Merkezi Olmayan Finans alanı yeni bir yükselişle karşılaşabilir, Aave pazarı yönlendirebilir mi?

Son zamanlarda, Merkezi Olmayan Finans sektöründe bazı olumlu sinyaller ortaya çıktı ve yeni bir yükselişin yakında gelebileceğini gösteriyor. Analizler, Merkezi Olmayan Finans ekosisteminin bir dizi alanda önemli ilerlemeler kaydettiğini, ölçeklenebilirlik artışı, güvenlik güçlenmesi ve gerçek dünya varlıklarının tokenleştirilmesi ile zincir üstü kredilendirme gibi yenilikçi uygulamaların ortaya çıktığını gösteriyor.

Veriler, 2023 yılının Ekim ayından bu yana, Merkezi Olmayan Finans toplam kilitli değerinin (TVL)'nin neredeyse 3 kat arttığını gösteriyor. Aynı zamanda, merkezi olmayan borsa (DEX)'nin işlem hacmi, merkezi borsalara kıyasla sürekli bir yükseliş trendi göstermektedir. Bazı büyük finansal kurumlar, tokenleştirilmiş fonlar ve stabilcoinler gibi yöntemlerle bu alana girmekte, bu da Merkezi Olmayan Finans'ın giderek ana akım kabul gördüğünü göstermektedir.

Ayrıca, son dönemdeki faiz indirimi ortamı piyasa likiditesini artırarak, DeFi'nin geleneksel yatırımlara kıyasla daha cazip bir getiri sunmasını sağladı. Genel olarak, DeFi ekosistemi yıllar süren gelişimden sonra olgunlaşma aşamasına geldi ve güvenlik ile istikrar açısından önemli iyileşmeler kaydetti, bir sonraki yükseliş için hazır durumda.

Daha geniş ekonomik ortamdan bakıldığında, faiz indirim döngüsünün başlaması bir dönüm noktasını işaret edebilir. M2 para arzı bir kez daha artış gösterdi, Bitcoin fiyat hareketi de geçmiş döngülerle benzerlik taşıyor, bunlar hızlı bir yükselişin başlayabileceğini ima ediyor.

Ancak, bazı görüşler radikal faiz indirimlerinin genellikle ekonomik durgunluğu işaret ettiğini, artan jeopolitik gerilimlerin de bazı risk faktörleri oluşturduğunu öne sürüyor. Yine de, şu anda piyasanın genel hissiyatı iyimser yönde, bu yükselişin bazı benzersiz fırsatlar barındırdığı görülüyor.

Uzun bir ayı piyasasından sonra, mevcut Merkezi Olmayan Finans (DeFi) sektörünün değerlemesi muhtemelen baskılanmış durumda, bu da bu alanda değerinin altında kalmış projelerin olabileceği anlamına geliyor. Bu bağlamda, DeFi lider projelerinden Aave'ye dikkat edilmesi gerekiyor.

Aave: Yükselişte Olan Merkezi Olmayan Finans Lideri

Her ne kadar DeFi'nin TVL'si 2022 yılındaki dipten iki katından fazla yükselerek 77 milyar dolara ulaşmış olsa da, mevcut seviyeler 2021 yılındaki 154 milyar dolarlık zirveden %50 daha düşük. Bu, DeFi alanında ilginin yeniden arttığını gösteriyor, ancak genel değerlemenin hala bir önceki boğa piyasası zirvesinin oldukça altında olduğunu ortaya koyuyor.

1. Piyasa Pozisyonu ve Aktiflik

Aave, Merkezi Olmayan Finans borç verme alanının önde gelen oyuncularından biri olarak, kullanıcıların doğrudan kripto para borç alıp vermesine olanak tanır. Bu platform 2017 yılında ETHLend adıyla piyasaya sürüldü, 2018'de Aave olarak yeniden adlandırıldı ve 2020'deki DeFi patlaması sırasında önemli bir yükseliş elde etti. Son üç yılda, Aave, Merkezi Olmayan Finans borç verme pazarının %50'den fazlasını elinde tutmaktadır. Bu başarının kaynağı, GHO stabilcoin'in piyasaya sürülmesi, 400 milyon dolarlık güvenlik modülünün oluşturulması gibi sürekli ürün güncellemeleri ve yeniliklerdir.

