O escritório familiar torna-se um papel chave no investimento em Web3
Nos últimos anos, o interesse por escritórios familiares tem aumentado continuamente entre a população de alta renda na China. Dados de 2022 mostram que o número de instituições nomeadas "escritórios familiares" na China está próximo de 10.000, um crescimento de mais de 100% em relação ao ano anterior, principalmente distribuídas em cidades como Xangai, Shenzhen, Pequim e Hangzhou.
Ao mesmo tempo, a Autoridade Monetária de Singapura e várias outras instituições divulgaram que, até o final de 2023, o número de escritórios de família únicos registrados em Singapura já ultrapassou 1.100, um aumento de mais de 3 vezes em comparação a 2020. Dentre eles, mais de 40% dos fundadores são de famílias de alto patrimônio líquido da China continental e de Hong Kong.
O rápido crescimento do número de family offices também trouxe mudanças nas preferências de alocação de ativos. Durante 2024, muitas pessoas de alto patrimônio líquido e family offices aumentaram sua alocação em ativos digitais de menos de 5% para mais de 10%, e planejam aumentar ainda mais nos próximos 12 meses. Cerca de um quarto dos family offices entrevistados já investiu ou planeja investir em ativos digitais, com a região da Ásia-Pacífico liderando nesse campo, onde 37% dos entrevistados já se envolveram ou expressaram interesse claro.
Para entender por que os escritórios familiares podem se encaixar naturalmente com a Web3, precisamos voltar ao ponto de partida: que problema os escritórios familiares realmente resolveram?
Tipos de Escritórios Familiares
Os escritórios familiares são vistos como "a forma suprema de governança de ativos", sendo um sistema de gestão exclusivo construído em torno da riqueza familiar. Dependendo do modo de gestão e do sujeito de serviço, os escritórios familiares podem ser divididos nas seguintes categorias:
Escritório Familiar Único (SFO): estabelecido por uma única família de alto patrimônio, servindo exclusivamente os membros dessa família.
Multi-Family Office (MFO): Estabelecido por instituições profissionais, serve várias famílias e geralmente forma equipes com base em instituições financeiras, escritórios de advocacia e empresas fiduciárias.
Escritório Virtual Familiar (VFO): um conjunto de serviços profissionais terceirizados que formam uma estrutura operacional "leve".
Escritório Familiar do Exterior: Comum entre pessoas de alto patrimônio líquido na China continental que estabelecem SFO em locais como Hong Kong e Cingapura, a fim de atender às necessidades de alocação de ativos globais, otimização da estrutura fiscal e planejamento de identidade.
O principal objetivo de um escritório familiar é construir um sistema de gestão exclusivo que possa atravessar ciclos e se adaptar à transmissão entre gerações. Suas funções centrais incluem o design de estrutura tributária e jurídica, alocação de ativos e gestão de investimento e financiamento, governança familiar e mecanismos de transmissão, bem como suporte administrativo e operacional diário.
A Conexão entre Escritórios de Família e Web3
A razão pela qual as family offices podem se alinhar naturalmente com o Web3, especialmente no que diz respeito a investimentos em ativos como RWA, reside no fato de que elas são, por sua própria natureza, sistemas de governança criados para lidar com a "complexidade":
Estrutura transfronteiriça: os escritórios familiares possuem a capacidade de atravessar regiões, legislações e moedas, sendo capazes de lidar com a complexa estrutura subjacente dos projetos RWA.
Identidade em conformidade: Os family offices possuem naturalmente uma "identidade em conformidade", podendo atuar como entidade legal para realizar investimentos institucionais, assim como podendo ser investidores qualificados para assumir arranjos complexos de direitos.
Ritmo de investimento: O ritmo de investimento das famílias está naturalmente alinhado com o ciclo de vida dos ativos RWA, sendo mais adequados para estratégias de longo prazo.
Participação na governança: o escritório familiar não é apenas um investidor, mas também pode "participar de forma integrada" na governança do projeto, assumindo múltiplos papéis.
Além disso, as características intrínsecas dos family offices estão alinhadas com a direção da evolução regulatória que o Web3 está promovendo atualmente: grande volume de fundos, estilo conservador, altas exigências de conformidade, decisões prudentes e preferências de ativos claras.
Conclusão
A intervenção das family offices está respondendo à falta de financiamento, canais e conhecimento do Web3 através de um conjunto maduro de estruturas de governança. O que se oferece é um sistema de capacidades que se adapta ao longo prazo, capaz de penetrar na aparência caótica do Web3 e construir de forma tranquila uma ponte que liga ativos reais e direitos on-chain.
No entanto, o family office não é uma solução mágica, pois exige uma sensibilidade muito alta em relação ao volume de recursos, capacidade de governança e estrutura. Os investidores precisam avaliar cuidadosamente sua situação para determinar se a opção do family office é adequada e como estabelecer uma estrutura de family office que seja realmente "funcional".
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Ser_APY_2000
· 08-06 07:52
Os escritórios familiares estão a entrar em ação.
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ForkYouPayMe
· 08-06 06:48
Os ricos estão a divertir-se à grande!
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ForkThisDAO
· 08-03 23:31
Brincou bem! Depois de fazer as pessoas de parvas, vai abrir um negócio.
