Nova Tendência de Investimento: A Ascensão dos Moedas Estáveis na Cadeia

Nos últimos anos, as taxas de retorno dos produtos financeiros tradicionais têm diminuído continuamente, e muitos investidores descobriram que é difícil encontrar opções de investimento que superem a inflação. Nesse contexto, uma nova forma de gestão de investimentos começou a chamar a atenção — investimento na cadeia baseado em moeda estável.

A moeda estável, como um ativo digital atrelado a uma moeda fiduciária, possui uma função semelhante à de "dinheiro digital". O investimento em moeda estável permite que os usuários utilizem fundos ociosos para empréstimos na cadeia, staking ou investimentos em protocolos, obtendo assim um rendimento anual correspondente. Embora esse modelo possa parecer inovador, sua lógica central é semelhante à dos serviços bancários tradicionais, apenas com uma transparência e eficiência superiores no ambiente de blockchain.

Atualmente, as taxas de juros anuais do USDT/USDC nos principais protocolos de empréstimo de finanças descentralizadas (DeFi) geralmente variam entre 2,5% e 4%. Algumas plataformas DeFi, através de mecanismos de incentivo adicionais, podem oferecer até 8% de rendimento anual total, mas isso geralmente vem acompanhado de riscos mais elevados e requisitos de lock-up. Em comparação, produtos de rendimento fixo, embora não ofereçam as maiores taxas de retorno, apresentam um desempenho geral estável e em tendência de alta, podendo chegar a aproximadamente 5% de rendimento anual. Esses produtos, devido à sua estabilidade e menor barreira de entrada, tornaram-se uma escolha de investimento na cadeia preferida por muitos usuários.

A experiência de uso dos produtos de investimento em moeda estável está sendo rapidamente otimizada. Os usuários só precisam manter moeda estável para facilmente escolher a plataforma e os produtos, completando o investimento com um único clique. Muitas plataformas suportam saques e depósitos flexíveis e juros diários, essa conveniência é comparável aos populares produtos de gestão de finanças de pagamento móvel, mas pode oferecer rendimentos próximos aos de certos títulos do governo. Ao mesmo tempo, possui a estabilidade de um depósito a prazo, mas sem penalidades para resgates antecipados, realmente realizando uma experiência de gestão de finanças que é "estável com flexibilidade".

Em comparação com produtos de rendimento fixo tradicionais, o investimento em moeda estável não só tem vantagens em termos de taxa de rendimento, como também possui maior flexibilidade e transparência. A maioria das plataformas permite que os usuários acessem os fundos a qualquer momento, com juros calculados diariamente, sem necessidade de um período de bloqueio fixo. Além disso, as plataformas geralmente divulgam publicamente as fontes de rendimento, explicações de riscos e fluxos de fundos, e algumas até verificam a segurança dos fundos por meio de dados em tempo real na cadeia. Mais notavelmente, este modelo permite que os usuários obtenham uma distribuição de rendimento mais justa, já que a plataforma não lucra com margens excessivas, mas sim devolve os rendimentos reais proporcionalmente aos investidores.

Os rendimentos do investimento em moeda estável provêm principalmente de três fontes: juros de empréstimos na cadeia, recompensas de staking ou renda de nós, e a distribuição de rendimentos por participar de estratégias financeiras específicas. Para os usuários, desde que a estrutura dos produtos da plataforma seja transparente e a gestão de ativos segura, esses investimentos podem ser considerados produtos de rendimento fixo na cadeia.

Embora não existam dados estatísticos claros, a partir da atividade na cadeia e do fluxo de fundos, o número de usuários envolvidos em investimentos em moeda estável está a expandir-se rapidamente. Especialmente em algumas regiões onde a moeda local é instável ou o sistema financeiro é deficiente, a moeda estável tornou-se uma importante via para os residentes obterem rendimentos em ativos em dólares. É importante notar que os investidores institucionais também começaram a incluir investimentos em moeda estável nas suas estratégias de gestão de ativos, o que impulsionou a atualização contínua das plataformas em termos de controlo de risco, transparência e conformidade.

Para investidores comuns, o investimento em moeda estável não é uma forma de enriquecer rapidamente, mas pode tornar-se uma das fontes de rendimento mais estáveis na alocação de ativos. É como um "ativo de caixa digital" no portfólio, com um rendimento superior ao de depósitos à vista e uma volatilidade inferior à das ações, adequado para aqueles que buscam retornos certos em um ambiente de mercado incerto. Com a gradual melhoria das estruturas regulatórias para moeda estável em várias regiões do mundo, os usuários terão mais opções de investimento seguras, em conformidade e com rendimento transparente.

No entanto, como um campo emergente, o investimento em moeda estável ainda apresenta riscos. Algumas moedas estáveis podem enfrentar riscos de desanexação por várias razões, e a segurança dos contratos inteligentes também é um fator a ser considerado. Portanto, recomenda-se que os investidores escolham produtos de plataformas conhecidas ou de entidades reguladoras, dando prioridade a métodos de investimento com estruturas de rendimento claras e que suportem resgates flexíveis, e mantenham uma atitude cautelosa em relação a produtos que alegam altos rendimentos. A robustez, transparência e conformidade devem ser os princípios básicos para a participação a longo prazo.

No atual ambiente de baixas taxas de juro, o investimento em moeda estável oferece aos investidores uma nova opção de gestão de património robusta. Embora não seja necessário aceitar completamente o mundo das criptomoedas, através da moeda estável, os investidores podem ter uma "conta de poupança digital" transparente e relativamente segura, com uma taxa de rendimento anual de cerca de 5%, à procura de retornos certos em um mercado incerto.