2024 yılında, Aave'nin TVL'si 13 milyar dolara ulaştı ve güçlü bir kullanıcı benimseme oranı ve platforma güveni gösteriyor. GHO stablecoin'in lansmanı gelir kaynaklarını genişletirken, Aptos gibi EVM dışı zincirlere genişleme pazar kapsamını artırdı.

Aave'nin aktif kredi hacmi de yükseliş eğiliminde, en son veriler 7.4 milyar dolara ulaştığını gösteriyor ve bu, Merkezi Olmayan Finans borç verme pazarındaki liderliğini daha da pekiştiriyor. Bu yükseliş, son zamanlardaki token ekonomisi ayarlamalarından kaynaklanıyor; AAVE token'larının enflasyon baskısını azaltarak, kredi verenler için cazibeyi artırdı.

2. Potansiyel Değer Boşluğu

Aave pazarında hâkim bir konumda olmasına rağmen, değerinin hâlâ düşük değerlendirildiği görülüyor. Birkaç ay önce yapılan analizler, Aave'nin fiyatının ve ücretlerinin (P/F) oranının 2.8 katı olduğunu ve yıllık gelirinin 240 milyon dolar olduğunu gösterdi. %93'lük bir token arzının zaten dolaşımda olduğu göz önüne alındığında, Aave diğer projelere göre daha az satış baskısı ile karşılaşabilir.

2.5 yıllık konsolidasyonun ardından, Aave yeni bir yükseliş trendinin başlangıç aşamasında olabilir. Teknik açıdan yaşanan kırılmalar ve sağlam temel unsurlar, potansiyel fiyat artışını desteklemektedir, özellikle de Merkezi Olmayan Finans projelerine yeniden ilgi duyulması bağlamında.

3. Kurumsal Yatırımcıların Dikkati

Aave Arc'ın piyasaya sürülmesi kurumsal yatırımcıların dikkatini çekti. Bu, düzenlenmiş finansal kurumlar için tasarlanmış bir izinli Merkezi Olmayan Finans ürünüdür ve şu anda CoinShares, Wintermute ve Galaxy Digital gibi 30'dan fazla beyaz liste şirketi erişim sağlayabilmektedir. Aave Arc, düzenleyici gereklilikleri karşılarken yüksek getiri fırsatları sunan uyumlu bir dijital varlık borç verme ortamı sağlamayı amaçlamaktadır.

Ayrıca, tanınmış yatırım kuruluşları Aave'i dijital varlık portföylerine dahil etmesi, kurumların Aave'e duyduğu güveni yansıtmaktadır. Amerika'nın faizleri düşürme olasılığı ile birlikte, geleneksel faiz oranlarının düşmesi DeFi'nin yüksek getirilerini daha cazip hale getirebilir ve böylece talebi artırabilir.

ETH ETF'nin potansiyel lansmanı, Merkezi Olmayan Finans'a büyük bir fon akışı getirebilir. Aave, Ethereum borç verme pazarının önde gelen oyuncusu olarak, başlıca kazananlardan biri olmayı umuyor.

4. Rekabet Avantajı

Compound gibi rakiplerle kıyaslandığında, Aave çoklu zincir desteği ve varlık çeşitliliği açısından avantajlara sahiptir. Aave yalnızca Ethereum'da değil, aynı zamanda Polygon, Avalanche ve Fantom gibi ağlara da genişleyerek daha geniş bir kapsama, daha düşük ücretlere ve daha hızlı işlem hızlarına olanak tanımaktadır.

