Niyet sistemi, Merkezi Olmayan Finans'ın karmaşıklık sorununu çözebilir.

Luna çökmeden önce, bir arkadaşım için stabilcoin getiri stratejisini yönetmiştim, o da 2020 yılının Ocak ayında o inanılmaz yüksek getiri oranlarını öğrenmek istiyordu. Bu arkadaşım kripto para uzmanı değildi, daha önce hiçbir zaman zincir üstü işlem yapmamıştı. İş birliğimiz oldukça basitti: o, fonlarını kendi donanım cüzdanına yatırdı, ardından biz her hafta Zoom'da bir veya iki kez buluşuyorduk, ben de ona uygulaması gereken adımları adım adım rehberlik ediyordum.

Başlangıçtan itibaren, fonları çeşitli zincirlerdeki hemen hemen tüm mevcut Merkezi Olmayan Finans (DeFi) protokollerine dağıtarak yatırdık. 2-4 saatlik bir oturumda, yetkilendirme, transfer, takas, mevduat, ödül alma ve fon çekme gibi işlemleri içeren onlarca işlem gerçekleştireceğiz. Fonlar, özelleştirilmiş Uniswap LP ticaret çiftlerine, Curve oylama kilitleme gibi çeşitli projelere aktarıldı; tüm fonlar teşvik almak için dağıtıldı. Stabilcoin portföyümüzü, kripto para alanında elde edilebilecek herhangi bir getiri için aktarmak amacıyla neredeyse tüm çapraz zincir köprü hizmetlerini, önde gelen DEX'leri ve getiri toplayıcıları kullandık.

Onun bir başıma dalmamı istemek hâlâ çok nazik. İşimizde en zorlu kısım, almamız gereken tüm adımları ayrıntılı bir şekilde açıklamaya çalışmaktır. Ben talimatlar vereceğim, o da bu talimatları yerine getirecek ve bu karmaşık Merkezi Olmayan Finans araçlarının kullanıcı arayüzünü çözmek zorunda kalacak. Toplantılarımız, "buraya tıklayın", "oraya gidin", "şunu değiştirin" gibi işlem talimatlarıyla dolu.

Polygon'da USDC'yi FRAX/DAI LP'ye dönüştürmek için örnek olarak, tüm süreç 12 işlem gerektirir:

1. Belirli bir DEX'te USDC'yi DAI(2 işlemine dönüştür, onayla + dönüştür)
2. USDC ve DAI'yi Polygon('e köprüle 4 işlem, onayla + köprüle )
3. Polygon üzerindeki bir DEX'te USDC ve DAI(4 işlemi, onayla + birleştir)
4. LP tokenlerini kazanç havuzuna yatırarak ödül kazanmak için (2 işlem, onayla + yatır )

Belirli bir kullanıcı arayüzü aracılığıyla sağlanan bilgilerle, bu ayrı işlemleri doğrudan EVM'ye sorgulayıp, oluşturup ve yürütmemiz gerekiyor. Bu süreç manuel, uzun ve zorlu; özellikle de portföy boyutu büyük olduğunda. Gerçekten de, bu görevler birkaç getiri çiftliği DApp'inin işlevlerini taklit etmekten ibaret, ancak manuel olarak yürütmek son derece karmaşık.

Daha yüksek bir düzeyde bakıldığında, yürüttüğümüz tüm süreçlerin belirli bir beklenen sonucu vardır. Varlıklarımız var ve bunlarla X, Y, Z görevlerini tamamlamak istiyoruz. Yukarıdaki örnekte olduğu gibi, hedefimiz "Ethereum üzerindeki USDC'yi Polygon üzerindeki FRAX/DAI LP'ye dönüştürmek ve bunu staking havuzuna yatırmak". İşte bu, işlemlerimizin "içeriği", yapmamız gereken 12 işlem ise "nasıl" yapılacağıdır. Başlangıçtan sona kadar net, mantıklı bir adım dizisi gerekir ve bu adımların hepsi ölçülebilir olmalıdır.

