Um novo capítulo na inovação financeira: a ascensão e os desafios da tokenização de ações
No final da década de 1980, Nathan Most, um físico de formação, trabalhava numa plataforma de negociação de valores mobiliários nos Estados Unidos quando teve uma ideia revolucionária: criar um produto que pudesse acompanhar o índice S&P 500, mas que fosse negociado como uma única ação. Esta ideia tornou-se realidade em 1993, quando o SPDR, que tem o código SPY, foi lançado como o primeiro fundo negociado em bolsa (ETF).
Hoje, a inovação financeira voltou a chamar a atenção, desta vez devido à aplicação da tecnologia blockchain. Várias plataformas de investimento começaram a oferecer ações tokenizadas, com esses ativos baseados em blockchain destinados a refletir os preços das ações de empresas como Tesla e Nvidia. Esses tokens são promovidos como uma forma de obter exposição ao preço, em vez de propriedade. Os compradores não têm status de acionista nem direitos de voto, mas recebem um token vinculado à ação.
Esta inovação gerou alguma controvérsia. Algumas empresas expressaram preocupações sobre a tokenização das suas ações. No entanto, os apoiantes das ações tokenizadas acreditam que isso oferece novas oportunidades para investidores globais, especialmente aqueles que têm dificuldade em aceder ao mercado de ações dos EUA.
O mecanismo de tokenização de ações lembra a evolução do mercado de derivados. Derivados como futuros e opções têm oferecido há muito tempo aos investidores uma forma de negociar sem precisar deter diretamente os ativos subjacentes. As ações tokenizadas parecem também estar a perseguir um objetivo semelhante, proporcionando uma outra forma de acesso àqueles que têm dificuldades em participar diretamente em investimentos públicos.
No entanto, a tokenização de ações também enfrenta alguns desafios. Primeiro, há o problema da diferença de tempo. O mercado de ações tradicional tem horários de negociação fixos, enquanto as ações tokenizadas podem ser negociadas 24/7, o que pode levar a desvios de preço. Em segundo lugar, a infraestrutura subjacente das ações tokenizadas varia bastante, algumas dependem de contratos inteligentes e custodiante offshore, enquanto outras tentam seguir um caminho mais compatível.
A incerteza regulatória também é um problema importante. Nos Estados Unidos, as autoridades regulatórias de valores mobiliários ainda não se pronunciaram claramente sobre a tokenização de ações, o que leva muitas plataformas a proceder com cautela, optando por lançar produtos em outras regiões.
Apesar dos desafios, a demanda por ações tokenizadas é evidente. Para os investidores de varejo, a participação é muitas vezes a mais importante. Se puderem obter exposição ao preço das ações através de operações simples, muitos investidores podem não se importar muito se o produto é sintético.
O desenvolvimento da tokenização de ações pode seguir uma trajetória semelhante a outras inovações financeiras. Inicialmente, pode estar repleto de confusão e especulação, mas se provar útil, pode ser gradualmente aceito pelo mainstream. Elas não têm a intenção de substituir as ações, mas sim fornecer novas maneiras de adquiri-las.
No entanto, a questão chave continua a existir: o que exatamente os investidores estão a comprar? É apenas uma exposição ao preço, ou são instrumentos derivados sintéticos com direitos e reivindicações indefinidos? As respostas a estas questões determinarão a posição das ações tokenizadas nos mercados financeiros futuros.
No geral, a tokenização de ações representa uma nova direção para a inovação financeira. Elas tentam simplificar a experiência de investimento através da tecnologia blockchain, oferecendo novas oportunidades para investidores globais. Apesar dos desafios e incertezas, esta inovação pode ter um impacto profundo nos mercados financeiros, assim como a aparição dos ETFs na época.
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OldLeekNewSickle
· 21h atrás
又来一个包装fazer as pessoas de parvas的高级玩法？
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Hash_Bandit
· 08-04 11:06
miner antigo desde '13... vi as guerras de taxa de hash virem e irem, para ser honesto, essas ações tokenizadas são apenas derivados reembalados com passos extras
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AirdropF5Bro
· 08-04 10:57
Fazer trading não é tão bom quanto fazer Airdrop, confiar em transações é o verdadeiro caminho.
