygulama potansiyeline dikkat etmektedir. Farklı stablecoin türleri arasında "heterojenlik" özellikleri bulunmaktadır, bu da şiddetli bir piyasa rekabetine yol açacaktır. Şu anda, ABD hisse senedi tokenizasyonu ve AI asistanları stablecoin uygulamalarının iki önemli yönüdür ve küresel finansal piyasalarda likidite üzerinde önemli bir etki yaratması beklenmektedir.

Bu makale, stablecoin'lerin ödeme alanına girmesinin perspektifini analiz etmekte, hisse senedi tokenizasyonu ve AI asistanlarının stablecoin gelişimine katkısını öngörmekte ve ilgili düzenleyici ve uyum sisteminin inşasını tartışmaktadır.

stablecoin ve geleneksel ödemeler: çift yönlü entegrasyon

stablecoin'in geleneksel ödeme alanına girişi: maliyet ve uzlaşma modeli yeniliği

Stablecoin, bir blockchain üzerindeki kripto para birimi olarak, nokta nokta (peer-to-peer) ve merkeziyetsiz özelliklere sahiptir; kullanıcılar doğrudan hesaplarını kontrol eder. Bu, geleneksel finansal hesaplarla belirgin bir farktır. Stablecoin ödemeleri, geleneksel sınır ötesi ödemeler ve uluslararası işlemler genellikle nihai düzenlemeyi tamamlamak için daha uzun süre gerektirirken, anında tasfiye avantajına sahiptir. Ayrıca, blockchain hesap kaydı kolaydır ve az gelişmiş bölgeler için finansal hizmetler sunmaya yardımcı olur.

Bu özellikler, stablecoin'in geleneksel ödeme alanındaki avantajlarını oluşturuyor. Bazı az gelişmiş ülkelerde, insanlar cep telefonları aracılığıyla blockchain hesapları kaydedebilir, stablecoin ile günlük para transferleri ve perakende ödemeleri yapabilir, hatta yerel para birimlerinin değer kaybı sorununu aşmak için dolar stablecoin kullanabilirler.

Ancak, blockchain ağı büyük miktarda işlem yükü taşıdığında, işlem hızı sınırlı kalabilir ve maliyetler de artabilir. Bu nedenle, stablecoin'in ödeme alanında geniş çapta uygulanabilmesi için daha fazla ölçeklendirme önlemlerine ihtiyaç vardır.

Geleneksel devler stabilcoin'i aktif bir şekilde benimsiyor.

Son zamanlarda, birçok geleneksel internet ve perakende devinin stablecoin'lere büyük ilgi gösterdiği görülüyor. Walmart ve Amazon, ödeme maliyetlerini düşürmek ve uzlaşma hızını artırmak için kendi dolar stablecoin'lerini çıkarmayı araştırıyor. Hong Kong, 1 Ağustos'tan itibaren "Stablecoin Yönetmeliği"ni resmen uygulayacak ve Ant Group ile JD.com gibi şirketlerin stablecoin lisansı başvurusu yapmayı düşündükleri belirtildi.

Ödeme devi PayPal tarafından piyasaya sürülen stablecoin PYUSD, milyonlarca çevrimiçi mağazada ödeme imkanı sunuyor. Ancak, PYUSD'nin arz büyüklüğü şu anda yalnızca yaklaşık 950 milyon dolar ve gelişimi beklenenden daha yavaş. Bu, stablecoin pazarının özel bir rekabet mantığı ile karşı karşıya olduğunu yansıtıyor; hatta geleneksel büyük şirketler bile, bu yeni alanda farklı piyasa kurallarına uyum sağlamak zorundalar.

Stablecoin pazarındaki rekabet oldukça yoğun olacak

"Farklılaştırılmış" belirleyici senaryo zincirinin evrenselliği rekabetin anahtarıdır.

