Stablecoin Kara Para Aklama Analizi: Yeni Eğilimler için Kara Para Aklama ve Terör Finansmanı

Son yıllarda, stablecoin'lerin hızlı gelişimi, düzenleyici kurumların potansiyel risklerine dikkat çekmiştir. Özellikle Kara Para Aklama ve yasadışı finansal faaliyetlerle mücadele etme konusunda, etkili bir fon dondurma mekanizması oluşturmak önemli bir konu haline gelmiştir. Bu makalede, bu konuyu iki açıdan inceleyeceğiz: USDT kara liste adreslerinin dondurma davranışlarının sistematik analizi ve dondurulan fonların terör finansmanı ile olası bağlantısının araştırılması.

1. USDT Kara Para Aklama adres analizi

Ethereum ve TRON zincirindeki Tether verilerini analiz ederek şunu bulduk:

2016 yılının Ocak ayından itibaren toplamda 5,188 adres kara listeye alındı ve 29 milyar dolardan fazla fon donduruldu. Sadece 2025 yılı 13-30 Haziran tarihleri arasında 151 adres kara listeye alındı ve bunların %90.07'si Tron zincirinden geldi, dondurulan miktar 86,340,000 dolara ulaştı.

Ana bulgu:

1. Dondurulmuş miktar dağılımı dengesiz: İlk on adres toplam dondurulmuş miktarın %61.91'ini alıyor, ortalama dondurulmuş miktar 57.18 bin dolar, medyan ise yalnızca 40 bin dolar.

2. Çoğu fon önceden transfer edildi: Bu adresler toplamda 808 milyon dolar aldı, ancak 721 milyon dolar kara listeye alınmadan önce transfer edildi.

3. Yeni adreslerin riski daha yüksek: Kara listeye alınan adreslerin %41'i 30 günden daha kısa bir sürede oluşturulmuş, yalnızca %3'ü 2 yıldan fazla kullanılmış.

4. Çoğu adres "dondurma öncesi kaçış" gerçekleştiriyor: Yaklaşık %54'lük bir adres, kara listeye alınmadan önce fonlarının %90'ından fazlasını transfer etti.

5. Yeni adreslerin Kara Para Aklama verimliliği daha yüksektir: Para transferi sıklığı ve hızına göre, yeni oluşturulan adresler en iyi performansı sergilemektedir.

Fon Akışı İzleme

151 kara para aklama USDT adresinin fon akış analizi gösteriyor:

Fon Kaynağı：

• İçsel kirlenme (91 adres)
• Balık Tutma Etiketi (37 adres)
• Borsa sıcak cüzdanı (34 adres)
• Tek ana dağıtıcı (35 adres)
• Çok Zincirli Köprü Girişi (2 adres)

Fonların Yönü：

• Diğer kara liste adresleri (54 adet)
• Merkezi borsa (41 adet)
• Köprü (12 adet)

Dikkat çekici olan, bazı ana akım borsaların hem para girişinde hem de çıkışında yer alması ve bunun, finansal zincirdeki merkezi konumlarını vurgulamasıdır. Bu durum, mevcut borsaların Kara Para Aklama ve terör finansmanı konularında yeterince uygulama gücü göstermediği sorununu da gün yüzüne çıkarmaktadır.

2. Terör Finansmanı Analizi

İsrail Ulusal Terörle Mücadele Finansmanı Ofisi tarafından yayımlanan idari haciz emirlerini analiz ederek şunu bulduk:

• 13 Haziran 2025'ten bu yana yalnızca 1 yeni el koyma emri çıkarıldı.
• 2024 yılının 7 Ekim'inde çatışmaların patlak vermesinden bu yana, toplamda 8 adet el koyma emri yayınlandı, 4 tanesi "Hamas"ı açıkça belirtiyor, en sonuncusu ise ilk kez "İran"ı anıyor.
• 76 adet USDT( TRON) adresi, 16 adet BTC adresi, 2 adet Ethereum adresi, 641 adet bir ticaret platformu hesabı ve 8 adet bir platform hesabı ile ilgilidir.

76 USDT( Tron) adresinin zincir üstü takibi, stablecoin ihraççısının resmi talimata yanıt verirken iki tür davranış modeli sergilediğini göstermektedir:

1. Proaktif dondurma: 17 Hamas ile ilgili adres, el koyma emri yayınlanmadan ortalama 28 gün önce kara listeye alındı.
2. Hızlı Yanıt: Diğer adreslerin dondurulması, el koyma emri açıklandıktan sonra ortalama 2.1 gün içinde tamamlanmaktadır.

Bu, stablecoin ihraççıları ile bazı ülkelerin yasal uygulayıcıları arasında yakın hatta öncelikli bir işbirliği mekanizmasının olabileceğini göstermektedir.

3. Kara Para Aklama ve Terörizmin Finansmanıyla Mücadelede Karşılaşılan Zorluklar

Stablecoin'lar ticaret kontrol edilebilirliğine teknik araçlar sağlasa da, pratikte aşağıdaki zorluklarla karşı karşıyadır:

• Gecikmeli Uygulama vs Proaktif Kontrol: Çoğu uygulama davranışı hala sonradan müdahaleye dayanmaktadır.
• Borsa'nın denetim boşluğu: Para giriş çıkış merkezi olarak, genellikle yetersiz izlenmektedir.
• Çok zincirli kara para aklama giderek daha karmaşık hale geliyor: çoklu zincir ekosistemleri ve çapraz zincir köprüleri fon transferlerini daha gizli hale getiriyor.

önerilir

1. Zincir üzerindeki istihbarat paylaşımını güçlendirin
2. Yatırım Gerçek Zamanlı Davranış Analiz Teknolojisi
3. Çapraz Zincir Uyum Çerçevesi Kurma

Ancak zamanında, işbirliği içinde ve teknolojik olarak olgun bir Kara Para Aklama ve terör finansmanı ile mücadele sistemi kurulduğunda, stabilcoin ekosisteminin yasallığını ve güvenliğini gerçekten sağlamak mümkün olacaktır.