Em 13 de junho, a Uniswap lançou o rascunho do código da versão Uniswap V4, que causou um forte choque na indústria e se tornou uma notícia quente nas últimas semanas. Como a maior plataforma de negociação descentralizada atualmente, a Uniswap ocupa há muito tempo mais de 50% das transações na cadeia e seu volume de transações é mais de três vezes maior que o do segundo maior concorrente. O lançamento do Uniswap V4 fortalecerá ainda mais sua posição como o maior DEX em DeFi.
Nos dois artigos "Our Vision for Uniswap v4" e "Uniswap v4 Core Whitepaper" (white paper) divulgados pela Uniswap, o Uniswap Labs apresentou em detalhes Hooks que podem realizar a personalização do AMM, Singleton que altera a estrutura da conta e a lógica do pedido e pode reduza a contabilidade do Gas Flash e o ETH nativo para taxas. Esses recursos inovadores trarão maior liberdade, melhor liquidez, menores taxas de manuseio e mais opções para DEX. Ao mesmo tempo, injeta um catalisador no DEX, que tem sido fraco na competição entre DEX e CEX há muito tempo, e acelera o ritmo do DEX para alcançar o CEX, o que terá um impacto profundo no desenvolvimento futuro de DeFi.
Uniswap lidera o desenvolvimento de toda a indústria DeFi com inovação
A atualização do Uniswap V4 atraiu a atenção de muitas instituições. Por um lado, a Securities and Exchange Commission (SEC) dos EUA processou a Binance, a maior CEX do mundo, o que fez com que as instituições do setor começassem a se preocupar com o desenvolvimento futuro da CEX. A DEX que é modernizada e resistente a auditorias, sem dúvida, ganhou mais favores. Além disso, o ponto mais importante é que a Uniswap, como líder do setor, lidera a direção de desenvolvimento do DEX a cada versão que lança e é imitada pelos sucessores, o que também impulsiona a prosperidade e o desenvolvimento de todo o DeFi. Vamos revisar cada versão histórica do Uniswap abaixo.
Uniswap V1 é a primeira versão oficial, lançada em novembro de 2018. Ele fornece transações entre tokens ERC-20 e ETH e apresenta pela primeira vez um modelo automático de criador de mercado, que ajusta automaticamente os preços e a liquidez dos tokens, tornando as transações de tokens mais rápidas, fáceis e menos dispendiosas. Essa abordagem também inspirou muitas trocas descentralizadas subsequentes e lançou as bases para o desenvolvimento de todo o ecossistema DeFi. Durante o mesmo período, SushiSwap, Curve Finance e Bancor tomaram empréstimos do Uniswap V1.
Lançado em maio de 2020, o Uniswap V2 fornece ainda suporte comercial entre tokens ERC-20 e introduz um mecanismo de mineração de liquidez para aumentar a liquidez dos pares comerciais, recompensando os provedores de liquidez. Com o fortalecimento da liquidez do V2, os projetos que surgiram durante o mesmo período incluem Yearn.finance, AAVE, Compound e Chainlink.
Lançado em maio de 2021, o Uniswap V3 apresenta liquidez centralizada e funcionalidade de ordem de limite de preço (PLC). A liquidez centralizada permite que os formadores de mercado gerenciem os fundos de forma mais eficaz, aumentando seus lucros e eficiência. O PLC permite que os usuários definam o limite superior e inferior do preço da transação de acordo com suas próprias necessidades, de modo a controlar a transação com mais precisão. Durante o mesmo período, a Liquidez Concentrada e a BarnBridge obtiveram maior eficiência e benefícios usando a liquidez centralizada e as funções PLC do Uniswap V3.
O Uniswap V4 é uma nova versão que está por vir. Embora o horário específico de lançamento ainda não tenha sido anunciado, de acordo com as informações divulgadas pela parte do projeto, esta versão do Uniswap V4 será diferente do V1-V3 anterior. Não será mais uma tecnologia inovação de 0 a 1, mas Realize uma subversão abrangente da infraestrutura de DeFi. Por exemplo, o V4 fornecerá um pool de tokens que pode ser criado e gerenciado de forma independente, um AMM que pode adicionar novas funções por meio de "ganchos" e uma grande estrutura de contrato para substituir o modelo anterior de Fábrica/Pool, etc. Essas inovações fortalecerão ainda mais as características da Uniswap como uma plataforma de negociação descentralizada e trarão novas mudanças e oportunidades para todo o ecossistema DeFi.
