Projeto RWA Imobiliário: Estado Atual e Potencial Futuro
Ativos do mundo real ( RWA ) existem no mercado de criptomoedas há muitos anos, com conceitos semelhantes surgindo já em 2018. No entanto, apenas em 2022, com o aumento das taxas de juros nos EUA, a tokenização de ativos RWA, como títulos do governo dos EUA, tornou-se mais atraente para a indústria de criptomoedas. Nos últimos anos, alguns projetos DeFi maduros e instituições financeiras tradicionais começaram a explorar RWA, incluindo um pequeno número de projetos relacionados a imóveis.
Estes projetos de RWA imobiliário concentram-se principalmente em três direções: financiamento da fragmentação da propriedade imobiliária, produtos de índice do mercado imobiliário de áreas específicas, e empréstimos colaterais de tokens imobiliários. O objetivo é diversificar os produtos de investimento imobiliário, reduzir a barreira de entrada para investimentos e aumentar a liquidez.
Em comparação com os fundos de investimento imobiliário tradicionais (REIT), os RWA imobiliários têm semelhanças na redução do limiar de investimento e no aumento da liquidez, mas podem oferecer aos investidores mais oportunidades de gestão e propriedade. No entanto, esses projetos ainda estão em fase inicial e ainda não foram validados pelo mercado a longo prazo.
RealT: Investimento Fracionado em Imóveis
A RealT foi lançada em 2019, sendo um dos primeiros projetos de RWA imobiliário. Ela tokeniza propriedades residenciais americanas na cadeia Gnosis para investimento de varejo. A RealT compra propriedades e as tokeniza de acordo com a lei, delegando a gestão e manutenção a uma entidade de gestão terceirizada. Os rendimentos de aluguel, após a dedução de despesas, são distribuídos entre os detentores de tokens.
A RealT utiliza uma estrutura empresarial especial, detendo cada propriedade através de uma série de LLCs, para isolar riscos. Cerca de 90% dos investidores têm um investimento inferior a 500 dólares, demonstrando que a RealT criou, até certo ponto, oportunidades de investimento imobiliário para pequenos investidores. Nos últimos dois anos, a RealT distribuiu cerca de 6 milhões de dólares em aluguéis, com a receita da plataforma variando entre 150 e 180 mil dólares.
Parcl: Índice de Preços Imobiliários de Especulação
Parcl é uma plataforma de investimento DeFi, que permite aos usuários negociar as variações de preços do mercado imobiliário global. Ela criou índices imobiliários de áreas específicas baseados no histórico de vendas, permitindo que os investidores especulem sobre a tendência dos preços dos imóveis.
Embora a Parcl não envolva transações imobiliárias reais, é um produto relacionado ao mercado imobiliário que merece atenção. No entanto, apesar do apoio de várias instituições de investimento renomadas, a atenção e a participação de mercado da Parcl ainda são baixas, com um volume de negócios diário de menos de 10.000 dólares e menos de 50 usuários ativos diários. Isso, em certa medida, indica que a aceitação de produtos de índice imobiliário no mercado de criptomoedas ainda não é alta.
Reinno: Empréstimo com Garantia Imobiliária
A Reinno operou entre 2020 e 2022, embora já tenha parado, seu design de produto merece destaque. Ela oferece dois tipos de serviços:
Empréstimos hipotecários de propriedades tokenizadas: os proprietários podem enviar documentos de propriedade para a Reinno, e após a aprovação, criar uma empresa SPV e tokens para garantir um empréstimo.
Financiamento de hipoteca: Após o usuário adquirir uma casa com um empréstimo bancário, é possível tokenizar a propriedade para financiar, a fim de pagar o empréstimo bancário, e depois reembolsar o acordo a uma taxa de juro fixa.
No entanto, o modelo da Reinno apresenta riscos evidentes, como a dificuldade de responsabilização em caso de incumprimento do mutuário e problemas de "double spending" de propriedades. Esses riscos podem levar à sua paralisação e também refletem a necessidade de um quadro jurídico mais maduro para os RWA imobiliários.
Resumo e Perspectivas
O RWA imobiliário ainda é um campo emergente, sem um tamanho de mercado ou projetos líderes claramente definidos. O tamanho e a base de usuários dos projetos existentes são pequenos, necessitando de conformidade rigorosa e de um quadro legal aprimorado. Alguns projetos utilizam estruturas de isolamento de risco ou escolhem produtos financeiros como alvos de investimento para reduzir riscos.
Em termos de regulamentação, atualmente falta uma estrutura clara e consistente. Diferentes agências reguladoras nos Estados Unidos têm classificações distintas para os tokens, e internacionalmente também falta um padrão de referência. Essa confusão regulatória pode ameaçar o desenvolvimento a longo prazo.
No entanto, muitas empresas financeiras e de criptomoedas conhecidas ainda estão a explorar RWA imobiliários. Alguns projetos já validaram preliminarmente a viabilidade durante operações de curto prazo. Dada a importância do imobiliário nos investimentos financeiros, com a criação e o aprimoramento dos quadros legais relevantes, é muito provável que os RWA imobiliários experimentem um rápido desenvolvimento.
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OfflineValidator
· 07-13 18:32
Se a regulamentação ainda não está clara, quem se atreve a tocar?
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RugPullAlarm
· 07-13 10:46
Os dados falam, o dinheiro não engana. Foco na análise na cadeia
Puxar o tapete os dados não são claros, tudo é igual a zero
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MEVSandwichMaker
· 07-13 10:45
Não é tudo apenas sonhos; há riscos, mas é preciso agir.
