2024 Yılı Şifreleme Piyasası Değerlendirmesi ve 2025 Yılına Bakış
2024 yılı, şifreleme tarihi açısından önemli bir yıl. ETF ve ABD seçimleri etrafında dönen iki ana anlatı ile Bitcoin'in ana itici güç olarak öne çıkması, şifreleme sektörünün başarılı bir şekilde atılım yapmasını sağladı. Halka açık şirketler, geleneksel finans kurumları ve hatta devlet hükümetleri sektöre girdi ve sektörün ana akıma girmesi ve kabul görmesi büyük ölçüde arttı. Yeni hükümetin göreve gelmesiyle birlikte düzenleyici ortam da netleşip gevşedi. Ana akım entegrasyonu, yol ayrılıkları ve düzenleyici evrim bu yıl sektörün ana teması haline geldi.
2024 Yılına Bakış: Bitcoin Zirveye Çıktı, Ethereum Takip Ediliyor, MEME Popülaritesi Azalmadı
Bu yılki sektör gelişmelerine bakıldığında, Bitcoin kesinlikle ana anlatıdır. ETF onayları ve ulusal rezerv haline gelmesi sayesinde Bitcoin 100.000 dolara yükseldi ve resmi olarak kripto para kapsamını aştığını, küresel olarak tanınan bir enflasyona karşı varlık ve değer saklama aracı haline geldiğini duyurdu. Bitcoin, dijital altın olmaktan süper egemen bir para birimine doğru adım adım ilerliyor ve Satoshi Nakamoto tarafından başlatılan finansal deneyimin aşamalı bir zaferini işaret ediyor. Öte yandan, Bitcoin ekosistemi de genişliyor; her ne kadar yazılar, semboller gibi uygulamalar dalgalı bir seyir izlese de, çok çeşitli bir ekosistem ilk aşamada oluşmuş durumda. BTCFi, NFT, oyun, sosyal medya gibi uygulamalar sürekli gelişiyor, Bitcoin'in DeFi toplam kilitli değeri yılın başındaki 300 milyon dolardan 6.755 milyar dolara fırladı ve yıl boyunca %2000'den fazla bir artış gösterdi.
Ethereum bu yıl pek iyi geçmiyor. Diğer varlıklarla karşılaştırıldığında kötü bir performans sergiliyor, değer yakalama ve kullanıcı aktifliği düşüyor, anlatım da eskisi gibi değil. DeFi'nin canlanma sloganları yüksek sesle yankılanıyor ama gerçek yatırımlar belirgin şekilde yetersiz. Yıl sonundaki türev projelerinden Hyperliquid'in yükselişi DeFi'ye yeni bir umut getiriyor. Öte yandan, Ethereum Layer 2 ekosistemindeki iç rekabet artıyor, ana ağın payını sürekli olarak tüketiyor ve piyasada Ethereum mekanizması üzerine büyük bir tartışma başlatıyor.
Solana bu yıl güçlü bir şekilde yükselerek belirgin bir fark yarattı. Kilitlenmiş varlık miktarına bakıldığında, Ethereum'un kamu blok zinciri pazar payı yılın başındaki %58.38'den %55.59'a düşerken, Solana neredeyse sıfırdan %6.9'a sıçradı ve Ethereum'dan sonra ikinci en büyük kamu blok zinciri oldu. SOL fiyatı, iki yıl önceki 6 dolardan 200 dolara yükseldi ve sadece bu yıl %100'den fazla arttı. Solana, düşük maliyet ve yüksek verimlilikle, temel likidite konumuna odaklanıyor, Degen kültürü sayesinde MEME kralı haline gelerek büyük bir bireysel yatırımcı kitlesi çekiyor. Solana'nın günlük zincir içi ücretleri birkaç kez Ethereum'u geçerken, yeni geliştirici sayısındaki artış da önde, aşma eğilimi belirgin.
