dYdX, Merkeziyetsizlik Vadeli İşlemler alanındaki liderliğini pekiştiriyor, yeni versiyonu güçlü bir ivme sergiliyor

Merkeziyetsizlik Vadeli İşlemler pazarındaki rekabet giderek artıyor, dYdX bu alandaki lider şirket olarak son zamanlarda işlem hacmiyle dikkat çekiyor. Veri platformlarının istatistiklerine göre, 2024 yılı 24 Ocak itibarıyla, yalnızca Starkware ikinci katman (dYdX v3) verileri dikkate alındığında, dYdX'in işlem hacmi diğer türev protokollerinin çok üzerinde. Dikkat edilmesi gereken bir diğer nokta, dYdX v4'ün işlem hacminin v3 ile eşitlenmiş olması ve teşvik önlemleriyle daha büyük bir potansiyele sahip olabileceğidir.

dYdX v4, dYdX Chain, 26 Ekim 2023'te piyasaya sürüldü ve sipariş defteri ile eşleştirme motoru da dahil olmak üzere tam merkeziyetsizlik sağladı. Aynı zamanda DYDX token staker'larına işlem ücretleri dağıtmaya başladı.

Tamamen Merkeziyetsiz dYdX Zinciri

dYdX, 2017 yılında Antonio Juliano tarafından kurulan önde gelen bir Merkeziyetsizlik Vadeli İşlemler borsasıdır. Başlangıçta, dYdX esasen kullanıcıların kripto para kaldıraçlı işlemler yapabilmesi için fon borç almasına olanak tanıyan marj ticareti protokolü (v1 ve v2) sunuyordu. Ancak, bu ürünün verimliliği düşüktü ve Ethereum'un yüksek Gas ücretlerinden etkileniyordu.

v3'ten itibaren, dYdX, Starkware teknolojisini kullanarak Ethereum'un ikinci katman çözümünü geliştirdi ve DYDX token'ını piyasaya sürdü. Bu, likiditeyi artırarak işlem hacminin önemli ölçüde artmasına yol açtı ve 14 Temmuz 2023'te toplam işlem hacmi 1 trilyon doları aştı.

Şu anda odak noktası olan dYdX Chain, Cosmos SDK ve Tendermint PoS konsensüs protokolünü kullanan bağımsız bir blok zinciridir ve saniyede 2000 işlem destekler. v3 ile karşılaştırıldığında, v4 gerçekten tam merkeziyetsizlik sağlamıştır. v4'te, ön yüz dYdX Operations SubDAO tarafından işletilmekte, order book ve eşleştirme motoru dünya genelinde dağıtılmış aktif doğrulayıcılar tarafından yönetilmektedir, listeye alınan coinler ise zincir üzerindeki yönetişimle belirlenmektedir.

Tüm ücretler stake edenlere ve doğrulayıcılara dağıtılır.

dYdX Zinciri tarafından üretilen tüm ücretler şu anda doğrulayıcılara ve staking yapanlara dağıtılmaktadır. Bu ücretler iki bölümden oluşmaktadır: esas olarak USDC cinsinden olan işlem ücretleri ve DYDX veya USDC cinsinden olan Gas ücretleri.

Ücretler bloklar halinde yavaş yavaş birikir, ortalama 1.08 saniyede bir blok oluşur, kullanıcıların manuel olarak alması gerekir. Ödüller esasen USDC'den geldiğinden, zamanında alınmasa bile piyasa dalgalanmalarından etkilenmez.

Veriler, son 30 günde toplamda 2,51 milyon USDC ve 126 DYDX ödül dağıtıldığını göstermektedir. Doğrulayıcılar %5-%100 arasında komisyon alırlar, kullanıcılar cüzdanları aracılığıyla DYDX'lerini aktif doğrulayıcılara stake ederek ödül kazanabilirler. Şu anda 60 aktif doğrulayıcı bulunmaktadır.