Her ne kadar aynı para birimi stabilcoin'ler değer açısından eşdeğer olsa da, farklı ihraççıların stabilcoin'leri "non-homojen" özellikler taşımaktadır. Dolar stabilcoin'leri örneğinde, USDT ve USDC önde gelen türler olarak, borsa içindeki işlem hacimlerinde belirgin farklılıklar vardır. Coinbase borsasında, USDC işlem çiftinin işlem hacmi yalnızca USDT'nin yaklaşık sekizde biri kadardır.

USDT, en büyük stabilcoin çeşidi olarak, evrenselliği piyasa rekabetinin anahtarıdır. USDT, yalnızca merkeziyetsiz borsa ve DeFi platformlarında yaygın olarak kullanılmakla kalmaz, aynı zamanda gelişen ülkelerdeki topluluklar tarafından da geniş bir kabul görmektedir. USDT, Afrika, Orta Amerika ve Güney Amerika'nın bazı bölgelerinde yerel para birimlerinin değer kaybına karşı bir araç olarak kullanılmaktadır.

Stablecoin çıkarımının kendisi için engel düşük, anahtar ise senaryo zincirinin evrenselliğinde yatıyor - yani bir stablecoin'in birden fazla uygulama senaryosunda yaygın olarak kabul edilip edilemeyeceği. Bu, stablecoin çeşitlerinin korunaklı alanını oluşturuyor.

stablecoin yeni ödeme sisteminin fırsatları ve zorlukları

Stablecoin'leri geleneksel ödeme sistemine entegre etmek, ilgili altyapı ve hizmetlerin oluşturulmasını gerektirir. Örneğin, farklı stablecoin'ler arasında döviz hizmetleri ve stablecoin hesapları ile geleneksel fiats ödeme ve uzlaşma sistemlerinin entegrasyonu. Bu, uluslararası ödeme kuralları, düzenleyici yasalar, finansal hizmetler ve BT altyapısı gibi unsurların oluşturulmasını gerektirir.

Stablecoin'lar B2B ödemeleri ve sınır ötesi ticaret ödemeleri alanında büyük bir potansiyele sahiptir. Ödeme şirketi Stripe, stablecoin ticaret şirketi Bridge'i satın aldı ve 101 ülke/bölgeyi kapsayan stablecoin finansal hesap hizmetini başlatarak, stablecoin ödemelerini geleneksel bankacılık ödeme sistemi ile entegre etmeye çalışıyor.

Stablecoin ödemelerinin karşılaştığı bir diğer zorluk verimliliktir. Geleneksel merkezi ödeme sistemleri saniyede yüz binlerce işlem gerçekleştirebilirken, blok zinciri ağları merkeziyetsiz mimari ile sınırlı olduğundan işleme kapasitesi daha düşüktür. Blok zinciri ağlarının ödeme verimliliğini nasıl artıracağı, önemli bir teknik zorluk olacaktır.

Sifon Finansal Likidite: Hisse Senedi Tokenizasyonu ve AI Asistanı

Hisse Senedi Tokenizasyonu: Beklemeye Değer Yeni Katalizör

Hisse senedi tokenizasyonu, stabilcoin'lerin bir sonraki önemli uygulama pazarı olma potansiyeline sahip. Geçmişte, hisse senedi tokenizasyonu kripto para piyasasında kısa bir süre için ortaya çıkmıştı, örneğin Mirror protocol tarafından sunulan ABD hisse senedi tokenizasyonu varlıkları. Şimdi, piyasanın hisse senedi tokenizasyonuna olan talebi yeniden artmış durumda.

Geleneksel finansal kuruluşlar ve kripto para şirketleri, hisse senedi tokenizasyonunun düzenleyici olarak hayata geçirilmesini aktif bir şekilde teşvik ediyor. Coinbase, SEC'ten "tokenize hisse senetleri" ticareti sunma onayı almak için başvuruda bulundu, Kraken ise Backed Finance ile iş birliği yaparak tokenize hisse senetleri ve ETF ticaret hizmetleri sunacağını açıkladı.

Hisse senedi tokenizasyonunun hızlandırılması, stablecoin'lerin önemli bir uygulama alanı haline gelecektir; ABD hisse senedi piyasasının büyüklüğü, stablecoin ölçeğinin hızlı bir şekilde genişlemesini destekleyebilir.