TON ve SUI bu yıl da öne çıkmayı başardı. Telegram, TON'u hızlı bir yola soktu ve şu anda toplam zincir üzerindeki kullanıcı sayısı 38 milyonu aştı, işlem hacmi ise 2,1 milyar doları geçti. SUI, fiyatındaki ani artışla dikkat çekiyor, Move diline sahip kamu zinciri hızlı bir şekilde ilerliyor. Aynı dönemde, Aptos kamu zinciri fiyat performansı açısından zayıf kalmasına rağmen, geleneksel sermaye tarafından daha fazla ilgi görüyor ve birçok kurumla başarılı bir şekilde iş birliği yaparak yeni RWA ve BTCFI döngüsünde umut vaat ediyor.
Uygulama açısından bakıldığında, MEME bu yıl piyasada önemli bir itici güçtür. MEME'nin yükselişi, piyasa yapısında bir değişimi işaret ediyor; fazlalık likidite, daha adil ve kâr odaklı alanlara yöneliyor. MEME'nin içeriği de sürekli genişliyor ve yalnızca spekülasyondan kültürel finansın temsilcisi haline dönüşüyor. Piyasa değeri oranı yüksek olmasa da, MEME'nin işlem hacmi oranı sürekli olarak %6-7 civarında kalıyor, yakın zamanda %11'e kadar yükseldi ve likiditenin en yoğun olduğu alan. Verilere göre, MEME bu yıl yatırımcıların %30.67'sinin dikkatini çekiyor ve tüm alanlar arasında ilk sırada yer alıyor.
MEME etrafındaki altyapı sürekli olarak gelişiyor, adil bir lansman platformu olan Pump.fun ortaya çıktı, MEME manzarasını yeniden şekillendiriyor ve bu yılın en karlı ve en başarılı uygulamalarından biri haline geliyor. Kasım ayında, Pump.fun "1 milyar doları aşan ilk aylık gelire sahip Solana protokolü" oldu. Ancak platformun para kazanması, kullanıcıların para kazanacağı anlamına gelmiyor; belirli oranlar ve kazanç oranlarını göz önünde bulundurursak, MEME alanında kesilme ve kesilme kaçınılmaz hale geliyor. Bu nedenle, MEME'nin temellerini güçlendirmek projenin yeni bir trendi haline geliyor, ancak kısa vadede geçici bir fenomen olmaya devam ediyor.
ABD seçimlerinin etkisiyle, tahmin pazarı Polymarket dikkat çekti. Ekim ayında web sitesi trafiği 35 milyon ziyarete ulaştı, bu da ana akım bahis sitelerinin iki katıdır; aylık işlem hacmi Nisan ayındaki 40 milyon dolardan 2.5 milyar dolara fırladı. Ancak, ne yazık ki ölçeklenebilir şifreleme kullanıcı dönüşümü sağlanamadı.
Yıl sonu, AI Web3 alanında yeniden patlama yaşadı. MEME ilk ateşi yaktı, Truth Terminal birçok yüz kat değer kazanan kripto para türü sundu ve AI Agent uygulamalarının çılgınlığını başlattı. Şu anda ana akım kurumlar genel olarak AI Agent'a olumlu bakıyor ve bunun DeFi'den sonraki ikinci fenomen yol olduğunu düşünüyor. Ancak bu alandaki altyapı henüz tam olarak gelişmemiş durumda, uygulamalar çoğunlukla yüzeysel kalıyor ve AI ile şifreleme arasındaki derin entegrasyon oldukça az.
Diğer yandan, geleneksel finans ile Web3'ü birleştiren PayFi, bu boğa piyasasının ana itici gücü haline geldi. Stabil coinler ve RWA, tipik temsilcileridir. Stabil coinler kripto alanında hızlı bir şekilde büyümekte ve küresel ödeme ve para transferi pazarında önemli bir yer edinmektedir. Şu anda dolaşımdaki stabil coinlerin değeri 210 milyar doları aşmakta ve aylık ortalama 20 milyon adres işlem yapmaktadır. Ethena gibi yeni projeler dikkat çekici performans sergileyerek, faiz getiren stabil coinler dalgasını tetikledi. RWA, BlackRock'un girişiyle birlikte ateşlendi, ölçeği 14 milyar dolara genişledi ve borç verme, gayrimenkul, tahviller gibi birçok alana yayılmaktadır.
