Perspectiva VC sobre a onda Memecoin: novo campo de investimento ou armadilha de saída de liquidez?
Os Memes passaram por uma fase de crescimento lento de 2013 a 2019, seguidos por um período caótico de rápidas mudanças de 2020 a 2022, e finalmente, de 2023 a 2024, chegam a um período de desenvolvimento acelerado, obtendo reconhecimento e uma base de audiência ampla como uma única vertente.
A taxa média de rotatividade diária do Meme é de aproximadamente 11%, em comparação com 5% para DeFi, 7% para Layer2 e 4% para Layer1. Esta proporção não só destaca a alta Liquidez do Meme, mas também indica que os usuários têm um alto interesse e frequência de negociação em relação ao Meme.
Até o final do terceiro trimestre de 2024, a participação de mercado do Meme em todo o mercado de criptomoedas aumentou de 0,87% há dois anos para 2,58% atualmente, e ainda há uma tendência de crescimento contínuo. Se fizermos uma simples simulação de regressão linear, essa participação deve atingir 3,54% em 2025 e 7,81% em 2030.
Meme é um Layer1 alavancado, ou seja, quando o mercado melhora, haverá uma valorização de cerca de 5 a 10 vezes no Layer1.
Os Memes da cultura animal e da cultura Cult são tipos que são adequados para um acompanhamento a longo prazo. Em comparação, outras categorias de Memes costumam estar relacionadas a tendências de curto prazo, e seu nível de atenção e popularidade pode subir rapidamente e depois cair.
Em 2024, a indústria e o mercado estão passando por uma intensa reestruturação. Em meio ao desempenho insatisfatório de muitos projetos apoiados por VC, o Meme, no entanto, está se destacando, tornando-se uma nova força a não ser ignorada. A ascensão do modo PvP, o efeito de riqueza gerado por ataques de uma única moeda, e o Solana, extremamente amigável ao Meme, mostraram um brilho único ao longo deste ano. O novo representante da geração Meme, Murad, rapidamente se tornou uma figura popular no mundo Meme através de sua palestra no Supercycle. No entanto, por trás dessa onda de popularidade do Meme, quais mudanças o Meme realmente passou? Da perspectiva dos VC, como devemos participar disso? Essas questões merecem uma análise aprofundada.
Panorama do mercado de Meme: Origem, evolução e análise de dados de mercado
Origem e Influência
Os Memes, como um fenômeno de disseminação cultural, estão intimamente ligados à história da humanidade. Originados nas linguagens, crenças e costumes das sociedades antigas, eles se espalham entre os grupos por meio da imitação e do aprendizado. O surgimento da internet acelerou enormemente a disseminação dos Memes, que se propagam rapidamente entre os usuários na forma de imagens, vídeos, textos e emojis, devido ao seu humor, ironia ou ressonância. Os Memes atendem à necessidade das pessoas de expressar emoções, compartilhar opiniões e estabelecer ressonância nas interações sociais, sendo um fenômeno cultural que reflete tendências sociais, psicologia de grupo e mudanças culturais. Sua disseminação e popularidade são influenciadas por vários fatores, como a atratividade do conteúdo, o ambiente de disseminação, a aceitação pela comunidade e a influência de KOLs.
Na Web2, a cultura Meme nasceu e se desenvolveu principalmente nas plataformas 4chan e Reddit. O 4chan é o berço do popular Meme Pepe the Frog, onde se reúne uma grande quantidade de conteúdos relacionados ao Meme Pepe e sua cultura derivada. Ao mesmo tempo, o 4chan também é um terreno fértil para as histórias em quadrinhos do Boy's Club, oferecendo-nos uma visão importante para entender a cultura Meme. O Reddit, por sua vez, deu vida a clássicos Memes como Dogecoin e Success Kid. Graças à atmosfera comunitária ativa e à sólida base de usuários dessas duas plataformas, até hoje, elas continuam a ser locais de nascimento de muitos novos Memes. Além dessas duas plataformas, outras redes sociais com muitos usuários (como X e Telegram) também deram origem a alguns Memes populares. Por exemplo, o dogwifhat, um Meme com a imagem de um cachorro usando um gorro de lã rosa, que desde o início formou uma cultura totem de "gorros" na comunidade, com muitos usuários e personalidades conhecidas compartilhando imagens relacionadas ao cachorro de gorro.
