Nova política de investimento para fundos de pensões: 12,5 trilhões de dólares em fundos podem introduzir ativos alternativos
Uma batalha de capital em torno de 12,5 trilhões de dólares em fundos de aposentadoria está prestes a começar. Esta política, que permite a entrada de ativos alternativos como private equity, imóveis e criptomoedas nas contas de aposentadoria 401(k), não é apenas um passo crucial na reestruturação das regras do mercado de capitais, mas também reflete a lógica profunda da indústria financeira americana.
Visão geral da política
De acordo com fontes, uma nova ordem executiva instruirá o Departamento do Trabalho a reavaliar as diretrizes para investimentos em ativos alternativos nos planos de aposentadoria abrangidos pela Lei de Garantia de Renda de Aposentados de 1974. O departamento também será responsável por esclarecer a posição fiduciária do governo na oferta de fundos de alocação de ativos que incluem ativos alternativos.
É importante notar que esta medida estabelecerá um mecanismo de colaboração interdepartamental. Os departamentos relevantes colaborarão com o Ministério das Finanças, a Comissão de Valores Mobiliários dos Estados Unidos (SEC) e outras instituições para estudar se é necessário modificar as regras para promover este trabalho, e solicitarão especialmente à SEC que forneça um canal de acesso a ativos alternativos para planos de aposentadoria geridos de forma autônoma pelos participantes.
Esta diretriz de colaboração entre múltiplas instituições é claramente destinada a ultrapassar as barreiras regulatórias existentes, limpando o caminho para a entrada em grande escala de ativos alternativos no mercado de aposentadorias.
401(k) descrição do plano
401(k) plano é um tipo de plano de poupança para aposentadoria oferecido pelo empregador, que permite aos funcionários escolherem que parte do salário seja depositada na conta pessoal sob este plano, para poupança para aposentadoria. O empregador geralmente também oferece uma contribuição correspondente a uma certa porcentagem. Os fundos podem ser investidos em ativos de baixo risco, como fundos e ações.
Em 2025, a contribuição máxima que os funcionários podem fazer anualmente é de 23.500 dólares, e aqueles com 50 anos ou mais podem adicionar mais 7.500 dólares, enquanto pessoas de 60 a 63 anos podem contribuir até 11.250 dólares. A correspondência de contribuições do empregador varia de acordo com o plano. O limite total de contribuições de funcionários e empregadores é de 70.000 dólares. A retirada antecipada de fundos pode enfrentar uma penalização de 10%, e as retiradas após a aposentadoria são tributadas como renda normal.
401(k) Escala e Impacto Potencial
401(k) plano é o principal plano de poupança para a aposentadoria patrocinado por empregadores nos Estados Unidos. Até 31 de março de 2025, o total de ativos de aposentadoria nos Estados Unidos era de 43,4 trilhões de dólares, dos quais o plano 401(k) detinha 8,7 trilhões de dólares.
No plano 401(k), o total de ativos sob gestão de fundos mútuos é de 5,3 trilhões de dólares, representando 61% do total. Os fundos de ações são o tipo de fundo mais comum, detendo 3,2 trilhões de dólares (36,7%), seguidos pelos fundos mistos, que detêm 1,4 trilhões de dólares.
Se a política for implementada, supondo que 1% do capital de 401(k) flua para o mercado de criptomoedas, isso trará um fluxo de capital de 87 bilhões de dólares. Isso pode ter um impacto significativo no mercado de criptomoedas.
Análise do contexto político
Esta medida é uma continuidade e atualização da política econômica. Anteriormente, políticas semelhantes foram implementadas, permitindo que os planos de aposentadoria fossem incluídos em capital privado, mas foram revogadas. Agora, são reiniciadas e o escopo de aplicação é ampliado, tentando eliminar obstáculos através de decretos administrativos e da colaboração entre múltiplos órgãos reguladores.
Esta medida não é apenas uma decisão econômica, mas também visa continuar a conquistar o apoio de Wall Street. Os fundos de private equity e os hedge funds têm sido importantes doadores políticos, e a flexibilização das restrições de investimento do 401(k) significa que essas instituições terão um fluxo de capital estável a longo prazo.
Impactos e Riscos Potenciais
Os apoiantes vêem isto como um processo de "democratização" dos mercados de capitais, acreditando que permitirá à classe trabalhadora ter a oportunidade de partilhar os dividendos do crescimento económico, ao mesmo tempo que injeta capital estável e a longo prazo na indústria de ativos alternativos, além de proporcionar uma oportunidade de mainstreamização para ativos emergentes como as criptomoedas.