Dikkate değer bir husus, son 2 yılda makro sıkılaştırma ve sektör durgunluğu bağlamında, şifreleme alanının zorlu bir sınavdan geçtiğidir. Yenilikçi uygulamaların zor belirginleşmesi, iç çatışmaların artması, yeniden yapılandırma ve birleşmelerin sürekli olması, likiditenin azalmasıyla birlikte yol ayrımını doğurmuş ve Bitcoin'in diğer kripto paralara karşı bir çekim alanı oluşturmasına neden olmuştur. Altcoin piyasası bu yılın büyük bir bölümünde durgundu, ancak yıl sonuna doğru Wall Street'in ilgisiyle dipten yükseliş gösterdi. Kısa vadede yol ayrımındaki eğilimler muhtemelen daha da keskinleşecektir.
2025 Vizyonu: Yeni Dönem, Yeni Uygulamalar, Yeni Yönler
2025 yılına bakıldığında, yeni hükümetin şifreleme yeni çağını başlatmasıyla birlikte, güçlü sermayeye sahip kurumlar harekete geçmeye hazır. Şu anda, 15'ten fazla kurum gelecek yıl için piyasa tahminlerini açıkladı.
Fiyat tahminlerine göre, kurumlar genel olarak Bitcoin'e olumlu bakıyor, 15-20 bin dolar birçok kurumun tahmin ettiği zirve aralığı. Bazı kurumlar hatta 50 bin dolarlık bir beklenti veriyor. Diğer kripto paralar için, ETH'nin 6000-7000 dolar, Solana'nın 500-750 dolar, SUI'nin ise 10 dolara yükselebileceği tahmin ediliyor. Kripto toplam piyasa değeri 7.5-8 trilyon dolara ulaşması bekleniyor.
Kuruluşlar genel olarak 2025'te Amerika ekonomisinin yumuşak bir iniş yapacağını, makro ortamın iyileşeceğini ve şifreleme düzenlemelerinin gevşeyeceğini düşünüyor. Birçok kuruluş, en az bir egemen devletin ve birçok halka açık şirketin Bitcoin'i rezervlerine dahil edeceğini öngörüyor. ETF fon akışlarındaki artış ise bir konsensüs haline geldi.
Belirli alanlara baktığımızda, stabil coinler, tokenleştirilmiş varlıklar ve AI, kurumların en çok ilgi gösterdiği alanlar. Stabil coinlerin işlem hacminin 3000-4500 milyar dolara ulaşması bekleniyor. Tokenleştirilmiş menkul kıymetlerin değeri 50 milyar doları aşabilir. AI ile şifrelemenin birleşimi genel olarak umut verici görülüyor, AI ile ilgili tokenlerin toplam piyasa değerinin en az 5 kat artması bekleniyor.
Diğer yandan, DeFi yeniden doğuşu, uygulama zincirleri ve L2 entegrasyonu, ZK teknolojisinin yaygınlaşması, NFT'lerin geri dönüşü gibi konular da kurumlar tarafından olumlu görülüyor. Genel olarak, 2025 yılında kripto endüstrisinin fiyat, ekosistem ve benimseme gibi alanlarda olumlu bir şekilde gelişmesi bekleniyor.
Yatırımcılar için, ana akım kripto para fiyatlarının yükselmesi artık kaçınılmaz hale geldi, özellikle 2025 yılının ilk çeyreğinde yoğun olumlu gelişmeler bekleniyor. Altcoin piyasasında ayrışma devam ediyor, uyumlu kripto para birimlerinin fon akışı elde etmesi daha kolay. Güçlü eski ana zincirler hâlâ avantaj sağlıyor, ancak yeni ana zincirlerin yükselişi önlenemez. Altyapıdan uygulama geliştirmeye geçmek geleceğin yönü, tüketici seviyesindeki uygulamalar öncelikli hale gelecektir. DeFi'nin yeniden canlanması, ödeme sistemleri, MEME, AI, RWA gibi popüler alanlar dikkate değer.
Yeni şifreleme dönemi başlamak üzere, yatırımcılar fırsatları değerlendirmeli, piyasaya katılım hakkında derinlemesine araştırma yapmalı ve sektör gelişim trendine uyum sağlamalıdır.
This page may contain third-party content, which is provided for information purposes only (not representations/warranties) and should not be considered as an endorsement of its views by Gate, nor as financial or professional advice. See Disclaimer for details.