Evolução e desenvolvimento
Começou com o Web2, apaixonou-se pelo Web3. Neste artigo, referiremos-nos ao Meme e suas moedas relacionadas como "Meme", sem fazer distinções específicas. Ao revisitar a trajetória de desenvolvimento do Meme, notamos que, nos primeiros anos, não era muito proeminente e não recebeu a devida atenção. Considerando as mudanças cíclicas de alta e baixa do setor, podemos dividir a linha de desenvolvimento do Meme em três fases: fase embrionária (2013 a 2019), fase caótica (2020 a 2022), fase de rápido desenvolvimento (2023 a 2024). Através da consulta aos dados históricos do CoinMarketCap, dados de moedas individuais do Coingecko, informações históricas de mecanismos de busca e conteúdos de redes sociais, podemos entender de maneira mais abrangente a evolução do Meme.
Até 31 de dezembro de 2019, na fase inicial, o Dogecoin era a única moeda do tipo Meme na lista das 100 principais criptomoedas por valor de mercado, ocupando a 34ª posição. Ao revisar o período de 2013 a 2019, as moedas do tipo Meme não ocupavam uma posição significativa no mercado. Durante esse período, o setor estava em uma fase rápida de construção de infraestrutura, com todos explorando vários novos conceitos. As novas moedas mainstream geralmente eram aquelas com maior capacidade de processamento de transações e tempos de confirmação mais rápidos, ou novas blockchains com poderosas funcionalidades de contratos inteligentes. Para as moedas do tipo Meme, o desafio é que elas não apenas precisam de altos custos para estabelecer um portador dependente, mas também, devido à dificuldade na construção de liquidez, isso resulta em volumes de negociação pequenos, dificultando o apoio abrangente das exchanges centralizadas. Portanto, na fase inicial das moedas Meme, além de moedas como o Dogecoin, que se destaca com o meme "Doge" e possui um efeito de disseminação significativo, não havia muitas outras moedas do tipo Meme no mercado que conseguissem sobreviver.
O período caótico que começou em 2020, mais especificamente em agosto de 2020, foi desencadeado pela onda de IDOs provocada pelo DeFi Summer. O DeFi Summer liderou os IDOs, permitindo que as pessoas construíssem liquidez na blockchain a baixo custo, fornecessem transações e rapidamente criassem cenários de negociação. Isso possibilitou a emissão de tokens a baixo custo e a circulação direta no mercado secundário sem a necessidade de listagem em exchanges, resultando em uma série de Memes na blockchain. Durante esse período, os tokens Meme que sobreviveram incluem SHIB, FLOKI e PEOPLE. No entanto, esses primeiros tokens Meme não atraíram a atenção do mercado, sua popularidade baseava-se principalmente em conceitos especulativos. Além disso, a popularidade dos Memes no período caótico muitas vezes surgiu em um contexto de excesso de liquidez na indústria, sendo eles geralmente a última etapa após múltiplas seções terem subido alternadamente. Vale a pena mencionar que os Memes também ganharam ampla atenção durante esse período devido à sua associação com celebridades, especialmente o apoio contínuo de Elon Musk ao Dogecoin em 2021, que não apenas fez com que o preço do Dogecoin oscila-se significativamente, mas também impulsionou o Dogecoin a um novo patamar em termos de capitalização de mercado, resultando em uma expansão significativa da comunidade.
Com a chegada de 2023, a febre das moedas Meme continua a crescer, surgindo uma diversidade de moedas Meme, como BONK, PEPE, CHEEMS, o BITCOIN relacionado à cultura Cult (HarryPotterObamaSonic10Inc) e SPX (SPX6900), WIF e MOG, entre outras. Durante este período, as categorias de moedas Meme começaram a se diversificar, com outras blockchains públicas como Solana também ganhando destaque. Em 2024, o desenvolvimento das moedas Meme entrou em uma fase de aceleração, com novas moedas como BOME, negrito NEIRO e GOAT surgindo continuamente, cada uma com suas características. As moedas Meme foram oficialmente reconhecidas como uma pista única, conquistando uma ampla aceitação e base de público.
