O futuro das moedas estáveis: pagamentos globais, tokenização de ações e assistentes de IA
Ponto Central
As moedas estáveis têm vantagens únicas no campo dos pagamentos, e o mercado está especialmente atento às suas perspectivas de aplicação nos pagamentos tradicionais e pagamentos transfronteiriços. Existem características de "não homogeneidade" entre os diferentes tipos de moedas estáveis, o que levará a uma intensa concorrência no mercado. Atualmente, a tokenização de ações nos EUA e assistentes de IA são duas direções importantes na aplicação de moedas estáveis, com potencial para ter um impacto significativo na liquidez do mercado financeiro global.
Este artigo analisa as perspetivas da moeda estável na área de pagamentos, prevê o impacto da tokenização de ações e dos assistentes de IA no desenvolvimento das moedas estáveis, e explora a construção de sistemas de regulamentação e conformidade relacionados.
moeda estável e pagamento tradicional: fusão bidirecional
moeda estável切入传统支付领域:成本与结算模式创新
A moeda estável, como criptomoeda na blockchain, possui características de ponto a ponto e descentralização, permitindo que os usuários tenham controle direto sobre suas contas. Isso difere claramente das contas financeiras tradicionais. Os pagamentos em moeda estável têm a vantagem de liquidação instantânea, enquanto os pagamentos transfronteiriços tradicionais e as transações internacionais geralmente levam mais tempo para completar a liquidação final. Além disso, o registro de contas na blockchain é simples, o que ajuda a fornecer serviços financeiros para regiões menos desenvolvidas.
Essas características são precisamente as vantagens das moedas estáveis no campo dos pagamentos tradicionais. Em alguns países em desenvolvimento, as pessoas podem registrar contas de blockchain através de seus celulares, usar moedas estáveis para remessas diárias e pagamentos a retalho, e até mesmo usar a moeda estável em dólares para enfrentar problemas de desvalorização da moeda local.
No entanto, quando a rede de blockchain suporta um grande número de transações, a velocidade de liquidação pode ser limitada e as taxas também podem aumentar. Assim, para que a moeda estável seja amplamente utilizada no setor de pagamentos, são necessárias mais medidas de escalabilidade.
Os gigantes tradicionais abraçam ativamente a moeda estável
Recentemente, várias gigantes tradicionais da internet e do varejo demonstraram grande interesse em moeda estável. Walmart e Amazon estão explorando a emissão de sua própria moeda estável em dólares para reduzir custos de pagamento e acelerar a velocidade de liquidação. Hong Kong implementará oficialmente o "Regulamento sobre Moeda Estável" em 1 de agosto, e empresas como Ant Group e JD.com já expressaram a intenção de solicitar licenças para moeda estável.
A moeda estável PYUSD, lançada pelo gigante dos pagamentos PayPal, já está disponível para pagamentos em milhões de lojas online. No entanto, a oferta da PYUSD atualmente é de apenas cerca de 950 milhões de dólares, o que está aquém das expectativas. Isso reflete a lógica competitiva especial enfrentada pelo mercado de moedas estáveis, onde mesmo grandes empresas tradicionais precisam se adaptar a diferentes regras de mercado neste novo setor.
A competição no mercado de moeda estável será bastante acirrada
"não fungível" determina que a versatilidade da cadeia de cenários é a chave para a competição
Embora as moedas estáveis da mesma moeda sejam equivalentes em valor, as moedas estáveis de diferentes emissores apresentam características de "não fungibilidade". Tomando como exemplo as moedas estáveis atreladas ao dólar, USDT e USDC, que são as principais, há diferenças significativas nos volumes de negociação nas bolsas. Na bolsa Coinbase, o volume de negociação dos pares de USDC é apenas cerca de um oitavo do volume de negociação de USDT.
O USDT, como a maior moeda estável, sua versatilidade é a chave para a competitividade no mercado. O USDT é amplamente utilizado não apenas em exchanges centralizadas e plataformas DeFi, mas também é amplamente reconhecido nas comunidades de países em desenvolvimento. O USDT é usado em algumas regiões da África, América Central e América do Sul como uma ferramenta para resistir à desvalorização das moedas locais.