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faded_wojak.eth
· 08-03 23:15
Só essa subida? Está a brincar?
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gas_fee_trauma
· 08-03 23:05
Realmente tem dinheiro, a moeda digital já está a dez pontos.
Os escritórios familiares tornam-se uma nova força de investimento em Web3, com uma mudança significativa nas preferências de alocação de ativos.
O escritório familiar torna-se um papel chave no investimento em Web3
Nos últimos anos, o interesse por escritórios familiares tem aumentado continuamente entre a população de alta renda na China. Dados de 2022 mostram que o número de instituições nomeadas "escritórios familiares" na China está próximo de 10.000, um crescimento de mais de 100% em relação ao ano anterior, principalmente distribuídas em cidades como Xangai, Shenzhen, Pequim e Hangzhou.
Ao mesmo tempo, a Autoridade Monetária de Singapura e várias outras instituições divulgaram que, até o final de 2023, o número de escritórios de família únicos registrados em Singapura já ultrapassou 1.100, um aumento de mais de 3 vezes em comparação a 2020. Dentre eles, mais de 40% dos fundadores são de famílias de alto patrimônio líquido da China continental e de Hong Kong.
O rápido crescimento do número de family offices também trouxe mudanças nas preferências de alocação de ativos. Durante 2024, muitas pessoas de alto patrimônio líquido e family offices aumentaram sua alocação em ativos digitais de menos de 5% para mais de 10%, e planejam aumentar ainda mais nos próximos 12 meses. Cerca de um quarto dos family offices entrevistados já investiu ou planeja investir em ativos digitais, com a região da Ásia-Pacífico liderando nesse campo, onde 37% dos entrevistados já se envolveram ou expressaram interesse claro.
Para entender por que os escritórios familiares podem se encaixar naturalmente com a Web3, precisamos voltar ao ponto de partida: que problema os escritórios familiares realmente resolveram?
Tipos de Escritórios Familiares
Os escritórios familiares são vistos como "a forma suprema de governança de ativos", sendo um sistema de gestão exclusivo construído em torno da riqueza familiar. Dependendo do modo de gestão e do sujeito de serviço, os escritórios familiares podem ser divididos nas seguintes categorias:
Escritório Familiar Único (SFO): estabelecido por uma única família de alto patrimônio, servindo exclusivamente os membros dessa família.
Multi-Family Office (MFO): Estabelecido por instituições profissionais, serve várias famílias e geralmente forma equipes com base em instituições financeiras, escritórios de advocacia e empresas fiduciárias.
Escritório Virtual Familiar (VFO): um conjunto de serviços profissionais terceirizados que formam uma estrutura operacional "leve".
Escritório Familiar do Exterior: Comum entre pessoas de alto patrimônio líquido na China continental que estabelecem SFO em locais como Hong Kong e Cingapura, a fim de atender às necessidades de alocação de ativos globais, otimização da estrutura fiscal e planejamento de identidade.
O principal objetivo de um escritório familiar é construir um sistema de gestão exclusivo que possa atravessar ciclos e se adaptar à transmissão entre gerações. Suas funções centrais incluem o design de estrutura tributária e jurídica, alocação de ativos e gestão de investimento e financiamento, governança familiar e mecanismos de transmissão, bem como suporte administrativo e operacional diário.
A Conexão entre Escritórios de Família e Web3
A razão pela qual as family offices podem se alinhar naturalmente com o Web3, especialmente no que diz respeito a investimentos em ativos como RWA, reside no fato de que elas são, por sua própria natureza, sistemas de governança criados para lidar com a "complexidade":
Estrutura transfronteiriça: os escritórios familiares possuem a capacidade de atravessar regiões, legislações e moedas, sendo capazes de lidar com a complexa estrutura subjacente dos projetos RWA.
Identidade em conformidade: Os family offices possuem naturalmente uma "identidade em conformidade", podendo atuar como entidade legal para realizar investimentos institucionais, assim como podendo ser investidores qualificados para assumir arranjos complexos de direitos.
Ritmo de investimento: O ritmo de investimento das famílias está naturalmente alinhado com o ciclo de vida dos ativos RWA, sendo mais adequados para estratégias de longo prazo.
Participação na governança: o escritório familiar não é apenas um investidor, mas também pode "participar de forma integrada" na governança do projeto, assumindo múltiplos papéis.
Além disso, as características intrínsecas dos family offices estão alinhadas com a direção da evolução regulatória que o Web3 está promovendo atualmente: grande volume de fundos, estilo conservador, altas exigências de conformidade, decisões prudentes e preferências de ativos claras.
Conclusão
A intervenção das family offices está respondendo à falta de financiamento, canais e conhecimento do Web3 através de um conjunto maduro de estruturas de governança. O que se oferece é um sistema de capacidades que se adapta ao longo prazo, capaz de penetrar na aparência caótica do Web3 e construir de forma tranquila uma ponte que liga ativos reais e direitos on-chain.
No entanto, o family office não é uma solução mágica, pois exige uma sensibilidade muito alta em relação ao volume de recursos, capacidade de governança e estrutura. Os investidores precisam avaliar cuidadosamente sua situação para determinar se a opção do family office é adequada e como estabelecer uma estrutura de family office que seja realmente "funcional".