Após a análise dos dados sobre a participação de mercado e o desempenho do mercado das 600 principais criptomoedas de Meme de 2013 a 2024, podemos observar claramente o crescimento do valor de mercado de Meme, bem como a expansão de suas categorias e quantidades. Durante este período, o valor de mercado de Meme não apenas cresceu de forma significativa, mas suas variedades e quantidades também aumentaram. Até o final do terceiro trimestre de 2024, a participação de mercado de Meme no total do mercado de criptomoedas já subiu de 0,87% há dois anos para 2,58% atualmente, e ainda há uma tendência de crescimento contínuo. Se fizermos uma simples simulação de regressão linear, essa participação deverá atingir 3,54% em 2025 e 7,81% em 2030.
Talvez, já tivéssemos duvidado se os Memes eram apenas um fenômeno passageiro, que após a onda de entusiasmo rapidamente voltaria ao silêncio. No entanto, com o estudo e a compreensão dos Memes, acreditamos que nossa perspectiva mudou. Os Memes não só não desaparecerão, como também continuarão a se reinventar, e a cada ciclo de época poderão surgir novos Memes de destaque. No entanto, por trás desses brilhantes Memes de destaque, esconde-se uma realidade cruel, que nos lembra que devemos sempre manter a calma e uma mente clara.
Análise de dados de mercado
Ao analisar o desenvolvimento e os dados históricos do Meme, podemos ter uma ideia geral da sua tendência de desenvolvimento. Assim, estudar a estrutura atual do mercado pode nos proporcionar uma perspectiva intuitiva para observar as mudanças nas tendências do mercado e o fluxo de capital. Abaixo, aprofundamo-nos nos indicadores macroeconômicos do setor de Meme, incluindo capitalização de mercado, atividade de negociação e volume médio diário de negociações, entre outros indicadores-chave. Essas análises não apenas revelam as dinâmicas mais recentes do setor de Meme, mas também mostram sua trajetória de desenvolvimento futura.
Mudanças no valor de mercado e na quantidade: As mudanças no valor de mercado e na quantidade em circulação do Meme podem refletir a demanda e o nível de aceitação do mercado. Embora alguns tokens Meme tenham um valor de mercado baixo, o aumento na quantidade de Memes indica que o interesse da comunidade pelo setor como um todo está crescendo. Em comparação com outros setores (Layer1/Layer2/DeFi), o Meme lidera de longe em termos de valor de mercado total e quantidade adicional nos últimos dois anos.
Atividade de negociação: A atividade de negociação e a taxa de rotatividade dos tokens Meme costumam ser mais altas do que em outras categorias. De acordo com dados da CoinMarketCap, a capitalização total do mercado dos tokens Meme é de cerca de 50 bilhões de dólares, com um volume de negociação diário de aproximadamente 5 bilhões de dólares, um nível de atividade de negociação muito superior ao de outras categorias. Em média, a taxa de rotatividade diária dos tokens Meme é de cerca de 11%, enquanto a taxa de rotatividade diária de DeFi é de cerca de 5%, a de Layer2 é de cerca de 7%, e a de Layer1 é de 4%. Esta proporção não apenas destaca a alta Liquidez dos tokens Meme, mas também indica que os usuários demonstram um interesse e uma frequência de negociação mais elevados. Para os tokens Meme que estão acima do nível de categoria, especialmente aqueles com volumes de negociação maiores, eles costumam se tornar alvos de busca de capital no mercado.
Novas moedas Meme têm aumento e baixa taxa de sucesso: No mercado de Memes, novas moedas continuam a surgir, e seus aumentos às vezes até superam criptomoedas de referência como o BTC. Isso indica que o campo dos tokens Meme possui alta volatilidade e oportunidades especulativas. No entanto, entre os muitos novos Memes, usando os dados do Pump fun como exemplo, apenas menos de 2% dos Memes lançados tiveram sucesso, e apenas 0,23% mantêm uma capitalização de mercado acima de 1M, ou seja, a probabilidade de sobreviver e resistir ao teste do tempo é extremamente baixa.
Grande volume de transações e novos usuários: os Memes podem gerar um grande volume de transações e têm um grupo de usuários relativamente fiel. Assim, para as CEX, listar moedas Meme pode se tornar uma estratégia importante para atrair tráfego e usuários. Tomando como exemplo o mercado à vista da Binance, 20% dos pares de negociação entre os 30 primeiros em volume são Memes.