Aave desteklediği teminat türleri de daha çeşitli hale geldi; geleneksel kripto paralardan tokenleştirilmiş varlıklara ve staking türevlerine kadar. Bu çeşitlilikteki ürün yelpazesi, anlık kredi ve GHO stabilcoin gibi yenilikçi özelliklerle birleşerek Aave'nin Merkezi Olmayan Finans pazarındaki payını artırmasına yardımcı oldu.

5. Gelecek Gelişme katalizörü

Aave 2030 strateji planı, protokolü Ethereum'un dışına genişletmeyi ve önümüzdeki birkaç yıl içinde yeni özellikler getirmeyi amaçlamaktadır. Ana hedefler şunlardır:

1. Çoklu Zincir Genişlemesi: EVM olmayan zincirleri destekleyerek, likiditeyi ve kullanıcı benimseme oranını artıran çapraz zincir Merkezi Olmayan Finans platformları inşa edin.

2. Aave V4 Yükseltmesi: Gerçek dünya varlık entegrasyonunu tanıtmak, sermaye verimliliğini artırmak ve yönetişim araçlarını geliştirmek. GHO stabilcoin ile entegrasyon aracılığıyla, Aave teminat tabanını çeşitlendirmeyi ve borç verme hizmetlerinin istikrarını artırmayı planlıyor.

3. Aktif Fon Modeli: 2030 planı için öngörücü bir bütçe belirlemek, başlangıç bütçesi 15.000.000 GHO ve 25.000 stkAAVE içermektedir; araştırma, geliştirme ve güvenlik denetimleri için.

Aave'nin genel hedefi, 2030 yılına kadar sürdürülebilir, çok zincirli ve uyumlu bir Merkezi Olmayan Finans ekosistemi kurmaktır; bu ekosistem piyasa değişikliklerine uyum sağlayabilmekte ve perakende ile kurumsal kullanıcıların temel altyapısı olarak hizmet etmektedir.

yükseliş faktörleri

• Aave, Merkezi Olmayan Finans borç verme pazarının %67'sini kontrol ediyor ve 7.4 milyar dolar değerinde aktif krediyi yönetiyor, Merkezi Olmayan Finans borç verme yükselişinde avantajlı bir konumda.
• Çok zincirli yapı ve daha fazla blok zincirine genişleme planı, daha fazla kullanıcı ve likidite çekmeye yardımcı olacaktır.
• GHO stabil coin traction kazanıyor, platform gelirini artırıyor ve çeşitlendiriyor.
• Aave Arc, kurumsal yatırımcılara Merkezi Olmayan Finans'a uyumlu katılım imkanı sunarak geleneksel finansal kaynakları çekmeye yardımcı olur.
• ETH ETF'nin potansiyel olarak piyasaya sürülmesi ve faiz oranlarındaki düşüş ortamı, Merkezi Olmayan Finans'a daha fazla fon akışını teşvik edebilir ve Aave'ye TVL'yi artırma fırsatı verebilir.

düşüş faktörleri

• Aave'nin Merkezi Olmayan Finans borç verme pazarındaki yüksek yoğunluğu, herhangi bir teknik sorun veya düzenleyici eylemin tüm sektör üzerinde büyük bir etki yaratabileceği anlamına geliyor.
• Eğer GHO, yavaşlama veya rakip stabilcoinlerin yükselmesi nedeniyle Aave'nin gelirini ve rekabet avantajını etkileyebilir.
• Küresel ekonomik durgunluk, riskli varlıklara akan fonları azaltabilir ve Merkezi Olmayan Finans platformlarındaki borçlanma faaliyetlerini kısıtlayabilir.
• Jeopolitik riskler belirsizlik ve piyasa dalgalanmasını artırabilir, bu da yatırımcıların Merkezi Olmayan Finans'a katılma isteğini etkileyebilir.
• Mevcut düzenleyici ortam nispeten dostane olmasına rağmen, özellikle ABD ve Avrupa Birliği gibi kilit pazarlarda gelecekteki politika değişikliklerinde hala belirsizlikler bulunmaktadır.