24 Ocak itibarıyla, son 30 günün günlük ortalama stake getiri oranı %6.2 ile %29.06 arasında değişmekte olup, ortalama %14.97'dir. Şu anda stake edilen DYDX'nin değeri 2.12 milyon dolar olup, son bir ayda istikrarlı kalmıştır.

Bazı donanım cüzdanları, ilgili yazılım cüzdanlarıyla entegre edilmiştir, donanım cüzdanı kullanan kullanıcılar ayrıca Cosmos uygulamasına bağlanarak staking gibi işlemler gerçekleştirebilir. Ayrıca, Cosmos ekosistemindeki önde gelen likidite staking hizmeti sağlayıcıları, kullanıcılara daha fazla seçenek sunmak için DYDX'in likidite staking hizmetini tanıtmıştır.

Birçok önlem dYdX Chain işlem hacmini artırıyor

Resmi verilere göre, v4 bazı göstergelerde v3'ü geçmiştir. Son 24 saat içinde, v4 işlem hacmi 688 milyon dolar, v3 ise 546 milyon dolar; v4 işlem adedi 635791, v3 ise 161337 adettir. Açık pozisyonlar açısından, v4 38.88 milyon dolar, v3 ise 251 milyon dolardır.

dYdX, v4 işlem hacmini artırmak için bir dizi önlem aldı. dYdX Chain'in lansmanından önce, v3'ten v4'e geçişi teşvik eden bir teşvik programı oluşturuldu ve bu arada v3 üzerindeki mevcut teşvikler kademeli olarak durduruldu.

Yönetim aracılığıyla, dYdX DAO, dYdX Chain'in erken kullanıcılarına 20 milyon dolarlık DYDX tokeni dağıtmak için 6 aylık bir başlangıç teşvik programını yürütmek üzere bir kuruluşa yetki verdi. Program 4 aşamaya (Ticaret Sezonu) ayrılmıştır ve şu anda ikinci aşamaya geçilmiştir. Kullanıcılar, dYdX'te işlem yaparak puan kazanabilirler ve her aşamanın sonunda puanlara göre DYDX ödülleri verilecektir. Her aşamada, bir önceki aşamanın geri bildirimlerine göre teşvik tedbirleri optimize edilecektir; örneğin, ikinci aşamada performans ödülü getirildi ve işlem ödüllerinin %20'si (800.000 dolar) iyi performans gösteren traderlara dağıtıldı.

İşlem hacmini ve likiditeyi artırmak için dYdX Chain, işlem ücretlerinde indirimler de sunmaktadır. Genel oran, önde gelen merkezi borsa oranlarının biraz altındadır. Maker için, 120 gün sonra en yüksek işlem ücreti %0,01; Taker için en yüksek %0,05 olacaktır.

Kullanıcılar, çeşitli cüzdanlar aracılığıyla işlem yapabilir ve birden fazla ağ üzerinden para yatırabilirler. Belirli bir ödeme şirketi, belirli bir ağ aracılığıyla yerel USDC'yi piyasaya sürdü; gelecekte dYdX'in para yatırma süreci daha da kolaylaşacak. dYdX Chain ortamında, piyasa fiyatı emirleriyle işlem yapma deneyimi daha akıcı hale geliyor.

Özet

Merkeziyetsizlik vadeli işlemler alanında lider olan dYdX Chain, lansmanından bu yana v3 sürümünü aşan bir rekabet gücü sergilemiştir, yakın zamanda v4 işlem hacmi v3'ü geçmiştir. dYdX Chain, ön uç ve eşleştirme motoru dahil olmak üzere tamamen merkeziyetsizleşmeyi başarmıştır, işlem ücretleri tamamen DYDX staker'larına ve doğrulayıcılarına dağıtılmaktadır. Şu anda v4 işlem hacmini artırmak için Maker iade, işlem ödülleri, performans ödülleri gibi birçok teşvik önlemi bulunmaktadır, bu da dYdX Chain'in işlem hacmini ve açık pozisyon miktarını daha da artırması beklenmektedir.