Análise do estado atual dos projetos RWA imobiliários: oportunidades e desafios coexistem
Projeto RWA Imobiliário: Estado Atual e Potencial Futuro
Ativos do mundo real ( RWA ) existem no mercado de criptomoedas há muitos anos, com conceitos semelhantes surgindo já em 2018. No entanto, apenas em 2022, com o aumento das taxas de juros nos EUA, a tokenização de ativos RWA, como títulos do governo dos EUA, tornou-se mais atraente para a indústria de criptomoedas. Nos últimos anos, alguns projetos DeFi maduros e instituições financeiras tradicionais começaram a explorar RWA, incluindo um pequeno número de projetos relacionados a imóveis.
Estes projetos de RWA imobiliário concentram-se principalmente em três direções: financiamento da fragmentação da propriedade imobiliária, produtos de índice do mercado imobiliário de áreas específicas, e empréstimos colaterais de tokens imobiliários. O objetivo é diversificar os produtos de investimento imobiliário, reduzir a barreira de entrada para investimentos e aumentar a liquidez.
Em comparação com os fundos de investimento imobiliário tradicionais (REIT), os RWA imobiliários têm semelhanças na redução do limiar de investimento e no aumento da liquidez, mas podem oferecer aos investidores mais oportunidades de gestão e propriedade. No entanto, esses projetos ainda estão em fase inicial e ainda não foram validados pelo mercado a longo prazo.
RealT: Investimento Fracionado em Imóveis
A RealT foi lançada em 2019, sendo um dos primeiros projetos de RWA imobiliário. Ela tokeniza propriedades residenciais americanas na cadeia Gnosis para investimento de varejo. A RealT compra propriedades e as tokeniza de acordo com a lei, delegando a gestão e manutenção a uma entidade de gestão terceirizada. Os rendimentos de aluguel, após a dedução de despesas, são distribuídos entre os detentores de tokens.
A RealT utiliza uma estrutura empresarial especial, detendo cada propriedade através de uma série de LLCs, para isolar riscos. Cerca de 90% dos investidores têm um investimento inferior a 500 dólares, demonstrando que a RealT criou, até certo ponto, oportunidades de investimento imobiliário para pequenos investidores. Nos últimos dois anos, a RealT distribuiu cerca de 6 milhões de dólares em aluguéis, com a receita da plataforma variando entre 150 e 180 mil dólares.
Parcl: Índice de Preços Imobiliários de Especulação
Parcl é uma plataforma de investimento DeFi, que permite aos usuários negociar as variações de preços do mercado imobiliário global. Ela criou índices imobiliários de áreas específicas baseados no histórico de vendas, permitindo que os investidores especulem sobre a tendência dos preços dos imóveis.
Embora a Parcl não envolva transações imobiliárias reais, é um produto relacionado ao mercado imobiliário que merece atenção. No entanto, apesar do apoio de várias instituições de investimento renomadas, a atenção e a participação de mercado da Parcl ainda são baixas, com um volume de negócios diário de menos de 10.000 dólares e menos de 50 usuários ativos diários. Isso, em certa medida, indica que a aceitação de produtos de índice imobiliário no mercado de criptomoedas ainda não é alta.
Reinno: Empréstimo com Garantia Imobiliária
A Reinno operou entre 2020 e 2022, embora já tenha parado, seu design de produto merece destaque. Ela oferece dois tipos de serviços:
Empréstimos hipotecários de propriedades tokenizadas: os proprietários podem enviar documentos de propriedade para a Reinno, e após a aprovação, criar uma empresa SPV e tokens para garantir um empréstimo.
Financiamento de hipoteca: Após o usuário adquirir uma casa com um empréstimo bancário, é possível tokenizar a propriedade para financiar, a fim de pagar o empréstimo bancário, e depois reembolsar o acordo a uma taxa de juro fixa.
No entanto, o modelo da Reinno apresenta riscos evidentes, como a dificuldade de responsabilização em caso de incumprimento do mutuário e problemas de "double spending" de propriedades. Esses riscos podem levar à sua paralisação e também refletem a necessidade de um quadro jurídico mais maduro para os RWA imobiliários.
Resumo e Perspectivas
O RWA imobiliário ainda é um campo emergente, sem um tamanho de mercado ou projetos líderes claramente definidos. O tamanho e a base de usuários dos projetos existentes são pequenos, necessitando de conformidade rigorosa e de um quadro legal aprimorado. Alguns projetos utilizam estruturas de isolamento de risco ou escolhem produtos financeiros como alvos de investimento para reduzir riscos.
Em termos de regulamentação, atualmente falta uma estrutura clara e consistente. Diferentes agências reguladoras nos Estados Unidos têm classificações distintas para os tokens, e internacionalmente também falta um padrão de referência. Essa confusão regulatória pode ameaçar o desenvolvimento a longo prazo.
No entanto, muitas empresas financeiras e de criptomoedas conhecidas ainda estão a explorar RWA imobiliários. Alguns projetos já validaram preliminarmente a viabilidade durante operações de curto prazo. Dada a importância do imobiliário nos investimentos financeiros, com a criação e o aprimoramento dos quadros legais relevantes, é muito provável que os RWA imobiliários experimentem um rápido desenvolvimento.
Puxar o tapete os dados não são claros, tudo é igual a zero