Tokenização de ações: inovação financeira e desafios na era do Blockchain
Um novo capítulo na inovação financeira: a ascensão e os desafios da tokenização de ações
No final da década de 1980, Nathan Most, um físico de formação, trabalhava numa plataforma de negociação de valores mobiliários nos Estados Unidos quando teve uma ideia revolucionária: criar um produto que pudesse acompanhar o índice S&P 500, mas que fosse negociado como uma única ação. Esta ideia tornou-se realidade em 1993, quando o SPDR, que tem o código SPY, foi lançado como o primeiro fundo negociado em bolsa (ETF).
Hoje, a inovação financeira voltou a chamar a atenção, desta vez devido à aplicação da tecnologia blockchain. Várias plataformas de investimento começaram a oferecer ações tokenizadas, com esses ativos baseados em blockchain destinados a refletir os preços das ações de empresas como Tesla e Nvidia. Esses tokens são promovidos como uma forma de obter exposição ao preço, em vez de propriedade. Os compradores não têm status de acionista nem direitos de voto, mas recebem um token vinculado à ação.
Esta inovação gerou alguma controvérsia. Algumas empresas expressaram preocupações sobre a tokenização das suas ações. No entanto, os apoiantes das ações tokenizadas acreditam que isso oferece novas oportunidades para investidores globais, especialmente aqueles que têm dificuldade em aceder ao mercado de ações dos EUA.
O mecanismo de tokenização de ações lembra a evolução do mercado de derivados. Derivados como futuros e opções têm oferecido há muito tempo aos investidores uma forma de negociar sem precisar deter diretamente os ativos subjacentes. As ações tokenizadas parecem também estar a perseguir um objetivo semelhante, proporcionando uma outra forma de acesso àqueles que têm dificuldades em participar diretamente em investimentos públicos.
No entanto, a tokenização de ações também enfrenta alguns desafios. Primeiro, há o problema da diferença de tempo. O mercado de ações tradicional tem horários de negociação fixos, enquanto as ações tokenizadas podem ser negociadas 24/7, o que pode levar a desvios de preço. Em segundo lugar, a infraestrutura subjacente das ações tokenizadas varia bastante, algumas dependem de contratos inteligentes e custodiante offshore, enquanto outras tentam seguir um caminho mais compatível.
A incerteza regulatória também é um problema importante. Nos Estados Unidos, as autoridades regulatórias de valores mobiliários ainda não se pronunciaram claramente sobre a tokenização de ações, o que leva muitas plataformas a proceder com cautela, optando por lançar produtos em outras regiões.
Apesar dos desafios, a demanda por ações tokenizadas é evidente. Para os investidores de varejo, a participação é muitas vezes a mais importante. Se puderem obter exposição ao preço das ações através de operações simples, muitos investidores podem não se importar muito se o produto é sintético.
O desenvolvimento da tokenização de ações pode seguir uma trajetória semelhante a outras inovações financeiras. Inicialmente, pode estar repleto de confusão e especulação, mas se provar útil, pode ser gradualmente aceito pelo mainstream. Elas não têm a intenção de substituir as ações, mas sim fornecer novas maneiras de adquiri-las.
No entanto, a questão chave continua a existir: o que exatamente os investidores estão a comprar? É apenas uma exposição ao preço, ou são instrumentos derivados sintéticos com direitos e reivindicações indefinidos? As respostas a estas questões determinarão a posição das ações tokenizadas nos mercados financeiros futuros.
No geral, a tokenização de ações representa uma nova direção para a inovação financeira. Elas tentam simplificar a experiência de investimento através da tecnologia blockchain, oferecendo novas oportunidades para investidores globais. Apesar dos desafios e incertezas, esta inovação pode ter um impacto profundo nos mercados financeiros, assim como a aparição dos ETFs na época.