A revolução da aposta líquida: a ascensão do Sanctum no ecossistema Solana
A aposta líquida está a mudar completamente a forma como os ativos são geridos em redes proof-of-stake. Ao transformar ativos de staking tradicionalmente estáticos em ativos líquidos, esta inovação abre novas oportunidades para os detentores de criptomoedas.
O processo de stake geralmente exige o bloqueio de uma certa quantidade de criptomoedas para apoiar a operação da blockchain, o que torna esses ativos indisponíveis durante o período de stake. No entanto, a aposta líquida resolve essa limitação ao emitir tokens que representam os ativos em stake e suas recompensas acumuladas. Esses tokens de aposta líquida (LST) permitem que os usuários continuem a participar de negociações, aplicações DeFi ou utilizá-los como garantia, sem abrir mão dos rendimentos do stake.
EigenLayer, como um protocolo de re-stake descentralizado na rede Ethereum, expande ainda mais essa ideia. Ele permite que os usuários obtenham tokens de re-stake líquido (LRT) ao depositar LST, esses tokens não apenas contêm o valor original do stake e recompensas, mas também podem obter recompensas adicionais de operações do EigenLayer, oferecendo aos usuários maior flexibilidade e potencial de ganhos.
Em apenas alguns anos, o valor total bloqueado da aposta líquida ( TVL ) disparou de 30 milhões de dólares para mais de 57 bilhões de dólares, com uma plataforma de negociação representando cerca de 35 bilhões de dólares dessa quantia. No entanto, as taxas de aposta entre diferentes redes ainda apresentam diferenças significativas. Por exemplo, a taxa de aposta da Solana ultrapassa 70%, muito acima dos 27% do Ethereum. No entanto, segundo dados de plataformas de estatísticas, os LST representam apenas 6% da oferta de aposta da Solana, enquanto essa proporção já ultrapassou 40% no Ethereum.
Essa diferença cria uma enorme oportunidade de mercado para o Sanctum no ecossistema Solana. Ao introduzir um inovador esquema de re-stake e cultivar um ambiente competitivo, o Sanctum espera oferecer mais flexibilidade, liquidez e oportunidades de rendimento adicional para os stakers de Solana. Isso não apenas está alinhado com as tendências em evolução do DeFi, mas também atende à demanda do mercado por soluções de staking mais eficientes e diversificadas, ajudando a evitar a situação em que o ecossistema Solana seja monopolizado por um único protocolo dominante.
Solução inovadora da Sanctum
Infinity Pool: uma nova dimensão de Liquidez
Sanctum Infinity é um pool de liquidez inovador, projetado para simplificar o processo de negociação e stake de LST na Solana. Pode ser visto como um grande pool de fundos flexível que suporta a troca sem costura de vários LST.
Quando os utilizadores compram LST com SOL, a quantidade de LST obtida pode ser ligeiramente inferior à esperada. Isso ocorre porque o LST acumula recompensas de stake ao longo do tempo, aumentando seu valor. Por exemplo, o preço de um determinado LST é superior ao de SOL, mostrando uma taxa de retorno de cerca de 11%.
O pool Infinity utiliza os dados do pool de staking da Solana para precificar com precisão o LST. Ao contrário dos AMM tradicionais, que podem ser ineficientes em situações de baixa liquidez ou grandes transações, a abordagem do Infinity garante uma precificação precisa independentemente da liquidez, pois depende de dados on-chain confiáveis.
Após os utilizadores depositarem LST no pool Infinity, receberão tokens INF como recompensa. Estes tokens não só podem ganhar recompensas de staking de todos os LST no pool, mas também podem obter rendimentos adicionais das taxas de transação.
Infinity mantém o equilíbrio do pool ajustando dinamicamente as taxas de troca, incentivando transações que ajudam a manter uma boa distribuição dos diferentes LST no pool, garantindo que tanto os novos como os antigos tokens possam valorizar e oferecer retornos consideráveis.
A estratégia de alocação do pool Infinity incentiva a criação de novos LST, reservando 20% da capacidade do pool para novos LST aprovados. Cada novo LST requer um mínimo de 1000 SOL e é ajustado com base no valor detido e nos rendimentos recentes. Os restantes 80% são utilizados para uma mistura de LST existentes e retornos de negociação, visando diversificação de rendimentos e alto volume de negociação, com a alocação baseada no valor detido de cada LST, ajustes futuros considerarão rendimentos e suporte para LSTs menores.
Validadores LST: o futuro do stake
Os LST dos validadores representam a tokenização da relação de aposta com um validador específico. Estes tokens valorizam-se à medida que as recompensas de aposta se acumulam, trazendo flexibilidade e eficiência ao processo de aposta.
