Análise da lista negra das moedas estáveis: novas tendências na lavagem de dinheiro e financiamento do terrorismo

Nos últimos anos, o rápido desenvolvimento das moedas estáveis despertou a atenção das autoridades reguladoras para os seus potenciais riscos. Especialmente na luta contra a lavagem de dinheiro e atividades financeiras ilegais, estabelecer um mecanismo eficaz de congelamento de fundos tornou-se um tema importante. Este artigo irá explorar esta questão a partir de duas perspetivas: a análise sistemática do comportamento de congelamento de endereços na lista negra do USDT, bem como a investigação da possível ligação entre os fundos congelados e o financiamento do terrorismo.

1. Análise de endereços na lista negra do USDT

Através da análise dos dados da Tether nas cadeias Ethereum e Tron, descobrimos:

Desde janeiro de 2016, um total de 5.188 endereços foram listados na lista negra, envolvendo a congelamento de fundos superiores a 2,9 bilhões de dólares. Apenas entre 13 e 30 de junho de 2025, 151 endereços foram bloqueados, dos quais 90,07% vieram da rede Tron, com um montante congelado de 86,34 milhões de dólares.

Principais descobertas:

1. Distribuição desigual do valor congelado: os dez principais endereços representam 61,91% do valor total congelado, com um valor médio congelado de 57,18 mil dólares, e a mediana é de apenas 40 mil dólares.

2. A maior parte dos fundos foi transferida antecipadamente: esses endereços receberam um total de 808 milhões de dólares, mas 721 milhões de dólares já foram transferidos antes de serem bloqueados.

3. Risco de novos endereços é maior: 41% dos endereços na lista negra foram criados há menos de 30 dias, apenas 3% foram utilizados por mais de 2 anos.

4. A maioria dos endereços implementa "fuga antes do congelamento": cerca de 54% dos endereços transferiram mais de 90% dos fundos antes de serem bloqueados.

5. A eficiência da lavagem de dinheiro é maior com novos endereços: em termos de frequência de transferências e velocidade de movimentação de fundos, os endereços recém-criados se destacam.

Rastreio de fluxo de fundos

A análise do fluxo de fundos dos 151 endereços USDT bloqueados mostra:

Fonte de fundos:

• Poluição interna (91 endereços)
• Etiquetas de phishing (37 endereços)
• Carteira quente da exchange (34 endereços)
• Único distribuidor principal (35 endereços)
• Entrada da ponte inter-chain (2 endereços)

Destino dos fundos:

• Outros endereços na lista negra (54)
• Exchanges centralizados (41)
• Ponte entre cadeias (12)

É importante notar que algumas exchanges populares aparecem simultaneamente nas duas extremidades do fluxo de fundos, destacando sua posição central na cadeia de capital. Isso também expõe o problema da insuficiência na execução das medidas de combate à lavagem de dinheiro e ao financiamento do terrorismo por parte das exchanges atuais.

2. Análise de financiamento do terrorismo

Através da análise da ordem de apreensão administrativa emitida pela Unidade de Financiamento de Terrorismo do Estado de Israel, descobrimos:

• Desde 13 de junho de 2025, apenas uma nova ordem de apreensão foi emitida.
• Desde o início do conflito em 7 de outubro de 2024, foram emitidos 8 mandados de apreensão, 4 dos quais mencionam explicitamente "Hamas", e a mais recente menciona pela primeira vez "Irão".
• Envolve 76 endereços USDT(, 16 endereços BTC, 2 endereços Ethereum, 641 contas de uma determinada plataforma de negociação e 8 contas de uma determinada plataforma.

![Exploração inicial sobre lavagem de dinheiro e financiamento do terrorismo com moeda estável: rastreamento na cadeia de USDT em lista negra])https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-0eb14c1be150bdab7bd57f44bbcc16f1.webp(

O rastreamento on-chain do endereço TRON ) para 76 USDT( mostra que o emissor da moeda estável apresenta dois modos de comportamento ao responder a instruções oficiais:

1. Congelamento ativo: 17 endereços relacionados ao Hamas foram adicionados à lista negra em média 28 dias antes da emissão da ordem de apreensão.
2. Resposta rápida: os restantes endereços são congelados em média em 2,1 dias após a divulgação da ordem de apreensão.

Isto indica que pode haver uma colaboração estreita ou até mesmo proativa entre os emissores de moeda estável e algumas agências de aplicação da lei de certos países.

![Exploração inicial sobre a lavagem de dinheiro e financiamento do terrorismo com moeda estável: Rastreamento na cadeia da lista negra USDT])https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-5d800b1ecf4e47e2dbea7149c7146b97.webp(

3. Desafios enfrentados na Lavagem de dinheiro e no financiamento do terrorismo

Apesar de as moedas estáveis fornecerem meios técnicos para o controle das transações, na prática ainda enfrentam os seguintes desafios:

• Aplicação da lei reativa vs controle proativo: Muitas ações de aplicação da lei ainda dependem do tratamento posterior.
• A zona de sombra da regulamentação das exchanges: como um ponto de entrada e saída de fundos, muitas vezes há uma monitorização insuficiente.
• A lavagem de dinheiro entre cadeias está a tornar-se cada vez mais complexa: ecossistemas multi-cadeia e pontes entre cadeias tornam a transferência de fundos mais discreta.

) sugestão

1. Reforçar o compartilhamento de informações na cadeia
2. Análise de comportamento de investimento em tempo real
3. Estabelecer uma estrutura de conformidade entre cadeias

Somente estabelecendo um sistema de combate à lavagem de dinheiro e ao financiamento do terrorismo que seja oportuno, colaborativo e tecnologicamente maduro, é que se pode realmente garantir a legalidade e a segurança do ecossistema de moedas estáveis.

![Exploração inicial sobre lavagem de dinheiro e financiamento do terrorismo com moedas estáveis: rastreamento em cadeia de listas negras do USDT]###https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-ead6b417dc0065a068fabca94d96176b.webp(