Ativos do mundo real: a nova fronteira da Blockchain

Os ativos do mundo real (RWA) como uma nova classe de ativos na indústria das criptomoedas estão rapidamente a emergir. Até maio de 2024, o tamanho do mercado de RWA ultrapassou os 6,6 bilhões de dólares, refletindo o forte interesse dos investidores por este tipo de produtos financeiros inovadores e a crescente demanda. O surgimento dos RWA está intimamente ligado à ampla aplicação da tecnologia blockchain. Através da tokenização, ativos físicos como imóveis, mercadorias e propriedade intelectual podem ser apresentados de forma digital na blockchain. Este processo trouxe várias vantagens chave:

• Divisão de ativos: ativos que antes eram indivisíveis agora podem ser divididos em tokens de unidades menores, permitindo que mais investidores tenham a oportunidade de participar.
• Aumento da liquidez: A tokenização simplifica o processo de negociação de ativos, prometendo aumentar a atividade de negociação em mercados tradicionais não líquidos.
• Transparência e segurança: a tecnologia Blockchain garante a segurança e transparência das transações, reduzindo o risco de contraparte.

Através da tokenização e da blockchain, os RWA podem servir como uma fonte de rendimento para as finanças descentralizadas (DeFi). Espera-se que até 2030, o mercado de tokenização de ativos atinja impressionantes 10 trilhões de dólares.

Com o interesse dos investidores a crescer continuamente, algumas empresas de tecnologia financeira, com os seus inovadores produtos de tokenização de tesouraria, têm a possibilidade de ocupar uma posição vantajosa neste processo de crescimento. RWA está a tornar-se gradualmente o núcleo do mercado DeFi baseado em ações, ativos físicos e rendimento fixo, com cada vez mais projetos inovadores a surgir.

Este artigo irá explorar a fundo a Dusk Network, um projeto de "infraestrutura" focado em conformidade no campo RWA do Web3. Após um longo desenvolvimento, a mainnet da Dusk está prevista para ser lançada no segundo trimestre de 2024, marcando um importante marco para o projeto.

Visão Geral da Rede

Dusk Network é uma plataforma de blockchain projetada especificamente para finanças reguladas e descentralizadas. Ele se concentra na emissão de valores mobiliários digitais, com o objetivo de alcançar conformidade automatizada enquanto protege a privacidade dos dados dos usuários. Ao integrar proteção de privacidade e conformidade, Dusk Network facilita a transação segura de RWA na blockchain.

A Dusk Network adota um mecanismo de consenso único, que combina PoS e tecnologia de criptografia de conhecimento zero, garantindo a confidencialidade e conformidade das transações. A plataforma tem como objetivo simplificar a operação do mercado regulado, reduzindo os intermediários de alto custo, enquanto cumpre rigorosamente os padrões regulatórios.

Principais características

Solução de blockchain de conformidade A Dusk Network está empenhada em atender às necessidades regulatórias das instituições. Como uma blockchain de código aberto, pública e sem licença, oferece acesso fácil a empresas de todos os tamanhos.

Proteção de privacidade incorporada Dusk fornece um sistema focado na privacidade para a tokenização, liquidação e compensação de instrumentos financeiros. Eles desenvolveram o protocolo Citadel, integrando um sistema de identidade autónoma na Blockchain Dusk, e lançaram uma versão off-chain chamada Shelter, destinada ao KYC de privacidade para instituições. Os usuários podem divulgar informações de forma seletiva e proteger dados pessoais.

Contrato Inteligente Confidencial Dusk é uma das primeiras blockchains com funcionalidade nativa de contratos inteligentes confidenciais, que pode ser usada para criar e emitir títulos tokenizados que suportam privacidade. Isso simplifica os processos operacionais das empresas, através da automação de auditorias e rastreamento, redução de custos de gestão e jurídicos, e aumento da eficiência geral. As instituições também podem aproveitar esses contratos para realizar inovações financeiras, maximizando as vantagens da rede pública enquanto cumprem os requisitos de conformidade.

Prova de Conhecimento Zero

Dusk utiliza a tecnologia de prova de conhecimento zero (ZKP), que permite a verificação sem revelar os dados subjacentes. Ao integrar o PLONK - uma tecnologia de criptografia de conhecimento zero avançada, Dusk garante uma forte proteção de privacidade.

Análise da Competição no Mercado

No setor de ativos do mundo real (RWA), a Dusk Network destaca-se pela sua posição única em conformidade regulatória e proteção de privacidade. Abaixo está uma comparação com os principais concorrentes:

• Mantra: Construído com base no Cosmos SDK, com uma cobertura mais ampla e uma capitalização de mercado mais alta.
• Nexera: fornece soluções de tokenização cross-chain, colaborando com vários projetos conhecidos.
• Securitize: Focado em ativos digitais, colabora de perto com instituições financeiras tradicionais.
• Oasis Network: fornece serviços de privacidade personalizáveis para aplicações descentralizadas.
• Secret Network: fornece contratos inteligentes com proteção de privacidade, construído com base no Cosmos SDK.
• Algumas plataformas DeFi: focadas em DeFi e produtos de nível institucional, oferecendo tokenização de RWA e produtos financeiros estruturados.