Quando se faz uma aposta de SOL tradicional, é necessário criar e delegar uma conta de aposta a um validador. Para remover a aposta, é necessário desativar essa conta, o que geralmente requer um certo período de tempo. No entanto, no modo de aposta líquida, quando os usuários depositam SOL no pool LST do validador, o sistema cria e delega automaticamente uma conta de aposta, e os usuários recebem um LST do validador que representa a sua aposta.
As vantagens do LST dos validadores incluem:
Ajudar os validadores a diferenciar-se emitindo os seus próprios tokens e oferecendo recompensas exclusivas
Permitir que os stakers participem de atividades DeFi mais amplas, obtendo mais oportunidades de recompensa
Reduzir a necessidade de criar pools de liquidez, permitindo que novos e menores validadores possam competir com validadores maiores.
Simplifique o processo de stake, fornecendo trocas instantâneas, evitando o longo período de espera para a liberação do stake nos métodos tradicionais.
Reserva de liquidez: garantia de liquidez profunda
O pool de reservas Sanctum fornece liquidez profunda para todos os LST na Solana, resolvendo desafios críticos no ecossistema de stake.
Os usuários podem resgatar LST geralmente de duas maneiras:
Desativar a conta de stake e esperar de 2 a 4 dias para obter SOL
Negocie LST imediatamente na DEX para obter Liquidez
O pool de reserva Sanctum simplifica este processo, permitindo que os usuários troquem imediatamente LST por SOL. O pool de reserva desativa então a conta de stake correspondente, recuperando SOL após o período de resfriamento. Funciona aceitando SOL em stake e devolvendo SOL, desfazendo o stake do SOL no final de cada epoch para reabastecer suas reservas.
O fundo de reserva também suporta vários protocolos DeFi, permitindo que aceitem qualquer LST como colateral, aumentando a utilidade e a taxa de adoção do LST.
Mais importante ainda, o pool de reserva ajuda pequenos validadores a competir mais facilmente com grandes validadores, promovendo a descentralização da rede, ao fornecer uma fonte de liquidez compartilhada. Isso democratiza o processo de stake, oferecendo aos usuários mais opções e retornos mais altos.
Roteador: o novo padrão de troca LST
O roteador Sanctum é uma ferramenta inovadora que simplifica o processo de troca entre diferentes LST na blockchain Solana. Ele realiza trocas sem costura entre quaisquer LSTs ao mover contas de stake entre os pools, unificando a liquidez de todos os LSTs.
A Sanctum cobra uma taxa fixa de 0,01% por cada troca de LST para SOL realizada através do roteador. Este método desbloqueia todo o potencial da aposta líquida na Solana, aumentando a liquidez e a disponibilidade do LST no ecossistema DeFi.
Sanctum vs Concorrentes
Ao contrário da posição dominante de uma plataforma de negociação na Ethereum, a Sanctum adotou uma abordagem mais colaborativa na Solana. Eles reconhecem que os LST são essencialmente intercambiáveis, sendo apenas uma embalagem de contas de stake. Com base nessa percepção, a estratégia da Sanctum se volta para o cultivo de um ambiente com múltiplos LST, em vez de competir diretamente com outros pools de stake.
A filosofia da Sanctum é colaboração e não competição. Eles estão comprometidos em criar uma infraestrutura que suporte vários LSTs. Ao focar na expansão do mercado de stake como um todo em vez de dominar o mercado, a Sanctum espera alcançar um maior sucesso.
Em comparação, um certo DEX, como um protocolo nativo da Solana, ocupa uma posição de destaque no mercado de LST da Solana, incentivando a liquidez e a integração com outros principais protocolos da Solana através de seu token de governança. O LST de certo DEX possui o maior APY, TVL e volume de transações em vários protocolos de liquidez, e estabeleceu parcerias com vários protocolos DeFi de topo.
No entanto, o rápido crescimento de um determinado DEX também levantou preocupações sobre a saúde do ecossistema, semelhante à controvérsia gerada por uma determinada plataforma de negociação na Ethereum. Em contraste, o Sanctum foca em fornecer suporte robusto de infraestrutura, garantindo a estabilidade e segurança do ecossistema Solana através de seu pool de liquidez multi-LST Infinity, pool de reservas e roteador.
Perspectivas de desenvolvimento do Sanctum
As vantagens do Sanctum incluem:
A abordagem única de reservas e routers oferece aos utilizadores uma forma de resgate e troca de LST com alta eficiência de capital.
O pool de reservas possui uma grande liquidez, garantindo o resgate imediato dos detentores de LST e reduzindo o deslizamento.
Reduziu a barreira para a criação de LST, promovendo a descentralização e aumentando a competição entre validadores na rede Solana.
O TVL cresceu rapidamente, mostrando uma forte aceitação e confiança no mercado.