Uniswap V4: Quatro mecanismos inovadores para criar a infraestrutura real do DeFi
Como um participante importante e líder na indústria DeFi, o Unsiwap desempenhou um papel vital na promoção do progresso e melhoria da indústria. Desta vez, o Uniswap V4 apresentará mecanismos inovadores, como Hooks, Singleton e contabilidade Flash para criar uma contabilidade DeFi verdadeiramente adequada A infraestrutura eficiente, flexível e de baixo custo oferece aos usuários uma melhor experiência de negociação e mais oportunidades. Vamos apresentar essas novas funções do Uniswap V4 em detalhes
Ganchos
Uma das principais inovações do Uniswap v4 é a introdução de "ganchos", também traduzidos como "ganchos", que são essencialmente um contrato externo criado e definido pelos desenvolvedores para lógica de transação. Por meio de Hooks, os desenvolvedores podem chamar contratos externos para executar operações específicas em pontos específicos do ciclo de vida do pool de liquidez (como adicionar, ajustar, excluir, trocar, etc.), como criar ordens de limite antes da negociação e ajustar após o a posição do pool de liquidez muda Níveis de taxa de transação, etc.
Com a função de adicionar plug-ins por meio de Hooks, o Uniswap V4 tornou-se uma plataforma de pool de liquidez personalizável. Esse recurso personalizável é inatingível para trocas centralizadas. Os desenvolvedores podem pintar livremente e desenvolver várias novas funções com base nisso para atender a vários cenários de transação e tornar a liquidez mais profundamente vinculada ao desenvolvimento do próprio projeto. Além disso, esse recurso personalizável também pode estimular a imaginação e a criatividade de desenvolvedores e comunidades, aumentando ainda mais o efeito de rede do Uniswap V4, tornando-o a infraestrutura subjacente de todo o ecossistema DeFi.
Atualmente, o Uniswap V4 mostra os seguintes exemplos de hook:
Formador de mercado médio ponderado pelo tempo (TWAMM)
Quando um formador de mercado AMM tradicional realiza uma grande transação, o preço no pool mudará durante a transação, então haverá um grande slippage, o que trará transtornos para a transação. No entanto, o TWAMM divide grandes transações em várias pequenas transações, e cada pequena transação é concluída dentro de um período de tempo, reduzindo assim as flutuações de preço, reduzindo a derrapagem, melhorando a suavidade das transações e proporcionando aos usuários uma melhor experiência nas transações.
Taxa dinâmica
As taxas dinâmicas podem ser calculadas com base em fatores como o número de ativos no pool de liquidez, volume de negociação e volatilidade. Quando a volatilidade do mercado é baixa, as taxas de transação são reduzidas, proporcionando um ambiente de negociação mais competitivo. Quando a volatilidade do mercado é alta, as taxas de transação aumentam proporcionalmente, protegendo assim a estabilidade e a segurança do pool de liquidez.
Ordens limitadas na cadeia
As ordens de limite na cadeia são implementadas pela introdução de um novo tipo de contrato chamado Limit Order Contract, que permite aos usuários executar automaticamente ordens de negociação predefinidas sob condições de preço específicas. Por meio da lista de limites de preço da cadeia, os usuários podem negociar com mais flexibilidade para atender às necessidades comerciais específicas.
Empréstimo de liquidez ociosa
Nas bolsas AMM tradicionais, os provedores de liquidez só podem depositar ativos no pool de liquidez para obter benefícios como taxas de transação e recompensas de mineração. No entanto, se a liquidez exceder um determinado intervalo, essa liquidez pode não ser capaz de maximizar os retornos e tornar-se ativos ociosos. No Uniswap V4, através da introdução do Contrato de Transferência de Liquidez Ociosa (Idle Liquidity Transfer Contract), o excesso de liquidez pode ser depositado no contrato de empréstimo, o que melhora a eficiência da utilização do capital e aumenta a fonte de receita.
Oráculo on-chain personalizado
Os oráculos on-chain personalizados são implementados com a introdução de um novo tipo de contrato chamado Aggregator Contract. O contrato oracle de agregação pode selecionar diferentes provedores de serviços oracle, fontes de dados e fórmulas de cálculo de acordo com a configuração do usuário, de modo a realizar o serviço oracle personalizado.