Escassez de Memes Blue Chip: Os Memes de nível blue chip são considerados relativamente escassos. Diante de um número imenso de centenas ou milhares de tokens Meme, menos de 1% pode realmente ser considerado blue chip. Tomando como exemplo os Memes registrados no site Coinmarketcap, embora novos Memes estejam surgindo constantemente no mercado, aqueles que conseguem resistir ao teste do tempo e, eventualmente, se destacam são escassos. Além disso, a distribuição do valor de mercado no setor de Memes também apresenta a notável regra 80/20: o valor de mercado total do setor é majoritariamente impulsionado por menos de 10% dos principais Memes. Essa distribuição altamente concentrada do valor de mercado, sem dúvida, aumenta a dificuldade de encontrar verdadeiros investimentos de valor no campo dos Memes. Se participarmos do investimento em Memes do ponto de vista de VC, isso se alinha à regra prática do capital de risco chamada "regra 2-8": cerca de 10% dos investimentos bem-sucedidos em Memes podem compensar as perdas de outros investimentos em Memes.
Resumo
Com base na recente palestra de Murad, amplamente respeitada na comunidade Meme, ele prevê que o valor de mercado dos Memes atingirá $1T no futuro, o que significa um espaço de crescimento de 25 vezes. Espera-se que mais de 25 Memes entrem no Top 100 da indústria, e que os VC comprem Memes de primeira linha. De acordo com nossas estatísticas, esta previsão é demasiado otimista, pois os Memes atuais, tanto em número quanto em valor de mercado, já pertencem ao setor.
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StableGeniusDegen
· 07-27 04:55
idiotas本韭 fazer as pessoas de parvas还长
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MevWhisperer
· 07-26 21:27
Tudo em meme pode ganhar quanto?
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BoredStaker
· 07-26 03:10
Comer muitos petiscos só vai fazer explodir a moeda, certo...
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GasFeeBeggar
· 07-25 20:03
Outra onda de fazer as pessoas de parvas.
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LightningSentry
· 07-25 19:48
Já não há tempo para ganhar dinheiro, não pense mais nisso.
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BagHolderTillRetire
· 07-25 19:47
Se você vai continuar, então continue até o fim. No pior dos casos, continue a trabalhar para sustentar.
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ChainBrain
· 07-25 19:41
Outra ronda de fazer as pessoas de parvas começou~
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LeekCutter
· 07-25 19:41
Quem perde por suas próprias habilidades, não precisa se responsabilizar.
A capitalização de mercado dos Tokens Meme subiu para 2,58%. As perspetivas de desenvolvimento são promissoras, mas os riscos ainda persistem.
Perspectiva VC sobre a onda Memecoin: novo campo de investimento ou armadilha de saída de liquidez?
Os Memes passaram por uma fase de crescimento lento de 2013 a 2019, seguidos por um período caótico de rápidas mudanças de 2020 a 2022, e finalmente, de 2023 a 2024, chegam a um período de desenvolvimento acelerado, obtendo reconhecimento e uma base de audiência ampla como uma única vertente.
A taxa média de rotatividade diária do Meme é de aproximadamente 11%, em comparação com 5% para DeFi, 7% para Layer2 e 4% para Layer1. Esta proporção não só destaca a alta Liquidez do Meme, mas também indica que os usuários têm um alto interesse e frequência de negociação em relação ao Meme.
Até o final do terceiro trimestre de 2024, a participação de mercado do Meme em todo o mercado de criptomoedas aumentou de 0,87% há dois anos para 2,58% atualmente, e ainda há uma tendência de crescimento contínuo. Se fizermos uma simples simulação de regressão linear, essa participação deve atingir 3,54% em 2025 e 7,81% em 2030.
Meme é um Layer1 alavancado, ou seja, quando o mercado melhora, haverá uma valorização de cerca de 5 a 10 vezes no Layer1.
Os Memes da cultura animal e da cultura Cult são tipos que são adequados para um acompanhamento a longo prazo. Em comparação, outras categorias de Memes costumam estar relacionadas a tendências de curto prazo, e seu nível de atenção e popularidade pode subir rapidamente e depois cair.
