A Reserva Federal (FED) tem expectativas de redução de juros incertas, o mercado de criptomoedas encontra uma boa oportunidade de embarque a preços baixos.
Dados econômicos dos EUA em desacordo suscitam controvérsia sobre cortes de juros, mercado de criptomoedas encontra novas oportunidades
Os dados do CPI e do emprego dos EUA em junho mostraram divergências, levando o mercado a ter dificuldades em alcançar um consenso sobre o número de cortes de taxas pelo Federal Reserve, resultando em uma postura de espera. O entusiasmo em torno da IA impulsionou a capitalização de mercado da Nvidia, que chegou a ser a maior do mundo, tornando-se uma empresa de referência na era da inteligência artificial. No entanto, o mercado de ações dos EUA está severamente dividido, com o índice de preço/lucro geral em níveis elevados, e sinais de bolha já são evidentes.
O mercado de criptomoedas sofreu uma queda inesperada este mês, possivelmente devido à venda de alguns detentores de longo prazo e mineiros. Este ajuste também oferece novas oportunidades de entrada para os investidores.
O FOMC da Reserva Federal manteve as taxas de juros inalteradas na reunião de junho, de acordo com as expectativas do mercado. O tom geral da reunião foi mais dovish, representando uma mudança em relação à postura hawkish anterior. Powell afirmou que a inflação fez "progresso moderado" em direção à meta de 2%. Os dados do CPI de maio mostraram um aumento de 3,3% em relação ao ano anterior, abaixo das expectativas; o núcleo do CPI cresceu 3,4% em relação ao ano anterior, atingindo o menor nível em mais de três anos.
No entanto, os dados de emprego não agrícola de maio superaram as expectativas, alcançando 272 mil. A divergência entre os dados de inflação e emprego dificultou a formação de uma visão consensual do mercado sobre o timing e a frequência dos cortes nas taxas de juros. Atualmente, a probabilidade de um primeiro corte nas taxas em setembro é apenas de 56,3%.
O gráfico de pontos do Fed mostra que 11 membros acreditam que as taxas de juros permanecerão acima de 5% este ano, o que equivale a uma possível redução de taxa de até uma vez; 8 membros antecipam que pode cair para 4,75%-5%, ou seja, possivelmente duas reduções de taxa. Portanto, a magnitude e a frequência da redução de taxa ainda apresentam incerteza.
Do ponto de vista das transações, o mercado parece ter começado a apostar na redução das taxas de juros pelo Federal Reserve. As taxas de rendimento dos títulos do Tesouro dos EUA têm mostrado uma tendência de queda nos últimos meses, enquanto o preço do ouro tem se mantido estável em níveis elevados, indicando que a preferência por risco dos investidores está aumentando e a atratividade dos ativos de refúgio está gradualmente diminuindo.
Os mais recentes dados económicos dos EUA mostram que o PMI da manufatura é de 51,7, acima das expectativas; a taxa de crescimento do PIB no segundo trimestre é esperada em 3,0%. De um modo geral, a situação económica dos EUA é relativamente sólida, os investidores não precisam se preocupar excessivamente e podem esperar pacientemente pela queda da inflação e pela redução das taxas de juro pelo Fed.
Em meados de junho, o valor de mercado da Nvidia ultrapassou temporariamente o da Microsoft e da Apple, tornando-se a maior empresa do mundo em valor de mercado. Isso reflete o alto reconhecimento do mercado pela transformação tecnológica da IA. No entanto, os executivos da Nvidia começaram a vender suas ações para realizar lucros, e o preço das ações ajustou-se, atualmente ocupando a terceira posição mundial.
Apesar de o Federal Reserve ainda não ter reduzido as taxas de juros, as ações americanas continuam a atingir novos máximos, com o conceito de IA a injetar uma forte dinâmica no mercado. O Nasdaq e o S&P 500 continuam a estabelecer novos máximos históricos, enquanto o Dow Jones apresenta oscilações em alta. Analisando do ponto de vista do índice preço-lucro, embora o índice preço-lucro do S&P 500 esteja próximo do percentil 80 desde o século XXI, ainda está abaixo dos níveis observados durante o colapso da bolha da internet em 2002.
É importante notar que a diferença entre o retorno do índice S&P 500 e o indicador de amplitude do mercado atingiu um máximo de 30 anos, refletindo uma alta concentração de fundos em grandes ações de peso, enquanto as ações de pequena capitalização têm um desempenho fraco. Este fenômeno pode afetar a liquidez geral do mercado, aumentando o risco sistêmico. O estilo de mercado no futuro pode ser ajustado com as mudanças nos resultados financeiros do segundo trimestre de 2025 da Nvidia e nas expectativas de cortes nas taxas de juros.