Distribuição internalizada do lucro MEV de volta ao LP
Nas bolsas AMM tradicionais, os lucros do MEV são geralmente obtidos por mineradores ou outros participantes, enquanto os provedores de liquidez só podem obter receita de taxas de transação e recompensas de mineração. Ao distribuir os lucros internalizados do MEV de volta aos LPs, os provedores de liquidez podem obter receita diretamente dos lucros do MEV, aumentando assim suas fontes de receita e níveis de receita.
Singleton
Singleton é uma nova estrutura de contrato do Uniswap V4. Na versão anterior, cada pool de liquidez correspondia a um contrato. Ao adicionar um novo pool de liquidez, um novo contrato precisa ser implantado, o que não apenas aumenta o custo de implantação dos desenvolvedores, mas também exige transações para abranger vários contratos. Isso leva a um aumento nas taxas de gás e nos tempos de transação. Na arquitetura Singleton, todos os pools de liquidez são armazenados em um contrato, o que reduz muito o custo de criação de um pool de liquidez e taxas de gás, além de melhorar a eficiência da transação.
As principais vantagens da arquitetura Singleton são as seguintes:
Redução de custo: como todos os pools de liquidez são armazenados no mesmo contrato, os desenvolvedores não precisam implantar contratos separados para cada pool de liquidez, reduzindo assim os custos de desenvolvimento e manutenção.
Melhorar a eficiência: A arquitetura Singleton realiza transações multi-hop, e os usuários só precisam chamar o contrato uma vez para concluir todas as trocas, o que melhora muito a eficiência da transação e reduz os custos de gás.
Escalabilidade: A arquitetura Singleton pode facilmente adicionar novas funções e recursos, deixando mais possibilidades para inovações futuras, tornando o Uniswap V4 mais escalável e flexível.
Gerenciamento simplificado de posição de liquidez: Na arquitetura Singleton, as posições de liquidez não são mais encapsuladas por tokenização, mas o endereço é usado para gerenciamento de posição, que pode gerenciar dados de posição de liquidez de forma mais simples e eficiente
Contabilidade Flash
O Flash Accounting, chamado "Flash Accounting", é um novo método de contabilidade introduzido no topo da estrutura de contrato singleton. Na versão anterior, cada transação precisava calcular o saldo de todas as posições relacionadas, o que consumiria muito Gás e geraria altos custos de transação. O sistema Flash Accounting pode calcular as taxas de transação apenas com base no saldo líquido (ou seja, o valor da alteração no saldo), reduzindo assim o consumo de gás.
Especificamente, o sistema FlashAccounting aproveita o fato de que todos os pools de liquidez no Uniswap V4 são gerenciados por um contrato. Quando um usuário faz uma transação, o sistema Flash Accounting consulta o saldo líquido do pool atual (ou seja, a diferença entre o volume de compra e venda) e calcula a taxa de transação com base no saldo líquido do usuário na transação. Como apenas o saldo líquido é calculado, o sistema Flash Accounting pode evitar o cálculo do saldo de todas as posições relacionadas, reduzindo assim o Gás necessário para o cálculo.
Além de reduzir o consumo de gás, o sistema FlashAccounting também pode melhorar a eficiência do roteamento entre pools e reduzir ainda mais os custos de transação em vários pools. Esse recurso se torna muito útil quando combinado com contratos atrelados, possibilitando integrações e inovações mais complexas que podem aumentar muito o número de pools.
ETH nativo
O ETH nativo no Uniswap V4 refere-se à transação direta entre o token nativo Ethereum (ETH) e outros tokens durante o processo de transação. Na versão anterior, se você deseja negociar entre ETH e outros tokens, primeiro deve converter ETH em tokens WETH. Este processo requer várias transações e taxas de gás, resultando em altos custos de transação e baixa eficiência.
No Uniswap V4, é introduzido o conceito de Native ETH, que permite que as transações entre ETH e outros tokens sejam realizadas diretamente sem converter primeiro para WETH. Isso pode reduzir significativamente os custos e o tempo de transação. Ao mesmo tempo, o ETH nativo também pode melhorar a liquidez, atrair mais provedores de liquidez para o ecossistema Uniswap V4 e fornecer aos traders melhor liquidez e preços.
Em termos de implementação específica, o Uniswap V4 adiciona um pool ETH ao contrato principal, que é usado apenas para transações diretas entre ETH e outros tokens. Quando um usuário negocia entre ETH e outros tokens, o sistema compara automaticamente o volume da transação com o volume de ETH no pool e calcula a quantidade de outros tokens correspondentes ao volume da transação com base na proporção. Dessa forma, os usuários podem negociar diretamente entre ETH e outros tokens no Uniswap V4 sem passar por um complicado processo de conversão. Portanto, a introdução do ETH nativo torna o Uniswap V4 mais conveniente e eficiente, oferece aos usuários uma melhor experiência de negociação e fortalece ainda mais a liquidez e a competitividade do Uniswap.