2024 Gözden Geçirme ve 2025 Beklentileri: Bitcoin Zirveye Çıkıyor, ETH Takip Ediliyor, MEME Popülaritesi Azalmıyor
2024 Yılı Şifreleme Piyasası Değerlendirmesi ve 2025 Yılına Bakış
2024 yılı, şifreleme tarihi açısından önemli bir yıl. ETF ve ABD seçimleri etrafında dönen iki ana anlatı ile Bitcoin'in ana itici güç olarak öne çıkması, şifreleme sektörünün başarılı bir şekilde atılım yapmasını sağladı. Halka açık şirketler, geleneksel finans kurumları ve hatta devlet hükümetleri sektöre girdi ve sektörün ana akıma girmesi ve kabul görmesi büyük ölçüde arttı. Yeni hükümetin göreve gelmesiyle birlikte düzenleyici ortam da netleşip gevşedi. Ana akım entegrasyonu, yol ayrılıkları ve düzenleyici evrim bu yıl sektörün ana teması haline geldi.
2024 Yılına Bakış: Bitcoin Zirveye Çıktı, Ethereum Takip Ediliyor, MEME Popülaritesi Azalmadı
Bu yılki sektör gelişmelerine bakıldığında, Bitcoin kesinlikle ana anlatıdır. ETF onayları ve ulusal rezerv haline gelmesi sayesinde Bitcoin 100.000 dolara yükseldi ve resmi olarak kripto para kapsamını aştığını, küresel olarak tanınan bir enflasyona karşı varlık ve değer saklama aracı haline geldiğini duyurdu. Bitcoin, dijital altın olmaktan süper egemen bir para birimine doğru adım adım ilerliyor ve Satoshi Nakamoto tarafından başlatılan finansal deneyimin aşamalı bir zaferini işaret ediyor. Öte yandan, Bitcoin ekosistemi de genişliyor; her ne kadar yazılar, semboller gibi uygulamalar dalgalı bir seyir izlese de, çok çeşitli bir ekosistem ilk aşamada oluşmuş durumda. BTCFi, NFT, oyun, sosyal medya gibi uygulamalar sürekli gelişiyor, Bitcoin'in DeFi toplam kilitli değeri yılın başındaki 300 milyon dolardan 6.755 milyar dolara fırladı ve yıl boyunca %2000'den fazla bir artış gösterdi.
Ethereum bu yıl pek iyi geçmiyor. Diğer varlıklarla karşılaştırıldığında kötü bir performans sergiliyor, değer yakalama ve kullanıcı aktifliği düşüyor, anlatım da eskisi gibi değil. DeFi'nin canlanma sloganları yüksek sesle yankılanıyor ama gerçek yatırımlar belirgin şekilde yetersiz. Yıl sonundaki türev projelerinden Hyperliquid'in yükselişi DeFi'ye yeni bir umut getiriyor. Öte yandan, Ethereum Layer 2 ekosistemindeki iç rekabet artıyor, ana ağın payını sürekli olarak tüketiyor ve piyasada Ethereum mekanizması üzerine büyük bir tartışma başlatıyor.
Solana bu yıl güçlü bir şekilde yükselerek belirgin bir fark yarattı. Kilitlenmiş varlık miktarına bakıldığında, Ethereum'un kamu blok zinciri pazar payı yılın başındaki %58.38'den %55.59'a düşerken, Solana neredeyse sıfırdan %6.9'a sıçradı ve Ethereum'dan sonra ikinci en büyük kamu blok zinciri oldu. SOL fiyatı, iki yıl önceki 6 dolardan 200 dolara yükseldi ve sadece bu yıl %100'den fazla arttı. Solana, düşük maliyet ve yüksek verimlilikle, temel likidite konumuna odaklanıyor, Degen kültürü sayesinde MEME kralı haline gelerek büyük bir bireysel yatırımcı kitlesi çekiyor. Solana'nın günlük zincir içi ücretleri birkaç kez Ethereum'u geçerken, yeni geliştirici sayısındaki artış da önde, aşma eğilimi belirgin.