Em 2024, a indústria e o mercado estão passando por uma intensa reestruturação. Em meio ao desempenho insatisfatório de muitos projetos apoiados por VC, o Meme, no entanto, está se destacando, tornando-se uma nova força a não ser ignorada. A ascensão do modo PvP, o efeito de riqueza gerado por ataques de uma única moeda, e o Solana, extremamente amigável ao Meme, mostraram um brilho único ao longo deste ano. O novo representante da geração Meme, Murad, rapidamente se tornou uma figura popular no mundo Meme através de sua palestra no Supercycle. No entanto, por trás dessa onda de popularidade do Meme, quais mudanças o Meme realmente passou? Da perspectiva dos VC, como devemos participar disso? Essas questões merecem uma análise aprofundada.
Panorama do mercado de Meme: Origem, evolução e análise de dados de mercado
Origem e Influência
Os Memes, como um fenômeno de disseminação cultural, estão intimamente ligados à história da humanidade. Originados nas linguagens, crenças e costumes das sociedades antigas, eles se espalham entre os grupos por meio da imitação e do aprendizado. O surgimento da internet acelerou enormemente a disseminação dos Memes, que se propagam rapidamente entre os usuários na forma de imagens, vídeos, textos e emojis, devido ao seu humor, ironia ou ressonância. Os Memes atendem à necessidade das pessoas de expressar emoções, compartilhar opiniões e estabelecer ressonância nas interações sociais, sendo um fenômeno cultural que reflete tendências sociais, psicologia de grupo e mudanças culturais. Sua disseminação e popularidade são influenciadas por vários fatores, como a atratividade do conteúdo, o ambiente de disseminação, a aceitação pela comunidade e a influência de KOLs.
Na Web2, a cultura Meme nasceu e se desenvolveu principalmente nas plataformas 4chan e Reddit. O 4chan é o berço do popular Meme Pepe the Frog, onde se reúne uma grande quantidade de conteúdos relacionados ao Meme Pepe e sua cultura derivada. Ao mesmo tempo, o 4chan também é um terreno fértil para as histórias em quadrinhos do Boy's Club, oferecendo-nos uma visão importante para entender a cultura Meme. O Reddit, por sua vez, deu vida a clássicos Memes como Dogecoin e Success Kid. Graças à atmosfera comunitária ativa e à sólida base de usuários dessas duas plataformas, até hoje, elas continuam a ser locais de nascimento de muitos novos Memes. Além dessas duas plataformas, outras redes sociais com muitos usuários (como X e Telegram) também deram origem a alguns Memes populares. Por exemplo, o dogwifhat, um Meme com a imagem de um cachorro usando um gorro de lã rosa, que desde o início formou uma cultura totem de "gorros" na comunidade, com muitos usuários e personalidades conhecidas compartilhando imagens relacionadas ao cachorro de gorro.
Evolução e desenvolvimento
Começou com o Web2, apaixonou-se pelo Web3. Neste artigo, referiremos-nos ao Meme e suas moedas relacionadas como "Meme", sem fazer distinções específicas. Ao revisitar a trajetória de desenvolvimento do Meme, notamos que, nos primeiros anos, não era muito proeminente e não recebeu a devida atenção. Considerando as mudanças cíclicas de alta e baixa do setor, podemos dividir a linha de desenvolvimento do Meme em três fases: fase embrionária (2013 a 2019), fase caótica (2020 a 2022), fase de rápido desenvolvimento (2023 a 2024). Através da consulta aos dados históricos do CoinMarketCap, dados de moedas individuais do Coingecko, informações históricas de mecanismos de busca e conteúdos de redes sociais, podemos entender de maneira mais abrangente a evolução do Meme.
Até 31 de dezembro de 2019, na fase inicial, o Dogecoin era a única moeda do tipo Meme na lista das 100 principais criptomoedas por valor de mercado, ocupando a 34ª posição. Ao revisar o período de 2013 a 2019, as moedas do tipo Meme não ocupavam uma posição significativa no mercado. Durante esse período, o setor estava em uma fase rápida de construção de infraestrutura, com todos explorando vários novos conceitos. As novas moedas mainstream geralmente eram aquelas com maior capacidade de processamento de transações e tempos de confirmação mais rápidos, ou novas blockchains com poderosas funcionalidades de contratos inteligentes. Para as moedas do tipo Meme, o desafio é que elas não apenas precisam de altos custos para estabelecer um portador dependente, mas também, devido à dificuldade na construção de liquidez, isso resulta em volumes de negociação pequenos, dificultando o apoio abrangente das exchanges centralizadas. Portanto, na fase inicial das moedas Meme, além de moedas como o Dogecoin, que se destaca com o meme "Doge" e possui um efeito de disseminação significativo, não havia muitas outras moedas do tipo Meme no mercado que conseguissem sobreviver.