Uniswap V4 pode se tornar uma oportunidade para resolver o dilema DEX
No mercado de negociação de ativos digitais, CEX e DEX são os dois principais modelos de bolsa. Devido aos problemas de longo prazo da DEX com liquidez insuficiente, má experiência do usuário, altas taxas e custos de transação, a CEX há muito ocupa a maior parte do mercado de negociação de ativos digitais. Com o rápido desenvolvimento do DeFi, o dilema de desenvolvimento do DEX também atraiu cada vez mais atenção. Nesse caso, o lançamento do Uniswap V4 pode se tornar uma oportunidade para resolver o dilema do DEX. Através de soluções inovadoras, o Uniswap V4 pretende melhorar a situação do DEX em quatro aspectos: uma vez bem-sucedido, levará mais instituições a aderir e promover conjuntamente a resolução completa do dilema do DEX.
Melhorar a liquidez: A liquidez é uma das questões centrais do DEX. O Uniswap V4 melhora a personalização e a liquidez do DEX, introduzindo a função Gancho e a combinação da distribuição de lucro MEV internalizada de volta ao LP e outros ganchos. A função Hook permite que qualquer pessoa use contratos personalizados para implantar pools de liquidez, tornando a liquidez do Uniswap mais combinável e escalável, e a distribuição de lucro MEV internalizada de volta aos LPs pode encorajar mais LPs a participar da liquidez do Uniswap fornecida para melhorar a liquidez.
Melhorar a experiência do usuário: Uniswap V4 apresenta o algoritmo TWAMM e a função de negociação de limite de preço, o que melhora a eficiência da descoberta de preço e a experiência de negociação do usuário. O algoritmo TWAMM pode calcular o preço com base na média ponderada no tempo, refletindo assim um preço de mercado mais preciso.A função de transação de limite de preço permite que os usuários definam os limites superior e inferior do preço para melhor controlar os riscos da transação. Essas funções podem melhorar a experiência do usuário e atrair mais usuários para participar de transações DEX. Além disso, a implantação de pools de liquidez por meio de contratos personalizados do Hook pode atender a diferentes necessidades dos usuários e melhorar muito a experiência do usuário.
Reduza as taxas de transação: as taxas de transação são um dos indicadores de referência mais importantes para os usuários escolherem uma bolsa. O Uniswap V4 reduz os custos de transação por meio de mecanismos como a distribuição de lucro MEV internalizada de volta ao LP, combinação de ganchos e contabilidade relâmpago. A distribuição internalizada dos lucros do MEV de volta aos LPs pode aumentar a receita dos LPs, reduzindo assim os custos de transação dos usuários, e a contabilidade relâmpago pode reduzir o custo de transações frequentes, proporcionando aos usuários custos de transação mais baixos e maior eficiência.
Melhore a eficiência de custos: a arquitetura Singleton do Uniswap V4 pode definir todos os contratos de LP em um único contrato, o que não apenas reduz o custo de gás da criação de LP e comércio multi-hop (transações de roteamento entre pools), mas também melhora muito a eficiência do contrato de implantação . Juntamente com a contabilidade relâmpago para reduzir o custo de transações frequentes, o Uniswap V4 ajuda os usuários a obter o máximo benefício ou valor a um custo mínimo e também fornece uma base melhor para o desenvolvimento sustentável do DEX.
Resumir
A Uniswap é um dos fundadores importantes da indústria DeFi e tem introduzido continuamente novos mecanismos inovadores para impulsionar o desenvolvimento de toda a indústria. Como o mestre entre eles, o Uniswap V4 é, sem dúvida, uma grande inovação na indústria DeFi e até mesmo em toda a indústria de criptografia. O Uniswap V4 oferece aos usuários maior liberdade, maior liquidez, taxas mais baixas e serviços mais completos e convenientes.Essas vantagens tornam o Uniswap V4 uma plataforma de negociação mais competitiva e promovem o desenvolvimento de toda a indústria de DEX. progresso e refinamento.