No entanto, o Sanctum também enfrenta alguns desafios:
Competição acirrada entre jogadores estabelecidos
Estreitamente relacionado com o crescimento e a estabilidade do ecossistema Solana
Mudanças potenciais nos mecanismos de stake podem afetar a atratividade do stake
Mecanismos inovadores podem enfrentar desafios na compreensão e adoção por parte dos usuários
A incerteza do ambiente regulatório pode afetar suas operações
No futuro, iremos explorar em profundidade os vários tokens de aposta líquida no ecossistema Sanctum, comparando os seus riscos e potenciais vantagens, e analisando como as funcionalidades inovadoras do Sanctum operam em um contexto de blockchain mais amplo. Esses insights ajudarão a compreender de forma mais abrangente a posição e o potencial do Sanctum no campo em constante evolução do DeFi.
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Sanctum lidera a revolução da aposta líquida Solana, criando um ecossistema LST diversificado.
A revolução da aposta líquida: a ascensão do Sanctum no ecossistema Solana
A aposta líquida está a mudar completamente a forma como os ativos são geridos em redes proof-of-stake. Ao transformar ativos de staking tradicionalmente estáticos em ativos líquidos, esta inovação abre novas oportunidades para os detentores de criptomoedas.
O processo de stake geralmente exige o bloqueio de uma certa quantidade de criptomoedas para apoiar a operação da blockchain, o que torna esses ativos indisponíveis durante o período de stake. No entanto, a aposta líquida resolve essa limitação ao emitir tokens que representam os ativos em stake e suas recompensas acumuladas. Esses tokens de aposta líquida (LST) permitem que os usuários continuem a participar de negociações, aplicações DeFi ou utilizá-los como garantia, sem abrir mão dos rendimentos do stake.
EigenLayer, como um protocolo de re-stake descentralizado na rede Ethereum, expande ainda mais essa ideia. Ele permite que os usuários obtenham tokens de re-stake líquido (LRT) ao depositar LST, esses tokens não apenas contêm o valor original do stake e recompensas, mas também podem obter recompensas adicionais de operações do EigenLayer, oferecendo aos usuários maior flexibilidade e potencial de ganhos.
Em apenas alguns anos, o valor total bloqueado da aposta líquida ( TVL ) disparou de 30 milhões de dólares para mais de 57 bilhões de dólares, com uma plataforma de negociação representando cerca de 35 bilhões de dólares dessa quantia. No entanto, as taxas de aposta entre diferentes redes ainda apresentam diferenças significativas. Por exemplo, a taxa de aposta da Solana ultrapassa 70%, muito acima dos 27% do Ethereum. No entanto, segundo dados de plataformas de estatísticas, os LST representam apenas 6% da oferta de aposta da Solana, enquanto essa proporção já ultrapassou 40% no Ethereum.
Essa diferença cria uma enorme oportunidade de mercado para o Sanctum no ecossistema Solana. Ao introduzir um inovador esquema de re-stake e cultivar um ambiente competitivo, o Sanctum espera oferecer mais flexibilidade, liquidez e oportunidades de rendimento adicional para os stakers de Solana. Isso não apenas está alinhado com as tendências em evolução do DeFi, mas também atende à demanda do mercado por soluções de staking mais eficientes e diversificadas, ajudando a evitar a situação em que o ecossistema Solana seja monopolizado por um único protocolo dominante.
Solução inovadora da Sanctum
Infinity Pool: uma nova dimensão de Liquidez
Sanctum Infinity é um pool de liquidez inovador, projetado para simplificar o processo de negociação e stake de LST na Solana. Pode ser visto como um grande pool de fundos flexível que suporta a troca sem costura de vários LST.
Quando os utilizadores compram LST com SOL, a quantidade de LST obtida pode ser ligeiramente inferior à esperada. Isso ocorre porque o LST acumula recompensas de stake ao longo do tempo, aumentando seu valor. Por exemplo, o preço de um determinado LST é superior ao de SOL, mostrando uma taxa de retorno de cerca de 11%.
O pool Infinity utiliza os dados do pool de staking da Solana para precificar com precisão o LST. Ao contrário dos AMM tradicionais, que podem ser ineficientes em situações de baixa liquidez ou grandes transações, a abordagem do Infinity garante uma precificação precisa independentemente da liquidez, pois depende de dados on-chain confiáveis.
Após os utilizadores depositarem LST no pool Infinity, receberão tokens INF como recompensa. Estes tokens não só podem ganhar recompensas de staking de todos os LST no pool, mas também podem obter rendimentos adicionais das taxas de transação.
Infinity mantém o equilíbrio do pool ajustando dinamicamente as taxas de troca, incentivando transações que ajudam a manter uma boa distribuição dos diferentes LST no pool, garantindo que tanto os novos como os antigos tokens possam valorizar e oferecer retornos consideráveis.