TON ve SUI bu yıl da öne çıkmayı başardı. Telegram, TON'u hızlı bir yola soktu ve şu anda toplam zincir üzerindeki kullanıcı sayısı 38 milyonu aştı, işlem hacmi ise 2,1 milyar doları geçti. SUI, fiyatındaki ani artışla dikkat çekiyor, Move diline sahip kamu zinciri hızlı bir şekilde ilerliyor. Aynı dönemde, Aptos kamu zinciri fiyat performansı açısından zayıf kalmasına rağmen, geleneksel sermaye tarafından daha fazla ilgi görüyor ve birçok kurumla başarılı bir şekilde iş birliği yaparak yeni RWA ve BTCFI döngüsünde umut vaat ediyor.
Uygulama açısından bakıldığında, MEME bu yıl piyasada önemli bir itici güçtür. MEME'nin yükselişi, piyasa yapısında bir değişimi işaret ediyor; fazlalık likidite, daha adil ve kâr odaklı alanlara yöneliyor. MEME'nin içeriği de sürekli genişliyor ve yalnızca spekülasyondan kültürel finansın temsilcisi haline dönüşüyor. Piyasa değeri oranı yüksek olmasa da, MEME'nin işlem hacmi oranı sürekli olarak %6-7 civarında kalıyor, yakın zamanda %11'e kadar yükseldi ve likiditenin en yoğun olduğu alan. Verilere göre, MEME bu yıl yatırımcıların %30.67'sinin dikkatini çekiyor ve tüm alanlar arasında ilk sırada yer alıyor.
MEME etrafındaki altyapı sürekli olarak gelişiyor, adil bir lansman platformu olan Pump.fun ortaya çıktı, MEME manzarasını yeniden şekillendiriyor ve bu yılın en karlı ve en başarılı uygulamalarından biri haline geliyor. Kasım ayında, Pump.fun "1 milyar doları aşan ilk aylık gelire sahip Solana protokolü" oldu. Ancak platformun para kazanması, kullanıcıların para kazanacağı anlamına gelmiyor; belirli oranlar ve kazanç oranlarını göz önünde bulundurursak, MEME alanında kesilme ve kesilme kaçınılmaz hale geliyor. Bu nedenle, MEME'nin temellerini güçlendirmek projenin yeni bir trendi haline geliyor, ancak kısa vadede geçici bir fenomen olmaya devam ediyor.
ABD seçimlerinin etkisiyle, tahmin pazarı Polymarket dikkat çekti. Ekim ayında web sitesi trafiği 35 milyon ziyarete ulaştı, bu da ana akım bahis sitelerinin iki katıdır; aylık işlem hacmi Nisan ayındaki 40 milyon dolardan 2.5 milyar dolara fırladı. Ancak, ne yazık ki ölçeklenebilir şifreleme kullanıcı dönüşümü sağlanamadı.
Yıl sonu, AI Web3 alanında yeniden patlama yaşadı. MEME ilk ateşi yaktı, Truth Terminal birçok yüz kat değer kazanan kripto para türü sundu ve AI Agent uygulamalarının çılgınlığını başlattı. Şu anda ana akım kurumlar genel olarak AI Agent'a olumlu bakıyor ve bunun DeFi'den sonraki ikinci fenomen yol olduğunu düşünüyor. Ancak bu alandaki altyapı henüz tam olarak gelişmemiş durumda, uygulamalar çoğunlukla yüzeysel kalıyor ve AI ile şifreleme arasındaki derin entegrasyon oldukça az.
Diğer yandan, geleneksel finans ile Web3'ü birleştiren PayFi, bu boğa piyasasının ana itici gücü haline geldi. Stabil coinler ve RWA, tipik temsilcileridir. Stabil coinler kripto alanında hızlı bir şekilde büyümekte ve küresel ödeme ve para transferi pazarında önemli bir yer edinmektedir. Şu anda dolaşımdaki stabil coinlerin değeri 210 milyar doları aşmakta ve aylık ortalama 20 milyon adres işlem yapmaktadır. Ethena gibi yeni projeler dikkat çekici performans sergileyerek, faiz getiren stabil coinler dalgasını tetikledi. RWA, BlackRock'un girişiyle birlikte ateşlendi, ölçeği 14 milyar dolara genişledi ve borç verme, gayrimenkul, tahviller gibi birçok alana yayılmaktadır.