Embora ainda haja uma grande lacuna entre DEX e CEX em termos de experiência do usuário, taxas e segurança, essa lacuna está diminuindo gradualmente à medida que a versão Uniswap é continuamente atualizada e aprimorada. Acredita-se que, em um futuro próximo, o Uniswap V4 ocupará uma posição mais importante na competição entre DEX e CEX, se tornará o volante do crescimento da liquidez na indústria DeFi e liderará a direção de desenvolvimento de toda a indústria.
Ver original
Esta página pode conter conteúdo de terceiros, que é fornecido apenas para fins informativos (não para representações/garantias) e não deve ser considerada como um endosso de suas opiniões pela Gate nem como aconselhamento financeiro ou profissional. Consulte a Isenção de responsabilidade para obter detalhes.
O volante de crescimento no campo DeFi, explicando os quatro principais mecanismos de inovação do Uniswap V4 em detalhes
Autor: Daniel Li
Em 13 de junho, a Uniswap lançou o rascunho do código da versão Uniswap V4, que causou um forte choque na indústria e se tornou uma notícia quente nas últimas semanas. Como a maior plataforma de negociação descentralizada atualmente, a Uniswap ocupa há muito tempo mais de 50% das transações na cadeia e seu volume de transações é mais de três vezes maior que o do segundo maior concorrente. O lançamento do Uniswap V4 fortalecerá ainda mais sua posição como o maior DEX em DeFi.
Nos dois artigos "Our Vision for Uniswap v4" e "Uniswap v4 Core Whitepaper" (white paper) divulgados pela Uniswap, o Uniswap Labs apresentou em detalhes Hooks que podem realizar a personalização do AMM, Singleton que altera a estrutura da conta e a lógica do pedido e pode reduza a contabilidade do Gas Flash e o ETH nativo para taxas. Esses recursos inovadores trarão maior liberdade, melhor liquidez, menores taxas de manuseio e mais opções para DEX. Ao mesmo tempo, injeta um catalisador no DEX, que tem sido fraco na competição entre DEX e CEX há muito tempo, e acelera o ritmo do DEX para alcançar o CEX, o que terá um impacto profundo no desenvolvimento futuro de DeFi.
Uniswap lidera o desenvolvimento de toda a indústria DeFi com inovação
A atualização do Uniswap V4 atraiu a atenção de muitas instituições. Por um lado, a Securities and Exchange Commission (SEC) dos EUA processou a Binance, a maior CEX do mundo, o que fez com que as instituições do setor começassem a se preocupar com o desenvolvimento futuro da CEX. A DEX que é modernizada e resistente a auditorias, sem dúvida, ganhou mais favores. Além disso, o ponto mais importante é que a Uniswap, como líder do setor, lidera a direção de desenvolvimento do DEX a cada versão que lança e é imitada pelos sucessores, o que também impulsiona a prosperidade e o desenvolvimento de todo o DeFi. Vamos revisar cada versão histórica do Uniswap abaixo.
Uniswap V1 é a primeira versão oficial, lançada em novembro de 2018. Ele fornece transações entre tokens ERC-20 e ETH e apresenta pela primeira vez um modelo automático de criador de mercado, que ajusta automaticamente os preços e a liquidez dos tokens, tornando as transações de tokens mais rápidas, fáceis e menos dispendiosas. Essa abordagem também inspirou muitas trocas descentralizadas subsequentes e lançou as bases para o desenvolvimento de todo o ecossistema DeFi. Durante o mesmo período, SushiSwap, Curve Finance e Bancor tomaram empréstimos do Uniswap V1.
Lançado em maio de 2020, o Uniswap V2 fornece ainda suporte comercial entre tokens ERC-20 e introduz um mecanismo de mineração de liquidez para aumentar a liquidez dos pares comerciais, recompensando os provedores de liquidez. Com o fortalecimento da liquidez do V2, os projetos que surgiram durante o mesmo período incluem Yearn.finance, AAVE, Compound e Chainlink.
Lançado em maio de 2021, o Uniswap V3 apresenta liquidez centralizada e funcionalidade de ordem de limite de preço (PLC). A liquidez centralizada permite que os formadores de mercado gerenciem os fundos de forma mais eficaz, aumentando seus lucros e eficiência. O PLC permite que os usuários definam o limite superior e inferior do preço da transação de acordo com suas próprias necessidades, de modo a controlar a transação com mais precisão. Durante o mesmo período, a Liquidez Concentrada e a BarnBridge obtiveram maior eficiência e benefícios usando a liquidez centralizada e as funções PLC do Uniswap V3.