İşlem yönlendirmelerini işlemek için özel olarak tasarlanmış güçlü algoritmalar, bu süreci 1-2 adıma indirgemeyi mümkün kılabilir. Tek yapmamız gereken istediğimiz sonucu belirtmek, algoritma en iyi yolu bize geri döndürecek ve hatta işlemi doğrudan gerçekleştirebilir. Bu tür bir yol haritalama yapısına "niyet" denir ve bu, Ethereum'un hızla gelişen ara yazılım geleceğinin bir parçasıdır. Şu anda niyetin tanımında bir uzlaşma sağlanmamıştır, ancak bazı yaygın kavramlar üzerinde durulmuştur.

Bir görüş şunu savunuyor: "Niyet, kullanıcıların işlemleri üçüncü taraflara dış kaynak olarak oluşturmasına izin veren bir dizi beyan edici kısıtlama imzalamaktır, aynı zamanda işlemler üzerinde tam kontrolü korumaktır." Diğer bir tanım ise: "İşlem zorlayıcıdır, niyet ise beyan edicidir. Başka bir deyişle, işlem, EVM'nin durum değişikliği üretmek için nasıl çalışacağını belirten tanımlanmış bir mesajdır, niyet ise gerekli durum değişikliğini belirler ve belirli bir uygulama sürecine odaklanmaz."

Bu iki tanımda, niyet "beyan edici"dir, yani kullanıcı ile "çözücü" arasında veri paylaşımı yoluyla dış yardım aranmaktadır. Kullanıcılar istedikleri sonucu beyan eder, çözücü onlara bunu gerçekleştirmek için bir yol sunar. Belirli parametreleri olan işlemlerden farklı olarak, niyetin üçüncü taraflar tarafından haritalanması gerekir. Ayrıca, olası yol kümesini sınırlayan kısıtlamalar da vardır; bu, toplam olasılık sayısını daha küçük, filtrelenebilir bir kümede yoğunlaştırmaya yardımcı olur ve kullanıcılar buradan seçim yapabilir.

Arkadaşımın durumu örnek alınarak, niyet sistemi nihai hedefimizi bir grup çözücüye yayınlamamıza izin verir, ardından bunlar en iyi yolu hesaplar. Fiyat açısından en uygun rotayı seçebilir ve işlemi gerçekleştirebiliriz. Tüm ara adımlar çözücüler tarafından sağlanan rotalarla işlenecek, kullanıcı sadece 1-2 işlemi onaylamak zorunda kalacaktır.

"Niyet" temelli temel mimari EVM üzerinde inşa edilmiştir. Herhangi bir DEX kullandığınızda, işlem yürütme için en iyi rotayı bulur. Curve arayüzünde, alım satım yapmak istediğiniz varlıkları seçtikten sonra, kullanıcı arayüzü otomatik olarak en iyi LP'yi yönlendirmek için bulur. USDT/frxETH LP'si olmadığı için, sipariş en iyi yürütme yolu için birden fazla LP'den geçer: USDT > sUSD > sETH > ETH > frxETH, hepsi tek bir işlemde tamamlanır. Ayrıca fiyat etkisini kabaca verir ve kullanıcıların kaymayı sınırlamak için alabileceği önlemleri belirtir. Doğru parametreler seçildiğinde, kullanıcı arayüzü ayrıca yayınlamak için ham EVM verileri oluşturmaya yardımcı olabilir.

Bu Curve üzerindeki işlem niyeti, sadece çok temel bir örnektir. Kullanıcı arayüzü, aşağıdaki mantıkla takas işlemleri oluşturmak için yararlı bir araçtır:

FRAX işlemi: 100.000 FRAX'ı 999.000 USDC'den az olmamak üzere 5bps'lik FRAX/USDC Curve LP kullanarak değiştirin, geçerlilik süresi X blokuna kadar. Buna karşılık, beklenen sonucun paylaşılma niyeti ( maksimum miktarda USDC ) elde etmek ve kısıtlamalar ( yalnızca 100.000 FRAX ) satmaktır. En iyi değişim oranının ne olacağını belirlemek için çözücü devrede.

Eğer daha önce bazı DEX toplayıcıları kullandıysanız, değişim işlemlerini oluşturmak için kullanılan niyet sistemini göreceksiniz. Bu toplayıcıları kullanırken, tüm yürütme parametrelerini sağlarsınız ve ardından işlemi gerçekleştirecek potansiyel işlem aracılarının bir setini alırsınız. Kullanıcılar, farklı aracılar tarafından sunulan ücretler ve gaz maliyetlerine göre en iyi fiyat/maliyet kombinasyonunu seçebilir.