O período caótico que começou em 2020, mais especificamente em agosto de 2020, foi desencadeado pela onda de IDOs provocada pelo DeFi Summer. O DeFi Summer liderou os IDOs, permitindo que as pessoas construíssem liquidez na blockchain a baixo custo, fornecessem transações e rapidamente criassem cenários de negociação. Isso possibilitou a emissão de tokens a baixo custo e a circulação direta no mercado secundário sem a necessidade de listagem em exchanges, resultando em uma série de Memes na blockchain. Durante esse período, os tokens Meme que sobreviveram incluem SHIB, FLOKI e PEOPLE. No entanto, esses primeiros tokens Meme não atraíram a atenção do mercado, sua popularidade baseava-se principalmente em conceitos especulativos. Além disso, a popularidade dos Memes no período caótico muitas vezes surgiu em um contexto de excesso de liquidez na indústria, sendo eles geralmente a última etapa após múltiplas seções terem subido alternadamente. Vale a pena mencionar que os Memes também ganharam ampla atenção durante esse período devido à sua associação com celebridades, especialmente o apoio contínuo de Elon Musk ao Dogecoin em 2021, que não apenas fez com que o preço do Dogecoin oscila-se significativamente, mas também impulsionou o Dogecoin a um novo patamar em termos de capitalização de mercado, resultando em uma expansão significativa da comunidade.
Com a chegada de 2023, a febre das moedas Meme continua a crescer, surgindo uma diversidade de moedas Meme, como BONK, PEPE, CHEEMS, o BITCOIN relacionado à cultura Cult (HarryPotterObamaSonic10Inc) e SPX (SPX6900), WIF e MOG, entre outras. Durante este período, as categorias de moedas Meme começaram a se diversificar, com outras blockchains públicas como Solana também ganhando destaque. Em 2024, o desenvolvimento das moedas Meme entrou em uma fase de aceleração, com novas moedas como BOME, negrito NEIRO e GOAT surgindo continuamente, cada uma com suas características. As moedas Meme foram oficialmente reconhecidas como uma pista única, conquistando uma ampla aceitação e base de público.
Após a análise dos dados sobre a participação de mercado e o desempenho do mercado das 600 principais criptomoedas de Meme de 2013 a 2024, podemos observar claramente o crescimento do valor de mercado de Meme, bem como a expansão de suas categorias e quantidades. Durante este período, o valor de mercado de Meme não apenas cresceu de forma significativa, mas suas variedades e quantidades também aumentaram. Até o final do terceiro trimestre de 2024, a participação de mercado de Meme no total do mercado de criptomoedas já subiu de 0,87% há dois anos para 2,58% atualmente, e ainda há uma tendência de crescimento contínuo. Se fizermos uma simples simulação de regressão linear, essa participação deverá atingir 3,54% em 2025 e 7,81% em 2030.
Talvez, já tivéssemos duvidado se os Memes eram apenas um fenômeno passageiro, que após a onda de entusiasmo rapidamente voltaria ao silêncio. No entanto, com o estudo e a compreensão dos Memes, acreditamos que nossa perspectiva mudou. Os Memes não só não desaparecerão, como também continuarão a se reinventar, e a cada ciclo de época poderão surgir novos Memes de destaque. No entanto, por trás desses brilhantes Memes de destaque, esconde-se uma realidade cruel, que nos lembra que devemos sempre manter a calma e uma mente clara.
Análise de dados de mercado
Ao analisar o desenvolvimento e os dados históricos do Meme, podemos ter uma ideia geral da sua tendência de desenvolvimento. Assim, estudar a estrutura atual do mercado pode nos proporcionar uma perspectiva intuitiva para observar as mudanças nas tendências do mercado e o fluxo de capital. Abaixo, aprofundamo-nos nos indicadores macroeconômicos do setor de Meme, incluindo capitalização de mercado, atividade de negociação e volume médio diário de negociações, entre outros indicadores-chave. Essas análises não apenas revelam as dinâmicas mais recentes do setor de Meme, mas também mostram sua trajetória de desenvolvimento futura.