No entanto, para a classe trabalhadora, a ordem executiva representa tanto uma oportunidade de "quebrar barreiras de investimento" quanto um desafio de "risco sistêmico". A natureza dos planos de aposentadoria é a preservação e valorização do capital, enquanto a alta risco de ativos alternativos entra em conflito fundamental com isso. A maioria da classe trabalhadora carece de conhecimento financeiro especializado, sendo difícil para eles identificar os riscos reais dos ativos, podendo depender de "produtos embalados" recomendados por empregadores ou instituições financeiras. E as instituições, movidas por interesses, podem tender a exagerar os ganhos e minimizar os riscos, levando a classe trabalhadora a assumir passivamente riscos excessivos em um contexto de assimetria de informação.
Perspectivas e Expectativas de Políticas
Recentemente, foram emitidos sinais amigáveis, incluindo a criação do primeiro responsável pela IA e criptomoedas na Casa Branca, a classificação das criptomoedas como uma prioridade nacional, a criação de reservas estratégicas em Bitcoin, a realização da "Semana das Criptomoedas", a assinatura da lei sobre stablecoins "GENIUS Act" e a publicação do relatório "Fortalecer a liderança dos EUA na área de tecnologia financeira digital", formando um conjunto de políticas.
É importante notar que, anteriormente, vários estados dos EUA também propuseram projetos de lei sobre reservas em criptomoedas, planejando autorizar uma parte dos fundos de aposentadoria, sistemas de aposentadoria ou fundos públicos que incluem fundos de aposentadoria a investir em Bitcoin. A maioria dos estados limitou essa proporção de investimento a 10%, mas a maioria dos projetos de lei foi rejeitada ou está em estado de suspensão devido ao recesso.
Quando a conta 401(k) evolui de uma simples combinação de ações e títulos para produtos complexos que incluem capital privado e criptomoedas, a literacia financeira se tornará a variável-chave que determina o sucesso ou fracasso dos investimentos. E a capacidade do sistema regulatório de estabelecer uma barreira eficaz para prevenir a transferência de interesses e riscos sistêmicos será o teste final da capacidade de governança do mercado de capitais dos Estados Unidos.
Diante de um enorme bolo de 12,5 trilhões de dólares, todos os participantes estão aguardando a direção final deste jogo de capital.
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GasFeeCrybaby
· 20h atrás
Ser enganado por idiotas novo estilo
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Blockblind
· 23h atrás
12万亿哦 pros estão inquietos
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GreenCandleCollector
· 08-11 05:43
Há potencial, o dinheiro dos investidores de retalho voltou a entrar.
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ValidatorVibes
· 08-11 05:38
ser, isto é na verdade em alta para a adoção de defi para ser sincero... a finança tradicional finalmente a perceber
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SchroedingersFrontrun
· 08-11 05:29
Ainda não entrei numa posição e já caiu, não há sinal.
Os EUA pretendem expandir o âmbito de investimento do 401(k); 12,5 trilhões de dólares em pensões podem introduzir ativos alternativos.
Nova política de investimento para fundos de pensões: 12,5 trilhões de dólares em fundos podem introduzir ativos alternativos
Uma batalha de capital em torno de 12,5 trilhões de dólares em fundos de aposentadoria está prestes a começar. Esta política, que permite a entrada de ativos alternativos como private equity, imóveis e criptomoedas nas contas de aposentadoria 401(k), não é apenas um passo crucial na reestruturação das regras do mercado de capitais, mas também reflete a lógica profunda da indústria financeira americana.
Visão geral da política
De acordo com fontes, uma nova ordem executiva instruirá o Departamento do Trabalho a reavaliar as diretrizes para investimentos em ativos alternativos nos planos de aposentadoria abrangidos pela Lei de Garantia de Renda de Aposentados de 1974. O departamento também será responsável por esclarecer a posição fiduciária do governo na oferta de fundos de alocação de ativos que incluem ativos alternativos.
É importante notar que esta medida estabelecerá um mecanismo de colaboração interdepartamental. Os departamentos relevantes colaborarão com o Ministério das Finanças, a Comissão de Valores Mobiliários dos Estados Unidos (SEC) e outras instituições para estudar se é necessário modificar as regras para promover este trabalho, e solicitarão especialmente à SEC que forneça um canal de acesso a ativos alternativos para planos de aposentadoria geridos de forma autônoma pelos participantes.
Esta diretriz de colaboração entre múltiplas instituições é claramente destinada a ultrapassar as barreiras regulatórias existentes, limpando o caminho para a entrada em grande escala de ativos alternativos no mercado de aposentadorias.
401(k) descrição do plano
401(k) plano é um tipo de plano de poupança para aposentadoria oferecido pelo empregador, que permite aos funcionários escolherem que parte do salário seja depositada na conta pessoal sob este plano, para poupança para aposentadoria. O empregador geralmente também oferece uma contribuição correspondente a uma certa porcentagem. Os fundos podem ser investidos em ativos de baixo risco, como fundos e ações.