Borsa agregatörlerinin yanı sıra, Ethereum üzerinde başka birkaç "niyet" türü daha bulunmaktadır:

1. Limitli emir: Eğer şartlar sağlanırsa, hesaptan varlık çekilmesine izin verilir.
2. Sipariş Müzayedesi: DEX dışı likiditeye dayalı üçüncü taraf sipariş yürütme.
3. Gaz sponsoru: Hesap soyut cüzdanları için üçüncü taraf işlemleri gerçekleştirmek amacıyla belirli tokenlerin kullanılmasına izin verir.
4. Yetkilendirme: Beyaz liste bu duruma aittir, işlemi gerçekleştirmeden önce veritabanının kontrol edilmesi.
5. İşlem toplu işleme: Gas verimliliği niyetlerinin toplu işleme yapılmasına izin verir.
6. Zincirler Arası Değişim: Bazı zincirler arası protokollere bakın.

Sipariş türleri giderek daha çeşitli hale gelse de, en basit niyet açıklama şekli "limitli emir" olabilir; bu sadece yeni bir pazarlama teriminin kullanılmasıdır. Limitli emir, belirli bir miktar varlığı belirli bir fiyattan satın almak isteyen ve yalnızca karşı taraf ortaya çıkıp emri kabul ettikten sonra emrin doldurulacağı anlamına gelir.

Limitli emirlerde olduğu gibi, niyet iki bölümden oluşur. İlk bölüm, kullanıcının beklediği nihai durumdur. İkinci bölüm, çözücü tarafından başlatılan işlemdir. İkisini birleştirdiğinizde, yürütme işlemi için gereken içeriği elde edersiniz.

Niyete dayalı mimarinin inşa edilme şeklinin neredeyse hiçbir riski yoktur. Öncelikle, çözücüler, kâr elde edebilecekleri MEV niyetlerini yaymamak için teşvik edilir. "Birçok durumda, MEV'nin çıkarılması, kullanıcıların emirlerini zincir üzerinde yerine getirmeyi gerektirir. Bu durumlarda, kullanıcı emirlerinin yerine getirilmesi, blok zinciri durumunu açığa çıkarır; çıkarıcılar bu durumu kâr elde etmek için kullanabilir. Geriye dönük işlemler ve sandviç işlemleri bazı yaygın örneklerdir."

Niyetin temel özelliği veri açığa çıkarmadır. Niyet mesajını imzalayarak, MEV'yi rahatlık uğruna çekmeye istekli olduğunuzu belirtirsiniz. Niyetler doğrudan Ethereum hafıza havuzuna ( işlemlerinin yürütülmeden önce sıraya alındığı yere ) iletilemediği için, bunlar özel bir zincir dışı Interpool'da doldurulur. Bu Interpool'lar izinli, izin gerektirmeyen veya her ikisinin karışımı olabilir.

İzinsiz Interpool, sistemdeki düğümlerin niyetlerini serbestçe paylaşmalarını ve uygulayıcılara sınırsız erişim izni vermelerini sağlayan merkezi olmayan API'yi benimsemektedir. Örnekler arasında bazı protokol tekrarlayıcıları ve önerilen paylaşım bellek havuzları bulunmaktadır. Açık bellek havuzları DDOS saldırıları için olgunlaşmıştır ve kötü niyetli uygulamaların niyetlerinin yayılmasını engellemeyi garanti edemez.

Buna karşılık, izinli bellek havuzu, DDoS'a karşı dayanıklı ve niyet yayılımına ihtiyaç duymayan güvenilir bir API kullanmaktadır. Güvenilir aracı kurumlara güvenerek, güveni sürdürdükleri sürece, yürütme kalitesini garanti edebilirler. Bu tür aracı kurumlar genellikle iyi bir üne sahiptir ve bu, birinci sınıf yürütme sağlama konusunda onları teşvik edebilir. Ancak, hala güçlü bir güven varsayımına sahiptirler, bu da açık blok zincirinin temel ruhuna zarar vermektedir.