A emissão de moeda estável em si não tem um alto limiar; o fator chave está na versatilidade da cadeia de cenários - ou seja, se uma moeda estável pode ser amplamente aceita em várias aplicações. Isso constitui a barreira de entrada para os tipos de moedas estáveis.
oportunidade e desafios da moeda estável na criação de um novo sistema de pagamentos
Integrar a moeda estável no sistema de pagamento tradicional requer a construção de infraestruturas e serviços adequados. Por exemplo, serviços de câmbio entre diferentes moedas estáveis, bem como a integração de contas de moeda estável com o sistema de liquidação de pagamentos em moeda fiduciária tradicional. Isso requer o estabelecimento de regras de pagamento internacional, regulamentos de supervisão, serviços financeiros e infraestrutura de TI, entre outros.
As moedas estáveis têm um enorme potencial nos pagamentos B2B e nos pagamentos de comércio internacional. A empresa de pagamentos Stripe adquiriu a empresa de negociação de moedas estáveis Bridge e lançou um serviço de contas financeiras de moedas estáveis que cobre 101 países/regiões, tentando integrar os pagamentos de moedas estáveis com o sistema de pagamentos bancários tradicional.
Um outro desafio que os pagamentos em moeda estável enfrentam é a eficiência. Sistemas de pagamento centralizados tradicionais podem alcançar centenas de milhares de transações por segundo, enquanto as redes de blockchain estão limitadas pela sua arquitetura descentralizada, tendo uma capacidade de processamento mais baixa. Como aumentar a eficiência dos pagamentos na rede de blockchain será um desafio técnico crucial.
Sucção financeira de liquidez: tokenização de ações e assistente de IA
tokenização de ações: um novo catalisador a ser esperado
A tokenização de ações promete ser o próximo importante mercado de aplicação para moedas estáveis. No passado, a tokenização de ações apareceu brevemente no mercado de criptomoedas, como os ativos tokenizados de ações norte-americanas oferecidos pelo protocolo Mirror. Agora, a demanda do mercado por tokenização de ações está aumentando novamente.
As instituições financeiras tradicionais e as empresas de criptomoedas estão ativamente a impulsionar a regulamentação da tokenização de ações. A Coinbase está a procurar a aprovação da SEC para oferecer negociação de "ações tokenizadas", a Kraken já anunciou uma parceria com a Backed Finance para lançar serviços de negociação de ações e ETFs tokenizados.
A aceleração da tokenização de ações tornará-se um importante cenário de aplicação para moedas estáveis, e o tamanho do mercado de ações dos EUA deverá impulsionar uma rápida expansão das moedas estáveis.
O pagamento com assistente de IA é outro mercado potencial
moeda estável é a escolha ideal para pagamentos feitos por assistentes de IA. No futuro mundo de AGI, os assistentes de IA substituirão as pessoas em muitas tarefas, envolvendo necessariamente o processo de pagamento. O fluxo de pagamento de contas financeiras tradicionais é complexo, não sendo adequado para a operação de assistentes de IA. Por outro lado, a moeda estável, baseada em contas leves de blockchain, é muito adequada para o controle e a realização de pagamentos pelos assistentes de IA.
A funcionalidade dos contratos inteligentes em blockchain combina perfeitamente a tomada de decisão da IA com os pagamentos de contas. A aplicação (Intent-centric) é um exemplo típico, que utiliza algoritmos de IA para encontrar o melhor caminho de negociação para os usuários, que só precisam autorizar com um clique para concluir processos de negociação complexos.
As contas de blockchain possuem um gene de IA de forma natural, incluindo empréstimos relâmpago, protocolos AMM, entre outros, que refletem essa característica. Com a entrada das moedas estáveis no campo dos pagamentos, os assistentes de IA têm a expectativa de oferecer aos usuários uma experiência de pagamento mais inteligente e conveniente.