O Uniswap V4 é uma nova versão que está por vir. Embora o horário específico de lançamento ainda não tenha sido anunciado, de acordo com as informações divulgadas pela parte do projeto, esta versão do Uniswap V4 será diferente do V1-V3 anterior. Não será mais uma tecnologia inovação de 0 a 1, mas Realize uma subversão abrangente da infraestrutura de DeFi. Por exemplo, o V4 fornecerá um pool de tokens que pode ser criado e gerenciado de forma independente, um AMM que pode adicionar novas funções por meio de "ganchos" e uma grande estrutura de contrato para substituir o modelo anterior de Fábrica/Pool, etc. Essas inovações fortalecerão ainda mais as características da Uniswap como uma plataforma de negociação descentralizada e trarão novas mudanças e oportunidades para todo o ecossistema DeFi.
Uniswap V4: Quatro mecanismos inovadores para criar a infraestrutura real do DeFi
Como um participante importante e líder na indústria DeFi, o Unsiwap desempenhou um papel vital na promoção do progresso e melhoria da indústria. Desta vez, o Uniswap V4 apresentará mecanismos inovadores, como Hooks, Singleton e contabilidade Flash para criar uma contabilidade DeFi verdadeiramente adequada A infraestrutura eficiente, flexível e de baixo custo oferece aos usuários uma melhor experiência de negociação e mais oportunidades. Vamos apresentar essas novas funções do Uniswap V4 em detalhes
Ganchos
Uma das principais inovações do Uniswap v4 é a introdução de "ganchos", também traduzidos como "ganchos", que são essencialmente um contrato externo criado e definido pelos desenvolvedores para lógica de transação. Por meio de Hooks, os desenvolvedores podem chamar contratos externos para executar operações específicas em pontos específicos do ciclo de vida do pool de liquidez (como adicionar, ajustar, excluir, trocar, etc.), como criar ordens de limite antes da negociação e ajustar após o a posição do pool de liquidez muda Níveis de taxa de transação, etc.
Com a função de adicionar plug-ins por meio de Hooks, o Uniswap V4 tornou-se uma plataforma de pool de liquidez personalizável. Esse recurso personalizável é inatingível para trocas centralizadas. Os desenvolvedores podem pintar livremente e desenvolver várias novas funções com base nisso para atender a vários cenários de transação e tornar a liquidez mais profundamente vinculada ao desenvolvimento do próprio projeto. Além disso, esse recurso personalizável também pode estimular a imaginação e a criatividade de desenvolvedores e comunidades, aumentando ainda mais o efeito de rede do Uniswap V4, tornando-o a infraestrutura subjacente de todo o ecossistema DeFi.
Atualmente, o Uniswap V4 mostra os seguintes exemplos de hook:
Quando um formador de mercado AMM tradicional realiza uma grande transação, o preço no pool mudará durante a transação, então haverá um grande slippage, o que trará transtornos para a transação. No entanto, o TWAMM divide grandes transações em várias pequenas transações, e cada pequena transação é concluída dentro de um período de tempo, reduzindo assim as flutuações de preço, reduzindo a derrapagem, melhorando a suavidade das transações e proporcionando aos usuários uma melhor experiência nas transações.
As taxas dinâmicas podem ser calculadas com base em fatores como o número de ativos no pool de liquidez, volume de negociação e volatilidade. Quando a volatilidade do mercado é baixa, as taxas de transação são reduzidas, proporcionando um ambiente de negociação mais competitivo. Quando a volatilidade do mercado é alta, as taxas de transação aumentam proporcionalmente, protegendo assim a estabilidade e a segurança do pool de liquidez.
As ordens de limite na cadeia são implementadas pela introdução de um novo tipo de contrato chamado Limit Order Contract, que permite aos usuários executar automaticamente ordens de negociação predefinidas sob condições de preço específicas. Por meio da lista de limites de preço da cadeia, os usuários podem negociar com mais flexibilidade para atender às necessidades comerciais específicas.
Nas bolsas AMM tradicionais, os provedores de liquidez só podem depositar ativos no pool de liquidez para obter benefícios como taxas de transação e recompensas de mineração. No entanto, se a liquidez exceder um determinado intervalo, essa liquidez pode não ser capaz de maximizar os retornos e tornar-se ativos ociosos. No Uniswap V4, através da introdução do Contrato de Transferência de Liquidez Ociosa (Idle Liquidity Transfer Contract), o excesso de liquidez pode ser depositado no contrato de empréstimo, o que melhora a eficiência da utilização do capital e aumenta a fonte de receita.