Karışık çözümler, izin gerektiren sistemler ile izin gerektirmeyen sistemler arasındaki boşluğu kapatır. İzinli dağıtım ile izin gerektirmeyen yürütmeyi birleştirebilirler, bunun tersi de geçerlidir. Bazı protokoller gibi, sipariş akışı açık artırmaları, güvenilir bir taraf ( protokolü ile zincir dışı sipariş eşleştirme ) kullanarak açık artırmaları işletirken, katılım izin gerektirmektedir.

Günümüzde en popüler Interpool merkezi ve izinli olup, rakiplerle bilgi paylaşımı için hiçbir teşvik bulunmamaktadır. Buradaki risk, bir tarafın niyet temelli işlemlerin çoğunu emmesi ve tekel pozisyonunu kullanarak ücretler ve diğer rant arayışlarına girmeye başlamasıdır; pazarlık gücüne sahip kullanıcılar, sömürücü aracılar tarafından ortadan kaybolmuştur.

Niyetleri limitli emirler olarak gördüğümüzde, belirli brokerlerin emir akışıyla (PFOF) ile net bir karşılaştırma yapabiliriz. Bu brokerler kullanıcılara "ücretsiz" işlem sunar, bunun temelinde kullanıcıların emir akışını satabilmesi yatar, bu da emirlerini geleneksel borsa yerine satmak anlamına gelir. Piyasa yapıcıları, büyük miktarda menkul kıymet alım satımı yapan şirketlerdir ve bu ödemeyi sağlarlar çünkü emirlerin alım satım farkından kar elde edebilirler. Eleştirmenler, bu uygulamayı çıkar çatışması nedeniyle yaygın olarak eleştirmektedir. Brokerlik şirketleri, müşterilerinin emirlerine en iyi uygulamayı sağlama yükümlülüğüne sahipken, PFOF'un parasal teşviklerinin emirlerini nereye gönderecekleri üzerindeki kararlarını etkilediği iddia edilmektedir.

Amaç, PFOF arbitrajının bir biçimidir, buna MEV diyoruz. Uzun süre açık kalan emirler (, ) kısmı ile yaratılan arbitraj fırsatları, çözümleyicilerin rotayı belirleyebilmesi nedeniyle, Ethereum bellek havuzuna manuel olarak eklenen işlemlerden daha değerli olabilir; çünkü belirli bir blokta üçgen ticaret ile rekabet ederek işlem öncesi veya işlem sonrası MEV elde etmektense.

Kontrol edilmeyen, şeffaf olmayan çözücüler, kâr marjları ile iyi bir icra gücü arasında ters orantı olduğundan, büyük olasılıkla en kötü rotayı sunar. Kullanıcılar hala çözücüleri seçmek zorundadır, bu da onlara çözücüleri birbirine rekabet ettirerek sipariş akışını kazanma yeteneği sağlar. Kullanıcıya kısıtlamalar altında en yüksek getiriyi sağlayan çözücü, müzayedeyi kazanır.

Bazı protokoller bu tasarımı benimsemiştir, toplu müzayede kullanarak işlemciler için en iyi uzlaşma fiyatını bulur. Bu tür protokollerde, emirler hemen yerine getirilmez, bunun yerine topluca toplanır ve uzlaştırılır. Sistem merkezi bir operatör kullanmaz, bunun yerine emirleri eşleştirmek için çözücülerin açık rekabetini kullanır. Batch tamamlandığında, bu çözücüler uzlaşma emirleri için çözümlerini sunar.

Toplu müzayede, bir grup içindeki işlemlerin aynı fiyata sahip olmasını sağlayarak madencilerin işlemleri yeniden düzenlemesine gerek kalmadan gerçekleştirilmesine olanak tanır. Ön koşul veya son koşul yoktur. Bu protokoller, traderların en iyi fiyatı elde etmesini sağlamak için emir akışı müzayedesi kullanır. Ancak bu emirlerde bazı MEV de bulunmaktadır, çünkü piyasa yapıcıların kâr sağlamak için başka bir yerde arbitraj işlemleri gerçekleştirebilmeleri gerekmektedir.

Şu anda, bazı protokoller karma sistemlere izin verecek niyet bazlı altyapılar geliştiriyor. Bazı projeler şu anda