O mercado da Ásia-Pacífico teve um desempenho notável este mês, com o índice SENSEX de Mumbai, na Índia, próximo dos 80000 pontos e o índice ponderado de Taiwan atingindo um novo recorde histórico. Apesar da taxa de câmbio do iene ter caído abaixo de 160, o índice Nikkei 225 mantém-se forte, permanecendo em alta volatilidade.
Em contraste com as novas máximas da bolsa americana, o mercado de criptomoedas sofreu uma queda este mês sem fatores negativos evidentes. O Bitcoin caiu para o mínimo abaixo de 58500 dólares, enquanto o Ethereum desceu para cerca de 3240 dólares. Apesar de um panorama macroeconômico favorável e de uma mudança na postura do Fed para uma política monetária mais branda, os movimentos do mercado divergem das ações das grandes instituições.
A queda nesta rodada foi principalmente causada pela venda de ativos por antigos OGs e mineradores, que venderam cerca de 4,1 bilhões de dólares em ativos. Essa venda concentrada pode ser o resultado de uma combinação de vários fatores. Por outro lado, o desenvolvimento de derivados no mercado de Bitcoin também intensificou a volatilidade dos preços. A interseção de contratos, opções e outros instrumentos financeiros tornou o mercado mais complexo, e a "era clássica" do Bitcoin já ficou para trás.
No entanto, esta queda também ofereceu aos investidores a oportunidade de entrar a preços baixos. A diversificação de instrumentos financeiros está a impulsionar o mercado de criptomoedas para o mainstream. Este mês, chegaram duas notícias importantes: o ETF à vista de Ethereum pode ser aprovado já no início de julho; a VanEck já solicitou à SEC um ETF de Solana e planeia lançá-lo em 2025. Desde o Bitcoin até ao Ethereum e ao Solana, os ativos encriptados estão a ser aceites a uma velocidade superior à esperada pelos mercados tradicionais, o que pode trazer uma grande quantidade de capital incremental no futuro.
Em geral, apesar da incerteza nos mercados macroeconômicos e financeiros tradicionais, o mercado de criptomoedas demonstra independência e resiliência, e espera-se que desempenhe um papel mais importante em portfólios diversificados, oferecendo novas oportunidades de crescimento para os investidores.
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WhaleWatcher
· 08-06 21:30
mundo crypto又玩这armadilha 啥时候才是个头
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OnchainDetectiveBing
· 08-06 17:19
bull run já se foi, não o vimos voltar há anos
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GasGuru
· 08-03 22:37
Um pouco irritado, cheio de posições durante o dia, posição curta à noite.
A Reserva Federal (FED) tem expectativas de redução de juros incertas, o mercado de criptomoedas encontra uma boa oportunidade de embarque a preços baixos.
Dados econômicos dos EUA em desacordo suscitam controvérsia sobre cortes de juros, mercado de criptomoedas encontra novas oportunidades
Os dados do CPI e do emprego dos EUA em junho mostraram divergências, levando o mercado a ter dificuldades em alcançar um consenso sobre o número de cortes de taxas pelo Federal Reserve, resultando em uma postura de espera. O entusiasmo em torno da IA impulsionou a capitalização de mercado da Nvidia, que chegou a ser a maior do mundo, tornando-se uma empresa de referência na era da inteligência artificial. No entanto, o mercado de ações dos EUA está severamente dividido, com o índice de preço/lucro geral em níveis elevados, e sinais de bolha já são evidentes.
O mercado de criptomoedas sofreu uma queda inesperada este mês, possivelmente devido à venda de alguns detentores de longo prazo e mineiros. Este ajuste também oferece novas oportunidades de entrada para os investidores.
O FOMC da Reserva Federal manteve as taxas de juros inalteradas na reunião de junho, de acordo com as expectativas do mercado. O tom geral da reunião foi mais dovish, representando uma mudança em relação à postura hawkish anterior. Powell afirmou que a inflação fez "progresso moderado" em direção à meta de 2%. Os dados do CPI de maio mostraram um aumento de 3,3% em relação ao ano anterior, abaixo das expectativas; o núcleo do CPI cresceu 3,4% em relação ao ano anterior, atingindo o menor nível em mais de três anos.
No entanto, os dados de emprego não agrícola de maio superaram as expectativas, alcançando 272 mil. A divergência entre os dados de inflação e emprego dificultou a formação de uma visão consensual do mercado sobre o timing e a frequência dos cortes nas taxas de juros. Atualmente, a probabilidade de um primeiro corte nas taxas em setembro é apenas de 56,3%.
O gráfico de pontos do Fed mostra que 11 membros acreditam que as taxas de juros permanecerão acima de 5% este ano, o que equivale a uma possível redução de taxa de até uma vez; 8 membros antecipam que pode cair para 4,75%-5%, ou seja, possivelmente duas reduções de taxa. Portanto, a magnitude e a frequência da redução de taxa ainda apresentam incerteza.