Regulamentação e conformidade das moedas estáveis: é urgente estabelecer um sistema de pagamento em conformidade
A criação de um sistema de pagamento com moeda estável é uma engenharia sistemática, que envolve segurança de ativos, controle interno, conformidade e coordenação entre vários países. Como indivíduos e empresas gerenciam com segurança os ativos de criptomoeda ainda é um desafio, especialmente para as empresas, pois a gestão de chaves privadas envolve riscos éticos significativos.
Os desafios regulatórios trazidos pelos pagamentos em moeda estável, especialmente a questão da deslocalização das moedas fiduciárias, ainda se encontram em um estado de vazio regulatório. O uso generalizado de moedas estáveis em dólares pode levar as transações em dólares a se desvincularem do atual sistema regulatório, que é uma preocupação inescapável no processo de desenvolvimento das moedas estáveis.
Atualmente, as moedas estáveis estão em uma fase de aplicação pioneira, ao mesmo tempo que se ajustam à regulamentação. A implementação de políticas regulatórias ajudará a normatizar o desenvolvimento das moedas estáveis, proporcionando uma lógica de operação mais clara para as instituições financeiras tradicionais.
Sugestões de investimento: Focar nos segmentos relacionados a RWA e moeda estável
No contexto da promoção da regulamentação das moedas estáveis nos Estados Unidos e em Hong Kong, espera-se que o RWA e o mercado de moedas estáveis se desenvolvam rapidamente. Recomenda-se prestar atenção às seguintes direções:
Ações dos EUA: Circle(CRCL), Robinhood(HOOD), Coinbase(COIN), Microstrategy(MSTR), Futu Holdings(FUTU), entre outros
Ações de Hong Kong: ZhongAn Online (HK6060), LianLian Digital (HK2598), Hengyue Holdings (HK1723)
Ações: Sifang Jingchuang (300468), Zhongke Jincai (002657), Hengbao股份 (002104), Langxin Grupo (300682), entre outros
Ao mesmo tempo, deve-se prestar atenção ao papel catalisador e transformador das aplicações inovadoras nativas da blockchain no mercado financeiro.
Aviso de Risco
O desenvolvimento da tecnologia blockchain não atendeu às expectativas
A incerteza das políticas regulatórias
O modelo de negócio Web3.0 não está a cumprir as expectativas
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FarmHopper
· 08-07 04:29
Com o relaxamento da regulamentação, as moedas estáveis começaram a fazer truques novamente.
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liquidation_surfer
· 08-04 23:11
Tokenização de ações? Não há cenários de uso real, só conversa fiada.
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AirdropLicker
· 08-04 23:04
gm! Este idiota do mundo crypto está a tentar aproveitar-se da IA novamente.
moeda estável no futuro: inovação no campo dos pagamentos, tokenização de ações e perspectivas de aplicação de assistentes de IA
O futuro das moedas estáveis: pagamentos globais, tokenização de ações e assistentes de IA
Ponto Central
As moedas estáveis têm vantagens únicas no campo dos pagamentos, e o mercado está especialmente atento às suas perspectivas de aplicação nos pagamentos tradicionais e pagamentos transfronteiriços. Existem características de "não homogeneidade" entre os diferentes tipos de moedas estáveis, o que levará a uma intensa concorrência no mercado. Atualmente, a tokenização de ações nos EUA e assistentes de IA são duas direções importantes na aplicação de moedas estáveis, com potencial para ter um impacto significativo na liquidez do mercado financeiro global.
Este artigo analisa as perspetivas da moeda estável na área de pagamentos, prevê o impacto da tokenização de ações e dos assistentes de IA no desenvolvimento das moedas estáveis, e explora a construção de sistemas de regulamentação e conformidade relacionados.
moeda estável e pagamento tradicional: fusão bidirecional
moeda estável切入传统支付领域:成本与结算模式创新
A moeda estável, como criptomoeda na blockchain, possui características de ponto a ponto e descentralização, permitindo que os usuários tenham controle direto sobre suas contas. Isso difere claramente das contas financeiras tradicionais. Os pagamentos em moeda estável têm a vantagem de liquidação instantânea, enquanto os pagamentos transfronteiriços tradicionais e as transações internacionais geralmente levam mais tempo para completar a liquidação final. Além disso, o registro de contas na blockchain é simples, o que ajuda a fornecer serviços financeiros para regiões menos desenvolvidas.