Os oráculos on-chain personalizados são implementados com a introdução de um novo tipo de contrato chamado Aggregator Contract. O contrato oracle de agregação pode selecionar diferentes provedores de serviços oracle, fontes de dados e fórmulas de cálculo de acordo com a configuração do usuário, de modo a realizar o serviço oracle personalizado.
Nas bolsas AMM tradicionais, os lucros do MEV são geralmente obtidos por mineradores ou outros participantes, enquanto os provedores de liquidez só podem obter receita de taxas de transação e recompensas de mineração. Ao distribuir os lucros internalizados do MEV de volta aos LPs, os provedores de liquidez podem obter receita diretamente dos lucros do MEV, aumentando assim suas fontes de receita e níveis de receita.
Singleton
Singleton é uma nova estrutura de contrato do Uniswap V4. Na versão anterior, cada pool de liquidez correspondia a um contrato. Ao adicionar um novo pool de liquidez, um novo contrato precisa ser implantado, o que não apenas aumenta o custo de implantação dos desenvolvedores, mas também exige transações para abranger vários contratos. Isso leva a um aumento nas taxas de gás e nos tempos de transação. Na arquitetura Singleton, todos os pools de liquidez são armazenados em um contrato, o que reduz muito o custo de criação de um pool de liquidez e taxas de gás, além de melhorar a eficiência da transação.
As principais vantagens da arquitetura Singleton são as seguintes:
Contabilidade Flash
O Flash Accounting, chamado "Flash Accounting", é um novo método de contabilidade introduzido no topo da estrutura de contrato singleton. Na versão anterior, cada transação precisava calcular o saldo de todas as posições relacionadas, o que consumiria muito Gás e geraria altos custos de transação. O sistema Flash Accounting pode calcular as taxas de transação apenas com base no saldo líquido (ou seja, o valor da alteração no saldo), reduzindo assim o consumo de gás.
Especificamente, o sistema FlashAccounting aproveita o fato de que todos os pools de liquidez no Uniswap V4 são gerenciados por um contrato. Quando um usuário faz uma transação, o sistema Flash Accounting consulta o saldo líquido do pool atual (ou seja, a diferença entre o volume de compra e venda) e calcula a taxa de transação com base no saldo líquido do usuário na transação. Como apenas o saldo líquido é calculado, o sistema Flash Accounting pode evitar o cálculo do saldo de todas as posições relacionadas, reduzindo assim o Gás necessário para o cálculo.
Além de reduzir o consumo de gás, o sistema FlashAccounting também pode melhorar a eficiência do roteamento entre pools e reduzir ainda mais os custos de transação em vários pools. Esse recurso se torna muito útil quando combinado com contratos atrelados, possibilitando integrações e inovações mais complexas que podem aumentar muito o número de pools.
ETH nativo
O ETH nativo no Uniswap V4 refere-se à transação direta entre o token nativo Ethereum (ETH) e outros tokens durante o processo de transação. Na versão anterior, se você deseja negociar entre ETH e outros tokens, primeiro deve converter ETH em tokens WETH. Este processo requer várias transações e taxas de gás, resultando em altos custos de transação e baixa eficiência.
No Uniswap V4, é introduzido o conceito de Native ETH, que permite que as transações entre ETH e outros tokens sejam realizadas diretamente sem converter primeiro para WETH. Isso pode reduzir significativamente os custos e o tempo de transação. Ao mesmo tempo, o ETH nativo também pode melhorar a liquidez, atrair mais provedores de liquidez para o ecossistema Uniswap V4 e fornecer aos traders melhor liquidez e preços.
Em termos de implementação específica, o Uniswap V4 adiciona um pool ETH ao contrato principal, que é usado apenas para transações diretas entre ETH e outros tokens. Quando um usuário negocia entre ETH e outros tokens, o sistema compara automaticamente o volume da transação com o volume de ETH no pool e calcula a quantidade de outros tokens correspondentes ao volume da transação com base na proporção. Dessa forma, os usuários podem negociar diretamente entre ETH e outros tokens no Uniswap V4 sem passar por um complicado processo de conversão. Portanto, a introdução do ETH nativo torna o Uniswap V4 mais conveniente e eficiente, oferece aos usuários uma melhor experiência de negociação e fortalece ainda mais a liquidez e a competitividade do Uniswap.