Dikkate değer bir husus, son 2 yılda makro sıkılaştırma ve sektör durgunluğu bağlamında, şifreleme alanının zorlu bir sınavdan geçtiğidir. Yenilikçi uygulamaların zor belirginleşmesi, iç çatışmaların artması, yeniden yapılandırma ve birleşmelerin sürekli olması, likiditenin azalmasıyla birlikte yol ayrımını doğurmuş ve Bitcoin'in diğer kripto paralara karşı bir çekim alanı oluşturmasına neden olmuştur. Altcoin piyasası bu yılın büyük bir bölümünde durgundu, ancak yıl sonuna doğru Wall Street'in ilgisiyle dipten yükseliş gösterdi. Kısa vadede yol ayrımındaki eğilimler muhtemelen daha da keskinleşecektir.
2025 Vizyonu: Yeni Dönem, Yeni Uygulamalar, Yeni Yönler
2025 yılına bakıldığında, yeni hükümetin şifreleme yeni çağını başlatmasıyla birlikte, güçlü sermayeye sahip kurumlar harekete geçmeye hazır. Şu anda, 15'ten fazla kurum gelecek yıl için piyasa tahminlerini açıkladı.
Fiyat tahminlerine göre, kurumlar genel olarak Bitcoin'e olumlu bakıyor, 15-20 bin dolar birçok kurumun tahmin ettiği zirve aralığı. Bazı kurumlar hatta 50 bin dolarlık bir beklenti veriyor. Diğer kripto paralar için, ETH'nin 6000-7000 dolar, Solana'nın 500-750 dolar, SUI'nin ise 10 dolara yükselebileceği tahmin ediliyor. Kripto toplam piyasa değeri 7.5-8 trilyon dolara ulaşması bekleniyor.
Kuruluşlar genel olarak 2025'te Amerika ekonomisinin yumuşak bir iniş yapacağını, makro ortamın iyileşeceğini ve şifreleme düzenlemelerinin gevşeyeceğini düşünüyor. Birçok kuruluş, en az bir egemen devletin ve birçok halka açık şirketin Bitcoin'i rezervlerine dahil edeceğini öngörüyor. ETF fon akışlarındaki artış ise bir konsensüs haline geldi.
Belirli alanlara baktığımızda, stabil coinler, tokenleştirilmiş varlıklar ve AI, kurumların en çok ilgi gösterdiği alanlar. Stabil coinlerin işlem hacminin 3000-4500 milyar dolara ulaşması bekleniyor. Tokenleştirilmiş menkul kıymetlerin değeri 50 milyar doları aşabilir. AI ile şifrelemenin birleşimi genel olarak umut verici görülüyor, AI ile ilgili tokenlerin toplam piyasa değerinin en az 5 kat artması bekleniyor.
Diğer yandan, DeFi yeniden doğuşu, uygulama zincirleri ve L2 entegrasyonu, ZK teknolojisinin yaygınlaşması, NFT'lerin geri dönüşü gibi konular da kurumlar tarafından olumlu görülüyor. Genel olarak, 2025 yılında kripto endüstrisinin fiyat, ekosistem ve benimseme gibi alanlarda olumlu bir şekilde gelişmesi bekleniyor.
Yatırımcılar için, ana akım kripto para fiyatlarının yükselmesi artık kaçınılmaz hale geldi, özellikle 2025 yılının ilk çeyreğinde yoğun olumlu gelişmeler bekleniyor. Altcoin piyasasında ayrışma devam ediyor, uyumlu kripto para birimlerinin fon akışı elde etmesi daha kolay. Güçlü eski ana zincirler hâlâ avantaj sağlıyor, ancak yeni ana zincirlerin yükselişi önlenemez. Altyapıdan uygulama geliştirmeye geçmek geleceğin yönü, tüketici seviyesindeki uygulamalar öncelikli hale gelecektir. DeFi'nin yeniden canlanması, ödeme sistemleri, MEME, AI, RWA gibi popüler alanlar dikkate değer.
Yeni şifreleme dönemi başlamak üzere, yatırımcılar fırsatları değerlendirmeli, piyasaya katılım hakkında derinlemesine araştırma yapmalı ve sektör gelişim trendine uyum sağlamalıdır.