A estratégia de alocação do pool Infinity incentiva a criação de novos LST, reservando 20% da capacidade do pool para novos LST aprovados. Cada novo LST requer um mínimo de 1000 SOL e é ajustado com base no valor detido e nos rendimentos recentes. Os restantes 80% são utilizados para uma mistura de LST existentes e retornos de negociação, visando diversificação de rendimentos e alto volume de negociação, com a alocação baseada no valor detido de cada LST, ajustes futuros considerarão rendimentos e suporte para LSTs menores.
Validadores LST: o futuro do stake
Os LST dos validadores representam a tokenização da relação de aposta com um validador específico. Estes tokens valorizam-se à medida que as recompensas de aposta se acumulam, trazendo flexibilidade e eficiência ao processo de aposta.
Quando se faz uma aposta de SOL tradicional, é necessário criar e delegar uma conta de aposta a um validador. Para remover a aposta, é necessário desativar essa conta, o que geralmente requer um certo período de tempo. No entanto, no modo de aposta líquida, quando os usuários depositam SOL no pool LST do validador, o sistema cria e delega automaticamente uma conta de aposta, e os usuários recebem um LST do validador que representa a sua aposta.
As vantagens do LST dos validadores incluem:
Reserva de liquidez: garantia de liquidez profunda
O pool de reservas Sanctum fornece liquidez profunda para todos os LST na Solana, resolvendo desafios críticos no ecossistema de stake.
Os usuários podem resgatar LST geralmente de duas maneiras:
O pool de reserva Sanctum simplifica este processo, permitindo que os usuários troquem imediatamente LST por SOL. O pool de reserva desativa então a conta de stake correspondente, recuperando SOL após o período de resfriamento. Funciona aceitando SOL em stake e devolvendo SOL, desfazendo o stake do SOL no final de cada epoch para reabastecer suas reservas.
O fundo de reserva também suporta vários protocolos DeFi, permitindo que aceitem qualquer LST como colateral, aumentando a utilidade e a taxa de adoção do LST.
Mais importante ainda, o pool de reserva ajuda pequenos validadores a competir mais facilmente com grandes validadores, promovendo a descentralização da rede, ao fornecer uma fonte de liquidez compartilhada. Isso democratiza o processo de stake, oferecendo aos usuários mais opções e retornos mais altos.
Roteador: o novo padrão de troca LST
O roteador Sanctum é uma ferramenta inovadora que simplifica o processo de troca entre diferentes LST na blockchain Solana. Ele realiza trocas sem costura entre quaisquer LSTs ao mover contas de stake entre os pools, unificando a liquidez de todos os LSTs.
A Sanctum cobra uma taxa fixa de 0,01% por cada troca de LST para SOL realizada através do roteador. Este método desbloqueia todo o potencial da aposta líquida na Solana, aumentando a liquidez e a disponibilidade do LST no ecossistema DeFi.
Sanctum vs Concorrentes
Ao contrário da posição dominante de uma plataforma de negociação na Ethereum, a Sanctum adotou uma abordagem mais colaborativa na Solana. Eles reconhecem que os LST são essencialmente intercambiáveis, sendo apenas uma embalagem de contas de stake. Com base nessa percepção, a estratégia da Sanctum se volta para o cultivo de um ambiente com múltiplos LST, em vez de competir diretamente com outros pools de stake.
A filosofia da Sanctum é colaboração e não competição. Eles estão comprometidos em criar uma infraestrutura que suporte vários LSTs. Ao focar na expansão do mercado de stake como um todo em vez de dominar o mercado, a Sanctum espera alcançar um maior sucesso.
Em comparação, um certo DEX, como um protocolo nativo da Solana, ocupa uma posição de destaque no mercado de LST da Solana, incentivando a liquidez e a integração com outros principais protocolos da Solana através de seu token de governança. O LST de certo DEX possui o maior APY, TVL e volume de transações em vários protocolos de liquidez, e estabeleceu parcerias com vários protocolos DeFi de topo.
No entanto, o rápido crescimento de um determinado DEX também levantou preocupações sobre a saúde do ecossistema, semelhante à controvérsia gerada por uma determinada plataforma de negociação na Ethereum. Em contraste, o Sanctum foca em fornecer suporte robusto de infraestrutura, garantindo a estabilidade e segurança do ecossistema Solana através de seu pool de liquidez multi-LST Infinity, pool de reservas e roteador.
Perspectivas de desenvolvimento do Sanctum
As vantagens do Sanctum incluem:
No entanto, o Sanctum também enfrenta alguns desafios:
No futuro, iremos explorar em profundidade os vários tokens de aposta líquida no ecossistema Sanctum, comparando os seus riscos e potenciais vantagens, e analisando como as funcionalidades inovadoras do Sanctum operam em um contexto de blockchain mais amplo. Esses insights ajudarão a compreender de forma mais abrangente a posição e o potencial do Sanctum no campo em constante evolução do DeFi.