Em 2025, a contribuição máxima que os funcionários podem fazer anualmente é de 23.500 dólares, e aqueles com 50 anos ou mais podem adicionar mais 7.500 dólares, enquanto pessoas de 60 a 63 anos podem contribuir até 11.250 dólares. A correspondência de contribuições do empregador varia de acordo com o plano. O limite total de contribuições de funcionários e empregadores é de 70.000 dólares. A retirada antecipada de fundos pode enfrentar uma penalização de 10%, e as retiradas após a aposentadoria são tributadas como renda normal.
401(k) Escala e Impacto Potencial
401(k) plano é o principal plano de poupança para a aposentadoria patrocinado por empregadores nos Estados Unidos. Até 31 de março de 2025, o total de ativos de aposentadoria nos Estados Unidos era de 43,4 trilhões de dólares, dos quais o plano 401(k) detinha 8,7 trilhões de dólares.
No plano 401(k), o total de ativos sob gestão de fundos mútuos é de 5,3 trilhões de dólares, representando 61% do total. Os fundos de ações são o tipo de fundo mais comum, detendo 3,2 trilhões de dólares (36,7%), seguidos pelos fundos mistos, que detêm 1,4 trilhões de dólares.
Se a política for implementada, supondo que 1% do capital de 401(k) flua para o mercado de criptomoedas, isso trará um fluxo de capital de 87 bilhões de dólares. Isso pode ter um impacto significativo no mercado de criptomoedas.
Análise do contexto político
Esta medida é uma continuidade e atualização da política econômica. Anteriormente, políticas semelhantes foram implementadas, permitindo que os planos de aposentadoria fossem incluídos em capital privado, mas foram revogadas. Agora, são reiniciadas e o escopo de aplicação é ampliado, tentando eliminar obstáculos através de decretos administrativos e da colaboração entre múltiplos órgãos reguladores.
Esta medida não é apenas uma decisão econômica, mas também visa continuar a conquistar o apoio de Wall Street. Os fundos de private equity e os hedge funds têm sido importantes doadores políticos, e a flexibilização das restrições de investimento do 401(k) significa que essas instituições terão um fluxo de capital estável a longo prazo.
Impactos e Riscos Potenciais
Os apoiantes vêem isto como um processo de "democratização" dos mercados de capitais, acreditando que permitirá à classe trabalhadora ter a oportunidade de partilhar os dividendos do crescimento económico, ao mesmo tempo que injeta capital estável e a longo prazo na indústria de ativos alternativos, além de proporcionar uma oportunidade de mainstreamização para ativos emergentes como as criptomoedas.
No entanto, para a classe trabalhadora, a ordem executiva representa tanto uma oportunidade de "quebrar barreiras de investimento" quanto um desafio de "risco sistêmico". A natureza dos planos de aposentadoria é a preservação e valorização do capital, enquanto a alta risco de ativos alternativos entra em conflito fundamental com isso. A maioria da classe trabalhadora carece de conhecimento financeiro especializado, sendo difícil para eles identificar os riscos reais dos ativos, podendo depender de "produtos embalados" recomendados por empregadores ou instituições financeiras. E as instituições, movidas por interesses, podem tender a exagerar os ganhos e minimizar os riscos, levando a classe trabalhadora a assumir passivamente riscos excessivos em um contexto de assimetria de informação.
Perspectivas e Expectativas de Políticas
Recentemente, foram emitidos sinais amigáveis, incluindo a criação do primeiro responsável pela IA e criptomoedas na Casa Branca, a classificação das criptomoedas como uma prioridade nacional, a criação de reservas estratégicas em Bitcoin, a realização da "Semana das Criptomoedas", a assinatura da lei sobre stablecoins "GENIUS Act" e a publicação do relatório "Fortalecer a liderança dos EUA na área de tecnologia financeira digital", formando um conjunto de políticas.
É importante notar que, anteriormente, vários estados dos EUA também propuseram projetos de lei sobre reservas em criptomoedas, planejando autorizar uma parte dos fundos de aposentadoria, sistemas de aposentadoria ou fundos públicos que incluem fundos de aposentadoria a investir em Bitcoin. A maioria dos estados limitou essa proporção de investimento a 10%, mas a maioria dos projetos de lei foi rejeitada ou está em estado de suspensão devido ao recesso.
Quando a conta 401(k) evolui de uma simples combinação de ações e títulos para produtos complexos que incluem capital privado e criptomoedas, a literacia financeira se tornará a variável-chave que determina o sucesso ou fracasso dos investimentos. E a capacidade do sistema regulatório de estabelecer uma barreira eficaz para prevenir a transferência de interesses e riscos sistêmicos será o teste final da capacidade de governança do mercado de capitais dos Estados Unidos.
Diante de um enorme bolo de 12,5 trilhões de dólares, todos os participantes estão aguardando a direção final deste jogo de capital.