Essas características são precisamente as vantagens das moedas estáveis no campo dos pagamentos tradicionais. Em alguns países em desenvolvimento, as pessoas podem registrar contas de blockchain através de seus celulares, usar moedas estáveis para remessas diárias e pagamentos a retalho, e até mesmo usar a moeda estável em dólares para enfrentar problemas de desvalorização da moeda local.
No entanto, quando a rede de blockchain suporta um grande número de transações, a velocidade de liquidação pode ser limitada e as taxas também podem aumentar. Assim, para que a moeda estável seja amplamente utilizada no setor de pagamentos, são necessárias mais medidas de escalabilidade.
Os gigantes tradicionais abraçam ativamente a moeda estável
Recentemente, várias gigantes tradicionais da internet e do varejo demonstraram grande interesse em moeda estável. Walmart e Amazon estão explorando a emissão de sua própria moeda estável em dólares para reduzir custos de pagamento e acelerar a velocidade de liquidação. Hong Kong implementará oficialmente o "Regulamento sobre Moeda Estável" em 1 de agosto, e empresas como Ant Group e JD.com já expressaram a intenção de solicitar licenças para moeda estável.
A moeda estável PYUSD, lançada pelo gigante dos pagamentos PayPal, já está disponível para pagamentos em milhões de lojas online. No entanto, a oferta da PYUSD atualmente é de apenas cerca de 950 milhões de dólares, o que está aquém das expectativas. Isso reflete a lógica competitiva especial enfrentada pelo mercado de moedas estáveis, onde mesmo grandes empresas tradicionais precisam se adaptar a diferentes regras de mercado neste novo setor.
A competição no mercado de moeda estável será bastante acirrada
"não fungível" determina que a versatilidade da cadeia de cenários é a chave para a competição
Embora as moedas estáveis da mesma moeda sejam equivalentes em valor, as moedas estáveis de diferentes emissores apresentam características de "não fungibilidade". Tomando como exemplo as moedas estáveis atreladas ao dólar, USDT e USDC, que são as principais, há diferenças significativas nos volumes de negociação nas bolsas. Na bolsa Coinbase, o volume de negociação dos pares de USDC é apenas cerca de um oitavo do volume de negociação de USDT.
O USDT, como a maior moeda estável, sua versatilidade é a chave para a competitividade no mercado. O USDT é amplamente utilizado não apenas em exchanges centralizadas e plataformas DeFi, mas também é amplamente reconhecido nas comunidades de países em desenvolvimento. O USDT é usado em algumas regiões da África, América Central e América do Sul como uma ferramenta para resistir à desvalorização das moedas locais.
A emissão de moeda estável em si não tem um alto limiar; o fator chave está na versatilidade da cadeia de cenários - ou seja, se uma moeda estável pode ser amplamente aceita em várias aplicações. Isso constitui a barreira de entrada para os tipos de moedas estáveis.
oportunidade e desafios da moeda estável na criação de um novo sistema de pagamentos
Integrar a moeda estável no sistema de pagamento tradicional requer a construção de infraestruturas e serviços adequados. Por exemplo, serviços de câmbio entre diferentes moedas estáveis, bem como a integração de contas de moeda estável com o sistema de liquidação de pagamentos em moeda fiduciária tradicional. Isso requer o estabelecimento de regras de pagamento internacional, regulamentos de supervisão, serviços financeiros e infraestrutura de TI, entre outros.
As moedas estáveis têm um enorme potencial nos pagamentos B2B e nos pagamentos de comércio internacional. A empresa de pagamentos Stripe adquiriu a empresa de negociação de moedas estáveis Bridge e lançou um serviço de contas financeiras de moedas estáveis que cobre 101 países/regiões, tentando integrar os pagamentos de moedas estáveis com o sistema de pagamentos bancários tradicional.
Um outro desafio que os pagamentos em moeda estável enfrentam é a eficiência. Sistemas de pagamento centralizados tradicionais podem alcançar centenas de milhares de transações por segundo, enquanto as redes de blockchain estão limitadas pela sua arquitetura descentralizada, tendo uma capacidade de processamento mais baixa. Como aumentar a eficiência dos pagamentos na rede de blockchain será um desafio técnico crucial.