Do ponto de vista das transações, o mercado parece ter começado a apostar na redução das taxas de juros pelo Federal Reserve. As taxas de rendimento dos títulos do Tesouro dos EUA têm mostrado uma tendência de queda nos últimos meses, enquanto o preço do ouro tem se mantido estável em níveis elevados, indicando que a preferência por risco dos investidores está aumentando e a atratividade dos ativos de refúgio está gradualmente diminuindo.
Os mais recentes dados económicos dos EUA mostram que o PMI da manufatura é de 51,7, acima das expectativas; a taxa de crescimento do PIB no segundo trimestre é esperada em 3,0%. De um modo geral, a situação económica dos EUA é relativamente sólida, os investidores não precisam se preocupar excessivamente e podem esperar pacientemente pela queda da inflação e pela redução das taxas de juro pelo Fed.
Em meados de junho, o valor de mercado da Nvidia ultrapassou temporariamente o da Microsoft e da Apple, tornando-se a maior empresa do mundo em valor de mercado. Isso reflete o alto reconhecimento do mercado pela transformação tecnológica da IA. No entanto, os executivos da Nvidia começaram a vender suas ações para realizar lucros, e o preço das ações ajustou-se, atualmente ocupando a terceira posição mundial.
Apesar de o Federal Reserve ainda não ter reduzido as taxas de juros, as ações americanas continuam a atingir novos máximos, com o conceito de IA a injetar uma forte dinâmica no mercado. O Nasdaq e o S&P 500 continuam a estabelecer novos máximos históricos, enquanto o Dow Jones apresenta oscilações em alta. Analisando do ponto de vista do índice preço-lucro, embora o índice preço-lucro do S&P 500 esteja próximo do percentil 80 desde o século XXI, ainda está abaixo dos níveis observados durante o colapso da bolha da internet em 2002.
É importante notar que a diferença entre o retorno do índice S&P 500 e o indicador de amplitude do mercado atingiu um máximo de 30 anos, refletindo uma alta concentração de fundos em grandes ações de peso, enquanto as ações de pequena capitalização têm um desempenho fraco. Este fenômeno pode afetar a liquidez geral do mercado, aumentando o risco sistêmico. O estilo de mercado no futuro pode ser ajustado com as mudanças nos resultados financeiros do segundo trimestre de 2025 da Nvidia e nas expectativas de cortes nas taxas de juros.
O mercado da Ásia-Pacífico teve um desempenho notável este mês, com o índice SENSEX de Mumbai, na Índia, próximo dos 80000 pontos e o índice ponderado de Taiwan atingindo um novo recorde histórico. Apesar da taxa de câmbio do iene ter caído abaixo de 160, o índice Nikkei 225 mantém-se forte, permanecendo em alta volatilidade.
Em contraste com as novas máximas da bolsa americana, o mercado de criptomoedas sofreu uma queda este mês sem fatores negativos evidentes. O Bitcoin caiu para o mínimo abaixo de 58500 dólares, enquanto o Ethereum desceu para cerca de 3240 dólares. Apesar de um panorama macroeconômico favorável e de uma mudança na postura do Fed para uma política monetária mais branda, os movimentos do mercado divergem das ações das grandes instituições.
A queda nesta rodada foi principalmente causada pela venda de ativos por antigos OGs e mineradores, que venderam cerca de 4,1 bilhões de dólares em ativos. Essa venda concentrada pode ser o resultado de uma combinação de vários fatores. Por outro lado, o desenvolvimento de derivados no mercado de Bitcoin também intensificou a volatilidade dos preços. A interseção de contratos, opções e outros instrumentos financeiros tornou o mercado mais complexo, e a "era clássica" do Bitcoin já ficou para trás.
No entanto, esta queda também ofereceu aos investidores a oportunidade de entrar a preços baixos. A diversificação de instrumentos financeiros está a impulsionar o mercado de criptomoedas para o mainstream. Este mês, chegaram duas notícias importantes: o ETF à vista de Ethereum pode ser aprovado já no início de julho; a VanEck já solicitou à SEC um ETF de Solana e planeia lançá-lo em 2025. Desde o Bitcoin até ao Ethereum e ao Solana, os ativos encriptados estão a ser aceites a uma velocidade superior à esperada pelos mercados tradicionais, o que pode trazer uma grande quantidade de capital incremental no futuro.
Em geral, apesar da incerteza nos mercados macroeconômicos e financeiros tradicionais, o mercado de criptomoedas demonstra independência e resiliência, e espera-se que desempenhe um papel mais importante em portfólios diversificados, oferecendo novas oportunidades de crescimento para os investidores.