Mudanças no valor de mercado e na quantidade: As mudanças no valor de mercado e na quantidade em circulação do Meme podem refletir a demanda e o nível de aceitação do mercado. Embora alguns tokens Meme tenham um valor de mercado baixo, o aumento na quantidade de Memes indica que o interesse da comunidade pelo setor como um todo está crescendo. Em comparação com outros setores (Layer1/Layer2/DeFi), o Meme lidera de longe em termos de valor de mercado total e quantidade adicional nos últimos dois anos.
Atividade de negociação: A atividade de negociação e a taxa de rotatividade dos tokens Meme costumam ser mais altas do que em outras categorias. De acordo com dados da CoinMarketCap, a capitalização total do mercado dos tokens Meme é de cerca de 50 bilhões de dólares, com um volume de negociação diário de aproximadamente 5 bilhões de dólares, um nível de atividade de negociação muito superior ao de outras categorias. Em média, a taxa de rotatividade diária dos tokens Meme é de cerca de 11%, enquanto a taxa de rotatividade diária de DeFi é de cerca de 5%, a de Layer2 é de cerca de 7%, e a de Layer1 é de 4%. Esta proporção não apenas destaca a alta Liquidez dos tokens Meme, mas também indica que os usuários demonstram um interesse e uma frequência de negociação mais elevados. Para os tokens Meme que estão acima do nível de categoria, especialmente aqueles com volumes de negociação maiores, eles costumam se tornar alvos de busca de capital no mercado.
Novas moedas Meme têm aumento e baixa taxa de sucesso: No mercado de Memes, novas moedas continuam a surgir, e seus aumentos às vezes até superam criptomoedas de referência como o BTC. Isso indica que o campo dos tokens Meme possui alta volatilidade e oportunidades especulativas. No entanto, entre os muitos novos Memes, usando os dados do Pump fun como exemplo, apenas menos de 2% dos Memes lançados tiveram sucesso, e apenas 0,23% mantêm uma capitalização de mercado acima de 1M, ou seja, a probabilidade de sobreviver e resistir ao teste do tempo é extremamente baixa.
Grande volume de transações e novos usuários: os Memes podem gerar um grande volume de transações e têm um grupo de usuários relativamente fiel. Assim, para as CEX, listar moedas Meme pode se tornar uma estratégia importante para atrair tráfego e usuários. Tomando como exemplo o mercado à vista da Binance, 20% dos pares de negociação entre os 30 primeiros em volume são Memes.
Escassez de Memes Blue Chip: Os Memes de nível blue chip são considerados relativamente escassos. Diante de um número imenso de centenas ou milhares de tokens Meme, menos de 1% pode realmente ser considerado blue chip. Tomando como exemplo os Memes registrados no site Coinmarketcap, embora novos Memes estejam surgindo constantemente no mercado, aqueles que conseguem resistir ao teste do tempo e, eventualmente, se destacam são escassos. Além disso, a distribuição do valor de mercado no setor de Memes também apresenta a notável regra 80/20: o valor de mercado total do setor é majoritariamente impulsionado por menos de 10% dos principais Memes. Essa distribuição altamente concentrada do valor de mercado, sem dúvida, aumenta a dificuldade de encontrar verdadeiros investimentos de valor no campo dos Memes. Se participarmos do investimento em Memes do ponto de vista de VC, isso se alinha à regra prática do capital de risco chamada "regra 2-8": cerca de 10% dos investimentos bem-sucedidos em Memes podem compensar as perdas de outros investimentos em Memes.
Resumo
Com base na recente palestra de Murad, amplamente respeitada na comunidade Meme, ele prevê que o valor de mercado dos Memes atingirá $1T no futuro, o que significa um espaço de crescimento de 25 vezes. Espera-se que mais de 25 Memes entrem no Top 100 da indústria, e que os VC comprem Memes de primeira linha. De acordo com nossas estatísticas, esta previsão é demasiado otimista, pois os Memes atuais, tanto em número quanto em valor de mercado, já pertencem ao setor.