AI asistan ödemesi başka bir potansiyel pazar.

Stablecoin, AI asistanlarının ödeme yapması için ideal bir seçimdir. Gelecekteki AGI dünyasında, AI asistanları insanların birçok işini üstlenecek ve bu mutlaka ödeme aşamasını da içerecektir. Geleneksel finansal hesapların ödeme süreçleri karmaşık olup, AI asistanlarının kullanımı için uygun değildir. Oysa stablecoin, blok zincirine dayalı hafif hesap yapısı ile AI asistanlarının kontrol etmesi ve ödemeleri gerçekleştirmesi için son derece uygundur.

Blockchain'in akıllı sözleşme fonksiyonu, AI kararlarını ve hesap ödemelerini mükemmel bir şekilde birleştirir. (Niyet merkezli), kullanıcılar için en iyi işlem yolunu bulmak için AI algoritmaları kullanarak karmaşık işlem süreçlerini tek bir tıklama ile yetkilendirmelerine olanak tanıyan tipik bir örnektir.

Blockchain hesapları doğuştan AI genine sahiptir, buna flash kredi, AMM protokolleri gibi unsurlar da dahildir. Stabilcoinlerin ödeme alanına girmesiyle, AI asistanlarının kullanıcılara daha akıllı ve pratik bir ödeme deneyimi sunması bekleniyor.

Stablecoin'in Düzenlenmesi ve Uyum: Uyumlu Ödeme Sisteminin Acil Olarak Kurulması

Stablecoin ödeme sisteminin kurulması, varlık güvenliği, iç kontrol, uyum ve çok uluslu koordinasyon gibi birçok unsuru içeren sistematik bir mühendisliktir. Bireyler ve işletmelerin kripto para varlıklarını güvenli bir şekilde nasıl yönetecekleri hâlâ bir zorluktur, özellikle de işletmeler için özel anahtar yönetimi önemli etik riskler taşımaktadır.

Stablecoin ödemelerinin getirdiği düzenleyici zorluklar, özellikle fiat para birimlerinin offshorlaşma sorunu, şu anda düzenleyici bir boşluk içinde. Dolar stabilcoin'lerinin yaygın kullanımı, dolar işlemlerinin mevcut düzenleme sisteminden kopmasına neden olabilir; bu, stabilcoin gelişim sürecinde kaçınılmaz bir endişedir.

Şu anda, stablecoin'ler uygulama öncülüğü ile birlikte düzenleyici ile uyum sağlama aşamasındadır. Düzenleyici politikaların çıkması, stablecoin'lerin gelişimini düzenlemeye yardımcı olacak ve geleneksel finansal kuruluşlara daha net bir iş yapma mantığı sağlayacaktır.

Yatırım Tavsiyesi: RWA ve stablecoin ile ilgili sektörlere dikkat edin

Amerika Birleşik Devletleri ve Hong Kong'da stablecoin düzenlemelerini teşvik eden bir bağlamda, RWA'nın stablecoin pazarında hızlı bir şekilde gelişmesi bekleniyor. Aşağıdaki yönlere dikkat edilmesi önerilir:

1. Amerikan borsası: Circle(CRCL), Robinhood(HOOD), Coinbase(COIN), Microstrategy(MSTR), Futu Holdings(FUTU) vb.
2. Hong Kong Hisse Senetleri: ZhongAn Online (HK6060), LianLian Digital (HK2598), HengYue Holdings (HK1723)
3. A hissesi: Sıfır Noktası (300468), Zhongke JinCai (002657), Hengbao Hisseleri (002104), Langxin Grubu (300682) vb.

Aynı zamanda, blok zinciri yerel yenilikçi uygulamalarının finansal piyasalardaki katalizörlük ve dönüşüm rolüne dikkat edilmelidir.

Risk Uyarısı

1. Blok zinciri teknolojisi geliştirme beklenenden düşük
2. Regülasyon politikalarının belirsizliği
3. Web3.0 iş modeli beklenenden daha az etkili oldu.