Sucção financeira de liquidez: tokenização de ações e assistente de IA
tokenização de ações: um novo catalisador a ser esperado
A tokenização de ações promete ser o próximo importante mercado de aplicação para moedas estáveis. No passado, a tokenização de ações apareceu brevemente no mercado de criptomoedas, como os ativos tokenizados de ações norte-americanas oferecidos pelo protocolo Mirror. Agora, a demanda do mercado por tokenização de ações está aumentando novamente.
As instituições financeiras tradicionais e as empresas de criptomoedas estão ativamente a impulsionar a regulamentação da tokenização de ações. A Coinbase está a procurar a aprovação da SEC para oferecer negociação de "ações tokenizadas", a Kraken já anunciou uma parceria com a Backed Finance para lançar serviços de negociação de ações e ETFs tokenizados.
A aceleração da tokenização de ações tornará-se um importante cenário de aplicação para moedas estáveis, e o tamanho do mercado de ações dos EUA deverá impulsionar uma rápida expansão das moedas estáveis.
O pagamento com assistente de IA é outro mercado potencial
moeda estável é a escolha ideal para pagamentos feitos por assistentes de IA. No futuro mundo de AGI, os assistentes de IA substituirão as pessoas em muitas tarefas, envolvendo necessariamente o processo de pagamento. O fluxo de pagamento de contas financeiras tradicionais é complexo, não sendo adequado para a operação de assistentes de IA. Por outro lado, a moeda estável, baseada em contas leves de blockchain, é muito adequada para o controle e a realização de pagamentos pelos assistentes de IA.
A funcionalidade dos contratos inteligentes em blockchain combina perfeitamente a tomada de decisão da IA com os pagamentos de contas. A aplicação (Intent-centric) é um exemplo típico, que utiliza algoritmos de IA para encontrar o melhor caminho de negociação para os usuários, que só precisam autorizar com um clique para concluir processos de negociação complexos.
As contas de blockchain possuem um gene de IA de forma natural, incluindo empréstimos relâmpago, protocolos AMM, entre outros, que refletem essa característica. Com a entrada das moedas estáveis no campo dos pagamentos, os assistentes de IA têm a expectativa de oferecer aos usuários uma experiência de pagamento mais inteligente e conveniente.
Regulamentação e conformidade das moedas estáveis: é urgente estabelecer um sistema de pagamento em conformidade
A criação de um sistema de pagamento com moeda estável é uma engenharia sistemática, que envolve segurança de ativos, controle interno, conformidade e coordenação entre vários países. Como indivíduos e empresas gerenciam com segurança os ativos de criptomoeda ainda é um desafio, especialmente para as empresas, pois a gestão de chaves privadas envolve riscos éticos significativos.
Os desafios regulatórios trazidos pelos pagamentos em moeda estável, especialmente a questão da deslocalização das moedas fiduciárias, ainda se encontram em um estado de vazio regulatório. O uso generalizado de moedas estáveis em dólares pode levar as transações em dólares a se desvincularem do atual sistema regulatório, que é uma preocupação inescapável no processo de desenvolvimento das moedas estáveis.
Atualmente, as moedas estáveis estão em uma fase de aplicação pioneira, ao mesmo tempo que se ajustam à regulamentação. A implementação de políticas regulatórias ajudará a normatizar o desenvolvimento das moedas estáveis, proporcionando uma lógica de operação mais clara para as instituições financeiras tradicionais.
Sugestões de investimento: Focar nos segmentos relacionados a RWA e moeda estável
No contexto da promoção da regulamentação das moedas estáveis nos Estados Unidos e em Hong Kong, espera-se que o RWA e o mercado de moedas estáveis se desenvolvam rapidamente. Recomenda-se prestar atenção às seguintes direções:
Ao mesmo tempo, deve-se prestar atenção ao papel catalisador e transformador das aplicações inovadoras nativas da blockchain no mercado financeiro.
Aviso de Risco