As vantagens do Dusk residem na sua proteção de privacidade integrada, contratos inteligentes confidenciais e rigorosa conformidade regulatória, o que o torna uma escolha ideal para aplicações financeiras e instituições que precisam equilibrar privacidade e conformidade. No entanto, o Dusk também enfrenta alguns desafios, como menor reconhecimento, capitalização de mercado reduzida e ainda está em fase inicial de desenvolvimento. Além disso, sua alta ênfase na privacidade e conformidade regulatória pode, até certo ponto, limitar sua atratividade para projetos de blockchain e DeFi mais amplos.

Economia de Token

O token DUSK é o núcleo da Dusk Network, cujas principais características são as seguintes:

Indicadores de mercado

• Capitalização de mercado: 220.72 milhões de dólares (com base na oferta em circulação e no preço atual)
• Avaliação totalmente diluída (FDV): 237.65 milhões de dólares (com base na oferta total e no preço atual)
• Oferta circulante: 4.6962 milhões de DUSK (representa 46.96% da oferta máxima)
• Fornecimento total: 500 milhões de DUSK
• Oferta máxima: 1 bilhão de DUSK, dos quais 500 milhões serão emitidos antes da mainnet, e os outros 500 milhões serão distribuídos aos detentores durante o período de 18 a 36 meses da mainnet.

Utilização do Token

• Staking e recompensas: bloquear tokens DUSK pode gerar recompensas e aumentar a segurança da rede
• Taxa de transação: Taxa de Gas necessária para a interação na rede de pagamento
• Pagamento e penhor: realizar pagamentos na rede e servir como garantia para a emissão de ativos digitais

Background da Equipa e Ecossistema

A Dusk Network foi fundada por Emanuele Francioni, Fulvio Venturelli e Jelle Pol, e os membros da equipe vêm de instituições e empresas de ponta, possuindo uma vasta experiência técnica e comercial. O projeto conta com o forte apoio de 17 membros da equipe técnica e 9 membros do conselho de consultores.

Na área de financiamento, a Dusk Network alcançou resultados significativos: arrecadou 1 milhão de dólares no ICO de 2020, obteve 8,08 milhões de dólares em uma venda privada apoiada pela Binance Labs em 2018, e 1 milhão de dólares em financiamento seed fornecido pela BlockVenture.

Através da colaboração estratégica com a NPEX, a Dusk Network está a criar a primeira bolsa de valores baseada em tecnologia Blockchain na Europa. Esta iniciativa coloca a Dusk em uma posição favorável no contexto do rápido crescimento do mercado de tokenização digital na Europa, prevendo-se que o tamanho desse mercado atinja 3,7 mil milhões de dólares até 2032.

O mais recente roteiro publicado em setembro de 2023 descreve claramente o caminho de desenvolvimento para o lançamento da mainnet em 2024. Os marcos-chave incluem o lançamento da rede de testes incentivada (ITN) e um processo abrangente de auditoria de segurança.

Oportunidades e Riscos de Investimento

Fatores positivos

• O mercado RWA tem um grande potencial, e instituições financeiras de grande porte mostram um forte interesse na tokenização de ativos físicos.
• O mercado privado de ativos digitais contém enormes oportunidades, a Dusk fornece soluções para transações RWA seguras em blockchain, combinando proteção de privacidade e conformidade.
• A primeira bolsa de valores impulsionada por blockchain na Europa promete dar à Dusk uma vantagem competitiva.
• O suporte à programação multilingue aumentou a flexibilidade e a eficiência de desenvolvimento da plataforma.
• O programa de subsídios Thesan compromete-se a fornecer 15 milhões de DUSK para apoiar os desenvolvedores do ecossistema, promovendo a inovação e o crescimento.
• O lançamento da mainnet no segundo trimestre de 2024 será um marco importante para o desenvolvimento do projeto

Fatores de Risco

• A competição no mercado é intensa, e alguns concorrentes já estabeleceram uma posição de vantagem no campo RWA.
• Até ao momento, não foi observado um interesse claro por parte de grandes investidores institucionais no token DUSK.
• Focar na infraestrutura de tokenização de ativos físicos pode trazer certos riscos estratégicos
• O complexo ambiente regulatório que atravessa as jurisdições representa um desafio para os negócios de tokenização.
• Os contratos inteligentes confidenciais podem enfrentar obstáculos regulatórios relacionados à força executiva dos contratos e à classificação de ativos.

Com o rápido desenvolvimento do mercado RWA e o lançamento iminente da mainnet da Dusk Network, o projeto promete desempenhar um papel importante na combinação de privacidade, conformidade e inovação. No entanto, os investidores ainda devem avaliar cuidadosamente o panorama competitivo do mercado e os potenciais riscos regulatórios ao considerar o token DUSK.