Uniswap V4 pode se tornar uma oportunidade para resolver o dilema DEX
No mercado de negociação de ativos digitais, CEX e DEX são os dois principais modelos de bolsa. Devido aos problemas de longo prazo da DEX com liquidez insuficiente, má experiência do usuário, altas taxas e custos de transação, a CEX há muito ocupa a maior parte do mercado de negociação de ativos digitais. Com o rápido desenvolvimento do DeFi, o dilema de desenvolvimento do DEX também atraiu cada vez mais atenção. Nesse caso, o lançamento do Uniswap V4 pode se tornar uma oportunidade para resolver o dilema do DEX. Através de soluções inovadoras, o Uniswap V4 pretende melhorar a situação do DEX em quatro aspectos: uma vez bem-sucedido, levará mais instituições a aderir e promover conjuntamente a resolução completa do dilema do DEX.
Melhorar a liquidez: A liquidez é uma das questões centrais do DEX. O Uniswap V4 melhora a personalização e a liquidez do DEX, introduzindo a função Gancho e a combinação da distribuição de lucro MEV internalizada de volta ao LP e outros ganchos. A função Hook permite que qualquer pessoa use contratos personalizados para implantar pools de liquidez, tornando a liquidez do Uniswap mais combinável e escalável, e a distribuição de lucro MEV internalizada de volta aos LPs pode encorajar mais LPs a participar da liquidez do Uniswap fornecida para melhorar a liquidez.
Melhorar a experiência do usuário: Uniswap V4 apresenta o algoritmo TWAMM e a função de negociação de limite de preço, o que melhora a eficiência da descoberta de preço e a experiência de negociação do usuário. O algoritmo TWAMM pode calcular o preço com base na média ponderada no tempo, refletindo assim um preço de mercado mais preciso.A função de transação de limite de preço permite que os usuários definam os limites superior e inferior do preço para melhor controlar os riscos da transação. Essas funções podem melhorar a experiência do usuário e atrair mais usuários para participar de transações DEX. Além disso, a implantação de pools de liquidez por meio de contratos personalizados do Hook pode atender a diferentes necessidades dos usuários e melhorar muito a experiência do usuário.
Reduza as taxas de transação: as taxas de transação são um dos indicadores de referência mais importantes para os usuários escolherem uma bolsa. O Uniswap V4 reduz os custos de transação por meio de mecanismos como a distribuição de lucro MEV internalizada de volta ao LP, combinação de ganchos e contabilidade relâmpago. A distribuição internalizada dos lucros do MEV de volta aos LPs pode aumentar a receita dos LPs, reduzindo assim os custos de transação dos usuários, e a contabilidade relâmpago pode reduzir o custo de transações frequentes, proporcionando aos usuários custos de transação mais baixos e maior eficiência.
Melhore a eficiência de custos: a arquitetura Singleton do Uniswap V4 pode definir todos os contratos de LP em um único contrato, o que não apenas reduz o custo de gás da criação de LP e comércio multi-hop (transações de roteamento entre pools), mas também melhora muito a eficiência do contrato de implantação . Juntamente com a contabilidade relâmpago para reduzir o custo de transações frequentes, o Uniswap V4 ajuda os usuários a obter o máximo benefício ou valor a um custo mínimo e também fornece uma base melhor para o desenvolvimento sustentável do DEX.
Resumir
A Uniswap é um dos fundadores importantes da indústria DeFi e tem introduzido continuamente novos mecanismos inovadores para impulsionar o desenvolvimento de toda a indústria. Como o mestre entre eles, o Uniswap V4 é, sem dúvida, uma grande inovação na indústria DeFi e até mesmo em toda a indústria de criptografia. O Uniswap V4 oferece aos usuários maior liberdade, maior liquidez, taxas mais baixas e serviços mais completos e convenientes.Essas vantagens tornam o Uniswap V4 uma plataforma de negociação mais competitiva e promovem o desenvolvimento de toda a indústria de DEX. progresso e refinamento.
Embora ainda haja uma grande lacuna entre DEX e CEX em termos de experiência do usuário, taxas e segurança, essa lacuna está diminuindo gradualmente à medida que a versão Uniswap é continuamente atualizada e aprimorada. Acredita-se que, em um futuro próximo, o Uniswap V4 ocupará uma posição mais importante na competição entre DEX e CEX, se tornará o volante do crescimento da liquidez na indústria DeFi e liderará a direção de desenvolvimento de toda a indústria.